Market Research India - Multiplex and Single Screen Cinemas Market in India 2009


Published on

For further details or any customized research requirement, you may visit us at:

Published in: Entertainment & Humor
  • we are cineplex consultant in India plz help 8085873578
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • @BharatMishra2 send details for 2-3 screen small multiplex for tier 2 city - Ujjain at
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • we are multiplex consultant in India, start from construction to soft skills we provide one stop solution to open a cinema hall. Any queries/doubts do call/mail 8692829829/
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Market Research India - Multiplex and Single Screen Cinemas Market in India 2009

  1. 1. Multiplex and Single Screen Cinemas ‐Multiplex and Single Screen Cinemas IndiaMarch 2009
  2. 2. Executive Summary  Estimated to be worth INR 80 bn in 2008 and INR 108 bn in 2012 Market  Key Segments: Single and double‐screen cinemas and Multiplex cinemas  Multiplex segment is growing while single screen segment is declining  Southern Indian states together account for 59% of the number of theatres in India  Drivers:  – Supply side: Growth in Film Industry , improving supply of real estate and favourable tax exemptions Drivers &  – Demand side: Favourable demographics, rising income levels and willingness of people to spend on recreation Challenges  Challenges: Uncertainty over entertainment tax, slowdown in economy, alternate entertainment  avenues, development delays and piracy Characteristics Trends  Seasonality  Producers bypassing distributorsCharacteristics   Reducing shelf life of movies  Shift to digital cinema & Trends  Low screen density  Alternate content in multiplexes  Increasing average ticket prices  Retail partnerships  New format in single screen theatre • Single screen segment : Highly  fragmented and unorganized • Multiplex segment : Dominated by five organized players Competition p • Major players in Multiplex segment: PVR, Cinemax, Inox, Adlabs and Fame Major players in Multiplex segment: PVR, Cinemax, Inox, Adlabs and Fame • Fierce competition in multiplex segment MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 2
  3. 3. •Market Overview•Business Model Business Model•Drivers & Challenges•Characteristics & Trends•Characteristics & Trends•Competition•Key Developments MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 3
  4. 4. Cinema exhibition comprises of single‐screen and multiplex theatres, with the latter growing rapidlyOverview Market size & growth• Key Segments INR bn  Single and double‐screen cinemas 150 +10% +8%  Multiplex cinemas, i.e. three screens or more +14% 108 100 80• Multiplexes account for: 62  1% of the total number of cinema halls 50  6% of  total cinema screens in the country y• South Indian states together account for 59% of the  0 number of theatres in India 2006 2008 2012Theatre distribution Growth of Multiplexes Others Andhra Pradesh Screens +20% 24% 21% 1,500 +14% 1,254 1,000 +35% 747 Uttar Pradesh 8% 19% Tamil Nadu 410 9% 500 Maharashtra 9% 10% Karnataka Kerala 0 2006 2008 2012 MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 4
  5. 5. •Market Overview•Business Model Business Model•Drivers & Challenges•Trends & Characteristics•Trends & Characteristics•Competition•Key Developments MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 5
  6. 6. Operating models followed by multiplex operators Model Description Operator purchases land; constructs and fits out the  Ownership multiplex, and manages operations Multiplex operator invests only in the fit‐outs and  Fixed Rental Fixed Rental manages operations paying rent for the premises i i f h i A variation of the “Fixed Rental Model”, lower rent is  Fixed Rental  Lease + Variable V i bl paid, which is compensated by sharing revenues  paid, which is compensated by sharing revenues with the property owner Leased  Operator leases an existing theater, refurbishes it  Retrofits  and converts it into a multiplex Developer outsources operations or management to  Theatre  a multiplex operator for a fixed period of time and  a multiplex operator for a fixed period of time and Management pays a fixed fee to the operator MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 6
  7. 7. Ticket and F&B sales contribute to bulk of revenues Primary Revenue Primary Costs Ticket Sales  50% Distributor’s Share 25% F&B Sales 25% F&B Cost 15% Advertising Revenue 8% Entertainment Tax 25% Exhibitor Secondary Revenue Secondary Costs Parking Charges  15% Rent / Rev Share 10% Management Fee 1% Overheads 15% Convenience Fee 1% Personnel Cost 10% Ticket Advertising Others Distributor F&B Taxes Rent Others 50% 25% 15% 8% 25% 15% 25% 10% 25% 2% F&B ParkingNotes:1. Management fee  applicable only under Theatre Management Model wherein the theatre operator charges the developer usually a percentage of turnover2. Convenience fee is charged to customers for booking tickets through channels such as Internet, mobile etc. g g g ,3. Rent / Revenue Share is applicable only  in lease models and includes fixed rentals and/or revenue share MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 7
  8. 8. •Market Overview•Business Model Business Model•Drivers & Challenges•Characteristics & Trends•Characteristics & Trends•Competition•Key Developments MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 8
