Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Item #6 - 2015 Audit Presentation

174 views

Published on

2015 Audit Presentation

Published in: Government & Nonprofit
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Item #6 - 2015 Audit Presentation

  1. 1. City of Alamo Heights Comprehensive Annual  Financial Report Year Ended September 30, 2015
  2. 2. What’s in the Comprehensive  Annual Financial Report (CAFR) 2 • Introduction • Independent Auditor’s Report • Management Discussion & Analysis • Government‐wide Financial Statements • Fund Financial Statements • Notes to the Financial Statements • Required Supplemental Information • Supplemental Combining & Individual Financial  Statements & Schedules • Statistical Tables
  3. 3. Independent Auditor’s Report 3 • Audit Standards to follow – Generally Accepted Auditing Standards  • Purpose – To form an independent opinion on whether the  financial statements are presented in accordance with  Generally Accepted Accounting Principles (GAAP).   • Independent opinion on the financial statements – Audit is “unmodified” • This is the best opinion that can be given for an independent  audit. It means we have no modifying statements in our opinion  letter.
  4. 4. Management Discussion & Analysis 4 • Financial Highlights • Overview of the Financial Statements • Government‐wide Financial Analysis • Financial Analysis of the City’s Funds • Budgetary Highlights • Capital Assets and Debt • Requests for Information
  5. 5. Financial Highlights 5 • Government‐Wide Financial Statements – Tax Revenues increased $195k due to increases in property values. – The City adopted GASB 68, Accounting and Financial reporting for  Pensions which required a restatement of net position.  The  restatement reduced governmental activities net position by $4.4  million and $549k to the business activities.   – Net Position increased from governmental activities by $110K and  decreased by $123k for business activities prior to the GASB 68  restatement. – Assets exceeded liabilities by $13.3 million of which $1.3 million is  unrestricted for the city’s operations; $881k for governmental  activities and $414k for the utility operations. – At September 30, 2015 the City recorded $5.4million in net pension  liability ; $4.8 million for governmental activities and $589k in  business activities.    – The City complied with the Public Funds Investment Act.
  6. 6. Financial Highlights (Continued) 6 GOVERNMENTAL BUSINESS‐TYPE ACTIVITIES ACTIVITIES 2015 2014 2015 2014 Net Position Net Investment in Capital Assets 3,385,358  2,011,074  8,292,081  7,480,502  Restricted 331,787  780,392  ‐ ‐ Unrestricted 881,015  6,137,390  414,360  1,897,524  TOTAL NET POSITION $ 4,598,160  $  8,928,856  $ 8,706,441  $ 9,378,026 
  7. 7. Financial Highlights (Continued) 7 • Fund Financial Statements – The general fund’s adopted budget anticipated a  reduction of fund balance by $163k; actual results  decreased fund balance by $93k.  – Revenues  were less than budget by $132k due to lower  than expected license and permits.   – Expenditures  were less than budget by $559k due to  unfilled vacancies and turnover in personnel.
  8. 8. Financial Highlights (Continued) 8 • Fund Financial Statements (Continued) – Governmental funds overall fund balance decreased  $1,905,629. • General fund decreased $93k which included transfers of $797k  to other funds for street maintenance, capital projects and  capital replacement. • Capital Projects fund decreased $709k primarily due  construction expenditures. • The street maintenance fund decreased $1 million. • All other government funds decreased $81k.
  9. 9. Financial Highlights (Continued) 9 CAPITAL  OTHER   TOTAL  GENERAL  PROJECTS STREET  GOVERNMENTAL  GOVERNMENTAL  FUND  FUND MAINTENANCE FUNDS  FUNDS  FUND BALANCES Non‐Spendable ‐ Prepaids 78,982  ‐ ‐ ‐ 78,982  Restricted for: Confiscated Property ‐ ‐ ‐ 12,654  12,654  Court Security ‐ ‐ 86,406  86,406  Community Programs ‐ ‐ ‐ 110,074  110,074  Police Training ‐ ‐ ‐ 30,777  30,777  Court Technology ‐ ‐ ‐ 18,592  18,592  Comprehensive Plan ‐ ‐ ‐ 9,393  9,393  Street Maintenance Dog Park ‐ ‐ ‐ 8,035  8,035  Debt Service ‐ ‐ ‐ 55,856  55,856  Committed for: Capital Replacement ‐ ‐ ‐ 527,378  527,378  Street Maintenance ‐ ‐ 26,763  ‐ 26,763  Comprehensive Plan ‐ ‐ ‐ 20,000  20,000  Assigned Capital Projects ‐ CIED ‐ 955,423  ‐ ‐ 955,423  Unassigned 3,257,254  ‐ ‐ ‐ 3,257,254  Total Fund Balances 3,336,236  955,423  26,763  879,165  5,197,587 
  10. 10. Financial Highlights (Continued) 10 • Fund Financial Statements – The water fund revenue decreased by $107k from 2014;   expenses increased $177k from 2014. – Water fund net position decreased from $9.3 million to  $8.7 million.  $414k is unrestricted.   – General Fund unassigned fund balance is approximately  5 months of average annual expenses. – Water fund net position is approximately 2 month of  average annual expenses. 
  11. 11. Letter on Conduct of Audit 11 • Accounting Policies – GASB #68 Accounting and Financial Reporting for Pensions. • Accounting Estimates • Difficulties  • Misstatements • Disagreements • Management Representations • Consultations with other Independent Accountants • Compliance with the Public Funds Investment Act
  12. 12. QUESTIONS? 12 CONTACT INFORMATION Michael Del Toro, CPA mdeltoro@abipcpa.com Janet Pitman, CPA jpitman@abipcpa.com (210) 341‐2581

×