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  1. 1. Una iniciativa de: Fintech otra forma de financiar tu empresa Con la colaboración de:
  2. 2. Índice 1. Introducción 2. Estado de la financiación de las pymes en España 2.1 La excesiva dependencia del crédito bancario 3. Fintech: una revolución financiera para las empresas 4. Crowdfunding de recompensas: financiados por tu generosidad 4.1 Cómo sacar partido al Crowdfunding de recompensas 5. Crowdlending: todos podemos ser tu banco 5.1 La mejor plataforma de Crowdlending para tu pyme 5.2 Fichas empresas de Crowdlending 5.3 Entrevista con Funding Circle 6. Equity Crowdfunding: inversión para tu startup 7. Crowdfunding y legislación 8. Direct Lending, otra alternativa al crédito bancario 9. Conclusiones 3 4 7 10 16 19 22 25 27 34 39 42 45 47
  3. 3. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 3 Acceder a la financiación bancaria. Este ha sido el principal problema para muchas pymes españolas en los últimos años. Y no sólo porque se ha restringido el acceso al crédito, sino porque también se han endurecido las condiciones, se han alargado los plazos o se ha supeditado el acceso a la financiación a la contratación de otros productos financieros. Paralelamente, ha nacido una nueva industria que, haciendo uso de las nuevas tecnologías, se presenta como alternativa a la hora de financiar pequeñas empresas. Englobadas dentro de lo que se conoce como movimiento Fintech, cada vez son más las plataformas que, desde distintos ángulos, ofrecen a las pymes acceso a los recursos que necesitan, ya sea para financiar un proyecto concreto, gestionar un préstamo o incluso, conectar con potenciales inversores. De todo ello os hablamos en nuestro eBook “Fintech: otra forma de financiar tu empresa”, un libro electrónico en el que os hablaremos del estado actual de la financiación en las pymes españolas y de las alternativas a las que pueden acceder fuera del circuito tradicional. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” no pretende ser un libro exhaustivo, pero sí mostrar al emprendedor y al pequeño empresario las posibilidades que tiene a su alcance. Para hacerlo posible, en Total Publishing como grupo editorial y en MuyPymes como cabecera de referencia en el sector de las pequeñas empresas, hemos contado con el apoyo de Comunitae, LoanBook y Funding Circle, tres de las plataformas más interesantes en este segmento. Introducción
  4. 4. Estado de la financiación de las pymes en España 2
  5. 5. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 5 La crisis ha supuesto un antes y un después para las pymes españolas. De tener más o menos asegurado el crédito en su entidad financiera habitual, han pasado por un periodo de inestabilidad en el que acceder a la financiación que necesitaban ha sido realmente difícil para muchas de ellas. Incluso ahora que hay ciertos signos de recuperación económica y parece que la banca ha rebajado parte de sus exigencias a la hora de conceder préstamos o líneas de crédito, las condiciones no son las que había momentos antes del estallido de la burbuja inmobiliaria. Según el Primer informe sobre situación de las pymes en relación con la financiación ajena, realizado por CESGAR (Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca), cerca de 200.000 pymes españolas no han obtenido financiación para poder desarrollar sus proyectos empresariales. Un dato poco halagüeño si tenemos en cuenta que el 21.3% de las empresas de nuestro país han tenido necesidad de ser financiadas en el último trimestre. 2. Estado de la financiación de las pymes en España Cerca de 200.000 pymes españolas no han obtenido financiación
  6. 6. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 6 Desde finales de 2008 el crédito ha caído vertiginosamente, un 34% hasta finales del pasado año. La caída del crédito español a las empresas ha sido cuatro veces superior a la media de la zona euro y la tercera en intensidad, solo superada por Irlanda y Eslovenia. La buena noticia es que pese a todo, las cifras avalan un cambio de tendencia. Según un estudio realizado por la Fundación de las Cajas de Ahorro (Funcas), “desde finales de 2013, el crédito a nuevas operaciones de menos de un millón de euros (operaciones propias de las pymes) está creciendo”, concretamente un 10,3%. Y por otro lado, el nivel de peticiones rechazadas de las pymes nacionales es de un 7%, 1,1 puntos porcentuales por debajo de la media europea. De hecho, la tasa de rechazo española lleva por debajo de la de Europa desde mediados de 2013. A pesar de estos datos, que sin lugar a dudas invitan a la esperanza, para el 13,1% de las pymes españolas el acceso a la financiación es su principal problema. Una cifra por encima de la media europea, que se sitúa en un 11,1% pero que se encuentra en el nivel más bajo desde 2009. 2. Estado de la financiación de las pymes en España las cifras avalan un cambio de tendencia
  7. 7. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 7 La excesiva dependencia del crédito bancario 1.1 Una de las idiosincrasias del tejido empresarial español, a diferencia de otros países como Reino Unido, es la alta dependencia de los negocios de nuestro sistema bancario. Acudir al banco a pedir un crédito, se ha convertido durante años en norma para más del 80% de las pequeñas empresas, frente a poco menos del 50% que registran sus peticiones de crédito en otros países de nuestro entorno. Pero si no acuden a su entidad bancaria, ¿qué opciones tienen las empresas que necesitan financiar sus operaciones o disponer de capital circulante para su operativa diaria? Dependiendo del tipo de empresa pueden considerarse algunas alternativas: Bartering El intercambio de servicio o bartering supone llegar a acuerdos con otras empresas en una relación en la que teóricamente todos ganan. Si bien no es un método de financiación directo, sí que es cierto que ayuda a reducir costes fijos y en ocasiones puede representar un ahorro muy importante para las empresas que se embarcan en una relación de este tipo.
