בתחילת חודש דצמבר (05.12.18) פרסמה רשות המיסים בישראל חוזר מס ההכנסה חדש המשנה את מדיניות המס שהייתה נהוגה בנוגע לתגמול מבוסס הון שהבשלתו תלויה בביצועים. בחוזר קובעת רשות המסים אמות מידה ביחס להענקת אופציות לעובדים במסלול הוני (בשיעור מס מופחת של 25%) אשר תחילת מועד המימוש שלהן תלויה בביצועים, וכן ביחס למועד הענקתן. השינוי המשמעותי גלום בקביעה, שלפיה "הבשלה" שתלויה באירוע הנפקה או באקזיט לא תתאפשר תחת המסלול ההוני ותחשב כהכנסת עבודה שתמוסה לפי המס השולי של העובד, שעלול להגיע עד לתקרה של 50%.

1. Schuman & Co. Law Offices ‫ושות‬ ‫שומן‬'‫ונוטריון‬ ‫דין‬ ‫עורכי‬ ‫משרד‬
http://www.schumanlaw.co.il/ 1
‫מספר‬ ‫הכנסה‬ ‫מס‬ ‫חוזר‬2018/18
‫ביצועים‬ ‫תלוית‬ ‫שהבשלתו‬ ‫הון‬ ‫מבוסס‬ ‫תגמול‬
) ‫דצמבר‬ ‫חודש‬ ‫בתחילת‬05.12.18‫את‬ ‫המשנה‬ ‫חדש‬ ‫ההכנסה‬ ‫מס‬ ‫חוזר‬ ‫בישראל‬ ‫המיסים‬ ‫רשות‬ ‫פרסמה‬ (
‫רשות‬ ‫קובעת‬ ‫בחוזר‬ .‫בביצועים‬ ‫תלויה‬ ‫שהבשלתו‬ ‫הון‬ ‫מבוסס‬ ‫לתגמול‬ ‫בנוגע‬ ‫נהוגה‬ ‫שהייתה‬ ‫המס‬ ‫מדיניות‬
‫של‬ ‫מופחת‬ ‫מס‬ ‫)בשיעור‬ ‫הוני‬ ‫במסלול‬ ‫לעובדים‬ ‫אופציות‬ ‫להענקת‬ ‫ביחס‬ ‫מידה‬ ‫אמות‬ ‫המסים‬25%‫אשר‬ (
,‫בקביעה‬ ‫גלום‬ ‫המשמעותי‬ ‫השינוי‬ .‫הענקתן‬ ‫למועד‬ ‫ביחס‬ ‫וכן‬ ,‫בביצועים‬ ‫תלויה‬ ‫שלהן‬ ‫המימוש‬ ‫מועד‬ ‫תחילת‬
‫כהכנסת‬ ‫ותחשב‬ ‫ההוני‬ ‫המסלול‬ ‫תחת‬ ‫תתאפשר‬ ‫לא‬ ‫באקזיט‬ ‫או‬ ‫הנפקה‬ ‫באירוע‬ ‫שתלויה‬ "‫"הבשלה‬ ‫שלפיה‬
‫של‬ ‫לתקרה‬ ‫עד‬ ‫להגיע‬ ‫שעלול‬ ,‫העובד‬ ‫של‬ ‫השולי‬ ‫המס‬ ‫לפי‬ ‫שתמוסה‬ ‫עבודה‬50%.
