Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Contractul de credit bancar:
  perspectiva societatii comerciale
  imprumutate

  Andrei Burz Pinzaru
  Senior Manager
  6...
Contractul de credit bancar – contract de adeziune?



   “Documentele contractuale trebuie să fie redactate astfel încât ...
Etapele incheierii contractului de credit bancar
pentru persoane juridice

   Termsheet (suma, dobanda, durata, garantii,...
Pregatirea tranzactiei de catre imprumutat

           Documentatie pre-contractuala: atentie la termsheet!

        -   ...
Contractul de credit: documentatie standard

         Standarde: Loan Market Association (LMA)

 •      Utilizare neunifo...
Negocierea contractului de credit: elemente de avut in vedere

        Este in beneficiul imprumutatului ca negocierea sa...
Aspecte esentiale ale contractului de credit (I)

        Aspecte financiare (dobanda, termene de plata, indicatori finan...
Aspecte esentiale ale contractului de credit (II)

         Sectiunea de declaratii (ex. cu privire la incalcarea unor ob...
Aspecte esentiale ale contractului de credit (III)

          Cazuri de accelerare a maturitatii creditului (“Events of d...
Aspecte esentiale ale contractului de credit (IV)

         “Schimbarea” creditorului

  Situatie important de reglementa...
Negocierea contractului de credit: Concluzii si recomandari

         Cunoasteti-va pozitia de negociere vis à vis de ban...
Deloitte / Reff & Associates SCA: : consultanta financiara, juridica si fiscala

   Abordare multidisciplinara in obtiner...
©2008 Deloitte Tax S.R.L. All rights reserved.   Member of
© Legal entity name 2007. All rights reserved.    Deloitte Touc...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Negotiating Loan Agreements Borrowers View / Negocierea contractului de credit - perspectiva societatii imprumutate

1,769 views

Published on

Negotiating loan agreements - a view from the borrower\'s counsel perspective / Negocierea contractului de credit - perspectiva societatii imprumutate

Published in: Economy & Finance, Business
  • Be the first to comment

Negotiating Loan Agreements Borrowers View / Negocierea contractului de credit - perspectiva societatii imprumutate

