Market Research India - Online Travel Industry in India 2009


Published on

For further details or any customized research requirement, you may visit us at:

Published in: Travel, Business
No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Market Research India - Online Travel Industry in India 2009

  1. 1. Online Travel Industry ‐Online Travel Industry IndiaJune 2009
  2. 2. Executive Summary  Online travel market valued at USD 2.4 bn in 2008; Expected to reach USD 6 bn by 2011  Online airline ticket booking share is more than 70% Market  Online Travel Agency (OTA) is the most sort after segment by the private equity players with  investments worth USD 130 mn in the past two years i t t th USD 130 i th tt  Drivers:  Challenges: – Proliferation of internet – Low margins & high operating costs Drivers &  – Growth in low‐cost carriers  – Poor internet and credit card penetrationChallenges g – Secure payment mechanisms Secure payment mechanisms – Indian Railways online portal    Competition in online ticket booking is moving away from air to non‐air segments  Online travel going mobile: changing  e‐travel to m‐travel  OTAs looking for offline counters leveraging on their brand value OTAs looking for offline counters leveraging on their brand value Trends  Meta search engine is the latest innovation in online travel  Religious travel is becoming a hot segment in online travel  Emerging travel information portals backed by OTAs  Online travel industry will see consolidation in the coming years owing to stiff competition l l d ll ld h ff OTA GDS Meta search engine • Makemytrip • Amadeus • IXIGOCompetition • Yatra • Galelio • Ezeego1 • Cleartrip • Abacus • Zoomtra ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 2
  3. 3. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Trends•Competition•PE Investments•Key Developments ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 3
  4. 4. Online travel is a fast emerging business segment in India attracting enormous investments from private equity playersOverview Market Size & Growth •Online travel market in India valued at USD 2.4 USD bn bn in 2008 6.0 6 +36%•Online travel bookings are 10.3% of the total 5 4.4 USD 23 bn travel market in India 4 3.2•Investments worth USD 130 mn made in the 3 2.4 Online Travel Agency (OTA) space in past two 2 years 1 0 2008 2009E 2010E 2011EOnline Market Share by Channel  Online Travel Penetration 2005 2008 % 25.0 25 19% 24% 20 3% 15 10% 10.3 65% 78% 10 7.6 5.1 5 2.2 Supplier Website 0 Traditional Travel Agents (Via Suppliers)  2005 2006 2007 2008 2010E Online Travel Agents ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 4
  5. 5. Airline ticket booking contributes to more than 70% of the online travel market in India Online Travel Ticket Bookings Hotel Reservations Car Rentals Tour Packages Non – Air Air (Train & Bus) (T i & B )Overview Online Travel Market Share (2008)• Non‐air ticket booking segment is growing fast with Buses/Cars the entry of Indian Railways in online space Hotels 5% ( and many OTAs providing online 9% bus ticket• Large number of hotels have online portals for Rail R il 15% booking their inventory• Demand for tour packages have increased both among domestic and international tourists 71% Flights ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 5
  6. 6. Global Distribution Systems (GDS) and OTA power the online  travel industry supply chain Airlines or Hotel Supplier website Inventory OTA website GDS* OTA Customers Huge volumes and varieties of products available OTAs partner with airlines, rail, buses, in their global databases compels every OTAs to travel agents, GDS etc and sell tickets link with them. They charge a commission on using online, gets commission for selling tickets the database ((per ticket basis) ) and also earn from ads on site Meta Search  Meta search engine website Engine They search all the OTAs and airline portals and display the results. Revenues are generated by pay per click advertising, tie‐ups with airlines and hotels, and selling advertising space on their website*GDS is a computer reservation system that airlines and OTAs use to book and sell tickets, as well as offer other services such as hotels, *GDS i i h i li d OTA b k d ll i k ll ff h i h h lcruises, and car rentals, globally  ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 6
