The Reserve Collection
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Vineyard/Winery Property Owner:
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Initial targeted wine region:  
Okanagan Valley, BC                             ...
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      Private Residence Club

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Private Residence Clubs (PRC’s)

History of the PRC:
• PRC – concept was born at prestigious Deer V...
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Private Residence Clubs (PRC’s) – Who buys Residence Clubs? Why?

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    Vintner’s Club & Exchange




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Vintner’s Club

Vintner’s  Club – Exclusive to owners of The Reserve Collection:
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Exchange
Vintner’s Exchange – members will have the ability to use/exchange their time at any
  Res...
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Strategic Partners
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 Fractionals – Market Research



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Fractionals – Market Research 

Ernst & Young US 2008 Lodging Report – “Top 10 Thoughts:
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Fractionals ‐ Market Research 

The Shared Ownership/Use Resort Real Estate Industry in North Ameri...
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Fractionals:  Market Research 




New York Times, April 13th, 2007 – “Fractional real estate or sh...
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            Branding



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Branding

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    1. To keep back, as for future use or for a special 
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Reserve Collection V3

  1. 1. The Reserve Collection
  2. 2. The Reserve Collection Partners Olympus Resorts, Chicago/Vancouver,  Focused on developing vineyard resort private  residence clubs:  • Financing • Site Selection • Negotiation Bellstar Hotels & Resorts,  Calgary/Vancouver,  Leading resort developer & operator in  Western Canada: • Development • Project Management  • Design • Procurement DCP International, Chicago/Dallas/Park City/Vancouver/Florence, World’s largest  private residence club sales & marketing organization: • Advertising & Marketing • Sales • Private Residence Club (PRC) Exchange • Reservation & Processing System 2
  3. 3. The Reserve Collection Introduction to The Reserve Collection Vineyard property ‐ most desired location mentioned by members of leading private destination clubs (Membership  Surveys Q‐2, 2008) Napa Valley is visited by as many as five million people each year (three million stay overnight), making it the second  most popular tourist destination in California, second only to Disney Land (Source – Cushman & Wakefield) Napa Travelers – 50% of visitors reported incomes in excess of $100,000 & spent an average of $233/person/day Success of comparable vineyard resorts:  Spirit Ridge Vineyard Resorts & Spa (Bellstar), Okanagan Valley, B.C.; Calistoga  Ranch (Auberge Du Soleil), Napa Valley, CA; Inn at Carneros (Plump Jack Group), Napa Valley, CA • Vineyard/Winery Property Owners:  Many vineyard property owners are asset‐rich & cash‐poor • “Second” home buyers:  Have limited options to participate in the winery experience.  Potential vineyard second/vacation home owners  face a number of issues:  high real estate prices, limited time to use/seasonal use, maintenance • Olympus Resorts in conjunction with its partners created a solution – PRC’s:  Enables land owners to turn an illiquid asset into cash  without giving up control of their vineyard/winery 3
  4. 4. The Reserve Collection EXECUTIVE SUMMARY 4
  5. 5. The Reserve Collection Executive Summary MISSION STATEMENT: Deliver exceptional vacation experiences to our owner/members & their guests by  providing access to the world’s premier vineyard locations & liquidity to  vineyard/winery property owners EXECUTION: 1. Build Luxurious Homes on and/or around vineyards and wineries 2. Sell fractions of the home to wine connoisseurs – (PRC model) 3. Share profits with vineyard/winery owner 5
  6. 6. The Reserve Collection Executive Summary BON ALLER PRC Benefits to Stakeholders:  Vineyard/Winery Property Owner: • PRC’s provide liquidity/cash to property owners – participate in PRC’s development & sales profits • Property owners maintain control of vineyard property  & wine operations • Significant cross‐marketing opportunities between the  winery & PRC members – “Vintner’s Club” • Strengthen brand/wine sales • PRC drives business in off‐peak seasons PRC Members: • Lower cost of entry – opportunity to own real  estate/experience a vineyard/winery without the   management hassles at a fraction of the cost of buying a  vineyard second home • Real estate professionally managed • Participation in a “Vintner’s” club/exchange – access to  other premier vineyard properties 6