  8. 8. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 8 Incubadoras y aceleradoras de startups Si nuestro modelo de negocio es asimilable a una filosofía startup (uso intensivo de la tecnología, escalable, etc.) es probable que el lugar donde más nos interese estar en un primer momento, sea en una incubadora o en una aceleradora empresarial. En la primera nos ayudarán a plasmar nuestra idea de negocio en una realidad y en la segunda, contaremos con mentoring y probablemente financiación externa para poder atacar el mercado con ciertas garantías. Capital riesgo Si nuestra empresa puede demostrar que es escalable y que puede generar beneficios en el corto-medio plazo, puede ser interesante comenzar a llamar a la puerta de determinados fondos de capital riesgo. La parte positiva de hacerlo es que en realidad, son empresas que están acostumbradas a arriesgar y perder lo invertido, porque saben que si una de sus apuestas sale bien, el beneficio que obtendrán a cambio será enorme. Sin embargo la mayor parte de los fondos de capital riesgo invierten actualmente en startups de base tecnológica, por lo que si tu empresa no está dentro de esta categoría el acceso a estos fondos se complica. Business Angels Presentar nuestro proyecto ante un business angel local es muy parecido al hacerlo frente a una empresa de capital riesgo. La principal diferencia es que teóricamente el ángel inversor tiene un compromiso social con la comunidad en la que se encuentra. Suelen ser empresarios de éxito o inversores que buscan el desarrollo de los emprendedores que se encuentran dentro de su área de influencia. Ayudas y subvenciones Aunque las administraciones públicas no suelen financiar de forma directa proyectos empresariales, sí que ponen en marcha distintas subvenciones y ayudas que permiten la financiación (aunque sea a posteriori) de proyectos que cumplan con determinados requisitos. Suelen ser beneficiados por este tipo de subvenciones proyectos innovadores, que apuesten por las nuevas tecnologías, que quieran internacionalizarse o que representen una ventaja competitiva en alguna de las áreas que la administración quiera impulsar en un momento determinado. 2. 1 La excesiva dependencia del crédito bancario
  9. 9. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 9 Amigos, Locos y Familia Recurrir a familiares y amigos se ha convertido en una de las primeras opciones que consideran todos aquellos que quieren lanzarse a la aventura empresarial. Los conocidos como “Friends, Fools and Family” pueden ofrecernos el impulso inicial que necesitamos para poner en marcha nuestro proyecto. Bootstraping El bootstrapping es un término procedente del inglés que hace referencia a empezar algo sin recursos o con muy pocos recursos. En el área de los negocios significa ejercer alguna actividad emprendedora con poco o nada de capital, es decir, emprender únicamente con los medios que se tienen al alcance. Una de las mayores ventajas del Bootstrapping es el riesgo, casi cero, ya que no le deberemos nada a nadie y si fracasamos, no habremos perdido demasiado. Siempre podemos intentarlo de nuevo. Fintech El Fintech ha supuesto toda una revolución a la hora de permitir a las empresas acceder a la financiación que necesitan. En sus distintas modalidades ( crowdfunding de recompensas, crowdlending, direct lending, equity crowdfunding, etc.) ayuda a las pymes a acceder bien al crédito, bien a recursos financieros que pueden ayudarle a desarrollar un proyecto, bien a inversores externos que apuestan por el futuro de su empresa. 2. 1 La excesiva dependencia del crédito bancario
  10. 10. Fintech: una revolución financiera para las empresas 3
  11. 11. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 11 "Fintech" es un nuevo término que surge al unir los términos "Finance" y "Technology" y que representa el conjunto de todas las iniciativas y startups que haciendo uso de las nuevas tecnologías, permiten a usuarios y empresas sacar el máximo partido de sus finanzas. De ser un término prácticamente desconocido hace sólo dos años, en los últimos 12 meses nos hemos acostumbrado al uso de un término que engloba iniciativas que quieren revolucionar la forma en la que pagamos, la manera en la que realizamos transferencias, el modo de relacionarnos con distintas divisas, el comercio electrónico y por supuesto, formas de financiación alternativas. ¿Qué alternativas encontramos en el panorama Fintech de nuestro país? Crowdfunding No podíamos hablar de Fintech en España y pasar por alto el crowdfunding. Tanto bajo la modalidad de recompensas y financiación de proyectos, como en la cada vez más consolidada de equity, las startups españolas no han dejado la oportunidad de sumarse a este movimiento que se inscribe en el terreno de la economía colaborativa. En el ámbito del crowdfunding por recompensas o lo más parecido al Kickstarter español, encontramos a los veteranos de Lánzanos, Verkami o Goteo. En la modalidad de equity nos encontramos a los chicos de Crowdcube, “The Crowd Angel”,“La bolsa social” o Inverem. 3. Fintech: una revolución financiera para las empresas
  12. 12. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 12 Crowdlending El crowdlending representa un nueva vía de financiación a través de la cual, las empresas pueden obtener financiación mediante préstamos de particulares y profesionales. Para los inversores supone una nueva forma de rentabilizar sus ahorros, obteniendo unos intereses que en muchas ocasiones superan el 5%. Conocido en el argot como préstamos P2P, el crowdlending ofrece varias ventajas a las empresas, como son rapidez a la hora de acceder a un préstamo (todo el proceso se hace on-line), sencillez (desaparecen las famosas ventas cruzadas), eliminación de comisiones y normalmente, tipos de interés transparentes que se calculan en una “subasta pública” en función del riesgo que presente la empresa. En este terreno, Comunitae, Funding Circle y Loanbook se encuentran entre las plataformas más conocidas. Direct Lending Su traducción del inglés es crédito directo. Se trata de fondos que financian directamente a pymes con mayor flexibilidad en plazos y garantías que una entidad financiera, y normalmente suelen contar con fondos proporcionados por grandes inversores. Al no estar sujetos a supervisión gozan de una agilidad que las entidades financieras tradicionales no tienen. En España el marco normativo para este tipo de operaciones es especialmente flexible: no hay restricciones ni limitaciones de ningún tipo para el desarrollo de esta actividad financiadora. Una de las plataformas más conocidas en nuestro país es Spotcap. Anticipo de facturas En el último año, además de plataformas de préstamos directos a empresas, han surgido otras especializadas en el anticipo de facturas a pymes, lo que les permite obtener una provisión de fondos cuando lo necesitan, ahorrándose de esta forma los clásicos plazos de 30, 60 y 90 días. En ese sentido, las empresas obtienen el dinero que reclaman en 24 horas y a cambio pagan un pequeña comisión por el adelanto de la transacción. Algunas startups que están trabajando con éxito en este campo con Finanzarel o Novicap. 3. Fintech: una revolución financiera para las empresas
