Market Research India - Beer Market in India 2009


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Market Research India - Beer Market in India 2009

  1. 1. Beer Market ‐Beer Market IndiaSeptember 2009
  2. 2. Executive Summary  Indian beer market is valued at INR 35 bn with volume sales of 172 mn cases for FY 2008‐09   The market is expected to grow at an annual rate of 17.2% till 2011  Market  Foreign brewers are eyeing the Indian beer market which is largely untapped and has growth  potential t ti l  Drivers:  Challenges: Drivers &  – Huge market potential – Regulatory EnvironmentChallenges – Rising income levels Rising income levels  – High tax structure High tax structure – Entry of international brands  With current duopoly situation and entry of foreign players, beer industry in India will quickly  witness consolidation witness consolidation Trends  Premium beer segment is outpacing the mainstream beer market touching a growth rate of  between 40‐50%  Emerging new sub‐categories of beer with consumers in India open for experimenting  Growing demand for barley and evolving contract farming Growing demand for barley and evolving contract farming  More than 80% of the market is controlled by two major players United Breweries Limited (48%)  and SABMiller India (35%)Competition  With InBev acquiring Anheuser‐Busch, it has potential to emerge as the third major player   The market is set to flourish with 15 new breweries and 10 international brands in next 3 years BEER MARKET – INDIA.PPT 2
  3. 3. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Characteristics and Trends•Competition•Key Developments BEER MARKET – INDIA.PPT 3
  4. 4. Indian consumers prefer strong lagers which has higher alcoholic content Categories of beer  Brewed using bottom‐fermenting yeast that ferments slowly at a low temperature to create a Lager smoother, mellow beer  h ll bAle Uses top‐fermenting yeast, is a more aromatic and fruity productStout Dark and heavy, with roasted unmalted barley and, often caramel malt or sugarMild Beer Developed as a sweeter and cheaper alternative to dark alesBitter Highly hopped for a more dry and aromatic beer. It is pale in colour but strongDark Beer Barley is kilned for a long period of time which creates richer flavoursFruit Beer Fruit, usually berries, is added either during primary fermentation or laterWheat Beer  Malted wheat and barley are used for this German style beer(Weizen) Indian beer market is dominated by Lager and its various shades y g BEER MARKET – INDIA.PPT 4
  5. 5. With the global beer market becoming stagnant, the international firms are focusing on untapped Indian marketMarket Overview Market size & growth• Indian beer market has witnessed a steady growth of  10% over a decade INR bn +17% 48• India is currently among top three markets in Asia in India is currently among top three markets in Asia in  50 41 terms of expected growth rates 40 35• There are 56 units manufacturing beer in India under  30 30 license from the Government• The market is set to flourish with 15 new breweries  20 and 10 international brands in the next 3 years 10• Foreign brewers are eyeing the Indian beer market  0 which is largely untapped and has growth potential  2008 2009 2010e 2011eGrowth in per capita beer consumption Segment share (volume ‐ wise, 2009)Population (mn) Consumption (litres) 172 mn cases 1.1631.200 1.097 1,5 1.013 Mild beer 900 1,0 10 26% 600 0,5 300 74% 0,0 Strong beer 2000 2005 2010 BEER MARKET – INDIA.PPT 5
  6. 6. Southern region is the biggest market for beer in IndiaGeographic Overview Region wise market share•Andhra Pradesh and Maharashtra together  account for 40% of the beer sales in India West Others Central North East 7%•Karnataka, Tamil Nadu, Rajasthan, Delhi,  5% 3% 21% Kerala, and Uttar Pradesh account for other  40% and rest of states account for 20% North (incl Delhi) 18%•Excise duty varies from state to state and  every state imposes additional taxes and levies 46%•Movement of beer is restricted from one state  South to other, an export and import license is  to other an export and import license is required Top 5 states in beer sales•Tamil Nadu does not allow sale of alcohol  Andhra Pradesh manufactured in other states•Players have to build separate strategies for  Maharashtra each state and build multiple manufacturing  Tamil Nadu capabilities across India Karnataka Rajasthan BEER MARKET – INDIA.PPT 6
  7. 7. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Characteristics and Trends•Competition•Key Developments BEER MARKET – INDIA.PPT 7
  8. 8. Drivers & Challenges ‐ Summary Challenges Drivers Regulatory Environment Regulatory Environment Huge market potential High tax structure Entry of international brands Rising income levels BEER MARKET – INDIA.PPT 8
