Selecting Innovation Projects Vinnof

925 views

Published on

An approach of the Flemish VC Vinnof to select high-potential innovation projects presented on Innovation Day 06

Published in: Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
925
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
4
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Selecting Innovation Projects Vinnof

  1. 1. Selecting Innovation Projects VERHAERTINNOVATIONDAY – OCTOBER 20th, 2006 www.mastersininnovation.com VINNOF Van een beloftevol idee naar een bloeiend bedrijf Muriel Uytterhaegen Raf Vermeiren vinnof@pmvlaanderen.be www.vinnof.be Commercially confidence – This presentation contains ideas and information which are proprietary of ParticipatieMaatschappij Vlaanderen, it is given in confidence. You are authorized to open and view the electronic copy of this document and to print a single copy. Otherwise, the material may not in whole or in part be copied, stored electronically or communicated to third parties without prior agreement of ParticipatieMaatschappij Vlaanderen. www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 1
  2. 2. Selecting Innovation Projects AGENDA • Voorstelling ParticipatieMaatschappij Vlaanderen (PMV) www.mastersininnovation.com • Korte toelichting bij de producten van PMV-kmo • Winwinlening • ARKimedes • Waarborgregeling • Vlaams Innovatiefonds (Vinnof) • Vinnof • Missie • Positie binnen het valorisatieproces en de financieringscyclus • Investeringsproducten • Organisatiemodel • Investeringsproces • Analyse- en selectieprocedure 20.10.2006 Slide 2
  3. 3. Selecting Innovation Projects ParticipatieMaatschappij Vlaanderen – PMV NV: Missie www.mastersininnovation.com Stuwkracht geven aan projecten die belangrijk zijn voor de toekomst van Vlaanderen Als ondernemer Als facilitator Met als doelstelling meerwaarden en dividenden te realiseren 20.10.2006 Slide 3
  4. 4. Selecting Innovation Projects PMV - Business units als Kennisclusters www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 4
  5. 5. Selecting Innovation Projects De producten van PMV-kmo www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 5
  6. 6. Selecting Innovation Projects Producten PMV-kmo: gemeenschappelijke kenmerken • Investeringen of leningen, GEEN subsidies. www.mastersininnovation.com • De overheid deelt in de risico’s en deelt in het rendement. • In samenwerking met en NIET in plaats van private investeerders en kredietverschaffers. • Faciliterend: • Private financiers kunnen meer kapitaal verschaffen. • Private kapitaalverschaffers lopen minder risico. • Alleen kwaliteitsvolle dossiers. • Doelgroep: vlaamse KMO’s: • < 250 werknemers • < 50 miljoen EUR omzet of <43 miljoen EUR balanstotaal • “Zelfstandig”: < 25% aandelen in bezit van niet-KMO 20.10.2006 Slide 6
  7. 7. Selecting Innovation Projects Producten PMV-kmo • Winwinlening: • Via een fiscaal voordeel particulieren aanmoedigen om te investeren in Vlaamse starters www.mastersininnovation.com • Achtergestelde lening tbv max. 50.000 € met specifieke voorwaarden • Vinnof • Arkimedes: • Het aanbod van risicokapitaal verdubbelen door investeringsfondsen tot 1 euro extra aan te bieden voor elke euro die zij investeren in een Vlaamse KMO • Investeringen door ARKIV’s in KMO’s, max. 1 Mio € per jaar • Waarborgregeling: • Meer KMO- kredieten mogelijk maken door financiële instellingen een overheidswaarborg toe te kennen, die zij kunnen aanwenden voor kredieten aan KMO’s die zelf onvoldoende waarborgen kunnen bieden • Meer info: www.pmv-kmo.be 20.10.2006 Slide 7
  8. 8. Selecting Innovation Projects Vlaams Innovatiefonds (Vinnof) www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 8