  13. 13. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 13 Financiación para compras on-line Una de las grandes desventajas que tienen la mayoría de los comercios on-line a la hora de compararse con el comercio tradicional es que no suelen ofrecer la posibilidad de financiar las compras. Y no tanto por falta de voluntad para hacerlo, sino por no tener la capacidad logística/tecnológica para gestionar estos pagos en varias cuotas, toda vez que en casi todos los casos, lo que pueden integrar en su tienda on-line es una pasarela de pago que actúa únicamente como TPV virtual. Para facilitar precisamente la financiación de las compras on-line en España encontramos dos startups bastante innovadoras, Paga+tarde y Aplazame, que permiten a los comercios que integren su solución, ofrecer a los usuarios pagos en varias cuotas. Personal Finance Management Cada vez son más usuarios los que quieren tener un mayor control sobre sus cuentas. Quieren saber cuánto gastan, en qué gastan y cómo puede ahorrar o mejorar la gestión de su dinero. En este terreno viven un momento de auge las aplicaciones denominadas como “Personal Finance Management (PFM)”. Muchas de ellas, como Fintonic, se integran con la oficina on-line de nuestro banco para ayudarnos de esta forma no sólo a visualizar nuestros movimientos, sino a entender qué es lo que ocurre realmente con nuestro dinero, cómo evolucionan nuestros gastos mes a mes, qué categorías suben más y por qué ocurre, etc. Startups que destacan en este terreno en el sector Fintech, además de la mencionada Fintonic, son mooverang, MyValue, Wallo, Whallet, o Wiquot. Mundo bitcoin Pese a la juventud de la divisa, en España hay varias startups que han sabido aprovechar el valor del bitcoin para usos que van más allá de los pagos virtuales. Entre las que destacan en nuestro país habría que hablar del caso de éxito mundial que representa Coinffeine, además de otras iniciativas con cada vez más tracción como AvatarBTC (compra y venta de bitcoins), Bit2me (conversión de bitcoins a euros) o Bitchain (cajeros automáticos que permiten comprar bitcoins). 3. Fintech: una revolución financiera para las empresas
  14. 14. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 14 Pagos entre particulares Compartir gastos y evitar llevar mucho dinero suelto encima. Es lo que proponen las empresas que se apuntar a desarrollar Apps que permiten enviar y recibir dinero de particulares. De esta forma es más sencillo compartir el precio de una cena, comprar lotería entre varias personas o cualquier otra actividad económica que requiera entregar o recibir dinero de un amigo o de cualquier conocido. A nivel internacional la empresa más conocida en este campo es PayPal, pero también en España tenemos algunas que saben hacer bien las cosas. Entre las más conocidas encontramos Yaap Money, ByeWallet, o la recién estrenada Twyp, desarrollada por el grupo ING. Pagos móviles El terreno de los pagos móviles puros, basados en tecnología NFC o similar, suele estar copado bien directamente por entidades bancarias que desarrollan sus propias Apps, bien por grandes compañías tecnológicas (Apple, Google, Samsung) o telefónicas. Y sin embargo, algunas startups sí que piensan que hay un hueco para ellas. En este terreno funcionan en España tres compañías con algunos años de recorrido: MyMoid, Cashcloud y Momopocket. TPV y medios de pago Uno de los sectores en los que más ha crecido el sector Fintech español es en crear plataformas de pago que permitan gestionar desde un único punto, cualquier pago que se produzca dentro de la empresa o el comercio, ya sea en efectivo, con tarjeta de crédito, pago móvil, pago on-line, gestión de códigos QR, tarjetas de fidelización de clientes, etc. Son plataformas preparadas además para integrarse en los sistemas ERP/CRM de las empresas, de modo que ofrecen más información y más útil, ayudando a los emprendedores a tomar decisiones de negocio. En este terreno encontramos e.Kuantia, Pagantis, Paymet, PayTPV, SiPay o Tefpay. Mención aparte en esta sección merecen las startups que permiten transformar cualquier smartphone o tablet en un TPV, destacando en este caso la gallega SetPay, o aquellas otras que como en el caso de PayThunder basan el pago Mobile en el envío a los dispositivos de cupones de descuento u ofertas especiales. 3. Fintech: una revolución financiera para las empresas
  15. 15. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 15 Divisas Dos de las startups más conocidas y capitalizadas tanto dentro como fuera del sector Fintech, pertenecen al ámbito de la gestión de divisas. Por un lado Kantox, una plataforma que permite a las pequeñas y medianas empresas gestionar sus transacciones de divisas en un único lugar. Nace con el objetivo de des- intermediar el proceso de cambio de divisas de los bancos y brokers y así, reducir los costes de gestión para las empresas. Por otro lado destaca Ebury, una plataforma que ofrece la posibilidad de hacer y recibir pagos en moneda extranjera, disfrutar de tipos de cambio competitivos en más de 140 divisas, utilizar monedas de mercados emergentes, cubrir el riesgo cambiario y disponer de liquidez. Trading y herramientas de inversión Para muchos usuarios particulares e inversores profesionales, contar con herramientas que les permitan mejorar la información que obtienen de los mercados financieros puede ser vital para maximizar el retorno de su inversión. Por este motivo, en este terreno han nacido varias compañías que mejoran la forma en la que se invierte en mercados como el MAB, el Forex, IBEX, Nasdaq, etc. Empresas como Darwinex, Feel Capital, Open Finance o Indexa Capital son ejemplos de compañías que combinan innovación tecnológica y recursos humanos para ofrecer a sus clientes la mejor información disponible sobre fondos, acciones, mercados de futuros, etc. y ayudarles en este terreno a tomar las mejores decisiones. 3. Fintech: una revolución financiera para las empresas
  16. 16. Crowdfunding de recompensas: financiados por tu generosidad 4
  17. 17. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 17 Con el crowdfunding entramos de lleno en el terreno de la financiación de empresas. El crowdfunding más conocido por el usuario doméstico, es el llamado crowdfunding de donaciones y recompensas y está abanderado por plataformas como Kickstarter o Indiegogo a nivel internacional y Goteo, Verkami o Lánzanos dentro del panorama español. Esta modalidad de crowdfunding ha demostrado ser una de las formas de financiación más interesantes para las empresas que tienen una idea original y no tienen acceso a la financiación necesaria para llevarlas a cabo. Proyectos muy mediáticos como la consola Ouya o el reloj inteligente Pebble, han nacido gracias a este mecenazgo popular. Pero no son los únicos. También unos cuantos emprendedores españoles han triunfado a nivel internacional presentando su proyecto en estas plataformas. ¿Los más interesantes? 4. Crowdfunding de recompensas: financiados por tu generosidad
  18. 18. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 18 Closca, casco ciclistas plegable Todos sabemos que el casco es el principal elemento de seguridad con el que cuenta el ciclista. Pero también sabemos que sobre todo en el caso de los ciclistas urbanos, el casco es un elemento que resulta incómodo de transportar, que abulta demasiado y es antiestético. Todas estas razones llevaron a un grupo de emprendedores valencianos a crear Closca, el primer casco ciclista plegable, que cuenta entre otras ventajas con la posibilidad de adaptarlo al diseño que más nos guste y que ha sido homologado por la DGT. Para crear Closca, desarrollado en Valencia por Carlos Ferrando y Rafael Cerdá, se contó con el apoyo de Instituto de Biomecánica (IBV) de Valencia. Ostrich Pillow: reinventando la siesta Uno de los proyectos españoles más emblemáticos en Kickstarter no es otro que Ostrich Pillow, una curiosa pero muy funcional almohada que permite a sus usuarios dar una cabezadita en los lugares más insospechados. Diseñada por el madrileño Studio Banana, la Ostrich Pillow toma como base conceptual el simple hecho de quitarnos un jersey de cuello vuelto por encima de la cabeza. De ahí, lo acolcha y crea el utensilio perfecto para ayudarnos a dormir en las situaciones más inverosímiles. También con el apoyo de Kickstarter, la empresa ha lanzado el Ostrich Pillow Light, una versión más portable de su almohada y que en esta ocasión, adopta la forma de un antifaz acolchado. Stormfly: un PC en tu muñeca Stormfly es un proyecto que ha conseguido crear una pulsera con 16 /32 Gbytes de memoria USB 3.0 que sirve como dispositivo de arranque en cualquier PC o Mac ofreciéndonos un sistema operativo basado en GNU/Linux que permite guarda nuestra información tanto en nuestra pulsera, como en su propia copia de seguridad en la nube. Es decir, el dispositivo nos permite disponer de nuestro propio sistema operativo, con nuestras aplicaciones y cuentas configuradas que podrás utilizar en cualquier PC / Mac sólo con conectarlo a tu puerto USB y reiniciar el ordenador desde este dispositivo. 4. Crowdfunding de recompensas: financiados por tu generosidad
