Introducción a la financiación con proveedores.

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Introduccióna los elementos básicos de la financiación a través de las compras a proveedores y la negociación asociada a la misma.

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Introducción a la financiación con proveedores.

  1. 1. Introducción a laFinanciación con Proveedores 1
  2. 2. Índice: 1.- El coste de financiación del proveedor. 1.- 2.- Intereses del descuento por pronto pago. 2.- 3.- Esquema general de la financiación de proveedores. 3.- 4.- Equivalencia de Crédito. 4.-5.- Homogeneización de ofertas con base en el plazo de pago.5.- 6.- Repercusiones sobre los beneficios y la tesorería. 6.- 7.- Riesgo financiero con proveedores. 7.- 2
  3. 3. 1.- El coste de financiación del proveedor.- proveedor.El coste de la financiación de proveedor se origina como consecuencia del recargo que aplica el suministrador sobre el precio de compra por el aplazamiento realizado por encima de las condiciones normales. normales. C.F. = (365 / +Plazo) * reC.F.: Coste de la financiación del proveedor. Expresado como %. proveedor.+ Plazo: Más aplazamiento por encima de las condiciones normales del sector. Expresado en días. Plazo: sector. días.re: Recargo aplicado por el proveedor al precio de compra. Expresado como %.re: compra. 3
  4. 4. 2.- Intereses del descuento por pronto pago (I)En general puede obtenerse un descuento financiero del proveedor por pagar al contado en vez de hacerlo en las condiciones normales. normales.Ese porcentaje habrá que compararlo con el de otras fuentes alternativas, de modo que si el de éstas es superior, no interesa pagar al contado. contado. D.F. = (D / Cpp) * (365 / -Plazo) *100 Cpp)D.F.: Descuento Financiero. (%) Financiero.D: Descuento realizado sobre el valor de la compra. compra. En valor absoluto de Uds. monetarias. Uds. monetarias.Cpp:Cpp: Valor de la compra una vez aplicado el descuento. descuento. En valor absoluto de Uds. monetarias. Uds. monetarias.- Plazo: Adelanto del pago sobre las condiciones normales. Expresado en Días. Plazo: normales. Días. 4
  5. 5. 2.- Intereses del descuento por pronto pago (II)En el caso de que la empresa disponga de un exceso de liquidez, entonces habrá que comparar dicho D.F. con la rentabilidad que se pueda obtener de las inversiones financieras temporales. Si el coste de oportunidad por no temporales. pagar al contado es superior a la rentabilidad de dichas inversiones, entonces convendrá acogerse al descuento. descuento. 5
  6. 6. 3.-3.- Esquema general de la financiación de proveedores (I) EM Pad Cn Pap T1 T2 D% re% Cpp C Cre EM: Momento de la entrega de materiales. T1: Tiempo de adelanto sobre las condiciones normales de pago. Pad: Plazo de pago, adelantado T1 sobre las condiciones normales de pago. D%: Descuento financiero sobre el precio de compra, por adelanto de pago. Cpp: Compra con el descuento por pronto pago aplicado. Cn: Condiciones de pago normales del sector. C: Compra en condiciones normales. T2: Tiempo de aplazamiento sobre las condiciones de pago normales de pago. Pap: Plazo de pago, atrasado T2 sobre las condiciones normales de pago del sector. re%: Recargo financiero sobre el precio de compra, por atraso de pago. Cre: Compra con el recargo aplicado por aplazamiento aplicado. 6
  7. 7. 3.-3.- Esquema general de la financiación de proveedores (II) (II) Las fórmulas de las cantidades pagadas por compras son las siguientes: Cpp = C * ( 1- D% / 100) 1- Cre = C* (1 + re% / 100) 7
  8. 8. 4.- Equivalencia de Crédito.- Crédito. Una situación que se suele dar en la realidad es la de tener quepagar una factura en varios plazos. O la de tener que comparar varias plazos.ofertas con propuestas no homogéneas de pagos fraccionados. fraccionados. Un procedimiento sencillo de calcular el coste de dichafinanciación es el de calcular lo que se denomina equivalente decrédito.crédito. Este procedimiento consiste en convertir cualquier alternativa depago fraccionado en un importe único y a un vencimiento medio. medio. 8
  9. 9. pago.5.- Homogeneización de ofertas con base en el plazo de pago.-Cuando se comparan oferta de proveedores diferentes, una de las variables que habrá que incorporar para homogeneizar los costes de compras reales es la referente al período de pago, incorporando el coste de la financiación.En general, para actualizar un pago futuro al momento actual se aplicará la siguiente fórmula: PA = P / (1 + C / 12) nDonde: PA: Pago actualizado. P: Pago futuro al finalizar el plazo. C: Coste anual de financiación expresado en tanto por uno. n: Número de meses (días, trimestres, etc.) de plazo. 9
  10. 10. 6.- Repercusiones sobre los beneficios y la tesorería (I)Supongamos que una empresa tiene un volumen de compra de 100.000.000 100.000. u.m., con una periodo medio de pago de 120 días. La financiación de días. proveedores ascenderá, por término medio a 32.876.712 u.m. 32.876.Si esta empresa le fuese posible ampliar, sin coste adicional, el periodo medio de pago en 30 días, hasta un total de 150 días, la nueva financiación de proveedores ascendería a 41.095.890 u.m. Lo que habrá generado una 41.095. liquidez adicional (o dejar de utilizar un importe similar de financiación ajena, con su coste financiero adicional) de 8.219.178 u.m. 219.Si el coste financiero (o de oportunidad) de esta financiación ajena es del 4% anual, la liquidez conseguida supondría un ahorro anual de 328.767 u.m., 328. directamente aportados al margen de explotación de la empresa. empresa. 10
  11. 11. 6.- Repercusiones sobre los beneficios y la tesorería (1I)La experiencia demuestra que el comprador de la empresa suele estar escasamente motivado por el aspecto financiero de la compra, ya que considera que la gestión de tesorería se realiza en otro departamento. departamento.La negociación del plazo de pago suele verse relegada a un segundo plano, prestándosele menos atención de la que merece, y desde luego, menor que al precio. precio.Es más, a veces el comprador acepta un plazo menor de pago para obtener una reducción del precio de compra, que no cubre el incremento del coste de financiación que dicha reducción comporta. comporta.De este modo, la gestión particular de las compras mejora aparentemente, pero se perjudican los intereses globales de la empresa. empresa. 11
  12. 12. 7.- 7.- Riesgo financiero con proveedores. Incidencia de una Consecuencias SIN interrupción despreciables EVALUACIÓN del FINANCIERA suministro Consecuenciasno despreciables Solidez Económica Satisfactoria COMPROBACIÓN Y PERIÓDICA Financiera Análisis de las consecuencias de ESTABLECIMIENTO una interrupción del suministro. DE LOS MODELOS Análisis de los hechos ADECUADOS DENo satisfactoria generadores de riesgo. ANÁLISIS Costes de las medidas correctoras ECONÓMICO- (suministros alternativos, stocks de FINANCIEROS seguridad,…) 12
  13. 13. Muchas Gracias 13
  14. 14. Créditos:Las fotos reproducidas son propiedad de… de…5.-5.- bancsabadell.com6.-6.- laflecha.net 14

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