  9. 9. Young population and low per capita consumption will boost the beer sales in IndiaHuge market potential Impact• The population and current consumption trends are expected to boost the beer sales in India • Nearly 28% of Indian population live in urban areas which comes close to the population of USA  Urbanization is happening at a very fast pace and about 40% of the total population is expected to live in  urban areas by 2020• People in India are relatively younger when compared with global average   About 50% of the Indian population would be under 30 years even in 2015• Indian per capita beer consumption is very low compared to global average Indian per capita beer consumption is very low compared to global average  • In the total alcohol market in India, beer contributes only 4% of revenue • The low penetration in beer consumption provides a substantial and sustainable growth in  demand for beer in future Comparison of  Per Capita Beer Consumption C i f P C i B C i Litres 80.0 80 74.0 60 40 25.0 22.1 20 1.2 0 US Europe China Global Average India BEER MARKET – INDIA.PPT 9
  10. 10. Beer consumption in India is expected to grow with rising income levelsRising income levels Impact• India is one of the most attractive consumer markets in the world with about one‐sixth of the  global population• The rising income levels has a direct positive impact on beer sales in India• Also, urban consumers who are more exposed to the western culture socialize with beer• The growing income levels particularly in the urban earning class is a potential market for beer  manufacturers in India  Per household annual  income (INR ‘000) Aggregate Annual Disposable  Total No. of Household (mn) Income (INR tn) 281 Core target  90 244 3% consumer  consumer 12% 24% 207 2% 1% groups 5% 1% 1% 23% 34% Globals >1000 23% 44% Strivers 500‐1000 44 43% 15% Seekers 200‐500 9% 34% 33% 24 9% 34% Aspirers 90‐200 49% 13% 7% 30% Deprived <90 49% 33% 15% 18% 23% 9% 3% 2005 2015 2025 2005 2015 2025 BEER MARKET – INDIA.PPT 10
  11. 11. Evolving beer market in India is attracting many major international brandsEntry of International brands  Impact• India is widely acknowledged as an untapped beer market with huge growth potential• Many foreign beer manufacturers have entered or plan to enter the Indian beer market with  their product line• The market is set to flourish with 15 new breweries and 10 international brands in the next 3  years• With the global markets experiencing low or stagnating growth and focus shifting to India, the  Indian industry is expected to witness fast growth in the coming years I di i d t i t d t it f t th i th i International Players Brands  Carlsberg Carlsberg, Tuborg, Palone Anheuser‐Busch InBev Budweiser, Stella Artois, Beck’s, Hoegaarden, Leffe Asia Pacific Breweries Tiger, Cannon‐10000, Baron’s BEER MARKET – INDIA.PPT 11
  12. 12. Highly regulated environment is a major challenge faced by the new players entering Indian marketRegulatory environment Impact• The Indian brewing industry operates in a highly regulated environment and beer is categorized  with other alcoholic products for licensing and taxation purposes• Movement of beer among states in India requires an export and an import license• Export fees is imposed in the state where beer is manufactured and import fees on the state  where it is sold• Few states like Tamilnadu have strict rules of selling only beer manufactured within the state• There are many other restrictions on advertising, distribution infrastructure and retailing, varied  tax structures, controlled pricing and licensing• The retail distribution channels are not completely open for selling beer in India• Regulations are stiff with respect to selling beer through modern retail chains where as in most  developed nations beer and wine is available in grocery or retail stores d l d ti b d i i il bl i t il t• Distribution channel of beer in China is one outlet for every 300 persons. Whereas it is one  outlet for every 21,000 persons in India, thus hindering the ease of accessibility of beer Leads to • More complexity in operations Regulatory Environment • Higher costs • Entry barriers for new entrants BEER MARKET – INDIA.PPT 12
  13. 13. Minority preference for beer in India and high tax structure are the major challenges for Indian beer industryHigh tax structure Impact• One of the reasons for the low preference for beer is high taxes imposed on beer consumption• On absolute alcohol basis, beer is taxed higher than spirits in most of the states in India • There are about 26 different alcohol specific taxes that constitute 50% of the consumer price  which is among the highest in the world• In India, beer taxes are levied by individual states and taxes are also paid between states  Tax on Beer (base value: tax on hard liquor)  -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 % India 60% ‐50% Global Tax on hard liquor BEER MARKET – INDIA.PPT 13
  14. 14. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Characteristics and Trends•Competition•Key Developments BEER MARKET – INDIA.PPT 14
