Deens hypotheekmodel ontstaan na de grote                               brand in Kopenhagen in 1795.            Basis ligt...
Hypothekenmarkt                           Basel III vereist                                          matching uitzettingen...
Funding van hypotheken in Nederland                                          Deposito’s                                   ...
Deens Model            Hypotheekfinanciering met HypotheekobligatiesHypotheek       Looptijd                   Looptijd   ...
De rente wordt vastgelegd                     op moment passeren                     hypotheek                     Of eerd...
Marktprijs obligaties =verschil couponrente enactuele marktrenteCouponrente hoger dan marktrente: marktprijsobligatie hoge...
Obligaties hebben eenCall optieAflossing obligatie(s) indien marktrente daalt, iedermoment mogelijk tegen 1,-             ...
Huidige obligatielening                afgelost. Bank geeft nieuwe obligaties uit                met hogere couponrente ma...
Bank                        treedt op als intermediair                        Kredietrisico voor bankDistributie door bank...
Basisuitgangspunten           Nederlandse hypotheekmarkt           • Hypotheekvorm gebaseerd op             fiscale voorde...
Deens model lost lening altijd af             Mogelijkheid om hypotheekschuld te             verlagen bij rentestijging.  ...
Funding van hypotheken                                (Institutionele)     Bank                                   Belegger...
Kenmerken Deens hypotheekmodel        • Transparantie: hypotheekrente is gebaseerd    1     op marktrente publiek verhande...
Samenvatting van gehele artikel op www.seh.nl          In Nederland is het bedrijf Solid Mortgages actief          met de ...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Deens hypotheekmodel

1,730 views

Published on

Deen hypotheekmodel een prima initiatief om op de Nederlandse hypotheekmarkt te introduceren

0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
1,730
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
33
Actions
Shares
0
Downloads
12
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Deens hypotheekmodel

  1. 1. Deens hypotheekmodel ontstaan na de grote brand in Kopenhagen in 1795. Basis ligt bij wens goedkope woningfinanciering met gezamenlijke zekerheden en niet vanuit commerciële bankactiviteiteninleidingDeens Hypotheekmodel Arie Blokland, 01.2012
  2. 2. Hypothekenmarkt Basel III vereist matching uitzettingenNederland en zekerheid funding lang versus lang€ 630 miljard aan uitstaande hypotheken • Internetsparen minder geschikt • Financieringskosten op kapitaalmarkt en depositomarkt daardoor gestegen 50% deposito’s (spaargeld) 50% kapitaalmarkt (securisaties & covered bonds)
  3. 3. Funding van hypotheken in Nederland Deposito’s securisaties Bank Financiering hypotheekLevert hypotheek Covered bondsDe bank levert product dat wordt gefinancierd op private en kapitaalmarkt
  4. 4. Deens Model Hypotheekfinanciering met HypotheekobligatiesHypotheek Looptijd Looptijd 150.000 x 1,-150.000,- 20 jaar 20 jaar 10 jaar 10 jaar rentevast rentevast Annuitaire Annuitaire aflossing aflossing Hypotheek Obligatie
  5. 5. De rente wordt vastgelegd op moment passeren hypotheek Of eerder via een forward contractDe actuele marktprijs van de obligaties bepaalt de rente op de hypothecaire lening
  6. 6. Marktprijs obligaties =verschil couponrente enactuele marktrenteCouponrente hoger dan marktrente: marktprijsobligatie hoger dan nominale waarde Consument kan profiteren van marktrentefluctuaties
  7. 7. Obligaties hebben eenCall optieAflossing obligatie(s) indien marktrente daalt, iedermoment mogelijk tegen 1,- Consument ontvangt lagere maandlasten
  8. 8. Huidige obligatielening afgelost. Bank geeft nieuwe obligaties uit met hogere couponrente maar lagere hoofdsom. Resultaat consument is lagere hypotheekschuld met gelijkblijvende lastenDalende rente = lagere maandlasten, stijgende rente = lagere hypotheekschuld
  9. 9. Bank treedt op als intermediair Kredietrisico voor bankDistributie door bank Scherp acceptatiebeleid / Formele kredietwaardigheidstoets Marge voor bank via hypotheekrente (+/- 0,8%): • Kredietrisico • Operationele kosten Kasstromen consument - bank – belegger zijn gelijk aan elkaar waardoor bank geen marktrisico loopt.
  10. 10. Basisuitgangspunten Nederlandse hypotheekmarkt • Hypotheekvorm gebaseerd op fiscale voordelen • Aflossing van schuld op woning heeft geen focus Risico factorenRisico’s • Pensioenzekerheid neemt af • Fiscale voordeelstelsel staat onder druk
  11. 11. Deens model lost lening altijd af Mogelijkheid om hypotheekschuld te verlagen bij rentestijging. Mogelijkheid hypotheekrente aanpassing bij marktrentedaling resulteert in daling rentebetalingAflossing
  12. 12. Funding van hypotheken (Institutionele) Bank Belegger Hypotheek infrastructuur middelenDe bank levert product dat lang wordt gefinancierd door (institutionele) beleggers
  13. 13. Kenmerken Deens hypotheekmodel • Transparantie: hypotheekrente is gebaseerd 1 op marktrente publiek verhandelbare obligaties • Vaste maandlasten en volledige aflossing 2 hypotheekschuld 3 • Flexibiliteit in aanpassing hypotheeklening aan actuele marktomstandigheden. Woningmarkt wordt stabieler en minder gevoelig voor marktbewegingen • Structuur hypotheeklening stelt adviseur 4 gedurende de looptijd in een belangrijke positie waardoor klantrelatie centraal blijft staan
  14. 14. Samenvatting van gehele artikel op www.seh.nl In Nederland is het bedrijf Solid Mortgages actief met de introductie van het Deens HypotheekmodelDeens Hypotheekmodel

×