  9. 9. Selecting Innovation Projects Vinnof : Missie • Bijdragen tot totstandkoming, opstart, initiële groei en versterking van de www.mastersininnovation.com competitiviteit van innovatieve ondernemingen in Vlaanderen. • Vinnof investeert daartoe in ondernemingen met behulp van één van haar investeringsproducten. • Vinnof-investeringen hebben een beperkte duurtijd en worden uitgevoerd met het oog op het behalen van een rendement. • Vinnof moedigt co-investeringen met private kapitaalverschaffers aan. Daartoe sluit Vinnof samenwerkingsovereenkomsten met Partnerfondsen. 20.10.2006 Slide 9
  10. 10. Selecting Innovation Projects Vinnof: positie in het valorisatieproces www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 10
  11. 11. Selecting Innovation Projects Vinnof: positie in de financieringscyclus www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 11
  12. 12. Selecting Innovation Projects Vinnof: investeringsproducten www.mastersininnovation.com 1. Incubatiefinanciering Financieren van (pre)starters die willen onderzoeken hoe ze hun innovatief idee kunnen omzetten in een ondernemingsactiviteit 2. Zaaikapitaal Financieren van opstart en initiële groei van innovatieve ondernemingen 20.10.2006 Slide 12
  13. 13. Selecting Innovation Projects Vinnof: incubatiefinanciering • Doel: financieren van (pre-)starters die willen onderzoeken hoe ze hun www.mastersininnovation.com innovatief idee kunnen omzetten in een ondernemingsactiviteit • Criteria doelgroep: KMO’s < 3 jaar • Toekenningscriteria: Goedgekeurd IWT-subsidiedossier voor KMO- Innovatiestudie type 2, 3 of 6; investeringsproces conform overeenkomst met IWT • Investeringsbedrag: • Max. bedrag van IWT-subsidie (Max. € 100.000) • IWT-subsidie + Vinnof-investering: max. 80% van aanvaarde kosten • Investeringsvorm: achtergestelde lening • Interest: Europese referentierentevoet (4,36%) • Duurtijd: Max. 6 jaar na afloop KMO-Innovatiestudie • (Terug-)betaling hoofdsom en interest: in 6 maandelijkse schijven gespreid over laatste 3 jaar van duurtijd. • Dealflowkanaal: via IWT 20.10.2006 Slide 13
  14. 14. Selecting Innovation Projects Vinnof: zaaikapitaal • Doel: financieren van opstart en initiële groei van innovatie ondernemingen www.mastersininnovation.com • Criteria doelgroep: • Indien co-investering met Partnerfonds: KMO • Indien geen co-investering met Partnerfonds: Micro-onderneming • < 3 jaar • Toekenningscriteria: • Indien co-investering met Partnerfonds: geen bijkomende due diligence; investeringsproces conform overeenkomst • Indien geen co-investering met Partnerfonds: succesvolle due diligence, min. 20% private deelname • Investeringsbedrag: Max. € 500.000 per onderneming • Investeringsvorm: kapitaalparticipatie, converteerbare achtergestelde lening of achtergestelde lening met warranten • Dealflowkanaal: Via Partnerfondsen of rechtstreeks 20.10.2006 Slide 14
  15. 15. Selecting Innovation Projects Vinnof: organisatiemodel www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 15
  16. 16. Selecting Innovation Projects Vinnof: investeringsproces InvesteringsProces Aanmelding Proces 1 www.mastersininnovation.com = Kennismakings- 2 interview interactief Intensieve 3 analyse klankbord Voorwaardelijk 4 aanbod win - win InvesteringsComité 5 Investering 6 Opvolging & begeleiding Terugbetaling - Exit 20.10.2006 Slide 16
  17. 17. Selecting Innovation Projects Vinnof: intensieve analyse www.mastersininnovation.com • Conceptvalidatie • Cruciale analysefase in investeringsproces • Due diligence scoringtool met 6 analysedimensies • • Aangevuld met • Breekpuntanalyse • Waarderingstool 20.10.2006 Slide 17
