Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Rankings Demystified
With Forbes’ Kurt Badenhausen & 
Morgan Brennan
Moderator: Steve Duncan, 
Development Counsellors Int...
#rankingsdemyst
Popular Rankings
Best Places for Business & Careers
Best States for Business
Best Places to Retire
Best Pl...
#rankingsdemyst
Our Guests Today
Kurt Badenhausen
Forbes
@kbadenhausen
• Senior Editor
• 15 Years at Forbes
• Sports Busin...
#rankingsdemyst
#rankingsdemyst
Best Places for Business & Careers
• Started 1999 in conjunction with the Milken 
Institute
• Introduced n...
#rankingsdemyst
Best Places Methodology
• Moody’s Business and Living Cost Indexes
• 1‐year, 5‐year, 3‐year projected job ...
Forbes Best Metro Areas for Business
Business Job Projected Proj. gross Net College
costs growth job growth metro prod. mi...
#rankingsdemyst
Top Ranked Places
• 2006: Albuquerque, Raleigh, 
Houston
• 2007: Raleigh, Provo, Boise
• 2008: Raleigh, Bo...
#rankingsdemyst
#rankingsdemyst
Best States for Business
• Started 2006
• Rank 50 states across 35 metrics
• 6 main categories: business c...
#rankingsdemyst
Best States Methodology
• Business Costs: Moody’s Cost Index on labor, taxes, energy, plus Tax 
Foundation...
Forbes Best States For Business
Business Labor Regulatory Economic Growth Quality Gross State Product
Overall 2011 costs s...
#rankingsdemyst
Top Ranked States
• 2006: Virginia, Texas, NC, Utah
• 2007: Virginia, Utah, NC, Texas
• 2008: Virginia, Ut...
#rankingsdemyst
How Communities Can Get Involved
• Places profiled in magazine: Houston (2012); 
Detroit (2011); college t...
So…What Goes 
Into Rankings?
#rankingsdemyst
• Definition: The most important aspect to creating any 
ranked list: How do you define the topic you are ...
#rankingsdemyst
• Consistency: Is all of your data measured within the same 
geographic boundaries? Your measurements need...
#rankingsdemyst
#rankingsdemyst
Coolest Cities Methodology
• Definition: “Cool” is defined by Merriam‐Webster’s dictionary as “very 
good;...
#rankingsdemyst
America’s Coolest Cities
5. Seattle, WA
4. Dallas, TX
3.Los Angeles, CA
2. Washington, D.C.
1. Houston, TX
#rankingsdemyst
#rankingsdemyst
Fastest Growing Cities Methodology
• Definition: So‐called Boomtowns, or the fastest growing large metro 
...
#rankingsdemyst
America’s Fastest Growing Cities
5. Salt Lake City, UT
4. Raleigh, NC
3.Dallas, TX
2. Houston, TX
1. Austi...
#rankingsdemyst
Lessons Learned From Rankings
• It’s All About The Numbers
Your list is only as good as the data you use: ...
#rankingsdemyst
Standout Cities
• Lone Star Metros: Houston; Dallas; Austin; 
San Antonio
• ‘Flyover Country’ Metros: Bois...
#rankingsdemyst
Takeaways
• Strong local economic data: Dominates when it 
comes to “Best Cities” lists, especially for a ...
#rankingsdemyst
Takeaways
• Young and Restless: Like tech, cities with large young 
college‐educated professional populati...
#rankingsdemyst
Thank You For Joining!
