Inversión privada para dearrollostecnológicos en ArgentinaQué hacer, qué evitar y cómo conseguir inversoresAriel Muslera  ...
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“Fallar temprano para triunfar más rápido.”                                                                          Matt ...
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Mirar solo aquellos datos que validan la6&                           hipótesis de negocio     “No eres tu, son tus datos…”!
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Tratar el proceso de fundraising como un fin enK&                      sí mismo en lugar de un medio
Conclusiones     “Al comienzo de un               startup, las decisiones                    deben basarse en             ...
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Preguntas?
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Recursos Utiles•    Dave McClure:      –  Startup Metrics for Pirates (AARRR!)      –  ZapMeals Sample Pitch Presentation ...
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Inversión privada para desarrollos tecnológicos en Argentina

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Presentación para estudiantes de TIC de ORT Montañeses, Marzo 28, 2011

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Inversión privada para desarrollos tecnológicos en Argentina

  1. 1. Inversión privada para dearrollostecnológicos en ArgentinaQué hacer, qué evitar y cómo conseguir inversoresAriel Muslera Marzo 2011 Escuela Técnica ORT
  2. 2. “Before I speak,I have somethingimportant to say.” Groucho Marx Image credit: flickr.com/rickharris/3241285917 >
  3. 3. Sobre…CAP Venture Capital es un fondo argentino de La Asociación Latinoamericana de CapitalCapital Emprendedor (Venture Capital). El foco Privado (LAVCA) es una organización sin finesde inversión está en compañías con alto de lucro dedicada a apoyar y promover elpotencial de crecimiento lideradas por sólidos crecimiento de la industria de Private Equity yequipos de gestión. CAP Ventures apoya a Venture Capital en Latinoamérica y el Caribe.verdaderos emprendedores, que motivan a sus Los más de 90 fondos miembros de LAVCAequipos y superan obstáculos para crear valor incluyen compañías de alcance global queeconómico social. invierten en la región como así también fondosEl fondo no tiene restricciones en cuanto a locales desde Mexico hasta Argentina. Ensectores, pero invierte especialmente en conjunto, las firmas miembro controlan más deempresas de Agronegocios, Tecnología y US$30 billones dedicados a capitalizar y crecerServicios. El fondo invierte en posiciones negocios en Latinoamérica y el Caribe.minoritarias, aportando entre USD0.5m y La misión de LAVCA – promover el crecimientoUSD3m por empresa. económico regional a través de las inversionesPara más información, visite www.cap.com.ar. privadas – es alcanzada a través de programas de research, eventos de networking, seminarios educativos y promoción de políticas públicas. Visite www.lavca.org para más informacíon.
  4. 4. AGENDA 1.  Qué tiene que tener una idea 2.  Opciones de financiación 3.  El Venture Capital 4.  Los 9 errores más frecuentes 5.  Conclusiones
  5. 5. !""#$%&%()*+,%!  "#$%&()*+,-$.&*&/#$&!  012-3&4556&7.&*83&)*9*,3&*.:;-+&)*:<&4=>?%???@A&
  6. 6. Yo vs. mi hija de 5 años! ()-(% ./((% 0$123%&435678$453%09))%:;!% &"2<%.% !  =B5&$CD9&EFG&H&>5#$& !  B>=&G$&EFG&H&>5J$& !  012-3I&4B=B&& !  012-3I&4"KK&&
  7. 7. Yo vs. mi hija de 5 años! ()-(% ./((%
  8. 8. 1.QUE TIENE QUE “Las grandes ideas sonTENER UNA IDEA frecuentemente recibidas con violencia por las mentes mediocres.” Albert Einstein