  7. 7. Presence of large number of OTAs in the market have reduced the agency commissions and charges  • Current GDS systems charge USD 3 to 5 per ticket sold  GDS Jet Airways, Kingfisher Airlines and Air India pay around INR 10 bn per annum to GDS companies • OTAs  will get 3% commission paid on the gross fare after deducting INR 225 PSF (Passenger  Service Fee) charges from Jet Airways, Kingfisher and Air India OTA • Other domestic and international carriers moved to  zero commission from November 2008, in  which case OTAs charge a transaction fee charges a variable transaction fee of INR 100‐150 on domestic air tickets and INR 350‐ 1000 on international air tickets • OTAs get 8‐25% commission for hotel bookingsIllustration of change in OTA commission structure with airlines Spicejet, IndiGo and  Kingfisher have identified a Base fare: INR 2000; Taxes & Fee: INR 3225; Gross fare: INR 5225 new way to minimize their Old commission modelOld i i d l New commission model N i i d l spending on agency  spending on agency commissions & GDS charges. 5% commission paid on base fare 3% commission paid on the gross fare  The three airlines formed a  after deducting INR 225 PSF charges new online travel agency ‐5% of INR 2,000 = INR 100 3% of INR 5,000 (5,225‐225)= INR 150 Rang7 in 2009, which will  sell air tickets for them  ll i ti k t f th ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 7
  8. 8. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Trends•Competition•PE Investments•Key Developments ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 8
  9. 9. Drivers & Challenges Drivers Challenges Proliferation of Internet Low Margins & High Operating Costs Growth in Low‐Cost Carriers Poor Internet and Credit Card  Penetration Secure Payment Mechanisms Indian Railways Online Portal ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 9
  10. 10. Growing number of internet users in India is the key driver for online travel industryProliferation of Internet Impact• India has one of the fastest growing internet base, growing at the rate of 40% to reach 45  million in 2008• Urban users are increasingly adapting the advanced internet technologies and driving the online  travel market• Internet savvy consumers find it convenient to make their travel plans online which includes  searching for the travel destination, finding best deals in terms of ticket and hotel bookings etc Growing Internet Users Urban vs. Rural Split  Rural 100 7% 100 +121% 80 60 45 40 20 93% 0 Urban 2008 2010e ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 10
  11. 11. Growth in low‐cost airlines and secure payment mechanisms have spurred the demand for online travel agencies Growth in Low‐Cost Carriers  Impact• Liberalization of aviation sector and entry of low‐cost carriers (LCCs) in the market have spurred  the growth in online travel booking• On certain routes, consumers have many different carriers to choose from, thus driving the   competition in the online travel market Number of Domestic Airlines 15 11 10 55% 10 Network Carriers 10 5 60% 40% Low-cost Carriers 5 80% 20% 40% 45% 60% 0 2004 2005 2006 2007-08Secure Payment Mechanisms Impact• Sophisticated banking infrastructure has laid the foundation for e‐commerce in the country• With secure payment interface provided by websites in collaboration with banks, the internet  users are fast overcoming their apprehensions• According to major OTAs, 65‐90% of their customers pay through credit cards ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 11
  12. 12. Indian Railways online portal is driving the online travel market by authorising travel agents and OTAs to sell rail ticketsIndian Railways Online Portal Impact• Indian Railway Catering and Tourism Corporation (IRCTC) is the largest travel web site in the  entire APAC region in terms of transaction volume• IRCTC contributes one third to the e‐commerce industry   It recorded INR 6 bn in the month of April 2009, out of which INR 4.1 billion accounted for successful  transactions• Authorized members of Travel Agents Association of India (TAAI) helps people book train tickets  online by charging a commission fee online by charging a commission fee• IRCTC in collaboration with OTA would allow reselling of some or all of its tourism  services/packages Package Resellers Commission OTA’s Commission Tour packages Gross Net Rail tour packages 10% 9.6% Holiday packages Holiday packages 10% 9.6% 9 6% Buddhist train 15% 14.4% Bharat darshan 5% 4.8% Car rental  No commission ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 12