‫נ‬ ‫חברות‬ ,‫כידוע‬‫מניות‬ ‫לרכישת‬ ‫באופציות‬ ‫לרוב‬ ,‫הון‬ ‫מבוסס‬ ‫תגמול‬ ‫באמצעות‬ ‫עובדיהן‬ ‫את‬ ‫לתמרץ‬ ‫והגות‬
‫מושגת‬ ‫זאת‬ ‫מטרה‬ .‫הארוך‬ ‫לטווח‬ ‫העובדים‬ ‫שימור‬ ‫היא‬ ‫ההוני‬ ‫התגמול‬ ‫של‬ ‫ממטרותיו‬ ‫אחת‬ .‫החברה‬
.‫הבשלה‬ ‫תקופת‬ ‫באמצעות‬
‫מוג‬ ‫זו‬ ‫תקופה‬ ‫כאשר‬ ,‫למניה‬ ‫אופציה‬ ‫למימוש‬ ‫הזכות‬ ‫מבשילה‬ ‫בה‬ ‫התקופה‬ ‫היא‬ ‫הבשלה‬ ‫תקופת‬‫בזמן‬ ‫דרת‬
‫לעובד‬ ‫ניתנת‬ ‫בו‬ ‫חוזה‬ ‫הרי‬ ‫היא‬ ‫אופציה‬ .('‫וכו‬ ‫פיטורין‬ ,‫הנפקה‬ ,‫)אקזיט‬ ‫מסוים‬ ‫אירוע‬ ‫בהתרחש‬ ‫מותנית‬ ‫או‬
.‫מסוימים‬ ‫תנאים‬ ‫ובהתקיים‬ ‫מראש‬ ‫קבוע‬ ‫מימוש‬ ‫במחיר‬ ‫בחברה‬ ‫מניות‬ ‫של‬ ‫נקוב‬ ‫מספר‬ ‫לרכוש‬ ‫האפשרות‬
) ‫הבשלה‬ ‫תקופת‬Vesting‫בח‬ .‫המימוש‬ ‫זכות‬ ‫להגבלת‬ ‫המקובלים‬ ‫התנאים‬ ‫אחד‬ ‫היא‬ (‫אופציות‬ ‫לוקת‬
‫האופציה‬ ‫את‬ ‫לממש‬ ‫שיוכל‬ ‫לפני‬ ‫לצבור‬ ‫העובד‬ ‫על‬ ‫וותק‬ ‫כמה‬ ‫הקובע‬ ‫הבשלה‬ ‫לו"ז‬ ‫לקבוע‬ ‫נהוג‬ ,‫לעובדים‬
‫להישאר‬ ‫האופציות‬ ‫בעלי‬ ‫את‬ ‫ולתמרץ‬ ‫החברה‬ ‫על‬ ‫להגן‬ ‫כדי‬ ‫נועדה‬ ‫ההבשלה‬ ‫תקופת‬ .‫ובמלואה‬ ‫בחלקה‬
‫תק‬ ‫את‬ ‫לקצר‬ ‫ניתן‬ ,‫כך‬ .‫נוספות‬ ‫בדרכים‬ ‫בה‬ ‫להשתמש‬ ‫ניתן‬ ‫זאת‬ ‫עם‬ .‫ארוך‬ ‫זמן‬ ‫במיזם‬‫ההבשלה‬ ‫ופת‬
.‫האופציה‬ ‫מתן‬ ‫בעת‬ ‫למשקיע‬ ‫או‬ ‫לעובד‬ ‫המוקנות‬ ‫הזכויות‬ ‫להטבת‬ ‫ככלי‬ ‫או‬ ‫מסוים‬ ‫כתמריץ‬
‫בסעיף‬ ‫תכליתה‬ ‫כי‬ ‫מבהירה‬ ‫המסים‬ ‫רשות‬ ,‫החדש‬ ‫בחוזר‬102‫העובדים‬ ‫את‬ ‫לתגמל‬ ‫היא‬ ‫לפקודה‬

2. Schuman & Co. Law Offices ‫ושות‬ ‫שומן‬'‫ונוטריון‬ ‫דין‬ ‫עורכי‬ ‫משרד‬
http://www.schumanlaw.co.il/ 2