  7. 7. The Reserve Collection Executive Summary PRC Benefits to Stakeholders:  Bellstar/Olympus Resorts/DCP: • Established beneficial partnerships & strategic alliances • Excellent purchasing & project management • Industry leaders in marketing & media relations • Utilize “wine” purchasers lists from respective  vineyards/wineries to target oenophiles interested in  purchasing real estate • Cross marketing of similarly managed resorts • Consistency in systems, training & controls • Improved bottom line margin, profitability & return on  equity • Expand Vintner’s Exchange:  Temecula, Santa Barbara,   Napa/Sonoma, Oregon, Washington, Australia, New  Zealand, Argentina, Provence, Tuscany, South Africa, &  Spain 7
  8. 8. The Reserve Collection Executive Summary PRC Execution/Implementation: Vineyard/Winery Property Owner: • Contributes a residence site located in a vineyard or  winery  • Provide list of “wine” purchasers & other contacts • Assist in marketing presentations, tastings, & tours • Commit to a fully integrated ownership & vacation  experience for the PRC member (“Vintner’s” club  benefits, participate in the growing, picking, &  winemaking process, private label product, private  tasting dinners, etc.) Bellstar/Olympus Resorts/DCP: • Develops luxury residence on vineyard or winery site • Fund, market, develop & manage a fractionalized single  residence PRC • The residence would be complementary to the winery  architecturally & in quality in finish & fitting – review  the plan’s/spec’s with the landowner 8
  9. 9. The Reserve Collection Executive Summary Initial targeted wine region:   Okanagan Valley, BC 14 19 13 17 Osoyoos 12 16 20 • Nk’Mip Cellars • La Stella Winery 11 Similkameen 10 15 18 9 3. K Mountain Vineyards 4. Herder Winery & Vineyards 5. Crowsnest Vineyards Black Sage Bench/Golden Mile 8 6. Burrowing Owl Estate winery 7. Desert Hills Estate Winery 21 8. Black Hills Estate Winery 7 9. Golden Miles Cellars 22 6 10. Antelope Ridge 11. Inniskillin Okanagan Vineyards 3 4 12. Hester Creek Estate Winery 13. Gehringer Brothers Estate Winery 14. Tinhorn Creek Vineyards 5 15. Church & State 16. Le Vieux Pin 17. Quinta Ferreira Estate Winery Okanagan Falls 18. See Ya Later Ranch 19. Wild Goose 2 20. Noble Ridge North Oliver 21. Dunham & Froese Estate Winery 22. Jackson‐Triggs Okanagan Estate 1 9
  10. 10. The Reserve Collection Private Residence Club 10
  11. 11. The Reserve Collection Private Residence Clubs (PRC’s) History of the PRC: • PRC – concept was born at prestigious Deer Valley Resort in Park City, Utah in 1991 (DCP) • In the late 1980’s, Deer Valley vacation homes ranged in price from $500,000 ‐ $6,000,000, but owners would  only occupy these residences four to six weeks a year.  In addition, the more expensive the home, the less  likely that it would be made available as a rental property. • DCP believed the time had come for a new, upscale, shared ownership concept Typical PRC Features:  • Sold in 1/8 units (1/4 – 1/10 range) – 4‐6 weeks of occupancy • 1.6x – 2.0x price premium over whole ownership • Equity ownership second home purchase • Exchange rights – to other properties in DCP/Bellstar portfolios • Membership fee ($200,000 ‐ $1,000,000) & annual HOA fees ($5,000 ‐ $15,000) 11
  12. 12. The Reserve Collection Private Residence Clubs (PRC’s) – Who buys Residence Clubs? Why? People who: Why: • Frequent a particular resort/destination • luxury/location • Can afford a vacation home in that location • vacation frequency • Want luxury, service, & amenities  • club staff • Don’t want the responsibilities of absentee ownership • personalized service • Can’t rationalize the cost of whole ownership • deeded real estate • Don’t want to be anchored to one destination • exchange 12
  13. 13. The Reserve Collection Vintner’s Club & Exchange 13
  14. 14. The Reserve Collection Vintner’s Club Vintner’s  Club – Exclusive to owners of The Reserve Collection: • Viticulture activities (demonstrating planting, pruning, harvesting, etc.) • Participation in the wine making & brand building process • Instruction on wine‐related food & wine pairing & culinary arts (popular in Napa)   • “VIP Wine Makers Tasting Experience” tasting events for members only – sample reserve vintages • Private dinner with vineyard owners & wine master • Harvest Celebration – the opportunity to “volunteer” at the vineyard/winery during the harvest & crush • Invitation to a private annual gala wine release • A barrel of wine (25 cases) from one of the Vintner exchange wineries for the first five years of membership • Private label wine • “First Crush Club” to purchase up to two additional cases at regular prices before the wine is released each year to  the public 14
  15. 15. The Reserve Collection Exchange Vintner’s Exchange – members will have the ability to use/exchange their time at any Reserve Collection residence.  Future locations may include: • Argentina  • Oregon  • Australia • Provence • California: Mendocino, Napa Valley, Paso  • South Africa Robles, Sonoma,  Santa Barbara – Clara ‐ • Spain Cruz, Temecula • Tuscany • Gulf Islands, B.C. Canada • Washington • New Zealand 15
  16. 16. The Reserve Collection Strategic Partners 16
