Codelco XXI Marcos Lima Aravena

JUAN VILLARZU R.

LOS SIGNOS DE LOS
TIEMPOS Y SUS
CONSECUENCIAS
 EL MUNDO
 CHILE
 SUS EFECTOS

EL MUNDO ESTÁ EXPERIMENTANDO UN SALTO EN SU
EVOLUCIÓN
 EL FOCO ESTARÁ EN CUIDAR EL MEDIO AMBIENTE, FRENAR EL CAMBIO CLIMÁTICO Y REVERTIR
EL RETROCESO EN TÉRMINOS DE BIODIVERSIDAD
 LA ERA DEL PETROLEO COMIENZA SU DECLINACIÓN
 LA ENERGÍA VERDE SE TRANSFORMA EN UN IMPERATIVO
 LO LOCAL SE REVALORIZA
 APROVECHAR LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS, EL TELETRABAJO Y LA ERA DIGITAL CAMBIA LAS
CARACTERÍSTICAS DE LA FUERZA LABORAL Y EL MODO DE TRABAJAR
 LA PREOCUPACIÓN POR LA SALUD SE ACRECENTARÁ Y EL TEMOR A UNA NUEVA PANDEMIA
SEGUIRÁ LATENTE
 HABRÁ UNA MAYOR TENSIÓN INTERNACIONAL Y UN GIRO DESDE LA GLOBALIZACIÓN A LA
GLOCALIZACIÓN
 EL PROPÓSITO DE LA EMPRESA DEJARÁ ATRÁS A FRIEDMAN, HABRÁ UN REPOSICIONAMIENTO
DEL ROL DE LO PÚBLICO Y EL PARADIGMA NEOLIBERAL SERÁ DESPLAZADO
 LOS PAÍSES TRATARÁN DE DISMINUIR LA DESIGUALDAD Y LOS CRITERIOS DE ASIGNACIÓN DE
CAPITAL PODRÁN MÁS ACENTO EN LA SOSTENIBILIDAD
 GRAN LIQUIDEZ , MERCADOS ACCIONARIOS INESTABLES
Los signos de los tiempos
EL MUNDO

CHILE ESTARÁ LUCHANDO POR NO VOLVER A LA
MEDIOCRIDAD
 LA ECONOMÍA SUFRIRÁ EL EFECTO DE LOS TRES TSUNAMIS : EL ESTALLIDO, LA PANDEMIA Y
LA INCERTIDUMBRE INSTITUCIONAL
 EL EQUILIBRIO MACRO SE FUE A LAS PAILAS
 LA CESANTÍA CRECERÁ A LÍMITES PELIGROSOS
 LA INVERSIÓN, PODRÍA DISMINUIR DRAMÁTICAMENTE
 EL ESTADO TRATARÁ DE APOYAR A LOS MÁS DÉBILES, IMPULSAR LA INVERSIÓN PÚBLICA Y
ADMINISTRAR LOS CONFLICTOS
 EL SISTEMA POLÍTICO NO ESTA SIENDO CAPAZ DE CANALIZAR LA DELIBERACIÓN COLECTIVA,
APUNTA A LA INESTABILIDAD, FRAGMENTACIÓN E INCERTIDUMBRE
 LAS REGLAS DEL JUEGO PUEDEN SEGUIR DEBILITÁNDOSE PERDIENDO CHILE (EN PARTE) SU
“INVESTMENT GRADE”.
 EL MODELO DE DESARROLLO BASADO EN LOS RECURSOS NATURALES PUEDE
REPOSICIONARSE, YA QUE UN MUNDO VERDE NECESITA RRNN, PERO PRODUCIDOS BAJO UN
NUEVO PARADIGMA
 LA MAYORÍA DE LAS EMPRESAS TRATARÁN DE SOBREVIVIR EN UN AMBIENTE TÓXICO , DE
TRANSFORMACIÓN , SIENDO MÁS CERCANAS A LA GENTE
 SEGUIREMOS SIENDO UNO DE LOS PAÍSES DEL “BARRIO” QUE SALDRÁ MEJOR DE LAS CRISIS
Los signos de los tiempos
CHILE