‫וייקח‬ ‫ארוך‬ ‫זמן‬ ‫למשך‬ ‫לו‬ ‫שהוקצה‬ ‫ההוני‬ ‫התגמול‬ ‫את‬ ‫יחזיק‬ ‫שהעובד‬ ‫ככל‬ .‫ממושך‬ ‫זמן‬ ‫בחברה‬ ‫שנשארים‬
‫על‬‫תנפיק‬ ,‫לאקזיט‬ ‫עד‬ ‫ההוני‬ ‫בתגמול‬ ‫לו‬ ‫שהוקצתה‬ ‫הזכות‬ ‫במימוש‬ ‫הוודאות‬ ‫וחוסר‬ ‫הסיכון‬ ‫את‬ ‫עצמו‬
‫בעלי‬ ‫כיתר‬ ‫במניות‬ ‫הצמודות‬ ‫הזכויות‬ ‫את‬ ‫לו‬ ‫שיקנו‬ ‫מימוש‬ ‫מניות‬ ,‫הזכות‬ ‫מימוש‬ ‫עם‬ ,‫לעובד‬ ‫החברה‬
‫בד‬ ,‫הרגילות‬ ‫המניות‬-‫כאשר‬ ,‫זאת‬ .‫בחברה‬ ‫הקיימים‬ ‫המניות‬ ‫בעלי‬ ‫יתר‬ ‫של‬ ‫אחזקותיהם‬ ‫דילול‬ ‫עם‬ ‫בבד‬
‫של‬ ‫מוטב‬ ‫מס‬ ‫משיעור‬ ‫ליהנות‬ ‫יוכל‬ ,‫המימוש‬ ‫במועד‬ ,‫מצדו‬ ‫העובד‬25%.
‫שיקול‬ ‫לפי‬ ‫הבשלה‬ ‫תנאי‬ ‫לקבוע‬ ‫החברה‬ ‫בידי‬ ‫הרשות‬ ,‫בישראל‬ ‫הדין‬ ‫לפי‬-‫תקופה‬ ‫קבע‬ ‫המחוקק‬ .‫דעתה‬
‫בידי‬ ‫מופקד‬ ‫להיות‬ ‫צריך‬ ‫ההוני‬ ‫התגמול‬ ‫זו‬ ‫תקופה‬ ‫של‬ ‫סופה‬ ‫ועד‬ ‫מתחילתה‬ ‫שהחל‬ ,‫שנתיים‬ ‫של‬ ‫מינימלית‬
‫על‬ ,‫זאת‬ .‫נאמן‬-‫מנת‬‫בדרך‬ .‫המימוש‬ ‫למניות‬ ‫ביחס‬ ‫המוטב‬ ‫המס‬ ‫משיעור‬ ‫ליהנות‬ ‫יוכל‬ ‫שהעובד‬-‫נהוג‬ ,‫כלל‬
,‫בחברה‬ ‫העובד‬ ‫של‬ ‫עבודתו‬ ‫בתקופת‬ ‫תלויה‬ ,‫לעובדים‬ ‫המוענק‬ ‫ההוני‬ ‫התגמול‬ ‫של‬ ‫ההבשלה‬ ‫תקופת‬ ‫כי‬
‫על‬ ‫מתפרסת‬ ‫והיא‬-,('‫וכו‬ ‫שנה‬ ,‫רבעון‬ ,‫)חודש‬ ‫התקופה‬ ‫מחלקי‬ ‫אחד‬ ‫כל‬ ‫בסיום‬ ‫כאשר‬ ,‫מסוימת‬ ‫תקופה‬ ‫פני‬
‫מהת‬ ‫חלק‬ ‫אותו‬.‫העובד‬ ‫של‬ ‫הבלעדי‬ ‫קניינו‬ ‫להיות‬ ‫והופך‬ ,‫מבשיל‬ ‫זו‬ ‫לתקופה‬ ‫ומיוחס‬ ‫שהוקצה‬ ‫ההוני‬ ‫גמול‬
‫שהבשלתן‬ ‫לעובדים‬ ‫זכויות‬ ‫לגבי‬ ,‫לקבוע‬ ‫היא‬ ,‫המסים‬ ‫רשות‬ ‫אותה‬ ‫שהגדירה‬ ‫כפי‬ ,‫החדש‬ ‫החוזר‬ ‫מטרת‬
‫סעיף‬ ‫לעניין‬ ‫ההקצאה‬ ‫מועד‬ ‫ואת‬ ‫התנאים‬ ‫את‬ ,‫בביצועים‬ ‫תלויה‬102‫כעומדת‬ ‫ההקצאה‬ ‫תיחשב‬ ‫שלפיהם‬ ,
