Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Dave Sawyer, Enviro Economics

336 views

Published on

Harmonized Canada / U.S. Carbon Policy

Published in: Environment
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Dave Sawyer, Enviro Economics

  1. 1. 1 Dave Sawyer | dave@enviroeconomcis.ca With a little help from some friends. 
  2. 2. Overview  In the dark: lead, lag or harmonize? Kyoto align, Copenhagen harmonize, 2030 NDC lag  Me and my uncle: competitiveness neurosis Misaligned prices and leakage  A long strange trip: fragmented harmonization Unify at home; continued focus on harmonization and alignment 2
  3. 3. In the Dark: lead, lag or harmonize? Beugin’s Pics:  NRTEE Parallel Paths, 03‐31‐2011 (Bataille and Peters) CANUSA CGE modelling on leading, lagging and  harmonizing • Align on Ps, not Q’s given misaligned abatement costs  • Oil and gas in CDN vs coal ELEC in US  3 Curve crossover not public • CDN O&G backstop techs in play at higher Q’s • US ELEC potential exhausted, costs rise in buildings,  transport  • Has this changed with US oil and gas, renewables costs?  
  4. 4. In the Dark: lead, lag or harmonize? Fischer’s Pics: Better Together, 09‐08‐2011 (Sawyer ad Fischer) 4 Compared ACESA and Copenhagen Targets • Partial equilibrium using EIA ACESA and CDN MAC  Curves  • CGE analysis of relative impacts   Importance of cross‐border allowance trade a resilient  policy learning Allowance  Price  Total Cost  ($B CDN)  Share of  GDP  Alone Can TTC $60 $2.4 0.18% US ACESA $30 $18.5 0.13% Together Can TTC $31 $1.7 0.13% US ACESA $19.1 0.13% ‐30% ‐10% 10% 30% 50% 70% 90% TTC Alone TTC Together US ACESA Alone US ACESA Together Cross border trade International Offsets Domestic Offsets Covered Abatement Canada  USA Compliance in 2020 Allowance Trade   Allowance Trade  
  5. 5. Me and My Uncle: Competitiveness Neurosis  Bataille’s Pic, When the US Sneezes, Canada gets sick  21‐10‐2014 (Sawyer and Bataille) 5 CGE modeling on EIA GHG trajectory of proposed  CPP • Asymmetric US policy impact on Canada • Large indirect GHG reductions in Canada  through income, demand. • Indirect GDP impacts surprisingly high  • Relative intensities matter between sectors;  some winners some losers 
  6. 6. Me and My Uncle: Competitiveness Neurosis  Peter’s and Beugin’s Pic, EcoFiscal Commission 05‐04‐2016 (Navius)  6 CGE alternatives analysis • Autarky Ctax/full auction, $100, tax  cuts • Clear leakage risk in home and away  markets 
  7. 7. Me and My Uncle: Competitiveness Neurosis  Dave’s Pic, Impact Analysis of Ontario’s Cap & Trade Program 17‐05‐2016  7 Regulatory analysis for Ontario’s cap and trade  • High cross‐border trade in allowance given  P’s and Q’s • Linked vs autarky carbon prices $20 vs  $160 • Free allocations mute cost impact  significantly  • Proceeds recycling matter less 
  8. 8. A long strange trip: fragmented harmonization Dave’s Pic, NRTEE Achieving 2050 16‐04‐2009 8 With federal inaction, deeply fragmented  subnational architecture  Fragmentation Ok when ambition and costs low But with costs of deep decarbonization trajectory,  fragmentation has to move to alignment  domestically, then globally.
  9. 9. A long strange trip: fragmented harmonization Dave’s Pic, Mind the Gap 26‐04‐2016 (Sawyer and Bataille) 9 Current and Developing Policies:  • BC Ctax • AB SGER > Climate Leadership  • SK Boundary Dam CCS, SK 50% renewable power • ON Coal ban, WCI • QC WCI • NS RPS • Waste regs in provinces • Federal coal generation regs and café vehicle standards,  • Federal methane regulations for oil and gas  (follows US, AB) QC and ON True‐Up:   22 to 25 Mt in 2020 73 Mt in 2030 
  10. 10. A long strange trip: fragmented harmonization Last Thoughts  10 US movement will always catalyze action in Canada  • Methane regulations, Café vehicle standards   US inaction no longer an excuse for Canadian inaction  • Design with OBA now more or less dealing with trade exposure in most CDN  jurisdictions  Will WCI continue to build carbon bridges?  • Big political question:  access to US cost containment versus over allocation  and capital flight  Continue to harmonize on regulations; seek longer term price alignment,  linking by degrees • In the dark: restart cross‐border analytics, brining in Mexico

×