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Presentación Francisco Reynés - Junta General de Accionistas 2016

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Presentación de Francisco Reynés en la Junta General de Accionistas de Abertis 2016

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Presentación Francisco Reynés - Junta General de Accionistas 2016

  1. 1. FRANCISCO REYNÉS Vicepresidente y Consejero Delegado
  2. 2. Visión de Abertis hoy Ejercicio 2015 Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  3. 3. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  4. 4. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones LOGROS • Mejora de la rentabilidad • Control de Túnels RETOS • Defensa de nuestros contratos • Recuperación del nivell de tráfico 2007 2015 IMD +6,1% EBITDA (Mn ) 913 Comparable +8% Capex (Mn ) 87
  5. 5. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  6. 6. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  7. 7. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones LOGROS • Acuerdo con el 
 Gobierno: Plan Relance • Refinanciados 800 Mn 
 a 10 años RETOS • Plan de eficiencia 
 operativa • Gestión del plan de 
 inversiones 2015 IMD +1,8% EBITDA (Mn ) 1.033 Comparable +4% Capex (Mn ) 161
  8. 8. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  9. 9. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  10. 10. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones LOGROS • Reequilibrios conseguidos 
 vía tarifas • Reducción de las víctimas 
 en un 21% RETOS • Plan de eficiencias • Programa de inversiones • Gestión de reequilibrios 2015 IMD -2,3% EBITDA (Mn ) 344 Comparable -4% Capex (Mn ) 409
  11. 11. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  12. 12. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  13. 13. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 2015 IMD +8,5% EBITDA (Mn ) 169 Comparable +10% Capex (Mn ) 145 LOGROS • Adquisición 50% Autopista 
 Central • Compra minoritarios Sol 
 y Libertadores RETOS • Acuerdo marco para extensiones • Sinergias por integración
  14. 14. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  15. 15. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  16. 16. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 2015 IMD +0,8% EBITDA (Mn ) 84 Comparable +10% LOGROS • Refinanciados 346 Mn a 8 años • Consolidación del peaje dinámico RETOS • Acuerdos para extensiones • Eficiencias por mayor automatización del peaje
  17. 17. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  18. 18. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  19. 19. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 2015 IMD +0,7% EBITDA (Mn ) 58 Comparable +21% LOGROS • Incremento de tarifas RETOS • Reequilibrios pendientes • Extensión de concesiones
  20. 20. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  21. 21. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  22. 22. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones *No consolidado LOGROS • Puesta en servicio obras 
 (incluye 7 túneles) RETOS • Programa de inversiones 2015 IMD +4,5% EBITDA (Mn )* 61
  23. 23. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  24. 24. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  25. 25. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones *No consolidado RETOS • Nuevas oportunidades de crecimiento 2015 IMD +4,2% EBITDA (Mn )* 44
  26. 26. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  27. 27. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  28. 28. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones LOGROS • La innovación, clave de nuestro 
 modelo industrial RETOS • Crecimiento del negocio 2015 Ingresos (Mn ) 83 % Ingresos +20% Transacciones 150 Mn • Soluciones tecnológicas de peaje 
 y free flow • Elemento diferencial competitivo
  29. 29. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  30. 30. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  31. 31. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 2015 Backlog 7 años EBITDA (Mn ) 179 Capex (Mn ) 253 LOGROS • Cartera de pedidos para 7 años RETOS • Lanzamiento AG-1 • Crecimiento en nuevas 
 posiciones orbitales • Tres nuevos satélites en 
 construcción
  32. 32. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  33. 33. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  34. 34. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones *No consolidado LOGROS • Salida a Bolsa RETOS • Proyectos de crecimiento • Consolidación en Italia: Galata 2015 EBITDA (Mn )* 235 Market cap (Mn ) 3.250 Sites >15.000
  35. 35. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Abertis es hoy un referente mundial en la gestión de infraestructuras, con vocación de crecimiento
  36. 36. Visión de Abertis hoy Ejercicio 2015 Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  37. 37. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Principales magnitudes (comparables con 2014): Nº víctimas 15% Deuda neta 9% Ingresos 5% EBITDA 5% Beneficio neto 7% Dividendos 10% Un nuevo ejercicio de crecimiento, con más de 1.000 Mn de inversión, y de mejora de las principales magnitudes
  38. 38. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Índice de accidentes (IF1) Nº de víctimas Reducción nº de accidentes 4% Reducción nº de víctimas 15% Mejora continua de la seguridad vial en el total de nuestras autopistas Seguridad vial en 2015 2013 2014 2015 1.131 1.037 887 25,2 22,5 23,4
  39. 39. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Cambios en el perímetro OPV Cellnex Consolidación Túnels Convenio AP-7 Prudencia contable Recurso Tribunal Supremo Provisiones y cobertura 
 de riesgos Arteris Autema Alazor Tipo de 
 cambio Depreciación 
 BRL Gastos financieros Costes iniciales por 