  13. 13. OTA segment faces problems with low margins, high operating costsLow Margins & High Operating Costs Impact• Online travel industry is experiencing  a downward pressure on revenues complemented by high  and rising operating costs• As a global trend, airlines have abolished commission payments in 2008 while few agreed to pay  l b l d l h b l h d hl f d lesser commission• Focus is on achieving scale at the cost of low margins and profitability, which in turn, is  impacting long term sustainability Costs involved in operating an  Marketing Expense > USD 1 mn per month (by  OTA major OTA’s) • Technology infrastructure gy • Call centres/customer  support • Distribution/GDS fee Touching 50% due to pressure  Cash Back Offers from competition g/ • Marketing/branding g ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 13
  14. 14. Poor internet and credit card penetration is a major challenge for OTA marketPoor Internet and Credit Card Penetration Impact• Only about 2% of the population has internet subscriptions• Connectivity speeds are relatively slow, and therefore rich media travel applications have failed  to take off k ff  Average internet speed in India is 772 Kbps, where as the global average is 1.5 Mbps  India has about 25.8% connections at speeds below 256Kbps and only 3.74% connections at speeds over  2Mbps• Credit card penetration is just 2‐3% in India, and many consumers are still wary about the Credit card penetration is just 2 3% in India, and many consumers are still wary about the  security of booking online ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 14
  15. 15. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Trends•Competition•PE Investments•Key Developments ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 15
  16. 16. Trends Competition in online ticket booking is moving away from air to non‐air segments Online travel going mobile changing e‐travel to m‐travel OTAs looking for offline counters leveraging on their brand value Trends ` Meta search engine is the latest innovation in online travel Religious travel is becoming a hot segment in online travel Emerging travel information portals backed by OTAs ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 16
  17. 17. Competition in online ticket booking is moving away from air to non‐air segments Air Domestic air travel experienced a fall of 40% in the year 2008 Demand growth by passengers fell by 3.8%, the lowest level since 2003 Online flight booking decreased by 21% during Nov 2008 as compared to 2007 Online flight booking decreased by 21% during Nov 2008 as compared to 2007 Non‐air Online bus ticketing in India is growing at the rate of 30% p.a. 20% Makemytrip claims  Makemytrip is expected to witness 80% growth  y p p g Air 40% largest bus ticket  in it’s non‐air business in the next 3 years inventory: 80% • 8000 buses Non-air 60% • 500 bus operators Cleartrip partners with IRCTC to sell online train  • 5000 routes across  tickets, hotel booking and tour packages 14 states 2009 2012 ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 17
  18. 18. OTAs are strategically moving towards mobile platform and setting up physical outlets Online travel market going mobile ‐ changing e‐travel to m‐travel• OTAs are trying to increase their revenues by moving towards mobile platform• Makemytrip partnered with mCheck, an SMS based secure payment system that provides  M commerce for  M‐commerce for access to domestic flight booking services. All the Airtel subscribers can access Makemytrip on  ticket booking Airtel Live• Cleartrip has a mobile application available on Airtel, BPL, Hutch and Reliance• Ticketvala offers M‐tickets either through internet or by call centre c e aao e s c e se e oug e e o by ca ce e• IRCTC and Redbus allows ticket booking through ngpay, an m‐commerce platform with many  cash back offersOTAs setting up offline counters ‐ leveraging on their brand value g p g g• OTAs are facing immense pressure as the competition in the online space is increasing• Many OTAs are leveraging on their brand value by setting up offline centres across the nation.  Offline counters  They aim to reach consumers who are not willing to do online travel bookings  for better reach• Makemytrip plans to open 25‐30 offline retail franchisee stores. It already has 20 company‐ k l ffl lf h l d h owned travel shops in various cities and 13 stores under franchisee model• Cleartrip tied up with Future Group to open its retail outlets in Big Bazaar and Pantaloons• Yatra plans to increase  the number of its offline travel booking lounge to 20. It also offers its  travel services through Sify retail points across India ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 18