  15. 15. Characteristics and Trends ‐ Summary Rise in barley prices and  Increase in merger and  emergence of contract farming acquisition activity Characteristics  and Trends New forms of beer being  Premium beer market outpacing  introduced in market mainstream beer market  BEER MARKET – INDIA.PPT 15
  16. 16. Players are growing inorganically through joint ventures and acquisitions• The entry of foreign players will expedite the consolidation of beer market in India• Setting up a greenfield brewery takes about 18‐24 months, thus companies are looking at joint ventures or acquisitionsDate Deal Type Target company Stake (%) Buyer Value (USD mn)04‐Aug‐09 Acquisition Rhino Breweries 100% Yuksom Breweries, India 8.3802 Dec 0802‐Dec‐08 Merger Balaji Distilleries Balaji Distilleries 100% United Spirits Ltd, India United Spirits Ltd, India 83.2019‐Jan‐08 Acquisition Iceberg Industries Ltd 76% Cobra Beer, India NA14‐Sep‐07 Acquisition Parag Breweries 52% Carlsberg, Denmark 8.1428‐Feb‐07 Acquisition Crown Beers Ltd 50% Anheuser‐Busch International, USA NADate Deal Type Target company Stake (%) Buyer Seller Value (USD mn)02‐Feb‐09 Minority stake  Kyndal ‐ Lucal  NA Lucal Bols Distilleries  Kyndal India  1.02 purchase h Bols JV B l JV NV, Netherlands NV N th l d Pvt Ltd P t Ltd25‐Jan‐08 Minority stake  UB Group 37.49% Carlsberg, Denmark;  Scottish &  1530.00 purchase Heineken,  Newcastle  Plc  Netherlands (S&N) BEER MARKET – INDIA.PPT 16
  17. 17. Premium beer segment is outpacing the mainstream beer market touching a growth rate of between 40‐50%Overview Market share of premium beer (volume)• The Indian beer industry is moving towards premium  category of beer Premium Beer• Lifestyle changes and increasing western culture in  5% India are some of the factors driving the premium  segment• Many domestic and foreign premium brands are  finding the interests of young urban working class finding the interests of young urban working class• Premium beers are priced about 30% higher than  95% regular brands  Mainstream BeerPremium brands in Indian beer market Growth rate of premium beer United Breweries  Kingfisher Premium, UB Premium  0 10 20 30 40 50Limited Ice, Kalyani Black Label Premium % Premium 40 50SABMiller IndiaSABMiller India Foster’s, Peroni, Royal Challenge Foster’s Peroni Royal Challenge beer Cobra 5.0% Premium, Budweiser,  MainstreamOther Premium  15 20 Carlsberg, Stella Artois, Tiger,  beer MinimumBrands Beck’s Maximum BEER MARKET – INDIA.PPT 17
  18. 18. New sub‐categories of beer are emerging as consumers in India are now open to experimentation• With Indian consumers open to experimentation, many multi‐national firms are introducing alcohol‐free and flavoured  beers in the market• Craft beers, which are available in unique flavours, is expected to penetrate the lager dominated Indian beer industry • Craft beers are expected to attract women consumers and these new sub categories are estimated to cut 25 30% of market share of Craft beers are expected to attract women consumers and these new sub‐categories are estimated to cut 25‐30% of market share of  regular lagers • Cobra beer is bullish on alcohol‐free beer and flavored beer in India. It has rolled out: Cobra Beer C b B • C b Li ht L Cobra Light: Low calories and low carbohydrates; Cobra Zero %: Al h l f l i dl b h d t C b Z % Alcohol‐free; Cobra Bite: C b Bit Flavored beer (Includes Lemongrass, Blood Orange, Sweet Lime and Fresh Ginger flavours) • The UB group also sees an opportunity for new beer sub‐categories and segments in IndiaUnited BreweriesUnited Breweries • The company plans to cater to different consumer segments in the industry and will launch The company plans to cater to different consumer segments in the industry and will launch  three new varieties of beer including fruit flavored and low alcohol brands  Dalmia  • Dalmia Continental Pvt. Ltd. is the exclusive importer and distributor of Clausthaler, a non‐ Continental  l alcoholic beer from German‐based Radeberger Group Hema  • Hema Connoisseur Collection, has introduced a German premium wheat beer Erdinger  Connoisseur C i Weissbier in India BEER MARKET – INDIA.PPT 18
  19. 19. Growing demand for barley and evolving contract farming• Barley accounts for one‐sixth of the cost of making beer• Increase in domestic consumption and export demand has pushed the barley prices up by 20% from Jan 08 ‐ June 08• Increase in barley prices has let to 10% increase in cost of beer• The protein content in barley crop in India is 13‐15% compared to 7‐10% in developed nations• The high protein content in Indian barley is not suitable for making beer• Rajasthan is an ideal place where barley can be grown under suitable climatic conditions for having lower protein  content required by the beer industry  SAB Miller India is encouraging farmers in Rajasthan to cultivate a type of malt barley required by the industry  The company launched a programme called Saanji Unnati for educating farmers to sow the right type of certified seeds and practices India’s barley crop consumption break‐up Growth in barley prices (2008) Price per 100 Kg +20% Beer and Malt Firms 1,500 1,300 25% 1,200 1,200 900 900 600 75% 300 Fed to Animals 0 Jan 08 Jan-08 May 08 May-08 Jun 08 Jun-08 BEER MARKET – INDIA.PPT 19
