Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Презентация Андрея Клепача на RUCN2017

196 views

Published on

Экономические основы российско-китайского партнерства: новые точки роста

Published in: News & Politics
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Презентация Андрея Клепача на RUCN2017

  1. 1. 02.06.2017 Основные принципы деятельности Внешэкономбанк 1 Экономические основы российско- китайского партнерства: новые точки роста Май 2017 г. 02.06.2017 Ан Клепач А.Н.
  2. 2. ВЭБ Банк Развития / / Содержание 02.06.2017 2 1. Перспективы экономического роста России и Китая 2. Тенденции развития взаимной торговли 3. Состояние прямых иностранных инвестиции и потенциал их роста 4. Перспективы взаимодействия в финансовой сфере 5. Проекты сотрудничества
  3. 3. ВЭБ Банк Развития / /02.06.2017 3 Россия и Китай: разная траектория роста. Необходимость поиска новой модели роста Темпы роста ВВП Китая и России, % Структура ВВП, % 26 57 11 25 51 46 68 28 27 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2015 2020 2025 2030 2035 ВВП по ППС на душу, % от США 17 25 7 13 2,3 3,3 3,2 2,8 1,90 5 10 15 20 25 30 2015 2020 2025 2030 2035 Китай Индия Россия Бразилия Доля в мировом ВВП по ППС, % - Двукратный разрыв в потенциале роста (Россия – 2-3% в год, Китай – 4-6%). Необходимость ускорения роста российской экономики и преодоления тенденции к снижению ее доли в мировой экономике. - Россия – ставка на повышение нормы накопления и несырьевой экспорт. Китай - стимулирование потребления и подъема глубинных регионов. Россия Китай 1995 2015 2035 1995 2015 2035 ВВП, % роста -4,2 -2,4 1,6 11 6,9 3,5 Потребление 71,2 69,6 74,3 58,0 52,6 66,0 Накопление 25,4 22,3 23,0 39,9 43,9 34,4 инвестиции 21,1 20,7 21,7 33,4 38,5 32,1 Чистый экспорт 3,4 8,0 5,1 2,1 3,5 -0,4 экспорт 29,3 28,6 23,6 18,5 22,0 13,5 импорт 25,9 20,6 20,8 16,4 18,5 13,9 Источники: Россия – Росстат, прогноз ВЭБ; Китай – HIS Markit.
  4. 4. ВЭБ Банк Развития / / Преодоление: преодоление провала в торговле с Китаем 02.06.2017 4 Экспорт России в Китай, 1 кв. 2017 г. (+36% г/г) Внешняя торговля Экспорт товаров Импорт товаров Динамика внешней торговли: - рекордный объем внешнеторгового оборота 90 млрд. долл. в 2013 г., сокращение в условиях кризиса до 64 млрд. в 2015 г. и ожидаемое восстановление до уровня 80 млрд. в 2017 г.; - устойчивый торговый дефицит и рост доли товарооборота с Китаем (c 6% в 2005 г. до 14% в 2016 г.) Рост внешней торговли в текущем году: - опережающий рост экспорта (+36 г/г в 1 кв.2017 г.) по сравнению с импортом (+23%); - рост экспорта вызван, главным образом, мировыми ценами на сырье, рост импорта - укреплением рубля. Структура внешней торговли с Китаем: сырьевой экспорт (нефть, металлы, руда, древесина, продовольствие), импорт - товары высокой сложности (автомобили, бытовая и оргтехника, компьютеры, сельхозтовары).
  5. 5. ВЭБ Банк Развития / / Потенциал роста взаимной торговли и угроза увеличения торгового дефицита России 02.06.2017 5 Цель, поставленная главами двух государств в 2010 г.: увеличение объема двустороннего товарооборота до 200 млрд. долл. к 2020 г. Для расширения торговли и достижение поставленных целей необходимо: Опережающий рост экспорта российских углеводородов в Китай: повышение доли Китая в экспорте российских углеводородов с 12% до 32%; При доминировании экспорта углеводородов увеличение экспорта аграрной и высокотехнологичной продукции формирование новых товаропроводящих каналов; расширение приграничной и межрегиональной торговли; Развитие маркетинга российских товаров и электронной торговли. Ограничение со стороны спроса: торможение роста внутреннего спроса Китай; ограниченность палитры российского несырьевого экспорта.  Для достижения 200 млрд долл торгового оборота в 2020 г. понадобиться прирост доли Китая во внешней торговле более чем на 4% в год (максимальный прирост был 2% в 2016 г.).  При ожидаемом росте российского экспорта к 2035 г. в 2 раза экспорт в Китай может вырасти в 6 раз. Это приведет к увеличению доли Китая в российском экспорте с 10% до 25%.