  9. 9. Drivers Favorable  Willingness of people  Rising Income levels Demographics to spend on recreation Demand Side Drivers Supply Side Growth in  Improving supply of   Tax Exemptions Film Industry Real Estate MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 9
  10. 10. Growing film industry is the key driver for generating more footfalls for film exhibition industryGrowing Film Industry Domestic film releases• Indian Film Industry   Estimated to be worth INR 96 bn in 2007 No. of films +14%  Growth rate  13% p.a 1,146 1,200 1,020 1,016  Largest in the world in terms of 934 – number of films released 750 800 – number of tickets sold 400 300• 100% FDI now permitted in film industry 100% FDI now permitted in film industry• Hollywood films are increasingly finding acceptance  0 in India 1997 2003 2004 2005 2006 2007Hollywood films gaining popularity Investments in film production Reliance Big Ent INR bn 50 Box office revenue (INR mn) Zee Ent Studios 12 80 Number of films 77 Eros 10 60 55 Pyramid Saimira 5 UTV 3 40 25 Warner Brothers 2 18 20 Saregama 2 0 PVR Pictures 1 2005 2006 Mirchi Movies 1 MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 10
  11. 11. Improving supply of quality real estate and entertainment tax exemptions have helped in growth of multiplexesImproving real estate supply Increasing organized retail space•Presence of multiplex in malls is prevailing  mn sq. ft concept in cities 100 88•Increased  supply of organized retail mall  80 space has benefited the multiplex industry 60 54 40 33 20 17 2 7 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007Entertainment tax exemptions Entertainment tax benefits•Many state governments policies offer  State Year 1 Year 2 Year 3  Year 4 Year 5 entertainment tax holidays and benefits to  Rajasthan 100% 90% 80% 70% multiplexes Mumbai 100% 75% 75% Maharashtra  100% 75% 75%•This has encouraged: •This has encouraged: (ex. Mumbai)  Growth of new multiplex cinemas MP 100% 75% 50%  Conversion of existing  single screen theatres to  Kolkata 100% NA multiplexes Punjab 100% UP 100% MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 11
  12. 12. Increase in disposable income has empowered the young Indian consumer to spend on entertainmentDemographics & consumer spending Average household disposable income•India has one of the world’s youngest  INR populations:  120,000 +4% 113,744  Median age of 24 years  93,542 77,785  Two‐third population is under 35 years of age 80,000 69,249 56,470  Urban India accounts for ~30% of this segment 40,000•Growing income levels and more households Growing income levels and more households  in middle class is increasing aggregate  0 disposable income 1985 1990 1995 2000 2005•Over the next 20 years, urban Indians are  Annual spending on recreation expected to spend more on recreation  expected to spend more on recreation 276 including entertainment Rural 16%•Movies account for a big part of  Urban entertainment in India 119 26% 84%•This will benefit multiplexes as they target the  50 young, middle class and high income groups  36% 74% 64% residing in urban areas 2005 2015 2025 Note: Recreation includes consumer electronics sporting  Note: Recreation includes consumer electronics sporting goods, electrical devices and entertainment MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 12
  13. 13. Challenges Slow down in  economy y Uncertainty over Uncertainty over Alternative  Alternative entertainment  modes of  tax entertainment Challenges g Development  Piracy delays MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 13
  14. 14. Growth of multiplexes is likely to be affected by economic slowdown and withdrawal of  entertainment tax benefitsUncertainty over entertainment tax• Entertainment tax in India is among the highest in the world and varies from state to state• Uncertainty looms over the viability of multiplexes after the tax free window expires• Introduction of entertainment taxes will likely be passed on to the consumer thereby raising  ticket prices, which already high compared to historical prices at single screen cinemasSlow down in economy• The  growth of film exhibition industry depends on prosperity in the country leading to higher  discretionary consumer spend on entertainment• Film exhibition industry is likely to record  a drop in occupancy levels on account  of slow down  in the Indian economy y• A few multiplexes have resorted to price reductions of 12‐40 % in March 2009 in order to  reverse the drop in occupancy levelsAlternative entertainment avenues• Films witness significant drop in occupancy during sporting events and festivals• To combat drop in occupancy multiplexes are:  Beginning to screen major sport events such as cricket matches   Offering discounts and promotional schemes during the time of such events g p g MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 14
