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1)	Start-up innovative
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Sardinia. Land of innovation - La Regione Sardegna e le politiche di sostegno alle imprese innovative

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  1. 1. SARDINIA. LAND OF INNOVATION LA REGIONE SARDEGNA E LE POLITICHE DI SOSTEGNO ALLE IMPRESE INNOVATIVE
  2. 2. 1 Il Fondo di nuova generazione in grado di soddisfare le esigenze di finanziamento delle imprese innovative sarde. OBIETTIVO Accrescere la disponibilità di capitale di rischio per le start-up innovative al fine di sostenere la crescita economica in Sardegna. FONDO DI VENTURE CAPITAL
  3. 3. 2 DOTAZIONE 10.000.000 € a valere sui Fondi POR FESR Sardegna 2014-2020 DA CHI È GESTITO SFIRS SpA società in house della Regione Autonoma della Sardegna FONDO DI VENTURE CAPITAL
  4. 4. FONDO DI VENTURE CAPITAL 3 COSA FA Il Fondo interviene co-investendo (fino ad un massimo del 50% dell'investimento) con investitori privati nell’acquisizione diretta, in aumento di capitale, con partecipazione mi- noritaria e temporanea al capitale sociale non superiore al 49% del capitale sociale (importodell’investimento min.150.000–max.2.000.000 €). TIPOLOGIA DEGLI INTERVENTI Seed capital Finanziamento dello studio, della valutazione e dello sviluppo dell’idea imprenditoriale, che precedono la fase di avvio/start-up. Start-up capital Finanziamento per lo sviluppo e la commercializzazioneiniziale del prodotto.
  5. 5. FONDO DI VENTURE CAPITAL 4 CHI SONO I BENEFICIARI 1) Start-up innovative Piccole e medie imprese operanti in tutti i settori e con sede operativa in Sardegna. REQUISITI DI START UP INNOVATIVA Art. 25 del D.L. n. 179 del 18 ottobre 2012 e ss.mm.ii. CONDIZIONI DI AMMISSIBILITÀ (alternative) Non aver operato in alcun mercato. Avere necessità di un investimento iniziale per il finanziamento del rischio che, sulla base di un piano aziendale elaborato per il lancio di un nuovo prodotto o l’ingresso su un nuovo mercato geografico, è superiore al 50% del loro fatturato medio annuo determinato a partire dall’anno di costituzione.
  6. 6. FONDO DI VENTURE CAPITAL 5 CHI SONO I BENEFICIARI 2) Investitori privati Banche autorizzate in Italia e succursali delle banche comunitarie Intermediari finanziari (iscritti nell’elenco ex art. 106 comma 1 del Testo Unico) Intermediari finanziari comunitari SICAV SICAF SGR Società di capitaliche gestiscono Fondi di venture capital Incubatori di start-up innovative certificati
  7. 7. * 6 Termine di smobilizzo massimo: 5 anni FONDO DI VENTURE CAPITAL QUAL È IL RITORNO DELL’INVESTIMENTO Rendimento preferenziale *della quota eccedente (utile) la ripartizione del capitale investito tra Fondo regionale e investitore privato sulle base delle percentuali di partecipazione al capitale. - in caso di utile fino al 10 % del capitale investito: 60 % dell’utile all’investitore privato e 40 % al Fondo; - oltre il 10 % e fino al 30 % del capitale investito : 65 % dell’utile all’investitore privato e 35 % al Fondo; - oltre il 30 % e fino al 60 % del capitale investito : 70 % dell’utile all’investitore privato e 30 % al Fondo; - oltre il 60 % del capitale investito : 80 % dell’utile all’investitore privato e 20 % al Fondo; *
  8. 8. 8 Termine di smobilizzo della partecipazione massimo: 5 anni FONDO DI VENTURE CAPITAL QUAL È IL RITORNO DELL’INVESTIMENTO Mitigazione del rischio In caso di disinvestimento in perdita, per gli investitori privati è garantito il rimborso del 25% del capitale investito (se recuperato)
  9. 9. FONDO DI VENTURE CAPITAL 9 COME PARTECIPARE 1º STEP Iscrizione degli investitori privati nell'apposito elenco. 2º STEP Presentazione della domanda da parte dell’investitore privato unitamente alla start-up.
