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The Backdrop• Increasingly, the value of companies, especially tech   companies, revolve around intangibles  and goodwill,...
Some IP Basics• IP rights extend one country at a time and are   not global or multinational• Paying a contractor who deve...
IP/IT Due Diligence• Does Target own the IP it thinks it owns?• Does Target have the IP license rights it thinks   it has ...
Chain of Title• Who originally created/developed/invented   the work/invention?• Is there a written assignment of IP?• Wha...
Contract/License Issues• Basic but important questions:   – Has the agreement expired?   – Is the scope of license suffici...
Software Issues• Use of Open Source must be carefully examined   – Consider use of commercial scanning tools and      serv...
America Invents Act•   Fundamental Shift in American Patent System•   First to File instead of First to Invent•   9‐month ...
Privacy Issues• Various US federal privacy acts (COPPA, HIPAA) have recently   been updated, and reviews for compliance ar...
Concluding Thoughts• Consider a pre‐acquisition IP audit to address issues   before the buyer forces you to (which may lea...
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Key Intellectual Property, Contract, and Information Technology Issues in an M&A Transaction


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Key Intellectual Property, Contract, and Information Technology Issues in an M&A Transaction

  2. 2. The Backdrop• Increasingly, the value of companies, especially tech  companies, revolve around intangibles  and goodwill,  ultimately expressed in the strength of their IP:  Their  trademarks, patents, copyrights, trade secrets/know‐ how, software, and domain names• Ubiquitous use and reliance on Internet, IT, social media  and other technologies have increased the stakes• Global markets for in‐provision of services and sale and  out‐licensing of products and services complicate matters 28
  3. 3. Some IP Basics• IP rights extend one country at a time and are  not global or multinational• Paying a contractor who developed IP for you  does not transfer ownership of the IP• Owning a patent does not give you the right to  sell a product covered by that patent• Domain names are not technically IP but are  treated generally as such in the M&A process 29
  4. 4. IP/IT Due Diligence• Does Target own the IP it thinks it owns?• Does Target have the IP license rights it thinks  it has (and are they transferable)?• Has Target taken appropriate steps to register  its IP?• Is Target infringing any third‐party IP?• Is Target conducting its business in compliance  with information privacy laws? 30
  5. 5. Chain of Title• Who originally created/developed/invented  the work/invention?• Is there a written assignment of IP?• What about discrete components (art in a  game…sound in a multimedia work…etc.)?• Who is listed as owner in registered IP?  Have  appropriate assignments been filed?• Also track new versions/releases/updates 31
  6. 6. Contract/License Issues• Basic but important questions: – Has the agreement expired? – Is the scope of license sufficient?• Nontransferability clauses are critical – Clauses sometimes prohibit not only assignment  but also “change of control”• Does the license allow use by “affiliated companies”?   How will the sale of one affiliated company affect  license rights of remaining affiliated companies? 32
  7. 7. Software Issues• Use of Open Source must be carefully examined – Consider use of commercial scanning tools and  services• Source code licensing and escrow arrangements will be  examined closely• Review use of encryption and export controls• Proprietary software licenses are often non‐assignable• Internally used software and IT systems should be  maintained properly, properly secured, and virus‐free as  much as possible
  8. 8. America Invents Act• Fundamental Shift in American Patent System• First to File instead of First to Invent• 9‐month Post‐Grant Review Period• Prior Use defense expanded from business  methods to other areas 34
  9. 9. Privacy Issues• Various US federal privacy acts (COPPA, HIPAA) have recently  been updated, and reviews for compliance are in order• States have been active in passing identity theft acts• Massachusetts requires a written information security  program if you maintain personal information re: a MA  resident• EU and other countries have various stricter requirements on  handling of personal info• Are you in compliance with your published privacy policy?  Will it conflict with the acquiror’s policy? 35
  10. 10. Concluding Thoughts• Consider a pre‐acquisition IP audit to address issues  before the buyer forces you to (which may lead to a  lower sales price)• Measure your key IP against your key products and  services – do you have a good match?• Don’t forget to transfer IP initially held by founders  to the company• Use appropriate care in entering into license,  development, and distribution agreements 36