  17. 17. The Reserve Collection Strategic Partners BON ALLER Bellstar Hotels & Resorts 401, 8989 Macleod Trail S Calgary Alberta, T2H 0M2 Leading resort developer & operator in Western Canada • April 2008:  9 resorts & 409 resort units (63% increase over 2007) • September 2011 – 18 resorts & 1,500 units projected (committed & in  development) • Manage resorts, hotels & residences clubs • Develop & manage condo/strata resorts • Rental & property management • Pre‐opening & marketing services • Manage whole & fractional real estate marketing • Owner accounting & reporting 17
  18. 18. The Reserve Collection Strategic Partners BON ALLER DCP International 2121 Waukegan Road, Suite 100 Bannockburn, IL 60015 World’s largest private residence club sales &  marketing/management organization • 30 private residence clubs in the U.S. & Europe • Over 7,000 members • DCP residence clubs have generated more than $700 million in sales to  date ($115 million in 2006) • Capabilities:  • Product Design • Legal Documentation Oversight • Marketing & Sales • Financial Planning • Elite AllianceTM – international exchange 18
  19. 19. The Reserve Collection Strategic Partners BON ALLER Olympus Resorts 333 W. Wacker, Suite 1720 Chicago, IL 60606 First in the fractional real estate market to exploit  niche markets outside of beach or ski resorts: • Raised over $700 million in real estate projects • Deployment experience worldwide • North America • Napa Valley, CA (vineyard/winery) • Okanagan, BC (vineyard/winery) • Europe • Provence, France (vineyard/winery) • Tuscany, Italy (vineyard/winery) • Birr, Ireland (equestrian estate) 19
  20. 20. The Reserve Collection Fractionals – Market Research 20
  21. 21. The Reserve Collection Fractionals – Market Research  Ernst & Young US 2008 Lodging Report – “Top 10 Thoughts: • Fractional residences have garnered less interest from speculators and, as a result, are weathering a declining  real estate market better than condominium‐hotels. Developers indicate that fractionals are generating price  premiums of 100% to 200% per square foot over full‐ownership products, although with higher marketing  costs & longer absorption periods. • The credibility of a well‐known professional operator & sales team in addition to the flexibility of an exchange  program, allows owners to trade time in any destination where the operator has a property & makes these  programs more appealing than those offered by independent projects • Fractionals generally fare better when developed alongside established hotels, as the hotels may encourage  potential buyers, as well as critical mass for the development & associated guest services • While the various second‐home hybrids are expected to be tested by a softening U.S. housing market in 2008,  the underlying fundamentals of the baby boomer generation – their upcoming wealth transfer & time to enjoy  it will lead to continued growth in the second‐home sector 21
  22. 22. The Reserve Collection Fractionals ‐ Market Research  The Shared Ownership/Use Resort Real Estate Industry in North America 2008 – Ragatz  Conference – March 18‐20th, San Francisco Top 5 Findings (2007):  • 300 total developments, 153 in active sales plus 22 destination clubs • $2.3 billion of total sales volume • Increase of 8.3% from 2006 • Growth primarily at equity residence club level, but mostly due to more projects • Remaining market depth:  Estimated that 50,000 households have purchased shared ownership.  This  represents about 1.5% of all households in the U.S. with incomes over $200,000. 22
  23. 23. The Reserve Collection Fractionals:  Market Research  New York Times, April 13th, 2007 – “Fractional real estate or shared ownership, is growing rapidly,  increasing to $1.65 billion in sales last year for the United States, Canada, & the Caribbean, up more  than 30% from 2005” PriceWaterhouse Study Finds Growing Awareness of Luxury Fractional Ownership, December 7, 2006 – “Affluent households (41%) have heard of fractional, & one‐sixth of affluent households indicate they  may consider purchasing  a fractional ownership resort within the next five years” 23
  24. 24. The Reserve Collection Branding 24
  25. 25. The Reserve Collection Branding • re∙serve 1. To keep back, as for future use or for a special  purpose 2. To set or cause to be set apart for a particular  person or use 3. To keep or secure for oneself; retain • col∙lec∙tion  1. That which is collected; as: A gathering or  assemblage of objects or persons 2. A group of objects or works to be seen,  studied, or kept together 3. Manège.  An act of bringing or coming into a  collected attitude 4. Several things grouped together or considered  as a whole The Reserve Collection evokes images of... Reserve wine – wine that is higher quality than  usual, or a wine that has been aged before being  sold, or both Fine property ‐ the best locations, the finest  vineyards, Canada’s premiere wine region …brought together to create an exceptional collection   of Private Residence Clubs 25
  26. 26. The Reserve Collection 26

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