  10. 10. FONDO SEED & VENTURE CAPITAL 10 COME PARTECIPARE 3º STEP Valutazione dell'investimento proposto da parte di SFIRS SpA e approvazione del comitato di investimento. 4º STEP Finanziamento/avvio dell'investimento.
  11. 11. FONDO DI VENTURE CAPITAL 11 PRESENTAZIONE DELLE DOMANDE A partire dalle ore 12.00 del 27 aprile 2016 gli investitori privati, unitamente alle imprese richiedenti, possono presentare la domanda, attraverso la procedura informatizzata on-line del “Sistema informativo per la gestione del processo di erogazione e sostegno” della Regione Autonoma della Sardegna disponibile all’indirizzo: http://bandi.regione.sardegna.it/sipes/login.xhtml
  12. 12. 12 CONSULTAZIONE DEL BANDO FONDO DI VENTURE CAPITAL Il bando è consultabile all’indirizzo: http://www.sardegnaprogrammazione.it/ nella sezione Bandi
  13. 13. FONDO DI VENTURE CAPITAL 13 CHI VALUTA LE DOMANDE L’istruttoria, la valutazione di merito e la negoziazione della struttura dell’operazione delle domande presentate è svolta dalla SFIRS SpA secondo l’ordine cronologico di pre- sentazione delle stesse. CRITERI DI VALUTAZIONE AMMISSIBILITÀ DOMANDE • Livello di innovatività del progetto (di processo e/o di prodotto e/o organizzativa); • Programma di investimento nell’ambito della green economy, ecoinnovazione, economia a bassa intensità di carbonio; • Impatto occupazionale diretto; • Premialità per i progetti che rientrano tra le finalità e le aree di specializzazione tecnologica individuate nella Strategia regionale di Specializzazione Intelligente S3(ICT, Turismo e beni culturali e ambientali, Energia, Agrifood, Biomedicina e Aerospazio).
  14. 14. 14 VALUTAZIONE MERITO DOMANDA FONDO DI VENTURE CAPITAL • Valutazione della fattibilità e della redditività dell’investimento sulla base del business plan presentato; • Analisi della reputation (attraverso fonti di informazione comuni, ad esempio internet) della Società richiedente e della sua compagine sociale; • Adeguatezza economico-finanziaria e patrimoniale del beneficiario in rapporto all’opera- zione proposta; • Verifica dell’auto-sostenibilità economica dell’intervento nel tempo; • Adeguatezza delle competenze tecniche e gestionali dei soggetti coinvolti; • Fattibilità della strategia di uscita che deve risultare chiara e realistica.
  15. 15. 14 ACCORDI PARASOCIALI FONDO DI VENTURE CAPITAL Stipulati tra SFIRS SpA, start up innovativa e investitore privato per regolare: Ø Tempi e modalità di ingresso nella compagine sociale; Ø Obblighi a carico dei soci e della società; Ø Modifiche statutarie; Ø Vincoli alle modifiche della compagine sociale; Ø Monitoraggio partecipazione; Ø Designazione rappresentanti del Fondo e degli investitori privati negli organi sociali e di controllo dell’impresa partecipata; Ø Definizione modalità di disinvestimento (exit); Ø Altri aspetti che le parti ritengono utile regolare.
  16. 16. 14 MODALITA’ DI DISINVESTIMENTO (EXIT) FONDO DI VENTURE CAPITAL Specificate negli accordi parasociali potranno comprendere a titolo esemplificativo: • cessione della partecipazione detenuta dal Fondo ad altri Investitori Istituzionali; • vendita attraverso un’offerta pubblica, compresa la quotazione della Società in mercati regolamentati (IPO – Initial Public Offering); • trade sale, ovvero cessione delle partecipazioni a soggetti interessati allo sviluppo dell’iniziativa; • vendita della partecipazione ai soci della società partecipata, quale strumento residuale per permettere al Fondo l’uscita entro il limite temporale di investimento in assenza di migliori opportunità di mercato (esercizio dell’opzione Put); • write – off, parziale o totale, in caso di non recuperabilità dell’investimento.
  17. 17. FONDO DI VENTURE CAPITAL 15 MAGGIORI INFORMAZIONI www.regione.sardegna.it Assessorato Industria Servizio Politiche di sviluppo attività produttive, ricerca industriale e innovazione tecnologica e-mail: ind.incentivi@regione.sardegna.it PEC: industria@pec.regione.sardegna.it Tel. 070.606.2161-2342

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