  18. 18. Selecting Innovation Projects Vinnof: intensieve analyse www.mastersininnovation.com • Due diligence: 6 analyse dimensies 1 – Idee/technologie 2 - Waardeketen 3 - Het bedrijfsmodel 4 - Product/markt-matrix 5 - Teamstructuur 6 - Financiële assumpties 20.10.2006 Slide 18
  19. 19. Selecting Innovation Projects 1. Idee/Technologie • Hoe moeilijk is het voor anderen om je idee na te maken? www.mastersininnovation.com • In welke mate heb je je idee proberen te beschermen? • Kosten-baten van je strategie? • Pleeg je zelf geen inbreuk op rechten van anderen? • ... 20.10.2006 Slide 19
  20. 20. Selecting Innovation Projects 2. Waardeketen • Hoe zul je je product tot bij de eindconsument brengen? www.mastersininnovation.com • Wie verdient op dit moment het meeste geld in de toegevoegde waardeketen? • Wat is je onderhandelingsmacht ten opzichte van andere partijen in de toegevoegde waardeketen? • Heb je partners waarbij een win-win mogelijk is? • ... 20.10.2006 Slide 20
  21. 21. Selecting Innovation Projects 3. Het bedrijfsmodel • Wat is je revenue model en hoe verschilt het van de concurrenten www.mastersininnovation.com • In welke mate kun je repetitieve inkomsten genereren zonder een evenredige verhoging van het aantal mensen dat je nodig hebt of de investeringen? • Hoe is je prijszetting? In welke mate reflecteert die een klantenwaarde? • Wat is je eventuele groeimodel? • ... 20.10.2006 Slide 21
  22. 22. Selecting Innovation Projects 4. Product/markt • Een product/markt matrix geeft een overzicht van de mogelijke marktsegmenten www.mastersininnovation.com (meestal op de horizontale as) en de mogelijke productvariaties (meestal op de verticale as). • Hoe en in welke mate heb je reeds je markt gesegmenteerd? • Is je productvoorstel aangepast aan één of meerdere marktsegmenten • Heeft je concept reeds de test of reality doorstaan? • ... 20.10.2006 Slide 22
  23. 23. Selecting Innovation Projects 5. Team • Waarom heb je bepaalde mensen tot je team aangetrokken of juist niet? www.mastersininnovation.com • Hoe vul je de verschillende functionaliteiten (financieel, strategisch, technisch, organisatorisch) in? • Hoe zijn jullie complementair als team? • Wat is de precieze ervaring die jullie als team hebben en in welke mate draagt die bij tot het welslagen van dit voorstel? • ... 20.10.2006 Slide 23
  24. 24. Selecting Innovation Projects 6. Financiële assumpties • Verklaar en motiveer je verwachte inkomsten (vooral de timing is belangrijk: waarom www.mastersininnovation.com denk je dat het zo snel of traag zal gaan?) • Motiveer je kosten inschatting? • Heb je een goed zicht op je netto bedrijfskapitaalbehoefte? Hoe weet je dit? • investeringen: zijn deze realistisch ten opzichte van de verwachte realisaties? • ... 20.10.2006 Slide 24
  25. 25. Selecting Innovation Projects Spider diagram: Navigatie-instrument voor starters Waardeketen Financiële Assumpties VC www.mastersininnovation.com Ready Maturity Level Team Product/Markt 1 2 3 4 Bedrijfsmodel Idee/Technologie 11 20.10.2006 Slide 25
  26. 26. Selecting Innovation Projects Coaching advies Waardeketen Financiële Assumpties www.mastersininnovation.com Team Product/Markt 1 2 3 4 Bedrijfsmodel Idee/Technologie Evolutie Potentieel 12 20.10.2006 Slide 26
  27. 27. Selecting Innovation Projects Dealmaking / voorbereiding investering www.mastersininnovation.com • Na intensieve analyse ... • positieve beoordeling bij breekpuntanalyse? • akkoord over de waardering? voorbereiden van de investering (dealmaking) 20.10.2006 Slide 27
  28. 28. Selecting Innovation Projects www.mastersininnovation.com Verhaert New Products & Services nv Hogenakkerhoekstraat 21 9150 Kruibeke Belgium Tel +32 (0)3 250 19 00 Fax +32 (0)3 254 10 08 www.verhaert.com info@verhaert.com www.mastersininnovation.com 20.10.2006 Slide 28

×