  9. 9. Mejorar la calidad de vida Corregir algo que está mal Evitar el final de algo bueno “La Innovación no es decir que sí a todo. Es decir NO a todo aquello que no agregue una funcionalidad absolutamente crítica.” Steve JobsL1M,-D3&,&-N*:+I&OP)IQQRRRST-2#1S23NQ)O3D39Q-*NDO9U:=QVB?B5BK"=/&
  10. 10. “Fallar temprano para triunfar más rápido.” Matt Hunter, Product Development IDEOL1M,-D3&,&-N*:+I&OP)IQQRRRST-2#1S23NQ)O3D39Q*+D3+#3W*.C3WQV5?BK=>5>V&
  11. 11. Confiar en la idea vs. escuchar al cliente “Si le hubiese preguntado a la gente que quería, hubiera construido un caballo más veloz.”L1M,-D3&,&-N*:+I&OP)IQQRRRST-2#1S23NQ)O3D39Q:3R9D)O3D3QVK=>65?5BVQ& Henry Ford
  12. 12. Adaptabilidad al cambio Identificar múltiples fuentes de ingreso posibles de entrada permite testear hipótesis y luego enfocarse en lo más prometedorOP)IQQRRRST-2#1S23NQ)O3D39Q23))3,3Q"KB>="6>B6Q&
  13. 13. 2.OPCIONES DE “Un banco es un lugarFINANCIACIÓN dónde te prestan unPARAUN STARTUP paraguas cuando hay sol, y te lo piden de vuelta apenas comienza a llover.” Robert Frost
  14. 14. _+W19-<+&,&;+&i3+,3&•  F & F (& F) Con Equity ,&f+D;1&L*)-D*.&•  Angeles / Semilla•  Venture Capital •  LXYZFLZX[& =%•  Growth •  YX]!^X]&•  IPO / Acquisition •  LXFL^_YJ& •  `XLX& •  XEabY&•  Bootstrapping•  Grants / Subsidios•  Competencias >% Sin Equity •  GbYX[&`cbd_e_c_aFa&•  Préstamos •  0XabE&ab&fbZX&•  Clientes •  g0_bch&•  Proveedores
  15. 15. En USA, los VCs apuestan al Home Run.Acá el modelo es diferente… OP)IQQRRRST-2#1S23NQ)O3D39Q*.*++:.-9OQ=6=B"">//BQ&
  16. 16. ?$6@2<A% !  $-..-3+jjjjj@& !  Gk31&9-&.*&N*213&*23N)*8*& !  G12*,39&(-9D+D9%&9-N).9&,&,9*113..*1& B6A<7@5A%:%0$@4A#ACD2%:%E$CA@9A% !  f+D*k*&23N)UUW*%&$*111*9&,&+D1*,*& !  G3,.3&,&+:32-39&+3W,3939&Q&)13$*,39&+& 3D139&N12*,39& !  Gl.U).9&)3D+2-*.9&9*.-,*9& F$2#% !  bm2-+2-*&+&.&;93&,&12;1939& !  e*9*,3&+&N-.9D3+9&[&*+*.-j*+&N)19*9&C& N12*,39n&
  17. 17. n&)13&9&-+W-1D&+&.& o;-)3@@&
  18. 18. 3.PROCESO DEBÚSQUEDA DECAPITALEMPRENDEDOR “Eighty percent of success is showing up.” Woody Allen Image credit: flickr.com/haraldfelgner/1903389348 >
  19. 19. Antes de la búsqueda •  Cocinar idea •  Armar equipo •  Acordar estrategia de fundraising con co-founders Matchmaking •  Preparar materiales La Reunión •  Establecer un buen approach Follow Up Resultado
  20. 20. Antes de la búsqueda Matchmaking •  Research de inversores •  Elegir partners relevantes •  Establecer contacto informal La Reunión La relación con un VC es Follow Up como un matrimonio Resultado (con divorcio pre-acordado)
  21. 21. Antes de la búsqueda Matchmaking •  Prepararse!! •  No llegar tarde La Reunión •  Establecer credibilidad •  Mostrar capacidad de ejecución •  Claridad en lo que están buscando •  Establecer próximos pasos Follow Up Resultado
  22. 22. Antes de la búsqueda Matchmaking La Reunión •  Agradecer! •  Asegurarse de enviar cualquier información pendiente •  Forzar decisión: Su respuesta no va a cambiar en 2 semanas o 2 Follow Up meses! Resultado
  23. 23. •  Avanzar con el dueAntes de la búsqueda dilligence Matchmaking •  Establecer un timeline razonable La Reunión como objetivo, Follow Up pero no mentir! •  No tomarlo personalmente •  No perder tiempo tratando de cambiar opiniones Resultado
  24. 24. 4.9 ERRORES “Rather be dead thanFRECUENTES cool..”QUE “ENFRÍAN” A Kurt CobainPOTENCIALESINVERSORES L1M,-D3&,&-N*:+I&OP)IQQRRRST-2#1S23NQ)O3D39Qk$13+9Q"=5?K"/B5=Q&
  25. 25. No haber hecho suficiente investigación del>& mercado y no entender a la competencia !Ahora entiendo por qué son más productivos que nosotros!!