  6. 6. ВЭБ Банк Развития / / Сопряжение ЕАЭС и Проекта «Один пояс – один путь» 02.06.2017 6 Основные цели проекта – стимулирование потока экономических факторов, распределение ресурсов и глубокая рыночная интеграция за счет укрепления связей между Азией, Африкой и Европой Концепция «один пояс и один путь» политиче ская согласов анность единая инфраст руктура торговые связи валютно- финансо вые потоки гуманита рное общение - Сотрудничество на государственном уровне:  энергетика,  транспорт,  торгово-экономическое сотрудничество,  наука, техника и культура,  инфраструктура и коммуникации. - Сотрудничество на региональном уровне:  экономика и торговля,  сельское хозяйство,  наука и техника,  гидроэлектроэнергетика,  региональное сотрудничество вдоль «Экономического пояса Шёлкового пути». Потенциальное увеличение двустороннего товарооборота. Приток прямых иностранных инвестиций в Россию и страны ЕАЭС. Создание новой трансевразийской транспортной инфраструктуры и логистики. Морской путь перевозок дешевле и пока конкурентоспособнее сухопутных путей Таможенные издержки и проблема информационного обеспечения движения грузов; Конкуренция путей через Россию и в обход ее (Иран- Турция, Казахстан – Азербайджан, Пакистан – морской путь). Финансовая поддержка: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций – $100 млрд.; Фонд шелкового пути – $40 млрд.; Банк развития БРИКС – $100 млрд. В целом Китай заявил о готовности инвестировать в «Экономический пояс Шёлкового пути» более 900 млрд. долл.
  7. 7. ВЭБ Банк Развития / / Низкий уровень китайских инвестиций в России и предпочтение инвестиций в развитые и развивающиеся страны 02.06.2017 7 Низкий уровень ПИИ в направлении Дальневосточного федерального округа: основная часть прямых иностранных инвестиций приходит из офшоров, т.е. их корни – российский капитал. Прямые инвестиции Китая занимают менее 1 % в общей структуре ПИИ. Основные направления инвестиций - в основном сырьевая направленность: нефтегазовый комплекс, лесозаготовка и деревообработка, добыча руд, агропромышленный комплекс, рыбное хозяйство,. Причины низкой инвестиционной активности: дефицит качественных и успешных бизнес-проектов, слабая защита собственности, западные санкции, неустойчивость обменных курсов и высокие спрэды при конвертации валют, языковой барьер. Несоответствие объема инвестиций внешней торговле: объем накопленных ПИИ из Китая, по данным Банка России, составляет всего 2 млрд. долл. или 0,5% всех ПИИ в Россию; объем российских ПИИ в Китай – на порядок меньше; торговый дефицит с Китаем покрывается за счет других источников инвестиций (в том числе из офшорных зон); преимущественное долговое финансирование (задолженность по кредитам китайским банкам и компаниям – 60 млрд. долл.). Объём накопленных ПИИ, млрд. долл. Всего Участие в капитале Долговые инструменты В Россию 404,8 263,8 141 в т.ч. из Китая 2,0 0,2 1,8 доля, % 0,5 0,1 1,3 За рубежом 403,3 308,6 94,7 в т.ч. в Китай 0,2 0,2 0,0 доля, % 0,0 0,1 0,0 Примечание: по состоянию на 1 октября 2016 г.