Kurt Badenhausen
www.forbes.com/sites/kurtbadenhausen
Morgan Brennan
www.forbes.com...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Rankings Demystified

573 views

Published on

Published in: Business
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Rankings Demystified

  1. 1. Rankings Demystified With Forbes’ Kurt Badenhausen &  Morgan Brennan Moderator: Steve Duncan,  Development Counsellors International (DCI)
  2. 2. #rankingsdemyst Popular Rankings Best Places for Business & Careers Best States for Business Best Places to Retire Best Places to Live Best States for Business Best States for Business Best Cities, States & Places
  3. 3. #rankingsdemyst Our Guests Today Kurt Badenhausen Forbes @kbadenhausen • Senior Editor • 15 Years at Forbes • Sports Business • Author of “Best Places for  Business & Careers” & “Best  States for Business” Morgan Brennan Forbes @MorganLBrennan • Real Estate Reporter • 4 Years at Forbes • Fox News Contributor • Author of “America’s  Coolest Cities” & “America’s  Fastest Growing Cities” Moderator ‐ Steve Duncan, DCI, @sdunc33 • Account Director • 9 Years at DCI • Rankings & PR Specialist
  4. 4. #rankingsdemyst
  5. 5. #rankingsdemyst Best Places for Business & Careers • Started 1999 in conjunction with the Milken  Institute • Introduced new methodology in 2003 • Rank 200 largest MSAs and divisions by  population • Methodology looks at job/income/economic  growth, costs, colleges, crime, educational  attainment, migration and culture/recreation • Sources: Moody’s, US Census, Bert Sperling
  6. 6. #rankingsdemyst Best Places Methodology • Moody’s Business and Living Cost Indexes • 1‐year, 5‐year, 3‐year projected job growth • 5‐year income growth • 3‐year projected economic growth • 5‐year net migration per capita • Crime & culture/recreation from Sperling’s • 4‐year college attainment • Highly ranked 4‐year colleges in area based on  Forbes college rankings
  7. 7. Forbes Best Metro Areas for Business Business Job Projected Proj. gross Net College costs growth job growth metro prod. migration attainment Population Rank Metro area rank rank rank rank rank rank (000s) 1 Provo, UT 33 30 24 14 54 28 543 2 Raleigh, NC 29 15 10 25 2 13 1,169 3 Fort Collins, CO 66 23 16 30 24 6 306 4 Des Moines, IA 37 34 46 91 43 54 581 5 Denver, CO 130 45 22 62 36 18 2,603 6 Ogden, UT 27 39 62 27 53 73 558 7 Lincoln, NE 9 28 63 52 101 39 307 8 Dallas, TX 160 18 12 5 44 43 4,357 9 Austin, TX 165 3 4 1 3 16 1,789 10 Nashville, TN 32 41 52 63 20 79 1,621 11 Omaha, NE 50 36 86 102 102 45 878 12 Oklahoma City, OK 17 24 85 72 47 109 1,279 12 San Antonio, TX 21 11 11 20 14 130 2,201 14 Durham, NC 94 31 59 48 23 11 514 15 Fort Worth-Arlington, TX 108 16 7 4 27 115 2,187 16 Seattle, WA 161 53 88 24 35 14 2,697 17 Asheville, NC 10 67 84 81 17 82 430 18 Charlotte, NC 92 40 55 26 7 52 1,800 19 Fayetteville, AR 40 59 13 158 18 133 475 20 Houston, TX 185 8 6 3 25 99 6,103 Sources: Moody's Analytics; U.S. Census.
  8. 8. #rankingsdemyst Top Ranked Places • 2006: Albuquerque, Raleigh,  Houston • 2007: Raleigh, Provo, Boise • 2008: Raleigh, Boise, Fort Collins • 2009: Raleigh, Fort Collins, Durham • 2010: Des Moines, Provo, Raleigh • 2011: Raleigh, Des Moines, Provo • 2012: Provo, Raleigh, Fort Collins • 2013: Will appear in 9/2 issue (8/7  online)
  9. 9. #rankingsdemyst
  10. 10. #rankingsdemyst Best States for Business • Started 2006 • Rank 50 states across 35 metrics • 6 main categories: business costs, labor supply,  regulatory environment, economic climate,  growth prospects, quality of life • Sources: Moody’s, Census, Bert Sperling, FBI, Tax  Foundation, Mercatus Center, SBA, BEA, BLS,  United Health Foundation, Pollina Corporate Real  Estate, Dept. of Ed., PricewaterhouseCoopers
  11. 11. #rankingsdemyst Best States Methodology • Business Costs: Moody’s Cost Index on labor, taxes, energy, plus Tax  Foundation index • Labor Supply: college/HS attainment, 5‐year net migration, 5‐year  projected pop. growth • Regulatory: Mercatus Freedom in the 50 States, Pollina tax incentive  study, right‐to‐work, Moody’s bond rating, transportation • Economic Climate: 5‐year growth for incomes, jobs, GSP; avg. 5‐ year unemployment, current unemployment, # of big company  headquarters • Growth Prospects: 5‐year projected growth for incomes, jobs, GSP;  VC investments; business openings and closings • Quality of Life: Poverty & crime rates, cost of living, school test  performance, health of the populous, colleges, culture/leisure  opportunities, temperature. 