  26. 26. No hablar con clientes reales o potenciales=& “Alguien que se hace llamar cliente dice que quiere algo llamado servicio”.!
  27. 27. No tener una estrategia de adquisición deV& clientes repetible y escalable “Debo remarcar que esta técnica debe ser usada como estrategia de último recurso”.!
  28. 28. No tener una buena historia"&
  29. 29. No hacer research sobre los inversores a losB& que se les presenta el proyecto DOBLE PALMA EN LA CARA Cuando el fracaso es tan grande, una palma en la cara no es suficiente.
  30. 30. Inventar hechos en lugar de admitir5& ignorancia “No bulls*(t”.!
  31. 31. Mirar solo aquellos datos que validan la6& hipótesis de negocio “No eres tu, son tus datos…”!
  32. 32. Elegir advisors que no son relevantes o que no/& agregan ningún valor
  33. 33. Tratar el proceso de fundraising como un fin enK& sí mismo en lugar de un medio
  34. 34. Conclusiones “Al comienzo de un startup, las decisiones deben basarse en corazonadas; luego, en datos” Fred Wilson, Union Square Ventures – @fredwilson - avc.com
  35. 35. c*&-,*&9&-N)31D*+D&)13&.*&k2;2-<+&9&`pYaFGbYZFc& PESIMA IDEA = -1 EJECUCION NULA = $1 MALA IDEA = 1 EJECUCION MALA = $1,000 X IDEA MAS O MENOS = 5 EJECUCION MEDIOCRE = $10,000 BUENA IDEA = 10 EJECUCION BUENA = $100,000 GRAN IDEA = 15 IDEA BRILLANTE = 20 EJECUCION MUY BUENA = $1,000,000 EJECUCION BRILLANTE = $10,000,000 BUENA IDEA EXCELENTE EJECUCION !&c*+j*9D&)qk*13&23.31*,3& c&11*9D& !&c*+j*9D&3D13&)qk*13&23.31*,3%&9D*&Wj&;+&)323& Nq9&,9)*2-3& &&c&):*9D&*&;+&2;$3&,&O-.3&C&,11-$*9D&;+& $.3o;&,&N*,1*&
  36. 36. Y;9D13&+:32-3&9&&fbYabE%&+3&23N)1*1& OK, pero… ¿cuál es nuestra estrategia de salida?!
  37. 37. b9&Nq9&iq2-.&12-$-1&+;9D13&23+9k3&&o;&+;9D13&44S&
  38. 38. Y3&9&);,&*,N-+-9D1*1&.3&o;&+3&9&N-,I&&c39&,*D39&93+&*N-:39&+;9D139@&
  39. 39. Encuentren su pasión
  40. 40. Preguntas?
  41. 41. !69$#%?73#$62% re.;.*$.& OP)IQQRRRS.-+#,-+S23NQ-+Q*N;9.1*& *1-.N;9.1*r2*)S23NS*1& OP)IQQRRRS9.-,9O*1S+DQ*N;9.1*&
  42. 42. Recursos Utiles•  Dave McClure: –  Startup Metrics for Pirates (AARRR!) –  ZapMeals Sample Pitch Presentation –  Master of 500 Hats Blog: Greatest Hats (top blog posts)•  Steve Blank: 4 Steps to Epiphany, Customer Development Methodology•  Eric Ries: StartupLessonsLearned•  Sean Ellis: Startup-Marketing.com•  Andrew Chen: AndrewChenBlog.com•  Brad Feld, Jason Mendelson: AskTheVC.com•  VentureHacks.com•  StartupCompanyLawyer.com

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