  15. 15. Film piracy and development delays impede the industryPiracy• In India, typically 70 % of theatrical  revenues is collected over three months during which time  piracy catches up and virtually nullifies any further theatre revenue potential• Unlike the west, where online piracy is a huge factor, in India, physical piracy through video  rental shops and illegal DVDs accounts for a significant source of piracyDevelopment delays  Development delays• Setting up a multiplex requires multiple clearances and licenses from different authorities in  addition to differing policies across states• Delays in processing of clearances and licensing is a challenge for multiplex operators• In the current economic condition, delays in mall development is a major concern for multiplex  operators since it has slowed down expansion plans of most leading players in this industry MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 15
  16. 16. •Market Overview•Business Model Business Model•Drivers & Challenges•Characteristics & Trends•Characteristics & Trends•Competition•Key Developments MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 16
  17. 17. Industry is characterized by seasonality and reducing shelf life of moviesSeasonality of film exhibition sector Quarterly break up of revenues (%)•Films releases are slowed down during school  Q1 Q2 Q3 Q4 and college examinations 27% 28% 25% 20%•Majority of the films are released in the May  to September period •Therefore Q1 and Q2 are the most profitable  quarters for film exhibition as per the Indian  quarters for film exhibition as per the Indian Period of maximum releases and sales Period of maximum releases and sales fiscal year starting 1st AprilReducing shelf life of movies Weekly split of ticket sales (%)•Shelf life of movies has reduced dramatically  Week 1 Week 2 Week 3 Week 4 from a few months earlier to merely 2 weeks 2008 53% 25% 10% 12%•By screening multiple shows, multiplexes help   maximize collections in the first two weeks maximize collections in the first two weeks 2007 58% 24% 9% 9%•In addition, schedules are modified to increase  screenings for popular movies 2006 55% 22% 10% 13%•Further, producers are releasing DVDs within  two‐three months of theatrical release Maximum sales in 2‐week window MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 17
  18. 18. Low screen density and rising average ticket prices are indicators for long‐term growth potential in this cinema‐obsessed nationLow screen density Screens per million population•The Indian film industry realizes about 85 % of  UK 30 its revenues from  box office collections as  Belgium 43 compared with 27% for US film industry  Germany 45 Spain 46•Though the number of admissions is the  Italy 52 Ireland 53 highest in the world,number of screens  Denmark 61 available for Indian population, is relatively  p p , y France 77 low as compared with other countries US 117 India 12Increasing average ticket prices Average ticket prices• Low average ticket prices ( ATP) because of presence  INR of large number of single screen cinemas where as  60 +6% 53 54 multiplexes  charge comparatively higher price for  51 50 45 47 tickets 41 39• Increase in ATP with conversion of single screen  40 cinemas into multiplexes and construction of new  30 multiplexes 20• Multiplexes are adept to maximizing revenues by  10 efficient screening of movies efficient screening of movies 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 18
  19. 19. Key Trends Producers bypassing distributors • Some large producers are now dealing directly with major multiplex companies like PVR Cinemas and BIG Cinemas for distribution deals • The trend, h h d however, is llimited since d d distributors are still crucial f a majority of urban and rural cinemas b ll l for f b d l including both – multiplex and single screen cinemas Shift to Digital Cinema • Digitalization of film exhibition industry   enables producers to release  their films  simultaneously across the  nation including smaller cities  Trends • This helps producers expand their reach to smaller cities which traditionally experience delayed release of  films • India is witnessing faster growth of Digital Cinema Initiative (DCI) in its multiplex sector than almost any India is witnessing faster growth of Digital Cinema Initiative (DCI) in its multiplex sector than almost any  other country in the world today Alternate content in multiplexes • In order to make up for shortfall in content , multiplexes are switching to alternative content such as:  World cinema  Screening past Oscar winning films as part of a movie festival  Sport events  Regional films Regional films MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 19
  20. 20. Key Trends Retail partnerships  •Multiplex companies are entering  into synergistic retail partnerships with established retail chains •Inoxs has partnered  Coca‐Cola, McDonalds, Pantaloons, Shoppers Stop, BPL and Seagram •PVR has started retailing Starbucks products at its three multiplexes in Mumbai and Delhi and plans to  extend the arrangement across major metros in the future Trends New format in single screen theatre •A new format has emerged in single screen theatre—the mini‐digital single‐screen theatre such as Broadway  at Navi Mumbai’s Ghansoli area •These theatres have small screens and a capacity of 75‐100 people These theatres have small screens and a capacity of 75 100 people •With two new movies running, the chances of losing money on the theatres is minimized •BPCL is planning to roll out two pilot projects at its petrol pumps in this format MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 20
