Arrendamiento y modalidades

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Arrendamiento y modalidades

  1. 1. Entender que es la palabra renta , que es el permitir eluso de un bien mediante una retribución económica pormedio de un importe convenidoEs el acuerdo entre el arrendador y el arrendatario pormedio del cual el arrendador otorga el uso y el gocetemporal de un bienEl leasing (arrendamiento) es una modalidad financieraque inicialmente permite el alquiler de equipo o bieninmueble .La duración del mismosuele ser a mediano o largo plazo
  2. 2. Organismo Facultado Autoriza OperaciónPagos de renta yde opción decompra Solicita equipo Cliente Arrendamiento proveedor Contrato de Financiero arrendamiento y pagare Arremdadora
  3. 3. En esta operación un contrato entre el fabricante de un bien y el cliente , que paga una cuota equivalente a un alquiler durante un periodoSe utiliza en la financiación de importaciones de bienes y equipo de maquinaria caracterizadapor implicar un elevado importe. así como por una notableincidencia de la rapidez de los cambios tecnológicos
  4. 4. En este caso , el bien objeto del contratoes un inmueble, entendiendo por tal los yaconstruidos , en construcción opendientes de ella En esta opción la empresa leasing propietaria del bien , autoriza al cliente para que emita la cesión del uso de un tercero
  5. 5. En esta modalidad intervienen tresagentes: la sociedad (leasing) , el fabricante y el cliente .La sociedadfinanciera la adquisición o el alquiler del bien de referencia y el cliente pagaa este el importe periódico correspondiente durante el periodo estipuladoen el contratoAl final del citado periodo , el cliente tiene 3 opciones: Que se transfiera la propiedad de los bienes del contrato mediante el pago de la misma cantidad determinada , la cual será inferior al valor del mercadoQue se prolongue el contratoa un plazo determinado , el cualserá inferior al valor de mercadoA participar con la arrendadorafinanciera en el precio de venta delos bienes a un tercero en la proporción que convenga
  6. 6. Normalmente la arrendadora financiera cobra una comisión deapertura que va de .5% a 2% aproximadamente , asimismo se tienecomo practica cobrar rentas de depósito que normalmente es laopción de compra va de 1% a5% y se paga al momento defacturarse el bien a termino del contrato .Los pagos periódicos orentas normalmente están sujetos a la variabilidad de la tasa líderdel mercado de dinero
  7. 7. Esta es la opción de ll equipo la hace la arrendadora demanera desfasada de acuerdo con las instruccionesrecibidas del arrendatario. Los arrendamientos maestrosson comúnmente utilizados para simplificar los panes definanciamiento de equipo de los propios arrendatarios .En una operación de este tipo , seformaliza el contrato maestro , porlo cual la arrendadora se obliga acomprar y dar un arrendamientode los equipos hastapor un valor de terminado , durante unperiodo de disponibilidad previamenteacordado
  8. 8. Es aquel que el arrendamiento cubre todos los gastos de instalación , seguros ,mantenimiento , daños ,impuestos ,reparaciones Ejemplo: arrendamiento de maquinariaEs lo contrario a lo anterior es decir todos los gastosmencionados corren por cuenta del arrendador financiero, quien lo represente en el monto de las rentas pactadas,Ejemplo: arrendadora de computadoras
  9. 9. Es aquel que permite al arrendador recuperar , con las rentas pactadas en el pazo forzoso, el costo total del activo arrendado mas el interés que le hubiera generado este cápital invertido. Esta es una de las características fundamentales del arrendamiento financieroTambién conocido como venta y arrendamiento posterior (saleand lase back ) consiste en que el propietario de un bien lovende a una compañía arrendadora , para que esta a su vez laarriende con su respectivo derecho e opción de compra delcontrato
  10. 10. VENTAJAS DEL ARRENDAMIENTO
  11. 11. •Es una operación flexible por no tenerestipulaciones restrictivas de un préstamoa plazo•El contrato de arrendamiento permite a laempresa evitar el riesgo de obsolescencia.• Cuando el dinero es escaso es una buenafuente de financiamiento.• Los pagos de arrendamiento sondeducibles de impuestos
  12. 12. CONTRTO DE ARRENDAMIENTO FINANCIEROLos elementos específicosque intervienen en elcontrato de arrendamientofinanciero se clasifican enpersonales, reales, yformales.