  19. 19. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 19 Cómo sacar partido al crowdfunding de recompensas 4.1 No todos los proyectos que se presentan a en una plataforma de crowdfunding tienen las mismas posibilidades de prosperar. Conseguir la financiación que precisamos para nuestro proyecto requiere además de tener un proyecto que pueda llamar la atención a una base amplia de usuarios, conocer la idiosincrasia de la plataforma en la que queremos operar y los mecanismos que podemos explotar. Pero aunque cada plataforma tiene su propio funcionamiento interno , en realidad todas tienen un funcionamiento muy similar: el emprendedor anuncia el proyecto que aspira a financiar y tiene un tiempo determinado para lograr los fondos que necesita. Si pasado ese tiempo consigue recaudar lo suficiente, recibe el dinero que precisa. A cambio, los usuarios que financian su proyecto, reciben un reconocimiento especial, ya sea por ejemplo figurando en los títulos de crédito de una película, ya sea obteniendo una edición limitada o mejorada de un producto. Como el funcionamiento de estas plataformas es teóricamente sencillo, cada vez más emprendedores apuestan por este tipo de financiación. Aunque en sí mismo es positivo, hace que muchos buenos proyectos pierdan visibilidad, convirtiéndose en ocasiones más Cada vez más emprendedores apuestan por este tipo de financiación
  20. 20. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 20 populares aquellos que han sabido explotar mejor sus recursos de marketing. Así que si estamos pensando en lanzar un proyecto en Kickstarter o en otra plataforma de crowdfunding, hay algunas cosas que debemos tener en cuenta en primer lugar. ¿En qué consiste nuestro proyecto? Lo primero que tenemos que tener muy claro es cómo queremos contar nuestro proyecto. ¿Qué queremos hacer? ¿Para qué necesitamos el dinero? ¿Cómo va ser utilizada la inversión de los que nos van a apoyar? e incluso ¿Por qué hemos recurrido a esta fórmula de financiación? Es importante ser lo más precisos posibles. Como un producto, tenemos que mostrar que tenemos algo que la gente va a querer comprar y desde luego, nadie va a querer comprar algo que no sabe muy bien lo que es o cómo funciona. ¿Cuánto dinero vamos a pedir? Una de las grandes claves. ¿Cuánto dinero necesitamos para financiar nuestro proyecto? ¿Vamos a pedir todo lo que necesitamos o sólo una parte? La lógica de estas plataformas es que si no conseguimos recaudar todo el dinero que necesitamos, no vamos a obtener nada, aunque sólo nos falte un euro para llegar a nuestro objetivo. El no ser realistas a la hora de pedir dinero, es una de las grandes razones por las que probablemente nuestro proyecto nunca verá la luz. ¿Cuál es la estrategia adecuada? En primer lugar intentar ser lo más realista posible. Determinar cuánto nos costará desarrollar, paquetizar y enviar nuestro producto, incluyendo las recompensas que hemos prometido a los usuarios que nos están apoyando desde el principio. Además deberemos presupuestar un 5% adicional, que será el dinero que se suelen quedar este tipo de plataformas si el proyecto sale adelante. Si pedimos mucho dinero, es muy difícil que cumplamos con nuestros objetivos. Si pedimos demasiado poco, no podremos cumplir con nuestros clientes. Pero si somos lo suficientemente conservadores, contaremos con la ventaja de poder cubrir nuestros primeros costes y que nuevos usuarios puedan seguir financiando el proyecto con el objetivo inicial ya cumplido. 4.1 Cómo sacar partido al crowdfunding de recompensas
  21. 21. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 21 ¿Qué debemos ofrecer a nuestros “seguidores”? A pesar de que el producto puede resultar en sí mismo atractivo, una de las principales razones (si no la principal) por la que muchos “clientes” deciden financiar un proyecto, es la pequeña/gran recompensa que van a obtener a cambio. Esto nos obliga sobre todo a ser creativos, ya que normalmente las condiciones de estas plataformas prohíben expresamente que se dé dinero como recompensa. Normalmente en este tipo de proyectos se suele recompensar en función de la implicación que tengan los usuarios y por lo tanto, suele estructurarse en niveles, de modo que cada uno pueda contribuir en función de sus posibilidades. Muchos proyectos permiten contribuir desde un euro, escalando hasta aquellos que quieren contribuir con 100 euros o más. ¿La clave? Ofrecer algo que tenga valor para el que participa en el proyecto, pero que no implique un esfuerzo adicional para quien desarrolla el producto. Mostrar el producto Además de explicar en qué consiste el producto, los seguidores de un proyecto en estas plataformas disfrutan comprobando cómo evoluciona un proyecto a lo largo de las distintas fases. Un buen proyecto suele ir acompañado con bocetos, planos técnicos del diseño del producto, fotografías, renderizados que muestren cómo sería el producto una vez finalizado e incluso vídeo. Promoción Una vez que hemos publicado nuestro proyecto, si queremos triunfar necesitamos hacer toda la promoción que nos sea posible. Además de tener nuestro producto en la plataforma, deberíamos disponer ya de una página web propia, dedicada y exclusiva para el proyecto que queremos financiar. Debería estar acompañada además de los “ingredientes clásicos” que suelen ser necesarios en este tipo de acciones, como son un blog corporativo y presencia activa en las principales redes sociales. Por supuesto, si tenemos un vídeo, deberemos moverlo en plataformas como YouTube y especialmente Vimeo, donde tienen más cabida este tipo de proyectos profesionales. 4.1 Cómo sacar partido al crowdfunding de recompensas
  22. 22. Crowdlending: todos podemos ser tu banco 5
  23. 23. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 23 5. Crowdlending: todos podemos ser tu banco No todas las empresas tienen un proyecto o un producto que puedan presentar en una plataforma de crowdfunding. De hecho la mayoría lo que realmente necesita es acceder a financiación que les permita mantener sin problemas sus operaciones cotidianas o que les permita evolucionar como empresa, por ejemplo dando el salto al mercado internacional. Si bien la vía tradicional para este tipo de financiación en España ha sido la bancaria, cada vez son más las pequeñas empresas que por sus muchas ventajas, se acercan a las plataformas de crowdlending. ¿Cuáles son los principales motivos? La poca flexibilidad en cuanto a algunas condiciones de financiación, como las comisiones de cancelación anticipada, la falta de transparencia respecto de comisiones y tarifas de gestión, los plazos excesivos e inciertos de solicitud, la dificultad para ofrecer garantías suficientes, la casi imposibilidad de lograr financiación fuera de su banco de toda la vida por falta de historial, etc. son algunos de los problemas a los que se siguen enfrentando muchas pequeñas empresas. El crowdlending representa una nueva vía de financiación a través de la cual las empresas pueden obtener financiación mediante préstamos de particulares y profesionales. Para los inversores supone una nueva forma de rentabilizar sus ahorros, obteniendo unos intereses que aunque varían según la plataforma, suelen moverse en la órbita del 5 % y 6 %. Conocidos en el argot Fintech como préstamos P2P, el crowdlending ofrece varias ventajas a las empresas como son rapidez a la hora de acceder a un préstamo (todo el proceso se hace on-line), sencillez (desaparecen las famosas ventas cruzadas), eliminación de comisiones y normalmente, tipos de interés transparentes que se calculan en una “subasta pública” en función del riesgo que presente la empresa.