  12. 12. Forbes Best States For Business Business Labor Regulatory Economic Growth Quality Gross State Product Overall 2011 costs supply environment climate prospects of life 5-year rank rank State rank rank rank rank rank rank ($bil) change 1 1 Utah 12 4 6 6 9 15 $124 2.3% 2 2 Virginia 22 2 1 10 18 4 429 0.7 3 4 North Dakota 3 15 18 2 5 19 40 6.3 4 3 North Carolina 2 3 3 21 12 34 440 0.8 5 5 Colorado 32 1 18 14 4 9 264 1.0 6 8 Nebraska 4 27 8 3 37 16 94 1.4 7 6 Texas 23 12 15 1 3 33 1308 2.5 8 11 Georgia 24 6 2 40 11 37 419 -0.2 9 13 Oklahoma 7 36 14 4 18 42 155 1.1 10 10 Iowa 8 40 9 13 40 13 149 1.2 41 39 California 43 30 40 37 1 25 1,959 -0.1 42 40 Wisconsin 35 39 30 29 43 10 255 -0.1 43 32 New Mexico 30 28 33 32 22 49 79 0.4 44 45 Vermont 45 19 49 31 46 14 26 0.0 45 43 West Virginia 13 49 47 19 48 39 67 1.2 46 46 Mississippi 18 48 27 36 50 47 98 0.3 47 47 Michigan 38 50 21 48 40 24 385 -1.7 48 49 Hawaii 50 21 48 38 35 30 67 -0.3 49 48 Rhode Island 41 38 50 49 28 18 50 -0.6 50 50 Maine 40 34 46 44 49 17 52 -0.6 Sources: Moody's Analytics; Pollina Corporate Real Estate; Tax Foundation; Sperling's Best Places; Mercatus Center; Census Bureau; SBA; FBI; Dept. of Education; Forbes.
  13. 13. #rankingsdemyst Top Ranked States • 2006: Virginia, Texas, NC, Utah • 2007: Virginia, Utah, NC, Texas • 2008: Virginia, Utah, Washington,  Texas • 2009: Virginia, Washington, Utah,  Colorado • 2010: Utah, Virginia, NC, Colorado • 2011: Utah, Virginia, NC, North  Dakota • 2012: Utah, Virginia, North Dakota,  NC • 2013: Will appear in December
  14. 14. #rankingsdemyst How Communities Can Get Involved • Places profiled in magazine: Houston (2012);  Detroit (2011); college towns (2009);  Chattanooga, Des Moines (2008), Spokane, Rome  (2007); Albuquerque, Grand Forks (2008) • Reinventing America series in magazine and  online launched in 2012 • Best States‐typically online only • Other content: videos with mayors or governors;  op‐ed from Michigan Gov. Rick Snyder
  15. 15. So…What Goes  Into Rankings?
  16. 16. #rankingsdemyst • Definition: The most important aspect to creating any  ranked list: How do you define the topic you are looking to  quantify? What kind of factors or concepts contribute to that  definition? • Data: How do you measure your definition? What data  exists and how thorough is it? Does it come from a trusted  source? Is it ‘hard data’, meaning numbers and facts that  have been researched and proven? Or is it ‘soft data’ which is  qualitative in nature, opinions or popular sentiment  measured in surveys and polls?
  17. 17. #rankingsdemyst • Consistency: Is all of your data measured within the same  geographic boundaries? Your measurements need to be  standardized to ensure you are ranking everything evenly  across the same sample size. (Ex: MSA vs. City Limits) • Accuracy: Are you utilizing your data correctly? Are you  reading the fine print or foot notes? Most important, have  you controlled for variables that skew results (ex: absolute  measurements v. per capita measurements; rolling‐average  for a data set subject to regular changes)
  18. 18. #rankingsdemyst
  19. 19. #rankingsdemyst Coolest Cities Methodology • Definition: “Cool” is defined by Merriam‐Webster’s dictionary as “very  good; fashionable.” • Data: We used 7 metrics.  – 1. Entertainment Options per capita (museums, festivals, theater and concert venues) ‐ Sperling’s Best Places – 2. Recreational Opportunities per capita (green space, the cost and number of outdoor  activities, number of pro and college sports teams) ‐ Sperling’s Best Places – 3. Restaurants and Bars per capita (focusing exclusively on the locally‐owned businesses  rather than chain restaurants)  ‐ Sperlings Best Places – 4. Cultural Diversity (Diversity Index measuring the likelihood of meeting someone of a  different race or ethnicity) – Sperlings Best Places – 5. Median Age (higher ranking tied to lower ages)  ‐ U.S. Census Bureau – 6. Net Migration (number of people relocating in 2011) – Moody’s Analytics – 7. Unemployment Rate – Bureau of Labor Statistics • Consistency: We measured our geographic entities by Metropolitan  Statistical Area (MSA), as defined by the Office of Management &Budget,  looking at the 65 largest MSAs.