  13. 13. PERSONALESSon el arrendador y el arrendatario: En un concepto genérico arrendador es la parte que obliga por virtud del contrato de arrendamiento a conceder el uso y goce temporal de un bien que es de su propiedad. El arrendamiento es la persona física o moral que disfruta del uso y goce temporal del bien, propiedad del arrendador, y que se obliga a cumplir la renta en la forma y tiempo convenidos.
  14. 14. REALES Los elementos reales están integrados por la cosa y el precio. El concepto de cosa para efectos del arrendamiento se define como la participación que tiene el contrato: es el bien susceptible de arrendamiento que puede usarse sin consumirse excepto aquellos que la ley prohíbe arrendar. El contrato podrá establecerse que la entrega material de los bienes sea realizada directamente a la arrendataria por el vendedor en las fechas convenidas. En los contratos de arrendamiento financiero deberá establecerse la obligación de que se cuente con seguro o garantía que cubra, en los términos que se convengan.
  15. 15. FORMALES Los contratos de arrendamiento financiero deberán otorgarse por escrito y ratificarse ante la fe de notario público, corredor público titulado, o cualquier otro fedatario público y podrán inscribirse en el Registro Público de Comercio, a solicitud de los contratantes sin perjuicio de hacerlo en otros registros que las leyes determinen.
  16. 16. VIGENCIA Podemos definir la vigencia del contrato de arrendamiento financiero, como el plazo que tiene que transcurrir para que el arrendatario pueda ejercer alguna de las opciones terminales. La vigencia del contrato de arrendamiento financiero normalmente varía dependiendo el tipo de equipo y el monto de la operación.
  17. 17. TIPO DE EQUIPO Es necesario que el arrendatario considere la rapidez conque avanza la tecnología que se aplica al equipo que desea adquirir, así como el ritmo de crecimiento de su actividad con la finalidad de que pueda renovar sus equipos en el momento necesario En la práctica normalmente los plazos para los diferentes equipos se hanestandarizado a dos , tres y en algunoscasos hasta cinco años.
  18. 18. MONTO DE LA OPERACIÓN Para el arrendamiento es muy importante determinar con anticipación sus gastos con el objeto de poder saber cuál será el flujo de caja, ya que si se dispone de cantidad suficiente para pagar a corto plazo, se puede contratar éste, pero si el presupuesto es reducido, entonces se escogerá un plazo mayor.
  19. 19.  Considerando que la arrendadora no cuenta con recursos propios suficientes para financiar los contratos que celebra y, por tanto, tiene necesidad de recurrir a financiamiento externo para la compra de los bienes arrendados, es necesario que el plazo forzoso que se establezca en el contrato permita a la arrendadora mantener en buena condición su liquidez.
  20. 20. DESVENTAJAS DEL ARRENDAMIENTO•El arrendamiento carece de un costo establecido de interés; porello, el rendimiento de muchas arrendadoras es muy alto, demanera que sería conveniente que la empresa evaluara lasdiferentes fuentes de financiamiento.•Elarrendatario se le prohíbe realizar mejoras en la propiedadarrendada o activo sin el conocimiento del arrendador. Si lapropiedad pertenece ala arrendatario, tan prohibición no existiría.•Si se arrienda un activo que termina siendo obsoleto, debencontinuarse los pagos del arriendo por lo que se le resta de suutilización contractual.