  1. 1. Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Andrei Burz Pinzaru Senior Manager 6 martie 2008 Reff & Associates is the correspondent law firm of Deloitte Romania
  2. 2. Contractul de credit bancar – contract de adeziune? “Documentele contractuale trebuie să fie redactate astfel încât să permită clienţilor înţelegerea tuturor termenilor şi condiţiilor contractuale, în special a prestaţiilor la care aceştia se obligă potrivit contractului încheiat.” Art. 117. in OUG 99/2006 Retail versus credit societar Traditional… Schimbari… Reff & Associates Correspondent law firm of Deloitte Romania Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate
  3. 3. Etapele incheierii contractului de credit bancar pentru persoane juridice  Termsheet (suma, dobanda, durata, garantii, conditii prealabile, obligatii ale imprumutatului, situatii de accelerare a maturitatii creditului, cheltuieli)  Verificarea bunurilor aduse in garantie (evaluare juridica / economica)  Detalierea conditiilor prealabile (la semnare, prima utilizare, utilizari ulterioare)  Negocierea documentatiei de creditare: contract de credit / garantii  Semnare  Indeplinirea conditiilor prealabile utilizarii creditului Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  4. 4. Pregatirea tranzactiei de catre imprumutat  Documentatie pre-contractuala: atentie la termsheet! - rezuma conditiile principale ale creditarii - sintetizeaza structura contractului de imprumut - dificil de revenit asupra conditiilor mentionate in termsheet - in unele cazuri poate contine obligatii de plata pentru imprumutat  Asistenta de specialitate: in – house si/sau outside counsel: alegeti persoane care au experienta in negocierea documentatiei de creditare de partea imprumutatului  Cunoasterea in avans a tipului de documentatie (uneori mentionata in termsheet) Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  5. 5. Contractul de credit: documentatie standard  Standarde: Loan Market Association (LMA) • Utilizare neuniforma in tranzactii locale • Practic este norma in cazul creditelor sindicalizate / cross - border  Beneficii: • Reflecta bune practici internationale (piete mai dezvoltate) • Se accepta principiul negocierii • Contine clauze standard utile imprumutatului  Dezavantaje: • Dezvoltat intr-un “mediu” juridic diferit (common law) • Document foarte detaliat • Transpunerea conceptelor in lb romana e de multe ori dificila:  potentiale neclaritati cu privire la semnificatia clauzelor  Poate fi dificila intelegerea conceptelor si mecanismelor utilizate si de aici potentiale dificultati in negociere (pentru ambele parti) Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  6. 6. Negocierea contractului de credit: elemente de avut in vedere  Este in beneficiul imprumutatului ca negocierea sa implice din partea bancii persoane care •inteleg clauzele si masura in care anumite modificari pot fi acceptabile pentru banca •au mandat de a negocia termenii contractului  Solicitati avocatului/consultantului: •sa va explice semnificatia si efectele clauzelor / terminologia specifica (limba engleza) •sa va solicite punctul de vedere din perspectiva comerciala •sa va indice aspectele cheie de avut in vedere si propuneri de modificare rezonabile Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  7. 7. Aspecte esentiale ale contractului de credit (I)  Aspecte financiare (dobanda, termene de plata, indicatori financiari obligatorii)  Definitii (sectiunea introductiva): atentie la impactul asupra interpretarii clauzelor  Conditii de utilizare: • Initiale / ulterioare: fara indeplinirea lor, nu se elibereaza banii (chiar daca s-a semnat • contractul de imprumut). • Atentie la pregatirea/obtinerea din timp a documentatiei necesare. Este esentiala implicarea departamentului juridic intern al societatii imprumutate  “Tax gross-up” (mecanismul sutei majorate) • Varianta 1: plata de catre imprumutat a impozitului cu retinere la sursa(nerecomandata) • Varianta 2: clauza de dobanda variabila • De analizat impactul asupra costului finantarii in cazul creditelor cross-border si eventuala (in)aplicabilitate a tratatelor internationale de evitare a dublei impuneri • De urmarit asigurarea protectiei fata de eventuale cesionari ulterioare Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  8. 8. Aspecte esentiale ale contractului de credit (II)  Sectiunea de declaratii (ex. cu privire la incalcarea unor obligatii/interdictii preexistente) • Risc de “default” la momentul T 0! • Este recomandabila o investigare interna prealabila • Riscul se elimina prin prevederea expresa exceptiilor identificate prin investigarea prealabila  Obligatii de informare: • De urmarit negocierea unor termene realiste (recomandabila implicarea contabililor / auditorilor) • De urmarit limitarea obligatiilor la praguri de materialitate relevante  Interdictii (“Negative pledge”) - limitari ale drepturilor imprumutatului: • Constituirea de garantii reale in favoarea tertilor, contractarea altor credite, acte de instrainare a bunurilor societatii, contracte de leasing • Este imperativa negocierea unor exceptii in functie de necesitatile de finantare ulterioare si de specificul activitatii derulate Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  9. 9. Aspecte esentiale ale contractului de credit (III)  Cazuri de accelerare a maturitatii creditului (“Events of default”) • “Catch all clause”: incalcarea oricarei obligatii asumate. De evitat (dificil in practica) • “Cross – default” – importanta in cazul existentei altor contracte de finantare (ex, credite bancare, contracte de leasing, contracte de vanzare-cumparare cu plata in rate) • Efect negativ semnificativ (“material adverse effect”) - sursa: “common law”, - clauza vaga, poate include un grad ridicat de subiectivitate • Este recomandabila obtinerea unor perioade de gratie pentru remedierea cazurilor de accelerare Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  10. 10. Aspecte esentiale ale contractului de credit (IV)  “Schimbarea” creditorului Situatie important de reglementat cu privire la potentialii cesionari, din punct de vedere al: • pierderii relatiei directe cu banca • potentialului risc de crestere a costurilor:  “Tax gross-up” impozitarea cu retinere la sursa difera in functie de jurisdictia creditorului si de aplicabilitatea tratatului de evitare a dublei impuneri  Costuri obligatorii impuse de cadrul de reglementare din jurisdictia creditorului  De dorit eliminarea / limitarea situatiilor in care se genereaza costuri suplimentare  De prevazut dreptul imprumutatului de a rambursa anticipat creditul fara comision de rambursare anticipata. Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  11. 11. Negocierea contractului de credit: Concluzii si recomandari  Cunoasteti-va pozitia de negociere vis à vis de banca  Implicati in negociere persoane cu experienta in practicile locale si internationale in materie (din interiorul firmei si / sau avocati / consultanti specializati externi)  Conveniti in avans cu avocatii/consultantii selectati asupra punctelor de interes maxim in care urmariti imbunatatirea termenilor contractuali  Evitati o abordare nerealista. Pastrati puncte de negociere la care sa fiti dispusi sa renuntati pentru a pastra echilibrul negocierii  Urmariti pe cat posibil obiectivarea documentatiei (limitarea drepturilor discretionare ale bancii)  Aveti in vedere faptul ca anumite tipuri de clauze sunt mai dificil de modificat - in functie de standardele interne ale bancii  Nu porniti de la premisa ca aveti in fata un contract de adeziune Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  12. 12. Deloitte / Reff & Associates SCA: : consultanta financiara, juridica si fiscala  Abordare multidisciplinara in obtinerea de finantare si negocierea contractelor de creditare  Exemple de tranzactii incheiate cu succes:  EUR 100.000.000: asistenta in obtinerea si negocierea unui credit sindicalizat  EUR 80.000.000: asistenta in obtinerea si negocierea unui credit sindicalizat  EUR 110.000.000: asistenta in negocierea unui credit de refinantare in industria hoteliera  EUR 18.000.000: asistenta in negocierea unui credit de refinantare pentru proiecte imobiliare www.deloitte.ro www.deloitte.com/ro/legal Reff & Associates Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate Correspondent law firm of Deloitte Romania
  13. 13. ©2008 Deloitte Tax S.R.L. All rights reserved. Member of © Legal entity name 2007. All rights reserved. Deloitte Touche Tohmatsu

×