  19. 19. Meta search engine and growing religious tourism are upcoming trends in the online travel segment Meta search engine is the latest innovation in online travel• Consumers want an efficient way to discover great travel discounts Meta search • Meta search engines like IXIGO, Ezeego1 and Zoomtra can aggregate special deals from airline  engine: the  engine: the websites that aren’t offered to OTAs. They can also aggregate special deals from OTAs  technology  themselves  innovation• Meta search engines offer a unique model of allowing consumers to compare fares from several  online agencies without having to visit multiple sites Religious tourism is booming in India• About 70% of the domestic tourist movement in India is for religious purpose About 70% of the domestic tourist movement in India is for religious purpose• Religious travel is a growing segment in online travel and is valued at USD 400 mn for 2008• Makemytrip and Yatra control 90% of this market Religious travel: • Ezeego1 has also ventured into pilgrimage segment and introduced online packages to Tirupati,  the hot segment Vaishnodevi, Ajmer, Shirdi, Mahabalipuram and Kanyakumari Vaishnodevi, Ajmer, Shirdi, Mahabalipuram and Kanyakumari• Special packages are planned for people of all religions across India  ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 19
  20. 20. Social media has taken the online travel market to new heightsEmerging travel information portals backed by OTAs• Travel portals and hotel chains used to provide 360 degree virtual tours, audio tours and  photographs and text reviews to the travellers  Travelogues  Travelogues• They have taken this concept further by marketing through video reviews and video blogs — backed by OTAs either put up by themselves or travellers on the travel agency portal or any other social media  video platform like YouTube and AOL Video• Travel information portals empowered with technology like blogs, social networking and  forums etc  act like destination guides and trip planning resources forums etc act like destination guides and trip planning resources Portal Launch Year Owner 2004 Leisure & Lifestyle Information Services Private Limited OkTataByebye com 2006 Makemytrip 2007 Yatra ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 20
  21. 21. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Trends•Competition•PE Investments•Key Developments ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 21
  22. 22. Online travel industry is over crowded with many new players entering the market Overview Revenues* of major OTAs (Mar 2008)•Online travel market is the most crowded  0 5 10 15 20 arena in the E‐commerce segment with many  USD mn new players entering this space Makemytrip 18•Makemytrip, Yatra, Cleartrip and Travelguru  Yatra 8 are the leading players in the OTA segment Cleartrip 5 More than 50%  market share in •IXIGO Ezeego1 and Zoomtra are the leading IXIGO, Ezeego1 and Zoomtra are the leading  gross sales l Travelguru 2 meta search engines in online travel•With the existing competition online travel  *Revenues through commissions on gross sales space is sure to see consolidation in the  GDS market share India coming years coming years•One can expect numerous acquisitions and  Abacus WorldSpan buyouts to happen as cash rich international  13% 1% players are entering the market•Added to that airline companies like SpiceJet,  IndiGo and KingFisher in India are coming up  51% Amadeus with their own portal Rang7, which will affect  35% Galileo OTA’s ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 22
  23. 23. Major Players (1/4) OTA Business Description • Founded in 2000, in US and started operations in India in 2005 Make My Trip • Dominant market leader with over 50% market share in OTA segment • Sells over 12,000 air tickets, 1000 hotel room nights and 200 holiday packages daily Financials: Gross sales of USD 320 mn for FY March 2009 • Founded in 2006 It is one of the largest consolidator of hotels in India Founded in 2006. It is one of the largest consolidator of hotels in India • Yatra provides room booking services in over 2,500 domestic hotels across 250 destinations  Yatra in India • It also has international tie‐ups to facilitate rooms in over 90,000 hotels across the globe Financials: Expected gross sales of USD 210 mn for FY March 2009 • Started in 2006  Cleartrip  • 90% of the revenues generated through airline tickets • Site gets 1.5 to 1.75 lakh visits a day • Recently formed  a partnership with Indian Railways to sell train tickets Financials: Gross sales of USD 150 mn for FY March 2008 ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 23