  21. 21. LEASING PUROEn esta operación intervienen nos partes, el arrendador y el arrendatario; el primero otorga el uso o goce temporal de un bien por un plazo determinado al arrendatario, el que se obliga a pagar periódicamente por ese uso o goce una renta, sin que en ningún caso convengan las opciones terminales del arrendamiento financiero.
  22. 22. En el arrendamiento puro, al terminar el periodo del contrato el objeto del mismo se vuelve a la disponibilidad del arrendador.En este el arrendatario tiene las siguientes ventajas. Puede deducir sus resultados la totalidad de las rentas pagadas. No tiene que registrar como pasivo las rentas a las que se ha obligado.Esto ultimo no se afecta la etapa de lanzamiento del arrendatario y consecuentemente no limita su capacidad de endeudamiento.
  23. 23. DIFERENCIAS ENTRE EL ARRENDAMIENTOFINANCIERO Y EL ARRENDAMIENTO PURO Se entregan bienes del activo fijo para que un tercero haga uso de ellos Se pactan rentas periódicas en las que se incluyen el capital e intereses y, en algunos casos, gastos de mantenimiento y otras partidas. Por lo general, son bienes susceptibles de depreciación los que se incluyen en estos contratos. Fiscalmente esta operación tiene un tratamiento especifico, tanto para el arrendadorcomo para el arrendatario.
  24. 24.  A través de esta operación se crea una fuente de financiamiento para el arrendatario, ya que sustituye la contraprestación de otros pasivos para la adquisición de equipos. Se pactara en el contrato una operación de compra para el arrendatario, al finalizar la vigencia inicial de las operaciones, así como dos operaciones adicionales. Por la magnitud de las operaciones, generalmente las arrendadoras son sociedades anónimas. Es un contrato irrevocable durante si vigencia inicial, la que al llegar a su termino puedeacabar con la relación entre ambos
  25. 25. contratantes, o bien prorrogarla durante un tiempo adicional. El arrendatario tiene derecho al uso del activo y el arrendador tiene el título legal de propiedad del bien mismo, que es transferido al arrendatario al hacer efectiva la opción de compra.
  26. 26. ARRENDAMIENTO PURO Se entregan bienes del activo fijo para que un tercero haga uso de ellos. Se pactan periódicas en pago del uso que se hace del bien sin incluir intereses implícitamente. Pueden ser bienes despreciables o no, los involucrados en el contrato. Finalmente en tanto el arrendador como el arrendatario están sujetos al régimen de común de tratamiento fiscal. Es una fuente de financiamiento, ya que evita la adquisición de inmuebles.
  27. 27.  No se pacta ninguna opción terminal en ningún momento. No es necesario que a arrendadora sea una sociedad anónima ni que tenga grandes cantidades de respaldo. Es un contrato irrevocable durante su vigencia, el cual puede ser prorrogado voluntariamente por amabas partes, después de su terminación. El arrendatario usa el bien, el arrendador es el propietario del mismo, y este nunca es transferible al arrendatario como efecto de este contrato. Además de las modalidadesreferidas existen otras entre las que cabedestacar:
  28. 28.  Vendedor Leasing: La entidad leasing establece un acuerdo con el proveedor, para que éste incluya en su oferta la financiación de la venta. El proveedor asume en esta modalidad un parte o la totalidad del riesgo. Leasing compensado : En esta operación, el cliente dispone de fondos suficientes para realizar la compra de contado; sin embargo, solicita arrendamiento, y simultáneamente rentabiliza sus fondos.
  29. 29.  Leasing con apalancamiento financiero : En esta modalidad leasing y un tercero que actúa cofinanciando un porcentaje del costo del bien. Leasing cosmético : se utiliza esta denominación cuando el objetivo del cheque es solicitar uno para su balance. Leasing internacional: Los principales clientes de esta son multinacionales, procurando que se localicen en países distintos. Grandes operaciones: Se producen cuando el valor es elevado o incluye instalación industrial completa.

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