  21. 21. Private equity investments have taken place in the industry but are largely focused on multiplex segment Private Equity firm  Deal descriptionDaewoo Securities (Europe) Investment of INR 600 mn in Chennai based GV films. GV films plans to  build an  integrated commercial complex called GV studio city across 23 tier‐II cities in Tamil Nadu,  the studio city will include multiplex with minimum 4 screens, a 60‐room hotel and  the studio city will include multiplex with minimum 4 screens a 60 room hotel and shopping mall of international standards Citigroup Venture Capital  Investment of INR 50 bn in Pyramid Saimira Theatre Ltd International Pyramid Saimira Theatre  Theatre chain company Pyramid Saimira Theatre Limited (PSTL) is planning to launch a Limited private equity fund to invest in films. The fund plans to raise INR 2.50 bn initially DE Shaw  DE Shaw is investing close INR 2.4 bn in Gemini Industries and Imaging. With this equity  infusion, Gemini group plans to set up multiplexes in Tamil Nadu and Andhra Pradesh  MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 21
  22. 22. •Market Overview•Business Model Business Model•Drivers & Challenges•Characteristics & Trends•Characteristics & Trends•Competition•Key Developments MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 22
  23. 23. Single screen segment is unorganized while multiplex segment is highly organized and dominated by five playersCompetition Number of screens multiplexes•Single screen segment is highly fragmented  200 Number of Cinemas 175 with few owning more than one movie hall Number of Screens 150•Five players dominate the multiplex industry 108•Box office revenue breakup in multiplexes: 94 100 74 67  50% from Hollywood movies 54 50  Over 33% from local Hindi language movies Over 33% from local Hindi language movies 26 25 27 15•Occupancy levels 0  Multiplexes :35‐45% PVR Cinemax Inox Adlabs Fame  Single screen cinemas : 15‐25% Footfalls and Occupancy ratio Footfalls and Occupancy ratio•Fierce competition in multiplex segment due  Occupancy to attractive economics and growth potential mn % Footfalls (mn)  Leading players have major expansion plans  20 18 45 50  Many new players are planning to enter this  35% 40 industry 15 13 30% 40% 30 10 6 6 20 5 10 0 0 PVR Cinemax Inox Fame MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 23
  24. 24. •Market Overview•Business Model Business Model•Drivers & Challenges•Characteristics & Trends•Characteristics & Trends•Competition•Key Developments MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 24
  25. 25. Key DevelopmentsDate Development PVR and Major Cineplex Group of Thailand entered into joint venture in the ratio of 51:49 to bring the global fashion‐ 3‐Mar‐2009 bowling brand Blu‐O to India. Adlabs Films plans to invest about INR 1 bn to convert 300 of its existing 425 movie screens into digital format in the next  13‐Feb‐09 18‐24 months. Big Cinemas, the multiplex chain of the Reliance Anil Dhirubhai Ambani Group (ADAG), expects to add around 50  2‐Jan‐09 properties, 140 screens in the next 15 months, up from 75 properties and 189 screens at present Following a spate of requests from cinema theatre owners in the country, the Indian Premier League has decided to float  16‐ Feb ‐09 g tenders to sell these rights for the 2009 IPL season  Multiplex chain Inox Leisure announced  investments of over INR 4.5 bn in the next couple of years to put up additional  17‐Oct‐08 206 screens across the country Network18 is planning to enter  into movie theatre business. It is planning to open its  first theatre in New Delhi and later 24‐June‐08 plans to have a nationwide presence.. Network 18 is already into film production, acquisition, syndication, marketing and  distribution business since 2006 thru’ Studio18 di t ib ti b i i 2006 th ’ St di 18 MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 25
  26. 26. Thank you for your timeFor an updated report or any customized research requirements, please contact:Gaurav KumarE‐Mail:; sales@netscribes.comPhone: +91 33 4064 6214; +91 983 030 9715Netscribes’ Services:RESEARCH & ANALYTICSRESEARCH & ANALYTICS MARKET INTELLIGENCE MARKET INTELLIGENCE CONTENT SOLUTIONS CONTENT SOLUTIONSInvestment Research Market Monitoring & Competitive  Social Media MarketingEnterprise Market Research Intelligence Marcom Support ServicesPatent Research Sales & Prospect Intelligence Content Management ServicesSyndicated Market ResearchS di t d M k t R h Listening & Media Monitoring Li t i & M di M it i Book Packaging Services B kP k i S i Brand SurveillanceFor further details, visit us at: www.netscribes.comAbout NetscribesNetscribes supports the organic and inorganic growth objectives of global corporations through a combination of Enterprise Market, Investment & Patent Research, Market & Sales Intelligence, Social Media Monitoring & Management and Custom Publishing solution.Disclaimer: This report is published for general information only. High standards have been used for preparing this market research report; Disclaimer: This report is published for general information only High standards have been used for preparing this market research report;however, Netscribes, Inc. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole property of Netscribes and prior permission is required for guidelines on reproduction. MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT 26