‫בתנאי‬‫המס‬ ‫שיעור‬ ‫את‬ ‫לשלול‬ ‫בכוונתה‬ ‫כי‬ ‫הרשות‬ ‫הבהירה‬ ,‫למעשה‬ .‫הנמוך‬ ‫המס‬ ‫בשיעור‬ ‫ומזכה‬ ‫הסעיף‬
) ‫הנמוך‬25%‫ממימוש‬ ‫בתמורה‬ ‫תראה‬ ‫והיא‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫הנפקה‬ ‫או‬ ‫אקזיט‬ ‫הם‬ ‫ההבשלה‬ ‫תנאי‬ ‫כאשר‬ (
‫כסף‬ ‫המניות‬-‫מעבודתו‬ ‫העובד‬ ‫שקיבל‬ ‫מזומן‬-.‫עבודה‬ ‫משכר‬ ‫קלאסית‬ ‫פירותית‬ ‫הכנסה‬ ‫היינו‬
‫המ‬ ‫רשות‬ ,‫זאת‬ ‫עם‬‫של‬ ‫ההבשלה‬ ‫תנאיה‬ ‫את‬ ‫לשנות‬ ‫להן‬ ‫ואפשרה‬ ‫החברות‬ ‫לקראת‬ ‫נוסף‬ ‫צעד‬ ‫הלכה‬ ‫סים‬
‫על‬ ,‫האופציות‬-‫אקזיט‬ ‫בבונוס‬ ‫לזכות‬ ‫בלבד‬ ‫רצון‬ ‫ולא‬ ‫בהון‬ ‫העובד‬ ‫של‬ ‫אמיתית‬ ‫שותפות‬ ‫ישקפו‬ ‫שאלה‬ ‫מנת‬
.‫שנה‬ ‫חצי‬ ‫של‬ ‫זמן‬ ‫פרק‬ ‫תוך‬ ‫וזאת‬ ,‫מראש‬ ‫שיבואו‬ ‫ובתנאי‬ ‫מהותית‬ ‫סנקציה‬ ‫כל‬ ‫ללא‬ ‫והכול‬ ,‫מופחת‬ ‫בשיעור‬
‫מביצוע‬ ‫בהימנעות‬ ‫או‬ ‫בביצוע‬ ‫עליו‬ ‫להסתמך‬ ‫ואין‬ ‫משפטי‬ ‫ייעוץ‬ ‫מהווה‬ ‫אינו‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ ‫כי‬ ‫מודגש‬
‫לנסיבות‬ ‫ביטוי‬ ‫או‬ ‫הדין‬ ‫להוראות‬ ‫מקיף‬ ‫מענה‬ ‫לתת‬ ‫מתיימר‬ ‫אינו‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ .‫כלשהי‬ ‫פעולה‬
‫המלאה‬ ‫באחריות‬ ‫נושא‬ ‫פרטני‬ ‫ייעוץ‬ ‫ללא‬ ‫עליו‬ ‫המסתמך‬ ‫ולכן‬ ‫ומקרה‬ ‫מקרה‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫הספציפיות‬
‫במ‬ .‫לתוצאות‬‫קשר‬ ‫צור‬ ‫אנא‬ ,‫נוסף‬ ‫מידע‬ ‫לקבל‬ ‫מעוניין‬ ‫והינך‬ ‫ידה‬
‫ונוטריון‬ ‫דין‬ ‫עורכי‬ ‫משרד‬ '‫ושות‬ ‫שומן‬
‫המרפא‬ ,‫בינת‬ ‫בית‬8.‫ת.ד‬ ,45392
‫ירושלים‬ ,‫חוצבים‬ ‫הר‬97774
:‫טל‬02-581-3760:‫פקס‬ ,02-581-5432
lShalev@Schumanlaw.co.i
http://www.schumanlaw.co.il