  8. 8. ВЭБ Банк Развития / / Потенциал роста инвестиций и меры поддержки 02.06.2017 8 Меры стимулирования инвестиций со стороны государства: инвестиции в территории опережающего развития (ТОР), механизм свободного порта, механизм TIF для инфраструктурных проектов, создание центров защиты и поддержки и китайских инвестиций (пример Дальневосточного региона). Использование концессионных механизмов. Перспективные проекты в России для китайских инвесторов: транспортные коридоры, нефтепереработка, нефте и газохимия, разработка месторождений полезных ископаемых, в том числе золота. сборочные производства дорожно- строительной техники и металлоконструкций, предприятий легкой промышленности, строительство жилья и гостиниц, медицинский кластер, Цель, поставленная главами двух государств в 2010 г.: увеличение объема китайских прямых инвестиций в экономику России до 12 млрд. долл. к 2020 г.  В период с 2011 по 2014 годы ежегодный объем ПИИ из Китая, по данным платежного баланса, вырос с 0,1 млрд. долл. до максимального уровня 1,3 млрд. долл.  Для достижения цели требуется ежегодный чистый прирост ПИИ из Китая на 4-5 млрд. долл.  Реализация крупных инвестиционных проектов может обеспечить достижение этой цели в среднесрочной перспективе.
  9. 9. ВЭБ Банк Развития / / Потенциал сотрудничества в финансовой сфере 02.06.2017 9 Сотрудничество финансовых институтов • Например, ВЭБ и финансовые институты Китая: СDВ, EXIM, ICBC, Bank of China, CIC, Silk Road Fund Co Ltd, Harbin Bank. • Расширение заимствований у китайских банков регионального уровня. Потенциал развития расчетов в нацвалютах • В условиях санкций и нефтяных шоков возрастает роль национальных валют и локальных финансовых рынков. Рост доли расчетов (преимущественно в рублях и юанях) в российском экспорте в Китай с 2-4% в 2013-2015 годах до 12,5% в 2016 году, в импорте из Китая – до 16.7% в 2016 году Условия увеличения сотрудничества в финансовой сфере • В России: снятие основных ограничений по операциям с валютой в 2003 г., введение полной конвертируемости рубля в 2007 г., запуск расчетов в Euroclear в 2013 г. • Потребность в развитии системы хеджирования валютных рисков и повышения ликвидности расчетов в юанях при поддержки Банка России и Национального банка Китая. • В Китае: первый выпуск облигаций в офшорных юанях в 2007 г., начало использования юаня в международной торговле с 2009 г., первый выпуск dim- sum облигаций Великобританией в 2016 г., включение юаня в резервные валюты и планы по его превращению в свободно конвертируемую валюту. • Расширение практики выпуска панда-бондов российскими компаниями и государством. Развитие инфраструктуры российского финансового рынка Рост доли нерезидентов на рынке ОФЗ (23%), стимулирование выпуска иностранными компаниями рублевых бондов и вложений в рублевые активы, соответствие международным стандартам, использование международных клиринговых систем Синергетический эффект при объединении рынков капитала Взаимный доступ к локальным рынкам для эмитентов и инвесторов; свободное движение капитала по финансовым операциям; синхронизация финансовой инфраструктуры при поддержке регуляторов обеих стран. Цель: рост российского долгового рынка в 3 раза, китайского рынка – в 2 раза
  10. 10. ВЭБ Банк Развития / / Региональное развитие: ВРП России и Китая (2016 г.) 02.06.2017 10 • Разная скорость развития регионов Дальнего Востока и Сибири с приграничными регионами Китая. Только Сахалинская область с выраженной сырьевой специализацией опережает регионы Северо-Востока Китая по индексу изменения физического объёма ВРП. • Одним из путей ускорения экономического роста регионов, включая приграничных, является развитие поставок в Китай продукции высокого передела. В настоящий момент в структуре экспорта ключевых регионов-экспортеров преобладают нефтепродукты и продукция низкой глубины переработки. 109+ 108,1 - 109 106,9 - 108,1 106 - 106,9 101,5 - 106 100 - 101,5 97,5 - 100 95 - 97,5 Темпы роста ВРП, 2016, % Источники: оценки из актуальных на май 2017 г. прогнозов СЭР субъектов РФ на среднесрочный период, Национальное бюро статистики Китая 1 – доля региона в общем объёме экспорта, 2-7 – доли регионов в объёме экспорта отдельных видов продукции: 2 топливо и нефть, 3 - древесина, 4 – реакторы, котлы, двигатели, 5 – рыба, 6 – удобрения, 7 – руды, шлак и зола Источник: данные ФТС