  24. 24. Major Players (2/4) OTA Business Description • Acquired Desiya in 2007 to become the largest hotel network in India Travelguru • It offers access to deals on more than 500 airlines and 90000 hotels across globe • Flight booking engine is powered by ixigo, meta search engine Financials: Gross sales of USD 40 mn for FY March 2008 • Travelocity, a global player that provides consumer‐direct online travel services started Travelocity, a global player that provides consumer direct online travel services started  business in India in 2007 Travelocity • It is owned by a world leader in travel commerce, Sabre Holdings Corporation • Its offers best available rates for over 60,000 hand picked hotels, choice of 450 airlines and  ability to build custom package for over 1000 destinations • Founded in 2006  Arzoo • Started Arzoo Franchisee Associate Program (AFAP) to spread its business • Also launched fully automated and robust mechanism for its Preferred Sales Agents •FFormerly FlightRaja is one of the largest technology based travel services company  l Fli htR j i f th l tt h l b dt l i VIA • Turnover of INR 7.25 bn and a growing network of about 15000 agents across India • It has adopted the distributor as well as franchisee model to grow its business and is  working with many central and state governments to power travel services for them ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 24
  25. 25. Major Players (3/4) Meta search engine Business Description • The Google of travel searches in India  displays a lot of deals IXIGO • Gets referral fees from  40  domestic airlines and over 45 OTA’s • Processed around 25,000 searches per day with 500 resulting in sale in 2008, searches  expected to reach 100,000 a day by end of 2009 • Ezeego1 was launched in December 2006 and is funded by Cox and Kings (UK travel firm) Ezeego1 g p y p • The company has launched a portal in Hindi • Empowers home based agents to increase sales and provide 24/7 customer service  • Only online portal to offer up to 30 per cent Cash Back on all domestic airlines • Zoomtra was launched in June 2008 and is funded by Smile interactive technologies group  (SITG) Zoomtra • It deals in online booking of flights and hotels • The team is a part of Studio Smile, an incubator program than incubates and accelerates  digital business ideas • It covers small medium travel agents and offers localized results It covers small, medium travel agents and offers localized results ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 25
  26. 26. Major Players (4/4) GDS Business Description • Leading provider of IT solutions to the Indian travel and tourism industry, wholly owned by Bird Group • It provides access to over 95% of scheduled airline seats as well as hotel rooms, insurance packages, Amadeus car hire and other travel services worldwide car hire and other travel services worldwide • Amadeus CRS (Computer Reservation System) usage has expanded to 172 cities across India, with over  28,676 terminal installations and 9,052 travel agencies online  • Amadeus CRS is the clear market leader with more than 50% users in the subcontinent • Galileo in India is now officially distributed by ITQ (Interglobe Technology Quotient)  ll d ff ll d b db ( l b h l ) Galileo • It provides access to over 500 airlines, major hotel chains and car rental companies all over the world • Galileo India has extended its network to 230 cities with 19 dedicated offices, reaching out to over  7000 agency locations • Its service infrastructure includes 18 service centres providing 24x7 support and 7 training centres  f l d d d • Singapore based and backed by US firm Sabre (35% stake in Abacus) Abacus • Abacus facilitates OTAs to make real‐time reservations with a wide array of travel suppliers • Abacus Distribution Systems (India) Pvt Ltd has around 1800 agency locations with offices in all the  major cities of India  • Worldspan’s India operations are managed by Calleo Distribution Technologies Pvt Ltd, the New‐Delhi Worldspan based technology distributor and service provider  • Worldspan connects 478 airlines, 225 hotel chains (more than 60,000 hotel properties), 28 car rentals,  40 tour, cruise operators, and specialty travel service suppliers worldwide  ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 26
  27. 27. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Trends•Competition•PE Investments•Key Developments ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 27
