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Medidas de análise financeira formulas

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Medidas de análise financeira formulas

  1. 1. Medidas de Análise Financeira ... INDICADORES OPERACIONAIS, ECONÔMICOS E FINANCEIROS PARA ANÁLISE DE EMPRESAS E PROJETOS. ... A avaliação econômica de empresas e projetos é uma atividade de grande complexidade. Seu sucesso está ligado ao desafio de conquistar informações, organizar e empreender pesquisas e projeções. A qualidade dos dados contábeis também são fundamentais nessa atividade. Abaixo são apresentados alguns dos principais indicadores financeiros: INDICADORES DE SITUAÇÃO FINANCEIRA E PATRIMONIAL ÍNDICE DE ESTRUTURA PATRIMONIAL 1. Capital de Terceiros/Capital Próprio = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Patrimônio Líquido 2. Composição do Endividamento = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) 3. Endividamento Geral = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Ativo Total 4. Imobilização do Capital Próprio = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido 5. Imobilização dos Recursos Permanentes = Ativo Permanente / (Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido) ÍNDICES DE SOLVÊNCIA 1. Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a L.P.) / (Passivo Circulante + Exigível a L.P.) 2. Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante 3. Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques - Despesas do Exerc. Seguinte) / Passivo Circulante
  2. 2. ÍNDICE DE COBERTURA 1. Cobertura dos Encargos Financeiros = (Lucro Oper. + Rec. Financ. + Outs Receitas) / Despesas Financeiras INDICADORES DE GESTÃO DE RECURSOS ÍNDICE DE ROTAÇÃO DOS RECURSOS 1. Giro dos Estoques Totais = Custo das Vendas / Saldo Médio dos Estoques 2. Giro das Duplicatas a Receber = (Receita Operac. Bruta - Devol. Abat.) / Sld. Médio das Duplicatas a Rec. 3. Giro do Ativo Circulante = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Ativo Circulante 4. Giro do Ativo Fixo = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Imobilizado 5. Giro do Ativo Operacional = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Ativo Total ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS 1. Prazo Médio de Estocagem = Saldo Médio dos Estoques / (Custos das Vendas / 360 dias) 2. Prazo Médio de Cobrança = Sld. Médio de Duplicatas / [(Receita Oper. Bruta - Devol. e Abatim.) / 360 dias)] 3. Prazo Médio de pagamento dos fornecedores = Saldo Médio de Fornecedores / (Compras Brutas / 360 dias) INDICADORES DE RENTABILIDADE MARGENS DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS 1. Margem Bruta = Lucro Bruto / Receita Operacional Líquida 2. Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita Operacional Líquida 3. Margem Líquida = Lucro Líquido / Receita Operacional Líquida 4. Mark-up Global = Lucro Bruto / Custo das Vendas TAXAS DE RETORNO 1. Retorno sobre Ativo Operacional = Lucro Operacional / Saldo Médio do Ativo Operacional 2. Retorno sobre Investimento Total = Lucro Líquido / Saldo Médio do Ativo Total 3. Retorno sobre o Capital Próprio = Lucro Líquido / Saldo Médio Ajustado do
  3. 3. Patrimônio Líquido INDICADORES DE AVALIAÇÃO DAS AÇÕES 1. Valor Patrimonial da Ação ($) = Patrimônio Líquido / Nº de Ações Emitidas 2. Lucro por Ação (LPA) ($) = Lucro Líquido / Nº de Ações Emitidas 3. Dividendo por Ação ($) = Dividendos Propostos / Nº de Ações Emitidas 4. Cobertura dos Dividendos Preferenciais (Nº de vezes) = Lucro Líquido / Total dos Dividendos Preferenciais 5. Preço / Lucro (Nº de vezes) = Cotação da Ação / Lucro por Ação 6. Pay-Out - Taxa de distribuição dos lucros (%) = Dividendo por Ação / Lucro por Ação 7. Cash Yield - Taxa de recuperação do investimento (%) = Dividendo por Ação / Cotação da Ação ANÁLISE VERTICAL X ANÁLISE HORIZONTAL Os Percentuais da análise vertical medem participações: 1. Dos elementos patrimoniais no ativo e no passivo (ou de cada conta em relação ao total do seu grupo operacional); 2. Dos custos, despesas e outros elementos do resultado em relação à receita operacional líquida; e 3. Dos elementos que modificam o capital circulante líquido (CCL).

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