LAS CONSECUENCIAS DE TODO ESTO PUEDEN SER:
 SOBREVIVIRÁN LAS GRANDES EMPRESAS Y SE TRANSFORMARÁN EN ALTAMENTE
TECNOLOGIZADAS, CON GRANDES GANANCIAS DE PRODUCTIVIDAD
 CHILE JUEGA UN ROL CLAVE EN RECURSOS NATURALES CRÍTICOS PARA LA TRANSFORMACIÓN
ENERGÉTICA ( Y GEOPOLÍTICA) : COBRE, LITIO, ¿TIERRAS RARAS?, RECURSOS RENOVABLES Y
OTROS BASADOS EN LA NATURALEZA (SOLAR)
 TENDREMOS UN BUEN PRECIO DEL COBRE, ((SI CUMPLE ESTÁDARES ESG) CONSIDERANDO LA
MAYOR DEMANDA ASOCIADA A LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS, ESPECIALMENTE LA GREEN
ENERGY.
 NO HABRÁ RECURSOS DISPONIBLES PARA INVERSIÓN EN CODELCO, DE PARTE DEL ESTADO Y
LA COMPAÑÍA ESTÁ MUY ENDEUDADA PARA SEGUIR CRECIENDO CON PRÉSTAMOS
 LOS EXCEDENTES DE CODELCO (LOS QUE HAYA) SERÁN MÁS NECESARIOS QUE NUNCA “PARA
LOS POBRES DE CHILE”
 LOS ”DUEÑOS” NO QUIEREN VENDER , LO QUE LLEVA A LA EMPRESA POR EL CAMINO DEL
ESTANCAMIENTO.
 CONSIDERANDO TODO LO ANTERIOR, CODELCO DEBE ACTUAR CON SENTIDO DE URGENCIA
Y OFRECER AL PAÍS ALTERNATIVAS PARA SU DESARROLLO, AQUÍ Y AHORA
Los signos de los tiempos
LOS EFECTOS

UN PARÉNTESIS
 VALOR DE LAS EMPRESAS
 LITIO
 EL POTENCIAL DE CHILE

EL VALOR DE MERCADO DE LAS EMPRESAS MINERAS
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
BHP Billiton 31.225 35.998 39.157 59.534 79.991 107.586 114.415 184.200 109.131 209.025 220.895 196.293 225.473 191.922 140.093 85.525 105.894 125.013 121.525 131.659
Freeport
McMoran
3.397 4.093 4.354 9.250 8.050 10.542 10.750 44.820 15.864 38.215 57.760 33.592 32.278 57.895 42.777 28.639 30.842 36.124 21.864 26.843
Southern
Copper
1.228 1.142 1.304 3.827 3.356 10.157 16.395 31.040 14.303 28.482 41.996 27.416 33.767 26.463 24.184 25.945 30.098 41.631 28.901 37.455
Antofagasta
PLC
2.082 2.300 2.679 4.355 3.938 5.482 8.372 12.068 3.195 14.828 24.239 19.382 21.278 14.218 13.090 8.764 10.619 15.025 11.301 14.091
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Freeport
McMoran
637 621 750 626 452 694 534 1.492 1.517 1.519 1.425 1.352 1.334 1.511 1.442 1.514 1.696 1.391 1.414 1.170
BHP 733 848 804 885 1.021 1.129 1.179 1.333 1.336 1.145 1.114 1.047 1.163 1.244 1.212 1.179 1.113 1.064 1.231 1.257
Southern
Copper
719 705 657 638 668 627 603 616 489 485 479 587 638 617 677 743 900 877 884 994
Antofagasta
PLC
219 280 284 291 307 288 324 300 311 269 328 409 458 466 456 412 477 474 486 520
Millones de US$
Miles de tmf de cobre

EL LITIO ¿ UNA ETERNA PROMESA?

EL POTENCIAL DE CHILE EN OTROS METALES

LA PROPUESTA DE
VALOR
CODELCO XXI
PRODUCTIVIDAD, INCLUSIÓN,
Y SOSTENIBILIDAD
 UNA NUEVA ESTRATEGIA
 LA RUTA Y LAS OPCIONES
 LOS FACTORES HABILITANTES

CODELCO XXI
Del extractivismo a
lo transformacional
 PROTEGER Y RECUPERAR LOS ACTIVOS NATURALES, SIENDO UN EJEMPLO DE MINERÍA SIGLO
XXI , LLEVANDO A CHILE A LIDERAR LA TRANSFORMACIÓN DEL SECTOR , PARTIENDO POR
UNA MINERÍA LATINOAMERICANA BAJA EN CARBONO (PROTECCIÓN BIODIVERSIDAD, AGUA
Y ENERGÍA, HIDRÓGENO)
 IMPULSAR UNA ESTRATEGIA DE DIVERSIFICACIÓN , EXPLOTANDO MINERALES MÁS ALLÁ DEL
COBRE , ESPECIALMENTE AQUELLOS NECESARIOS PARA FRENAR EL CAMBIO CLIMÁTICO
(LITIO, TIERRAS RARAS, COBALTO)
 LIDERAR LA INDUSTRIA A NIVEL GLOBAL COMPROMETIÉNDOSE CON IMPULSAR LA DEMANDA
DE COBRE Y SUS NUEVOS USOS, EN LOS AMBITOS SANITARIOS, ELECTROMOVILIDAD, Y
AHORRO ENERGÉTICO
 ACELERAR LA CONSTRUCCIÓN DE GRANDES PROYECTOS ESTRUCTURALES, NECESARIOS PARA
EXTENDER LA VIDA DE SUS YACIMIENTOS (TRASPASO ANDINA, DESARROLLO EL TENIENTE,
RAJO INCA, DESARROLLO FUTURO ANDINA Y RT SULFUROS FASE II)
 SEGUIR MODERNIZANDO LAS MINAS EN OPERACIÓN, CON FOCO EN LA PRODUCTIVIDAD,
TECNOLOGÍA Y COMPETITIVIDAD
 INCREMENTAR LOS ENCADENAMIENTOS PRODUCTIVOS CON PROVEEDORES Y CONTRATISTAS
LOCALES, INSERTOS EN CADENA DE VALOR GLOBALES
 MEJORAR SUS RELACIONES CON LAS COMUNIDADES LOCALES , PASANDO DE LA FILANTROPÍA
A UNA INTEGRACIÓN REAL EN EL TERRITORIO.
LA ESTRATEGIA DE CODELCO XXI SE CARACTERIZA
POR

