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Peter Nicholson, inaugural President of the Canadian Council of Academics


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Business Innovation in Canada: Some Lessons from History

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Peter Nicholson, inaugural President of the Canadian Council of Academics

  1. 1. BUSINESS INNOVATION IN CANADA: SOME LESSONS FROM HISTORY North American Climate Policy Forum Presentation by Peter Nicholson Ottawa 22 June, 2016
  2. 2. CANADA’S LOW‐INNOVATION EQUILIBRIUM “Since 1916, the main objective of Canadian science policy has  been to promote technological innovation by industry….Almost  every decade since the 1920s has witnessed renewed attempts by  successive governments to achieve it, but on the whole they have  all failed.” ‐‐Lamontagne Committee Report, 1970 What has sustained a low‐innovation equilibrium in Canada? What are the prospects that it will finally be disrupted?
  3. 3. LAST 25 YEARS IMPLEMENTING THE “RIGHT” POLICIES  Cut Tax Rates—Lowest corporate rates in the G‐7  Embraced Fiscal Prudence—Lowest government Net Debt/GDP in G‐7  Liberalized Trade—FTA; NAFTA; CETA; TPP (?)  Stopped Trying to Pick Winners—Tax‐based R&D support (SR&ED)  Liberalized Foreign Ownership Rules; Privatized (Many) Crowns  Generously supported university research and HQP training Canada has taken all the conventional “market‐centric” policy prescriptions A STAR PUPIL, BUT WITH A FAILING GRADE ON “INNOVATION”
  4. 4. CANADA’S INNOVATION METRICS HAVE DISAPPOINTED 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 1981 1986 1991 1996 2001 2006 2011 Business Expenditure on R&D (%GDP) CANADA USA 65 70 75 80 85 90 95 100 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Labour Productivity (Canada as % US) NAFTA Decline is due to lagging innovation  Business R&D declining  from already low levels  Productivity growth  has been anemic  M&E investment (ex O&G)  has stagnated  Non‐resource‐based exports depend on a weak $C Canada’s Productivity Gap
  5. 5. 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 ‐200 0 200 400 600 800 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 CORPORATE  PROFIT: 1988‐2014 $Billion Pre‐Tax CANADA (Left Axis: $C) USA (Right Axis: $US) 0 20 40 60 80 100 1992 1996 2000 2004 2008 2012 GDP PER CAPITA: CANADA AS % USA Canada’s weak productivity offset by stronger job growth than the US BUT… CANADA’S BOTTOM LINE HAS BEEN MATCHING THE US  SO … CANADIAN BUSINESS HAS BEEN ABOUT AS INNOVATIVE AS IT HAS NEEDED TO BE GDP/Cap = GDP/Worker X Workers/Cap
  6. 6. CANADA Limited global trade further reduces pressure to innovate UNITED STATES Huge domestic market encourages innovation by mitigating its risk Complementary Business Strategies Downstream: Full‐spectrum, end‐user‐ focused  innovation strategies Upstream: Truncated, branch‐plant Innovation strategies Resource  extraction Processing Assembly Marketing Sophisticated  end products SUSTAINING  CANADA’S LOW‐INNOVATION EQUILIBRIUM      BUSINESS BEHAVIOUR WILL NOT CHANGE UNLESS THE SUCCESS FACTORS CHANGE
  7. 7. PERSPECTIVE FROM V.O. MARQUEZ‐‐1972 It is uncertain whether any incentive plan to  stimulate the growth of domestic technology and  innovation, or to make corporations expand  aggressively into foreign markets, can achieve  significant success when it is applied to companies in  which the drive to do these things has not already  been forced to emerge because of exposure to a real  stimulus from the economic environment. What we  seem to need in Canada are “small catastrophes”.  ‐‐Business Quarterly 37(4); 1972 C.E.O. Northern Electric (forerunner of Nortel)
  8. 8. DISRUPTING THE LOW‐INNOVATION EQUILIBRIUM FOUR GAME‐CHANGERS THAT DEMAND INNOVATIVE RESPONSES  “EMERGING” MARKETS                 More opportunity; more competition  INFORMATION TECHNOLOGY       Challenging every business model  SUSTAINABILITY                              Imperative + Opportunity  AGEING POPULATIONS                  Productivity alone will determine growth
  9. 9. RECAP: WHAT CANADA’S INNOVATION HISTORY TELLS US  Canadian business strategies (on average) have never emphasized innovation  Economic integration with the US has enabled this successful strategy  Policies to encourage business innovation have had little impact on the whole  Business behaviour will not change unless the success factors change  Globalization, IT, Sustainability, and Demographics demand innovative responses  Innovation policies will become more effective when business realizes the need POLICY MEASURES MUST BE POTENT & SUSTAINED TO HAVE SIGNIFICANT IMPACT