 refinanciaciones Impactos que deben ser aislados para una mejor comparabilidad Impactos no recurrentes
  40. 40. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones % comparable Ingresos 4.378 +5% Gastos operativos -1.686 Margen bruto (EBITDA) 2.692 62% +5% Amortizaciones y provisiones Gastos financieros e Impuesto Sociedades Puesta en equivalencia y discontinuadas Intereses de los minoritarios -2.757 -1.114 2.680 378 Beneficio neto 1.880 +7% Mejora del margen bruto y mayor diversificación geográfica Cuenta de resultados (Mn ) 6% 6% 13% 38% 34%
  41. 41. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 2.909 -107 -46 135 2.692 -198 Año 2014 (sin Cellnex a efectos comparables) Impacto AP-7 Plan de modernización y gastos no recurrentes Tipo de cambio
 (depreciación BRL) Mejora del negocio recurrente Año 2015 5% Un buen año en actividad con mejora del negocio recurrente Evolución del margen bruto - EBITDA (Mn )
  42. 42. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 655 2.666 -862 -613 33 1.880 Año 2014 Plusvalía OPV Cellnex Provisión AP-7 Provisiones y coberturas de riesgos Mejora del negocio recurrente Año 2015 7% Un resultado histórico manteniendo la prudencia contable Evolución del resultado neto (Mn )
  43. 43. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 87 19 145 253 409 161 Otros 1.074 Más de 1.000 Mn invertidos que generarán ingresos futuros Inversiones (Mn )
  44. 44. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 19 -5 +5 19 20 diciembre 2010 Años transcurridos Años por nuevas inversiones diciembre 2015 abril 2016 Invirtiendo constantemente para garantizar el futuro Vida media equivalente proporcional de las concesiones (años)
  45. 45. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Año 2014 Cash flow neto Compra autocartera Variación del circulante y otros Año 2015 Efecto sin autocartera 9% Reducción de la deuda neta a pesar de la compra de autocartera 13.789 -1.483 1.062 -382 -433 12.554 11.492 Endeudamiento neto (Mn ) 17% Tipo de cambio
 (depreciación BRL) 4.000 Mn refinanciados en 2014 y 2015 a tipos inferiores a los históricos. Un 66% de la deuda actual es sin recurso y un 88% a tipo fijo.
  46. 46. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 5.349 5.614 14.776 17.583 4.531 1.403 2.222 Deuda financiera bruta Patrimonio neto Otros acreedores Pasivo Deuda neta 12.554 Activo Inmovilizado no financiero Tesorería Inmovilizado financiero Activo circulante Activosalargoplazo Un balance sólido y saneado de 25.700 Mn Balance a diciembre (Mn )
  47. 47. Visión de Abertis hoy Ejercicio 2015 Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  48. 48. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones • OPV de Cellnex para su 
 desarrollo internacional • 2º plan de ahorro de 
 400 Mn en 3 años • Foco especial en 
 Francia y Brasil • Extensiones y nuevas 
 adquisiciones • Manteniendo una estricta 
 disciplina financiera • Dividendos: +10% anual 
 (2.100 Mn a repartir 
 en el período 2015-17) • Autocartera Compromisos concretos que crean valor para el accionista Nuestros compromisos Estamos cumpliendo FOCALIZACIÓN EFICIENCIAS CRECIMIENTO REMUNERACIÓN ACCIONISTA
  49. 49. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Túnels (toma de control diciembre 2015) Compra a minoritarios y extensión de las concesiones Plan Relance (alargamiento concesión hasta 2032) Reequilibrios concesionales en negociación Plan de Infraestructuras (PIL) en 2016 Programa de inversiones a cambio de extensiones A4 Holding (pacto exclusividad) Otros en estudio Orientación al crecimiento con disciplina financiera Crecimiento A través de inversiones en la base de activos actual y de operaciones corporativas
  50. 50. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Inversión: 948 Mn Mejor autopista de peaje de Chile: Vencimiento: 2031 Kilómetros: 61 (cruzando Santiago de Chile) Tasa de retorno atractiva (superior al 10%) Impacto en el consolidado: +220 Mn ingresos +160 Mn EBITDA Ha permitido duplicar el volumen del negocio en Chile Crecimiento Operación 2016: compra 50% Autopista Central hasta el 100%
  51. 51. Visión de Abertis hoy Ejercicio 2015 Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
  52. 52. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Impulso de autopistas más seguras, con la mejor tecnología
  53. 53. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Líder mundial en la gestión de autopistas con un modelo industrial
  54. 54. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Base de activos atractiva y diversificada geográficamente
  55. 55. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Buena actividad en 2015 con un resultado histórico
  56. 56. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Cumplimiento del Plan Estratégico 2015-17 en curso
  57. 57. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones 1.000 Mn de inversión en 2015 y 2.000 Mn en 2016
  58. 58. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Ampliación de la vida media de las concesiones
  59. 59. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Atractiva retribución al accionista
  60. 60. Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones Atractiva retribución al accionista Un equipo directivo comprometido con los objetivos estratégicos Ampliación de la vida media de las concesiones 1.000 Mn de inversión en 2015 y 2.000 Mn en 2016 Cumplimiento del Plan Estratégico 2015-17
 en curso Buena actividad en 2015 con un resultado histórico Base de activos atractiva y diversificada geográficamente Líder mundial en la gestión de autopistas con un modelo industrial Impulso de autopistas más seguras, con la mejor tecnología
  61. 61. abertis

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