  24. 24. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 24 ¿Qué ventajas tiene el crowdlending para las pymes? Rapidez. Toda la tramitación y la formalización de la operación se realiza online y por teléfono, lo que evita tiempo en desplazamientos innecesarios del empresario a la oficina del banco. El tiempo aproximado de formalización desde que se recibe toda la documentación suele ser inferior a los 30 días. Transparencia. En el crowdlending no hay gastos adicionales ni costes ocultos ni ventas cruzadas vinculadas a la obtención de la financiación. Las condiciones y costes de financiación son totalmente transparentes. El tipo de interés para los préstamos se fija en función del rating de riesgo y la demanda de los inversores (la competencia entre ellos, si el proyecto es interesante, puede abaratar el coste de la operación y suponer un beneficio añadido). La empresa tiene acceso permanente y actualizado a toda la información que necesite sobre sus operaciones (saldos pendientes, importe retirado, rating, incidencias…) Amortización. En este tipo de plataformas no existen gastos de cancelación en caso que la pyme quiera y pueda anticipar el importe del préstamo antes de que finalice el plazo de devolución. Tipo de interés. Los tipos de interés se fijan a través de una subasta transparente para todas las partes. Cuanto más atractiva sea la empresa y el préstamo, a mejores tipos de interés (más bajos) conseguirá financiarse la pyme. Es una cuestión de oferta y demanda. Empresas con mejor salud financiera y préstamos con plazos de amortización más cortos reciben tipos de interés más reducidos. No computa en el CIRBE: La deuda con los bancos computa en la CIRBE. Esto no ocurre con el crowdlending. Regulación. Aunque es un mercado nuevo no está exento de regulación legal, lo que favorece y da seguridad a todas las operaciones. Las actividades de crowdlending están reguladas en la Ley 5/2015 Ley 5/2015, de 27 de abril, de Fomento de la Financiación Empresarial. Más alternativas de financiación: El crowdlending puede o ser un sustituto o simplemente complementar la financiación bancaria tradicional. Una pyme puede operar regularmente con su financiación bancaria pero recurrir puntualmente a plataformas de crowdlending cuando necesite un préstamo rápido y en el que como hemos visto hasta ahora, le asisten todo tipo de ventajas. 5. Crowdlending: todos podemos ser tu banco
  25. 25. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 25 La mejor plataforma de crowdlending para tu pyme 5.1 Pese a que el crowdlending es un fenómeno relativamente nuevo en España, una simple búsqueda en Google nos mostrará que ya hay varias plataformas que operan en nuestro mercado. Para la empresa que se aproxima por primera vez a este fenómeno, puede ser por lo tanto complicado distinguir en qué plataforma le conviene presentar su solicitud de financiación. Algunos de los criterios que puede tener en cuenta y que le van a ayudar a tomar una decisión informada, son los siguientes. Su reputación en el mercado De la misma forma que todos sabemos que hay entidades bancarias más y menos solventes, más o menos comprometidas con las necesidades de las empresas, etc. en el mundo del crowdlending la situación es similar. No todas las plataformas son iguales, no todas ofrecen las mismas garantías y no todas son igual de ágiles y eficaces. ¿Cómo podemos distinguirlas entonces? Una forma relativamente sencilla de hacer una primera criba es determinar su reputación en el mercado.
  26. 26. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 26 ¿Cuántos préstamos ha gestionado en el último año? ¿Cuánto dinero ha prestado? ¿Cuánto proyectos se muestran en la plataforma? ¿Cuánto inversores suelen operar en la misma? ¿Cuál es la cuantía media de los préstamos? La mayor parte de estos datos son públicos y es fácil acceder a los mismos. No obstante, como veremos en este eBook ya ha hay algunas plataformas que tienen un nombre consolidado, como pueden ser LoanBook, Funding Circle o Comunitae. Como en el caso de las entidades financieras, la experiencia es un grado, por lo que cuanto más tiempo lleven en el mercado operando con regularidad, más garantías tendrás de que saben cómo trabajar con las empresas y superar los posibles obstáculos que se presenten. Su forma de trabajar Una de las ventajas de las plataformas de crowdlending es que son rápidas y eficaces. No obstante, es relativamente sencillo que una plataforma pequeña pueda verse sobrepasada por un número alto de solicitudes que analizar o que no tenga la capacidad operativa suficiente como para controlar de forma eficaz cada parte del proceso. Las plataformas más consolidadas destacan en cambio por disponer de un buen grupo de profesionales que en la mayoría de los casos, han pasado anteriormente por países como Reino Unido, donde el crowdlending es una realidad bien asentada desde hace muchos años. Los profesionales de estas plataformas deben ser muy transparentes a la hora a la hora de gestionar todos los trámites contractuales y de gestionar los cobros y pagos con seguridad. 5.1 La mejor plataforma de crowdlending para tu pyme
  27. 27. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 27 Fichas empresas de crowdlending 5.2
  28. 28. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 28 Descuentos de Pagarés: Si tu empresa necesita liquidez, descuenta tus pagarés con Comunitae. •• Tendrás una respuesta en 10 minutos •• Sin retenciones. •• A un precio muy competitivo. Líneas de Confirming: Gestionamos los pagos a tus proveedores. •• Reduce tus costes administrativos •• Da acceso a tus proveedores a excelentes condiciones de financiación. •• Te permite optimizar tu tesorería Préstamos a particulares: •• De un modo ágil y sencillo •• Desde casa, sin bancos •• Sin gastos de cancelación anticipada Descripción del servicio Comunitae es la plataforma de financiación participativa pionera y líder en España. Nace en 2008 con el objetivo de introducir en España un modelo de inversión y financiación de éxito en mercados como el americano o el británico, como alternativa a la banca tradicional. A través de nuestra plataforma de financiación participativa, los inversores pueden participar en la financiación de circulante para empresas y en operaciones de consumo con particulares, sin intermediarios, pudiendo obtener así una rentabilidad que hasta hoy estaba reservada a bancos e inversores profesionales. Breve historia de la empresa
  29. 29. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 29 www.comunitae.com   Información de contacto Comunitae convierte en “banqueros” a los españoles Los préstamos entre personas a través de internet (social lending, en inglés) empiezan a despuntar en España. La compañía Comunitae.com, que se presenta como una alternativa a los tradicionales créditos bancarios, ha intermediado 525.350 euros en crédito en los nueve primeros meses de 2012. Cinco Días - 07/11/2012 Tarifas/promociones  Arturo Cervera  arturo.cervera@comunitae.com # C/Nuria, 59 Oficina K, 28034, Madrid  902 808 785 Tarifas Comisión apertura cuenta Comunitae 0€ Comisión de administración de cartera 2% anual sobre el saldo vivo. Periodicidad de cobro: Mensual Lo que dicen de nosotros Comunitae ya permite financiar a las pymes gracias al crowdlending El consumo colaborativo llega a la financiación de las pymes. Ante la falta de financiación tradicional que sufren las pequeñas empresas, Comunitae acaba de anunciar el lanzamiento de la primera plataforma de préstamos de particulares para pymes, lo que en el argot técnico se conoce como Crowdlending. MuyPymes - 24/10/2013 Comunitae lidera el ‘crowdlending’ para pymes en España España se está abriendo a una tendencia cada vez con mayor peso en países como EEUU o Reino Unido, y es que los inversores institucionales ya incluyen en sus carteras la inversión del crowdlending como un activo más para diversificar, al tiempo que les permite acceder a atractivas rentabilidades Cinco Días - 04/02/2015 Comunitae, vía mail, te informará de: •• Diariamente, todos los nuevos préstamos publicados en los que puedes participar. •• Los préstamos en los que has participado y que se han formalizado. •• Los préstamos que se han cancelado. •• La situación mensual de tu cartera en Comunitae. •• Información fiscal. Como inversor, firmarás un contrato de mandato con Comunitae en virtud del cual, Comunitae queda obligado a buscar operaciones de préstamo e informarte de ellas, para que, a través de nuestra web puedas realizar tus inversiones.