  11. 11. ВЭБ Банк Развития / / Потенциальные точки роста экспорта российской продукции в Китай в региональном разрезе Товары Доля КНР в мировом импорте* Перспективные регионы локализации в России продукция АПК мясо - 9% рыба - 6% Юг Сибири и Дальний Восток, а также ЦФО, ПФО и ЮФО в случае реализации транспортного проекта «Меридиан» или его аналогов масло и семена 41% Юг Сибири Дальний Восток (в случае сои) машины и двигатели электронное оборудование 8% 17% Юг Сибири, Урал, Приволжье алюминий 4% Юг Сибири руды 55% Сибирь, Курская область злаки и зерновые 6% Юг Сибири удобрения органические химикаты 4% 12% Урал, Кемеровская область, Тульская область Приволжье, ЦФО железо и сталь 6% Урал, Юг Сибири 43 - 73 30 - 43 18 - 30 9 - 18 1 - 9 Импорт по регионам КНР, 2015, млрд. $ 84 - 135 48 - 84 30 - 48 11 - 30 1 - 11 Доб. стоимость оптовой и розничной торговли по регионам КНР, 2015, млрд. $ Перспективные рынки для российской продукции более высокого передела – восточные и южные прибрежные регионы КНР, среднее течение реки Янцзы (юг Китая), для АПК – прибрежные регионы в целом. *Источник: данные ITCИсточник: Национальное бюро статистики Китая 11
  12. 12. ВЭБ Банк Развития / / Перспективные направления сотрудничества – восточный вектор 02.06.2017 12 Развитие высокотехнологичных проектов Проект совместной разработки и производства широкофюзеляжного дальнемагистрального самолета. Проект разработки и производства тяжелого вертолета. Развитие транспортно- логистической инфраструктуры Интеграция транспортных коридоров «Одного пояса – Одного пути» и ЕвразЭС через реализацию проектов (ВСМ от Москвы до Пекина, через Астану, проект автодороги «Меридиан» и др.). Строительство и модернизация трансграничных транспортных коридоров (авто, ж/д), МТК «Приморье-1» и «2», модернизация Транссиба. Реализация энергетических проектов Содействие КНР в повышении доли атомной и газовой энергетики для решения экологических проблем (Китай планирует увеличить долю природного газа в структуре потребления энергоресурсов до 10% в 2020 г. и снизить долю угля до отметки ниже 58%). Создание большого «Азиатского энергокольца» Реализация проектов в сфере ресурсо- и энергоснабжения, бережливого отношения к окружающей среде Проект международного сотрудничества по реке Иртыш и иным водным бассейнам Реализация проектов в сфере производства и переработки сельскохозяйственной продукции «Новый сухопутный зерновой коридор Россия — Китай», проекты АПК в СФО и ДВФО (зерно, соя)
  13. 13. ВЭБ Банк Развития / / Перспективные направления развития регионального сотрудничества 13 Синхронизация стратегий развития приграничных регионов, инфраструктурных проектов и инициатив в приграничных регионах Усиление торговой специализации приграничных регионов даст рост выпуска, занятости и зарплат (по оценке Центра экономики инфраструктуры — до 1,3% в год при либерализации режима торговли) Строительство трансграничных индустриальных парков и создание технологических и научно- образовательных кластеров В том числе на базе научных комплексов во Владивостоке, Хабаровске, Иркутске и Новосибирске Строительство центров обработки данных в России Дешевая электроэнергия, низкие температуры, человеческий потенциал (Юг Сибири) Переработка сырья и развитие импортозамещающих и экспортоориентированных производств в секторе обрабатывающей промышленности России Условие: привлечение китайских инвестиций, в том числе в виде прямого связанного финансирования в юанях (Юг Сибири, ДВФО) Реализация совместных проектов в сфере несырьевого экспорта Пример: поощрение участия российских предприятий в перестройке старых промышленных баз на северо-востоке и западе Китая
  14. 14. ВЭБ Банк Развития / /02.06.2017 14 Возможность формирование новой модели совместного развития, которая может соединить конкурентные преимущества России и Китая и создать эффективную систему равноправного сотрудничества, служащую примером и драйвером роста для мировой экономики и особенно – стран Евразийского пространства. Необходимость обновления мышления обоих стран-партнеров и реализации конкретных практических дел

×