  20. 20. #rankingsdemyst America’s Coolest Cities 5. Seattle, WA 4. Dallas, TX 3.Los Angeles, CA 2. Washington, D.C. 1. Houston, TX
  21. 21. #rankingsdemyst
  22. 22. #rankingsdemyst Fastest Growing Cities Methodology • Definition: So‐called Boomtowns, or the fastest growing large metro  areas in terms of both population and economy. • Data: We used 6 metrics.  – 1. & 2. Population Growth (net growth for 2012 and projected growth  for 2013) – Moody’s Analytics – 3. Job Growth (2012) ‐ Moody’s Analytics – 4. Gross Metro Product Growth (local economic growth rate, 2012) ‐ Moody’s Analytics – 5. Unemployment Rate – Bureau of Labor Statistics – 6. Income (median salaries for college‐educated workers)  ‐ Payscale • Consistency: We measured our geographic entities by Metropolitan  Statistical Area (MSA), as defined by the Office of Management & Budget,  looking at the 100 largest MSAs.
  23. 23. #rankingsdemyst America’s Fastest Growing Cities 5. Salt Lake City, UT 4. Raleigh, NC 3.Dallas, TX 2. Houston, TX 1. Austin, TX
  24. 24. #rankingsdemyst Lessons Learned From Rankings • It’s All About The Numbers Your list is only as good as the data you use:  1. Newness. How “fresh” that information is has a huge impact  on the results (ex: home prices; Census data) 2. Size. How large the geographic entities are (New York MSA is  vast w. many suburbs affecting data vs. City Division or even  Metropolitan Division) ; how large the sample size is (comparing  100 cities v. 20 cities) • Lists Evolve 1. Subjectivity. Every ranking, no matter the data, is going to be  subjective because it rests on your definition. Coolest Cities is  the ultimate example.  2. Change. You can always alter the methodology – or improve  upon it in future incarnations. Again a great example is  Coolest Cities. 
  25. 25. #rankingsdemyst Standout Cities • Lone Star Metros: Houston; Dallas; Austin;  San Antonio • ‘Flyover Country’ Metros: Boise, ID; Denver,  CO; Oklahoma City, OK; Provo, UT; Salt Lake  City, UT; Minneapolis, MN; Indianapolis, IN • Southeastern Metros: Raleigh, NC; Charlotte,  NC; Washington, D.C.
  26. 26. #rankingsdemyst Takeaways • Strong local economic data: Dominates when it  comes to “Best Cities” lists, especially for a business‐ centric outlet like FORBES. Perhaps not surprisingly,  areas that have fostered business‐friendly  environments, for example low taxes, Right‐to‐work  legislation, less regulations have typically performed  better economically in the downturn. • Tech hubs: Every city wants to be one and they  should. Strong correlation between cities facilitating  local tech economies – and startup‐friendly business  environments in general – and high rankings on lists.
  27. 27. #rankingsdemyst Takeaways • Young and Restless: Like tech, cities with large young  college‐educated professional populations tend to  clock relatively robust economic growth and rank  high on lists. • Data Collection: Information, data, and numbers  tend to vary greatly from place to place. In other  words, there is little standardized data from city to  city. It limits methodology for lists and is one of the  major reasons outlets like FORBES limit their  rankings to MSAs and MSADs. This is especially true  for quality of life measurements and lifestyle data.
  28. 28. #rankingsdemyst Thank You For Joining! Kurt Badenhausen www.forbes.com/sites/kurtbadenhausen Morgan Brennan www.forbes.com/sites/morganbrennan DCI www.aboutdci.com/blog

×