CODELCO XXI
La ruta y las opciones
 PROSPECTAR UN FONDO SOBERANO QUE ESTÉ INTERESADO EN FRENAR LAS DESTRUCCIÓN
DEL PLANETA, ENTIENDA EL ROL DE LA MINERIA VERDE Y/O QUIERA DIVERSIFICAR SU
PORTFOLIO
 ESTOS FONDOS SOBERANOS SON FONDOS DE INVERSIÓN DE PROPIEDAD ESTATAL QUE
INVIERTE EN ACTIVOS REALES Y FINANCIEROS COMO ACCIONES , BONOS , BIENES
RAÍCES, METALES PRECIOSOS O EN INVERSIONES ALTERNATIVAS COMO CAPITAL PRIVADO.
FONDOS O FONDOS DE COBERTURA .
 ASOCIAR CODELCO CON DICHO FONDO ( PAÍS) , FORMANDO CODELCO XXI, UNA
MULTINACIONAL, CON TODAS LAS CARACTERÍSTICAS DE UNA EMPRESA MINERA GLOBAL
DIVERSIFICADA
 HAY MÁS DE 85 FONDOS SOBERANOS . ALTERNATIVAS SON
 FONDO NORUEGO
 FONDO PAÍSES ARABES
 FONDOS HONG KONG
 SI SUPONEMOS QUE CODELCO VALE US$40.000 MILLONES , LA NUEVA CODELCO XXI PODRÍA
LEVANTAR US$ 20.000 MILLONES , QUEDANDO 2/3 EN MANOS DEL ESTADO CHILENO Y 1/3
PARA EL FONDO (PAÍS) INTERESADO
SE TRATA DE LEVANTAR US$ 20.000 MILLONES CON
UN SOCIO ESTRATÉGICO DEL SIGLO XXI

CODELCO XXI
Los factores
habilitantes
 MANEJAR LA EMPRESA CON LOS MÁS ALTOS ESTÁNDARES DE GESTIÓN OPERACIONAL E
INVERSIONAL, SIN LA INJERENCIA DE OTRAS INSTITUCIONES
 A FIN DE OPTIMIZAR EL USO DE LOS RECURSOS FRESCOS , A CODELCO XXI SE LE PERMITE
COMPRAR O INVERTIR EN CHILE O EN EL EXTRANJERO EN OTRAS EMPRESAS, ACELERANDO EL
PROCESO DE DIVERSIFICACIÓN PRODUCTIVA.
 ELEGIR A SUS DIRECTORES SEGÚN LA ALTA DIRECCCIÓN PÚBLICA (CONCURSO) MAS EL
MÉTODO DE SELECCIÓN DE DIRECTORES DEL BANCO CENTRAL, INCLUYENDO CANDIDATOS
EXTRANJEROS CALIFICADOS , INCLUYENDO REPRESENTANTE DE LOS TRABAJADORES
 SOMETER A LA EMPRESA A LAS MISMAS REGLAS DE TRIBUTACIÓN , NORMATIVA AMBIENTAL
Y DE NEGOCIOS QUE RIGEN A LAS CORPORACIONES INTERNACIONALES,
 SELECCIONAR LA ALTA ADMINISTRACIÓN MEDIANTE PROCESOS RIGUROSOS Y
TRANSPARENTES, INCORPORANDO VISIONES DE OTRAS INDUSTRIAS Y OTRAS REALIDADES (
EJECUTIVOS INTERNACIONALES)
 ELIMINAR LA LEY RESERVADA
 DESINVERTIR EN ACTIVOS QUE NO GENEREN VALOR ( SALUD)
PARA DARLE VIABILIDAD A LA PROPUESTA ,
CODELCO DEBE

GRACIAS
MARCOS LIMA ARAVENA