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Management del Riesgo Empresarial - Desayuno de Conocimiento

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Las empresas más exitosas cuentan con un Chief Risk Officer (CRO) responsable de la estrategia, organización y liderazgo de la gestión rentable de los posibles cambios inesperados en los objetivos organizacionales. Si cambian las condiciones iniciales, lo cual siempre ocurre, ¿qué debemos hacer para aumentar la rentabilidad y sostener el crecimiento de la empresa? Elías Sánchez, profesor a tiempo completo de Postgrado UPC, explica cómo la gestión de riesgos empresariales contribuye al éxito organizacional implementando requerimientos clave y utilizando técnicas probadamente exitosas en este campo, como ISO 31010.

Published in: Economy & Finance
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Management del Riesgo Empresarial - Desayuno de Conocimiento

  1. 1. M. Sc. Elías Sánchez Enterprise Risk Management
  2. 2. Chief Risk Officer M. Sc. Elías Sánchez EMPRESA Chief Executive Officer Chief Operational Officer Chief Financial Officer Chief Risk Officer • Finanzas • Clientes • Procesos • Aprendizaje • Sostenibilidad Riesgos Estratégicos • Estructura • Información • Decisión • Recursos • Incentivos Riesgos Organizacionales • Valores • Cumplimiento • Relaciones de poder • Expectativas Riesgos Culturales Fuente: Optimización y Management
  3. 3. Metodologías M. Sc. Elías Sánchez COSO2013 ISO31000:2009 ISO 31000 COSO ERM ERM es una disciplina (sistema) ERM es un proceso Enlaza ERM con toda la organización El enlace ocurre a nivel estratégico Enfoque racional del management Enfoque basado en el control interno Integra ERM a las líneas estratégicas Procura el cumplimiento del control Elaborado por expertos en ERM Elaborado por expertos auditores ISO 31000 COSO ERM Amplia aplicación y accesibilidad Limitado por el enfoque de control Fácil de entender y aplicar Complejo de comprender y explicar Factores internos y externos Sólo factores internos Efecto de riesgos sobre objetivos Los riesgos son eventos Riesgos, estrategia y objetivos Riesgos son negativos y se mitigan Fuente: Profesor Carlos Valdivieso Valenzuela Fuente: Profesor Carlos Valdivieso Valenzuela
  4. 4. ISO 31000:2009 M. Sc. Elías Sánchez Fuente: ISO 31000:2009
  5. 5. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Establecimiento del contexto Se proyecta los resultados siguientes para una empresa que ha realizado una inversión de US$ 12 millones Estos resultados se podrían ver afectados por: 1. Una posible devaluación del tipo de cambio 2. La aparición de tecnologías de producción más eficientes 3. Un crecimiento económico con ingreso de capitales y reducción del riesgo país (En miles de dólares) 2018 2019 2020 2021 2022 EBIT 4,734.80 5,169.31 5,623.37 6,097.87 6,593.72 Depreciación 2,299.00 2,402.46 2,510.57 2,623.54 2,741.60 EBITDA 7,033.80 7,571.77 8,133.94 8,721.41 9,335.32 Ctas cobrar 3,831.67 4,004.09 4,184.28 4,372.57 4,569.33 Ctas pagar 4,563.80 4,713.81 4,870.57 5,034.38 5,205.57 FC Operativo 5139.88 5504.04 5884.59 6282.26 6697.83 Gastos capital 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 FC Libre 4,210.49 4,018.67 4,377.37 4,752.22 5,143.94 Valor continuo 29,848.00 FLC +VC 4,210.49 4,018.67 4,377.37 4,752.22 34,991.94 VAN 2,852.72 Resumen resultados
  6. 6. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Identificación del riesgo Base Efecto Cambio Ventas TM 200 -15% 170.00 Precio 110 8% 118.80 Costos producción directos 48% 2% 50% Gastos de ventas 3,877 20% 4,652 Gasto admnistrativos 1,044 20% 1,253 Días cobranza 60 30 90 Días de venta 90 10 100 Días de pago 90 30 120 Valor continuo 29,848 23,345 Consecuencias de una devaluación FC Libre -509.74 2358.68 2669.26 2993.82 3332.98 Valor continuo 23345.00 FLC +VC -509.74 2358.68 2669.26 2993.82 33180.98 VAN -5535.86 Consecuencias de una devaluación en el VAN
  7. 7. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Identificación del riesgo Base Efecto Cambio Ventas TM 200 5% 210.00 Precio 110 3% 113.30 Gastos de ventas 3,877 -16% 3,257 Gasto admnistrativos 1,044 -16% 877 Valor continuo 29,848 12,425 Consecuencias de la entrada de un competidor FC Libre 5970.68 1262.72 1476.15 1699.18 1932.26 Valor continuo 12425.00 FLC +VC 5970.68 1262.72 1476.15 1699.18 14357.26 VAN -2950.53 Consecuencias de la entrada de un competidor sobre el VAN
  8. 8. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Identificación del riesgo Base Efecto Cambio Ventas TM 200 5% 210.00 Precio 110 3% 113.30 Costos producción directos 48% -3% 45% Días de venta 90 -45 45 Valor continuo 29,848 37,913 Consecuencias del crecimiento sostenido y entrada de capitales FC Libre 6427.60 5225.52 5638.53 6070.13 6521.16 Valor continuo 37913.00 FLC +VC 6427.60 5225.52 5638.53 6070.13 18946.16 VAN 7960.67 Consecuencias de crecimiento sostenido y entrada de capitales sobre el VAN
  9. 9. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Análisis del riesgo Comportamiento estadístico de los riesgos 1. Las ventas se distribuyen normalmente con promedio igual al escenario base y con DS del 10% 2. El precio de venta tendrá un mínimo de US$ 100, máximo de US$ 120 y más probable de US& 110 3. Los costos de producción directos se distribuyen normalmente alrededor de un 48%, con DS del 2% 4. Los gastos fijos se ubicarían entre US$ 4.3 y US$ 5.7 millones con igual probabilidad de ocurrencia 5. La tasa de impuesto a la renta se mantendrá en 40% situándose entre 38% y 42% 6. Los días de cobranza, días de venta y días de pago tendrían una DS del 10% respecto a su base Escenario Probabilidad Consecuencia Caso base 50% 2,852.72 Devaluación 20% -5535.86 Entrada de un competidor 20% -2950.53 Crecimiento sostenido 10% 7960.67 VAN esperado 525.15 Var (VAN) 36502632 DS (VAN) 6041.74 Estadísticas
  10. 10. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Evaluación de riesgos
  11. 11. Aplicación del ERM M. Sc. Elías Sánchez Tratamiento del Riesgo
  12. 12. M. Sc. Elías Sánchez © Preguntas ¡GRACIAS!

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