  30. 30. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 30 •• Préstamos hasta 250.000 € •• Plazo de 6 a 60 meses •• Tipo de interés desde el 4,79% •• 0% por cancelación anticipada •• Análisis sin compromiso en 48 horas •• Sin computar en la CIRBE •• Sin garantías reales ni aval bancario •• Sin comisión de estudio Descripción del servicio Funding Circle, fundada en Reino Unido en 2010, es la primera plataforma global de crowdlending. En estos cinco años, ha extendido sus operaciones a Estados Unidos, Alemania, Holanda y España, y sus inversores han financiado a más de 15.000 negocios por 1.800 millones de euros. Cuenta con más de 45.000 inversores registrados, entre los que se encuentran varios fondos e instituciones públicas. La misión de Funding Circle es construir un mundo financiero más justo, facilitando a las pymes el acceso a préstamos rápidos, cómodos y flexibles. Breve historia de la empresa
  31. 31. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 31 www.fundingcircle.es empresas@fundingcircle.com  Almudena de Andrés  Amanda Reimers # C/ Claudio Coello 124, planta 7 28006 Madrid  911 980 962 “Para lanzar tucarritomusical.com necesitábamos financiación, así que acudimos a Funding Circle. Habíamos tenido buena experiencia con el primer préstamo que nos consiguieron en 2014, así que repetimos. Gracias a esa financiación sacamos adelante el proyecto”, dice Pedro Alfaro, ceo de tucarritomusical.com y cofundador de Musicaparatodos. Musicaparatodos, la única empresa española que imparte talleres de team building y coaching de equipos a través de la música, consiguió 25.000 € de 21 inversores para lanzar su nuevo proyecto. “Funding Circle es más rápido, sencillo y cómodo que acudir a un banco, así que estamos contentos con cómo funciona”, comenta Pedro. Y agrega que “cualquier empresa necesita financiación para sus proyectos y esta forma no bancaria es una buena alternativa”. Requisitos mínimos para conseguir un préstamo: •• Tipo de empresa: SA o SL •• Facturación mínima: 100.000 € al año •• 2 ejercicios fiscales completos •• No tener incidencias de impagos Información de contacto Tarifas/promociones Caso de éxito condiciones Tipo de interés desde el 4,79% Una única comisión entre 1% y 5% Análisis de solvencia gratuito Asesoramiento gratuito Oferta de préstamo gratuita   
  32. 32. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 32 •• En constante crecimiento: más de 250 operaciones sumando más de 9 millones de euros en créditos concedidos a pymes. Consolida su liderazgo en España. •• Soluciones de financiación de circulante para empresas consolidadas de mínimo 3 años de antigüedad y con buenos resultados financieros. •• Proceso ágil y transparente: Una vez recibida toda la documentación, LoanBook responde a cada pyme solicitante en un plazo máximo de 48 horas. •• Sin venta cruzada: No se condiciona el préstamo a la contratación de otros productos o a la domiciliación de pagos, ni se exigen seguros a los socios, avalistas, retenciones de saldos o compensaciones de ningún otro tipo. Lo que minimiza los costes efectivos de financiación. •• No es necesaria la apertura de una nueva cuenta bancaria: vinculamos los cobros y pagos derivados de cada préstamo a la cuenta bancaria que nos indica cada pyme. •• Precios competitivos: Tipo de interés de mercado desde el 4%. El sistema de fijación de intereses se basa en la oferta y la demanda generada por cada préstamo, y no por una determinada política comercial. •• Diversificación del pool financiero complementando la financiación tradicional. Descripción del servicio LoanBook es una plataforma de crowdlending especializada en préstamos y en otras formas de crédito para pymes a corto plazo, que abastece a las empresas de la financiación que necesitan de una manera rápida, sencilla y transparente con tipos de interés competitivos. Nuestro compromiso es reducir los costes de intermediación financiera en beneficio de una financiación más asequible para las pymes. LoanBook es una empresa independiente que empezó a operar en octubre de 2013 y cuenta con un equipo de expertos en el ámbito de la banca y de los negocios, con una experiencia profesional media que supera los 15 años. Breve historia de la empresa
  33. 33. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 33 www.loanbookpymes.es pymes@loanbook.esBarcelona  Joan Marinel-lo  Medir Garcia # C/ Balmes 171, 3º 1ª 08006 Barcelona  936 240 428    Información de contacto Tarifas/promociones MADRID  Francisco Varas # C/ Velázquez 91, 1ª 28006 Madrid  917 818 796 Tipo de crédito  Préstamos  Pagarés Importe Desde 10.000 a 150.000€ Tipo de interés 4% a 9% Duración  Préstamos: hasta 2 años  Pagarés: entre 30 y 180 días Comisión de apertura 2% anual Comisión de no disponibilidad 0% Costes por venta cruzada 0% Lo que dicen de nosotros “En nuestra empresa tratamos de tener muy diversificados los servicios financieros. Conocíamos el crowdlending e hicimos una prueba, pidiendo 100.000 euros a un año. Era importante abrir una nueva vía. El precio es razonable. El tipo de interés es algo más alto que en el banco, pero tiene menos costes: no tienes venta cruzada de productos ni tienes que ir al notario”, explica Josep Abellán, director financiero de ParkHelp. ParkHelp es una empresa puntera en su sector. Aunque su sede está en Barcelona, realiza proyectos en todo el mundo relacionados con el aparcamiento y la movilidad. Actualmente desarrollan parkings inteligentes, proyectos de smart cities, y similares, en más de 40 países, como Emiratos Arabes, Estados Unidos, Brasil o Europa. ParkHelp conisguió 100.000 euros a un año y amortización a cuotas trimestrales. “El préstamo era para el circulante de la compañía. La idea es repetir y con cantidades mayores”, dice Abellán, quien mantiene que el análisis de riesgos al que fue sometida su compañía “está al mismo nivel que el de cualquier entidad financiera. Y eso al inversor también le da tranquilidad”. Podéis leer el caso de éxito completo en este artículo.
  34. 34. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 34 Entrevistamos a Francisco Sierra, director general de Funding Circle España 5.3 Funding Circle nace en Reino Unido, país que se ha convertido en toda una referencia para los proyectos fintech. ¿Qué oportunidad detecta para invertir en España? Funding Circle: España es un gran país en el que invertir. Tiene un magnífico capital humano, un tejido empresarial sólido y una economía muy bancarizada. En nuestro caso, hemos detectado que más de 3 millones de pymes dependen de la financiación bancaria. Y queremos ayudar a que los pequeños empresarios tengan un acceso más fácil, rápido y justo al dinero que necesitan para cumplir sus sueños. Que no dependan solo de los bancos, sino que puedan elegir y decidir más democráticamente dónde y cómo financiarse. Las pymes son el pilar de la economía española, si ellas tienen éxito, el país tiene éxito.