  28. 28. PE Investments Amount  Company Investors Year (USD mn) Drapper Fisher Juvertson (DFJ), Mahindra Group, Duff Ackerman  Feb 2008 18.5 & Goodrich (DAG), Gund Investment, Sherpalo Ventures & G d i h (DAG) G d I t t Sh l V tCleartrip Duff Ackerman & Goodrich (DAG) Ventures, Sherpalo Ventures,  Dec 2006 8.0 Gund Investment Sherpalo Ventures, KPCB (Kleiner, Perkins, Caufield & Byers) Sep 2005 3.7Ixigo BAF spectrum (Singapore based investment fund) Feb 2008 N.A. Tiger Fund, Helion Venture Partners, SAIF Partners, Sierra  Oct 2007 15.0 VenturesMakemytrip y p Helion Venture Partners, Sierra Ventures, SAIF Partners Helion Venture Partners Sierra Ventures SAIF Partners Dec 2006 Dec 2006 13.0 13 0 SAIF Partners (SB Asia Infrastructure Fund ) May 2005 10.0 Battery Ventures, Sequoia Capital India Nov 2006 15.0 gTravelguru Sequoia Capital India (formed by a merger between Sequoia  Sequoia Capital India (formed by a merger between Sequoia Oct 2005 10.0 Capital and WestBridge Capital Partners)VIA (formerly FlightRaja) NEA‐IndoUS Ventures Jun 2007 5.0 Intel Capital India Technology Fund Jul 2008 17.0Yatra Norwest Venture Partners, Reliance Capital, Television 18 Group Jan 2006 5.0 ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 28
  29. 29. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Trends•Competition•PE Investments•Key Developments ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 29
  30. 30. Key DevelopmentsDate Development Rang7, an  OTA backed by airlines is trying to build a model  similar to Orbitz in USA. The company is  Jun 2009 founded by Ram Seethepalli, who was formerly an MD with Travelport, which had been a major investor  with Orbitz ith O bit India post has geared up to offer travel online travel ticketing solutions, it entered into a tie‐up with  Jun 2009 Chennai‐based ARM solutions and launched Genie Ease Ticket for  air, train, bus and hotel reservation Airlines have restored commission structure, Jet Airways and Kingfisher Airlines agreed to pay the agents  Dec 2008 3% on the gross fare 3% on the gross fare Kingfisher Airlines Ltd, Jet Airways (India) Ltd and the National Aviation Co. of India join plans to develop  Sep 2008 and market a new ticket reservation system for airlines. They will engage a software company and travel  agents to pick up stake in the venture that will create and launch a GDS Yatra is looking for offline retail outlets for selling its travel services to grow revenues. They have a  Yatra is looking for offline retail outlets for selling its travel services to grow revenues They have a planned outlay of Rs. 20 million over the next 12 months for the offline retail initiative. They have also  Jun 2008 roped in SIFY as a partner and Yatra services can be availed of from over 7000 SIFY cyber cafes across the  country Cleartrip is looking at adding international ticketing to its service offering. The company has raised $12  Jun 2008 Jun 2008 million so far and is also yet to break even May 2008 Ezeego1 has tied up with redBus to provide bus bookings on its site  Cleartrip received a third round of funding of USD 18.5 mn, Draper Fisher Jurvetson India Advisory  Feb 2008 Services Pvt. Ltd (DFJ) led the round with a $10 million investment, investors included Mahindra Group,  KPCB, Sherpalo  ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 30
  31. 31. Thank you for your timeFor an updated report or any customized research requirements, please contact:Gaurav KumarE‐Mail:; sales@netscribes.comPhone: +91 33 4064 6214; +91 983 030 9715Netscribes’ Services:RESEARCH & ANALYTICSRESEARCH & ANALYTICS MARKET INTELLIGENCE MARKET INTELLIGENCE CONTENT SOLUTIONS CONTENT SOLUTIONSInvestment Research Market Monitoring & Competitive  Social Media MarketingEnterprise Market Research Intelligence Marcom Support ServicesPatent Research Sales & Prospect Intelligence Content Management ServicesSyndicated Market ResearchS di t d M k t R h Listening & Media Monitoring Li t i & M di M it i Book Packaging Services B kP k i S i Brand SurveillanceFor further details, visit us at: www.netscribes.comAbout NetscribesNetscribes supports the organic and inorganic growth objectives of global corporations through a combination of Enterprise Market, Investment & Patent Research, Market & Sales Intelligence, Social Media Monitoring & Management and Custom Publishing solution.Disclaimer: This report is published for general information only. High standards have been used for preparing this market research report; Disclaimer: This report is published for general information only High standards have been used for preparing this market research report;however, Netscribes, Inc. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole property of Netscribes and prior permission is required for guidelines on reproduction. ONLINE TRAVEL INDUSTRY – INDIA.PPT 31