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How To Retire Early

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Early retirement is possible with proper financial planning.

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How To Retire Early

  1. 1. H O W T O R E T I R E E A R L Y B Y T O M T O G A S
  2. 2. F I N A N C I A L I N D E P E N D E N C E , A L S O K N O W N A S R E T I R E M E N T , S I M P L Y M E A N S T H A T Y O U H A V E Y O U R L I V I N G E X P E N S E S C O V E R E D B Y N E T W O R K I N C O M E . T H E I D E A O F R E T I R E M E N T I N G E N E R A L I S O F T E N M E T W I T H T H O U G H T S O F “ S O M E D A Y ” L I V I N G A F L U F F Y , C U S H Y L I F E D O W N I N F L O R I D A S O M E W H E R E . T H A T S O M E D A Y U S U A L L Y C O M E S I N Y O U R 6 0 S O R 7 0 S , W I T H A S P E C I A L F E W A B L E T O A C H I E V E I T I N T H E I R 5 0 S . H O W E V E R , E A R L Y R E T I R E M E N T I S E N T I R E L Y P O S S I B L E , I F C A R E F U L F I N A N C I A L P R A C T I C E S A R E S E T I N M O T I O N .
  3. 3. C U T T I N G C O S T S S T E P 1
  4. 4. B Y F A R T H E M O S T P O W E R F U L M E T H O D T O G A I N P E R S O N A L W E A L T H , I T ’ S L E S S A B O U T E L I M I N A T I N G Y O U R D A I L Y $ 5 L A T T E F R O M Y O U R B U D G E T , A N D M O R E A B O U T E L I M I N A T I N G T H E D E S I R E F O R I T A L T O G E T H E R . Y O U ’ D B E S U R P R I S E D H O W Y O U R D E S I R E F O R T H A T G I A N T Y A C H T D I S A P P E A R S O N C E Y O U E L I M I N A T E I T F R O M Y O U R F U T U R E G O A L S . I F Y O U ’ R E A H O M E O W N E R , I N V E S T I N H O W - T O T U T O R I A L S A N D C L A S S E S A T H O M E D E P O T T O B E C O M E Y O U R O W N H A N D Y M A N I N S T E A D O F H I R I N G O U T S I D E C O N T R A C T O R S . I F Y O U ’ R E A C A R O W N E R , I N V E S T I N A B I K E O R W A L K P L A C E S W H E N E V E R P O S S I B L E T O S A V E C O S T S . I T M A Y S E E M L I K E S M A L L , O B V I O U S S T E P S , B U T T H E Y A D D U P S I G N I F I C A N T L Y O V E R T I M E .
  5. 5. I N C O M E V S . S P E N D I N G S T E P 2
  6. 6. T H E I D E A O F I N C O M E A N D T H A T O F Y O U R S P E N D I N G N E E D T O B E L O O K E D A T S E P A R A T E L Y . W H I L E M O S T O F U S S P E N D B A S E D O N W H A T W E E A R N , W E A L S O W O N ’ T B E R E T I R I N G A N Y T I M E S O O N . S O , I N S T E A D , Y O U R S P E N D I N G H A B I T S S H O U L D B E D E T E R M I N E D B A S E D O N Y O U R N E E D S ( N O T W A N T S ) A N D T H U S K E P T C O N S I S T E N T . I F Y O U S P E N D $ 3 0 , 0 0 0 A N N U A L L Y , K E E P I T T H E R E N O M A T T E R I F Y O U M A K E $ 4 0 , 0 0 0 A N N U A L L Y O R $ 4 0 0 , 0 0 0 . Y O U ’ R E G O I N G T O N E E D A B O U T 2 5 T I M E S Y O U R A N N U A L S P E N D I N G R A T E I N O R D E R T O R E T I R E , S O Y O U ’ R E G E N E R A L L Y G O I N G T O C O U N T O N Y O U R N E S T E G G T O D E L I V E R A 4 % R E T U R N O V E R M O S T O F Y O U R L I F E T I M E .
  7. 7. S P E N D I N G V A L U E S V S . S P E N D I N G B U D G E T S S T E P 3
  8. 8. W H I L E I T M A Y S E E M C O U N T E R - I N T U I T I V E T O N O T M A K E A B U D G E T , S O M E S U G G E S T I N S T I L L I N G A R I G I D S E T O F C O R E S P E N D I N G V A L U E S I N S T E A D . A S K Y O U R S E L F B E F O R E M A K I N G A P U R C H A S E I F I T ’ S C O M P L E T E L Y N E C E S S A R Y A N D W I L L I T C O N T R I B U T E T O L I F E L O N G H A P P I N E S S O R I S I T M O R E O F A T R I G G E R - H A P P Y P U R C H A S E ? F I N D A N D I D E N T I F Y T H E F U N D A M E N T A L S T O Y O U R O W N P E R S O N A L H A P P I N E S S ( R E L A T I O N S H I P S , H E A L T H , R E W A R D I N G W O R K , H E L P I N G O T H E R S ) , A N D A P P L Y T H A T T O A L L O F Y O U R P U R C H A S E S . I F I T D O E S N ’ T A D D V A L U E T O Y O U R K E Y F U N D A M E N T A L S O F H A P P I N E S S , I S I T R E A L L Y W O R T H I T ?
  9. 9. I M P L E M E N T I N G T H E S E T I P S A T A N Y A G E C A N H E L P Y O U R E A C H R E T I R E M E N T Q U I C K E R T H A N I N I T I A L L Y A N T I C I P A T E D .
  10. 10. T H E T I M E I T T A K E S T O R E A C H F I N A N C I A L I N D E P E N D E N C E D E P E N D S O N O N E T H I N G A N D O N E T H I N G O N L Y : Y O U R S A V I N G S R A T E A S A P E R C E N T A G E O F Y O U R T A K E - H O M E P A Y .

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