  35. 35. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 35 ¿Qué lugar ocupa el crowdlending frente a otras opciones de financiación para pequeñas empresas? Ahora que parece que los bancos empiezan a conceder más créditos a pymes, ¿Qué ventajas ofrece un proyecto como el vuestro? Funding Circle: El crowdlending es la opción más cómoda, rápida y flexible de conseguir préstamos para pymes a día de hoy. Al ser online, el empresario solo tiene que dedicar 15 minutos a registrarse en la plataforma y enviar la solicitud del préstamo. En 48 horas, nuestro equipo de riesgos ofrece una respuesta, con un tipo de interés. A partir de ahí, los miles de inversores registrados en la plataforma pueden invertir en el proyecto de forma directa. Es transparente porque solo cobramos una única comisión, que está clara desde el principio, sin sorpresas. Y es flexible porque no cobramos comisiones por cancelación anticipada si el empresario quiere devolver el préstamo antes de tiempo. Desde vuestro aterrizaje en España, hace año y medio, habéis financiado a unas 180 empresas con un crédito acumulado de 13 millones de euros. ¿Cuál es vuestro objetivo de financiación a corto y medio plazo? Funding Circle: Tenemos tres objetivos. El primero, que las pymes conozcan y reconozcan las ventajas de financiarse con Funding Circle. El segundo, convertirnos en la primera elección de esas pymes cuando busquen un préstamo cómodo, rápido y flexible. El tercero, queremos ayudar a financiar préstamos por valor de 1.000 millones de euros en los próximos 5 años. ¿Qué criterios tienen que cumplir las empresas que quieren recibir financiación a través de una plataforma de crowdlending como la vuestra? Funding Circle: Funding Circle ayuda a financiar pymes con un mínimo de 2 ejercicios fiscales completos, una facturación anual mínima de 100.000 euros y que sean SA o SL. 5.3 Entrevista con Funding Circle
  36. 36. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 36 También es importante que no tengan incidencias de impagos, porque es un termómetro del comportamiento financiero de un empresario. Para que miles de inversores privados apuesten por el proyecto de ese empresario es necesario que confíen en que su dinero va a ser devuelto. Estos requisitos no son aleatorios, sino que están fijados por nuestros analistas de riesgos, que son los que estudian cada operación. ¿Qué tipo de empresas son las más susceptibles de recurrir a una plataforma de crowdlending? ¿Qué tipo de financiación resulta más interesante a la hora de acudir a Funding Circle? Funding Circle: Hasta ahora hemos ayudado a empresas con perfiles muy diferentes, pero todas con algo en común: que buscaban financiación más rápida, cómoda y flexible. Por ejemplo, tenemos una bodega andaluza con un plan de expansión internacional, una web catalana con necesidades de circulante, una granja que quería ampliar sus instalaciones o una firma de logística que quería adquirir nuevos camiones. Buena parte de las pymes que acuden a nosotros ya tienen líneas de crédito con bancos y lo que quieren es diversificar sus fuentes de financiación. Con Funding Circle pueden acceder a préstamos de hasta 250.000 euros y a un plazo máximo de 5 años. En una plataforma de crowdlending, son los pequeños inversores los que prestan su dinero a las empresas, para que de forma colectiva, reciban la financiación que necesitan. ¿Qué garantía reciben los inversores y qué recomendaciones les hacéis a la hora de trabajar con vuestra plataforma? Funding Circle: El término garantía puede inducir a error, porque se podría considerar como un compromiso por contrato. En nuestro caso no ofrecemos ninguna garantía legal de devolución en caso de que una empresa deje de pagar. 5.3 Entrevista con Funding Circle Hemos ayudado a empresas con perfiles muy diferentes
  37. 37. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 37 Sin embargo, nos aseguramos de que en nuestra plataforma haya empresas sólidas y rentables gracias a un análisis de riesgos apoyado en tecnología puntera y un equipo con gran experiencia que procede del sector bancario. Y, por supuesto, tenemos un proceso de recobro en caso de que se produzcan impagos. En cualquier caso, recomendamos diversificar el riesgo e invertir en varios préstamos a la vez en lugar de uno solo. Más allá de eso, la legislación impide hacer recomendaciones personalizadas a los inversores. ¿Por qué recomiendas a un inversor apostar por el crowdfunding/ crowdlending antes que otro tipo de inversión más “tradicional”? ¿Cuál es la rentabilidad y los riesgos que encaran? Funding Circle: Porque es una inversión directa que le permite elegir en qué proyecto concreto pone su dinero y, desde el principio, sabe la rentabilidad y el plazo de su inversión. Los proyectos en Funding Circle tienen una rentabilidad entre el 3,79% y el 20,78%, con retornos mensuales de la inversión. Ninguna inversión carece de riesgo en ningún mercado financiero, y el que diga lo contrario no es sincero. La cuestión es quién asume ese riesgo. En el caso del crowdlending, como en la bolsa de valores, el riesgo lo asume el inversor. Funding Circle hace un detallado análisis de riesgos, apoyado por nuestra tecnología única en el mundo, para cada proyecto. En resumen, somos la principal plataforma en España que ofrece una nueva clase de activos, los préstamos a pymes, que antes estaban en manos de la banca. En ocasiones se pone a las iniciativas fintech como competidores de la banca. Sin embargo en el caso de Funding Circle habéis demostrado que podéis ser aliados y que de hecho, habéis llegado a un acuerdo de colaboración con el Santander en Reino Unido. ¿Consideráis una alianza similar en España? Funding Circle: Funding Circle forma parte del sistema financiero en el que todos compiten entre sí. Somos una forma de financiación más rapida, sencilla y flexible, y por eso los bancos quieren colaborar con nosotros, para aprender de nuestra prácticas. Dicho lo cual, estamos explorando alianzas con entidades financieras en España pero todavía no hay nada cerrado. 5.3 Entrevista con Funding Circle Somos una forma de financiación más rapida, sencilla y flexible
  38. 38. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 38 ¿Crees que el fintech en general y crowdfunding en particular está bien regulado en España? ¿Qué propuestas harías de mejora? Funding Circle: La regulación española es de las más avanzadas de nuestro entorno y eso es un punto a su favor. Ahora mismo, Funding Circle está en proceso de obtención de la licencia operativa, pero estamos tranquilos. Confiamos en el regulador porque ha mostrado interés en las formas de financiación no bancaria y se ha preocupado en proteger al inversor privado. En conclusión, tenemos intereses coincidentes. Sin embargo, como toda ley, es imperfecta, pero todavía es pronto para evaluar su impacto porque es una regulación muy joven. ¿Cómo crees que va a evolucionar el fintech en los próximos años en España? ¿Cuándo crees que va a poder competir de tú a tú con la banca tradicional? Funding Circle: Las empresas de fintech tienen mucha proyección en un país tan bancarizado como España. Por un lado, porque los españoles están acostumbrados a los servicios financieros y abiertos a nuevos productos y servicios. Por otro lado, porque no todos están satisfechos en su relación con la banca tradicional. Dicho lo cual, el universo fintech tiene grandes expectativas de futuro porque la mayoría de las empresas fintech se dedican a hacerle la vida más fácil al consumidor. ¿Competir con la banca tradicional? Ya lo estamos haciendo. 5.3 Entrevista con Funding Circle
  39. 39. Equity crowdfunding: inversión para tu startup 6
  40. 40. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 40 6. Equity crowdfunding: inversión para tu startup Tal y como ha sido definido por la propia Comisión Europea, el equity crowdfunding es “una nueva herramienta financiera altamente disruptiva que podría tener un papel clave en la financiación de pequeñas y medianas empresas y en cubrir el déficit de financiación para empresas de nueva creación”. ¿Qué quiere decir esto? Cuando el modelo de negocio de una empresa es el de una startup o es muy similar (intensivo en tecnología, disruptivo, escalable) más que acceder a la financiación clásica, lo que le puede interesar es acceder directamente a inversores que apuesten por la empresa a medio plazo. La mayoría de startups en este terreno suelen acudir a los servicios de un business angel o de un fondo de inversión en capital riesgo para que valide su modelo de negocio e invierta los recursos que la empresa necesita para seguir desarrollando su producto y crecer. Pero cuando esto no es posible, una opción interesante es la que presenta el equity crowdfunding, representado por plataformas que permiten a las startups recibir inversión directa en un modo similar al del crowdlending con la importante salvedad de que lo que reciben no es un préstamo, sino una participación directa en el capital de la compañía.
  41. 41. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 41 6. Equity crowdfunding: inversión para tu startup Así funciona una plataforma de Equity Crowdfunding El papel de una plataforma de equity crowdfunding no es otro que poner en contacto startups que necesitan inversión, con inversores que buscan diversificar su apuesta y que les interesa entrar en el terreno de las startups. Las plataformas suelen ser bastante rigurosas a la hora de escoger los proyectos que van a presentar ante los posibles inversores y de hecho incluso en plataformas veteranas como The Crowd Angel, no se suelen seleccionar más de diez proyectos por año. Para seleccionar los proyectos se tienen en cuenta criterios como el grado de innovación, el que exista una necesidad real en el mercado, si es una idea de negocio escalable, el equipo de trabajo que hay detrás de la empresa, si ya tienen clientes, etc. Una vez seleccionados, la plataforma estudia las posibles necesidades de inversión de la startup, que presenta en diferentes "tickets" que se ofrecen a los inversores que quieren participar, junto a toda la información sobre la empresa, el plan de negocio, etc. que puedan precisar. A partir de aquí la plataforma se encarga de gestionar la política de comunicación con los inversores, llevando a cabo todos trámites legales que formalicen la inversión y la participación de cada uno. En algunos casos, la plataforma trabaja directamente con business angels que co-lideran la inversión o acompañan al resto de inversores que pueden acceder a la plataforma, de modo que sobre el papel, estos últimos tienen más garantías. Para los inversores hay que tener en cuenta que aunque la rentabilidad en equity puede ser muy superior a la que pueden obtener en una plataforma de crowdlending, las características propias de este tipo de empresas implican que el riesgo también sea mayor, ya que si finalmente la startup no tiene éxito (genera ventas interesantes, crece o es adquirida) el inversor tendrá complicado obtener la rentabilidad que esperaba.
  42. 42. Crowdfunding y legislación 7
  43. 43. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 43 7. Crowdfunding y legislación El Congreso de los Diputados aprobó en abril de 2015 la ley que regula el crowdfunding en España, poniendo así fin a la situación de casi alegalidad que vivía este tipo de financiación en nuestro país. Es importante en este punto señalar, que la nueva ley establece un marco regulador únicamente para el crowdlending (préstamos a empresas) y equity crowdfunding. No se modifica en cambio el más popular de cara al usuario final, el crowdfunding de recompensas. Tras la incorporación de una veintena de enmiendas en su último trámite parlamentario, se han precisado las condiciones para poner en marcha una plataforma de crowdfunding, de modo que el capital social mínimo de 60.000 euros deba ser desembolsado “íntegramente en efectivo”. No obstante, también se permite constituir una plataforma de este tipo mediante una tercera vía: contar con una “garantía equivalente” que tenga un nivel de cobertura “equivalente” a la del capital social mínimo y el seguro de responsabilidad civil. El Senado también ha reducido el “esfuerzo” que las plataformas de crowdfunding deben hacer en aras a la transparencia, de modo que ya no deba difundir sino únicamente hacer accesible la información entre los promotores de los proyectos y los potenciales inversores a través de su página web. También se clarifica que el crowdfunding estará sometido a la inspección y sanción de la CNMV, pero también a su supervisión. El crowdfunding estará sometido a la inspección y sanción de la CNMV
  44. 44. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 44 7. Crowdfunding y legislación Las plataformas de crowdfunding no sólo pueden asesorar a los promotores sobre la publicación de sus proyectos, sino que también estarán autorizadas a prestar servicios y asesoramiento en las áreas de tecnología de la información, marketing, publicidad y diseño. Asimismo, contarán con quince meses, en lugar de doce, para inscribirse si quieren realizar nuevas operaciones. A su paso por el Congreso a finales de 2014, este proyecto de ley ya sufrió cambios importantes, como el aumento hasta los 5 millones de euros de la cantidad máxima que se puede captar mediante ‘crowdfunding’ por parte de los proyectos dirigidos exclusivamente a inversores acreditados o profesionales. Para el resto de proyectos, el límite está situado en los 2 millones de euros por plataforma, en los 3.000 euros por proyecto y en los 10.000 euros por el conjunto de las plataformas que usen los minoristas, que no podrán usar mecanismos de inversión automáticos, como sí se ofrece a los inversores profesionales, que tampoco tienen límite de inversión. Además, se prohíbe que los proyectos de crowdfunding basados en préstamos puedan incorporar garantías hipotecarias sobre la vivienda habitual del prestatario y se eleva hasta un año el tiempo en que estas plataformas deben estar inactivas para perder su autorización.
  45. 45. Direct Lending, otra alternativa al crédito bancario 8
  46. 46. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 46 8. Direct Lending, otra alternativa al crédito bancario El direct lending es presentado a menudo en el ámbito de las Fintech como el gran jugador de mercado a medio plazo. Se trata de un tipo de financiación alternativa que se realiza de manera directa, es decir, sin intermediación de entidades bancarias, o de inversores ajenos. Las compañías que realizan direct lending operan con capital propio y por tanto, se presentan como más ágiles que otras plataformas de Fintech en el que tienen que actuar varias partes implicadas. El dinero se obtiene de fondos constituidos a tal efecto y ofrecen recursos financieros con una mayor flexibilidad y mejores condiciones que las entidades financieras tradicionales. De esta forma se simplifican los procesos, mediante aplicaciones rápidas y préstamos casi instantáneos. Además generalmente no tienen comisiones de apertura, ni cancelaciones. Todo se realiza de manera online y, en cuestión de horas, una pyme tiene acceso a una línea de crédito que puede ir de los 500 a los 100.000 euros. En tan sólo tres pasos (datos personales, documentación fiscal y conexión bancaria) este tipo de plataformas suelen dar una respuesta a la solicitud de crédito. En España el marco normativo para este tipo de operaciones es especialmente flexible: no hay restricciones ni limitaciones de ningún tipo para el desarrollo de esta actividad financiera, que no está sujeta a la supervisión de ningún organismo oficial como pudiera ser el Banco de España No hay limitaciones de ningún tipo para el desarrollo de esta actividad financiera
  47. 47. Conclusiones 9
  48. 48. “Fintech: otra forma de financiar tu empresa” · Un ebook de MuyPymes 48 9. Conclusiones Hasta hace pocos años, las opciones de que una pequeña empresa pudiera financiarse, pasaban en casi la totalidad de los casos, por acudir a la oficina más cercana de su entidad bancaria. Pero como hemos visto en este eBook, el Fintech ha comenzado convertirse en una fuente de financiación alternativa que cuenta con muchas ventajas. La agilidad de los préstamos, la transparencia del proceso o la ausencia de comisiones son sólo algunas de ellas. Para muchas empresas, en un primer momento las plataformas de crowdlending o de direct lending actuarán como complemento a la financiación bancaria tradicional, con el objetivo de ser utilizadas de forma puntual. Para otras, estas plataformas podrían convertirse en aliados permanentes y tal vez en algunos casos, en su única fuente de financiación. El sector Fintech se encuentra no obstante en España dando sus primeros pasos. El volumen que hasta ahora ha gestionado en créditos es muy pequeño si se compara con la financiación bancaria tradicional. Conviene en este terreno ser cautos y no caer en la tentación de pensar que estas plataformas van a sustituir por completo (a menos a medio plazo) el papel que hasta ahora han jugado los bancos en su relación con las pymes. Sin embargo y como ya ha ocurrido en otros países, no sería extraño que viésemos como se forjan alianzas entre unos y otros, permitiendo a la banca agilizar sus operaciones gracias a la labor de filtrado previo que realizan estas plataformas, y a la vez poder elevar el límite de financiación para las empresas. Las Fintech y fenómenos como el crowdlending o el crowdfunding están aquí para quedarse y tanto las empresas como las entidades bancarias que entiendan la realidad del nuevo modelo, serán las grandes beneficiadas. Las Fintech están aquí para quedarse
  49. 49. Fintech: otra forma de financiar tu empresa Un libro editado por MuyPymes y Total Publishing Redacción: Rodolfo de Juana Maquetación: Inma Tagle Imágenes: Inma Tagle y Shutterstock (+34) 914 136 549 · marketing@tpnet.es · www.tpnet.es Con la colaboración de:

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