  20. 20. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Characteristics and Trends•Competition•Key Developments BEER MARKET – INDIA.PPT 20
  21. 21. Indian beer market presents a huge growth potential in terms of volume, categories and variantsCompetition Market share (2009)• The Indian beer market is dominated by two players  controlling more than 80% of the market Others• Strong beer is predicted to grow faster as it is  17% perceived to offer value for money alternative to  spirits 48% UBL• With InBev acquiring Anheuser‐Busch, it has  potential to emerge as the third major player in the  potential to emerge as the third major player in the Indian beer market  35% SabMiller India• The future of beer market in India looks positive with  the entry of many international players• Beer sales will increase along with increasing number Beer sales will increase along with increasing number  Market Share (segment wise) of brands and sub‐categories in India• Existing players like UBL and SABMiller are planning  6% 23% to expand their range of products  30% 40% p y g g g• New players like ABInBev, Carlsberg are bringing  their internationally renowned brands to India• The market is set to flourish with 15 new breweries  70% 30% and 10 international brands in the next 3 years SabMiller India Strong UBL Mild Others BEER MARKET – INDIA.PPT 21
  22. 22. Major Players (1/5)Company Snapshot: United Breweries LtdBusiness Highlights• Brands: Kingfisher Premium, Kingfisher Strong, UB Export Lager, London Pilsner, UB Premium Ice, Kalyani Black Label  Premium• Joint Venture: 50:50 JV with Scottish & Newcastle of the UK in Millennium Alcobev Pvt Ltd., (MABL); MABL brands  include: Sand Piper Lager, Zingaro Strong Beer, Kalyani Black Label Strong• Fi Financials: (FY 2008 09) Th i l (FY 2008‐09) The company reported a net turnover of INR 17475.7 mn and profit after tax of INR 624.9 mn t d tt f INR 17475 7 d fit ft t f INR 624 9Business Strategy• UBL h UBL has a manufacturing network of 22 breweries across India f t i t k f 22 b i I di• The company enjoys a market share of 48% in the industry and plans to expand its share further• Kingfisher Strong is the single largest selling beer brand in India, while Kingfisher Premium continued to outperform in  its category• UBL l UBL plans to set‐up two new green field breweries at Mallepally in Andhra Pradesh and Nanjangud in Karnataka in  t t t fi ld b i t M ll ll i A dh P d h d N j di K t k i order to support the revenue growth BEER MARKET – INDIA.PPT 22
  23. 23. Major Players (2/5)Company Snapshot: SABMiller IndiaBusiness Highlights• Brands: Haywards 5000, Haywards 2000, Haywards Black, Foster’s, Indus Pride, Peroni, Royal Challenge, Knock Out• SABMiller India is a subsidiary of SABMiller PLC registered in India as SKOL Breweries Limited  • Financials: (FY 2007‐08) The company reported a net turnover of INR 10860 mn and profit after tax of INR 344 mnBusiness Strategy• SABMill h 10 b SABMiller has 10 breweries located strategically across India to serve the beer markets efficiently i l t d t t i ll I di t th b k t ffi i tl• The company  has a market share of 35% and stands in the second position• The company has invested about INR 1250 mn in the past two years for upgrading the breweries to global standards• SABMiller has leveraged its global expertise in packaging, pricing, occasion and product gaps which were improved  based on consumer insights b d i i ht• SABMiller plans to bring the iconic Dutch premium beer Grolsch to India. SABMiller Plc has acquired the brand for USD  1.2 bn in 2007 BEER MARKET – INDIA.PPT 23
  24. 24. Major Players (3/5)Company Snapshot: Asia Pacific Breweries Ltd (APB)Business Highlights• Brands: Tiger, Cannon‐10000, Baron’s Strong Brew• Joint Ventures  APB Aurangabad Ltd: 76:24 JV with Vijay Chougle for a brewery of 5 mn cases capacity   APB – Pearl Pvt Ltd: 67:33 JV with CK Jaipuria for a brewery of 6 mn cases capacity Business Strategy• APB l APB plans to acquire a brewery in Rajasthan to expand to North India, it also plans to establish presence in Haryana  t i b i R j th t d t N th I di it l l t t bli h i H and Punjab• By 2010, APB plans to reach a capacity of 20 mn cases of beer per annum• APB launched Tiger and Cannon‐10000 brands in West Bengal and plans to launch Baron’s soon• Th The company is looking for mergers, acquisitions, contract packaging tie‐ups with other companies to expand its  i l ki f i iti t t k i ti ith th i t d it presence in India BEER MARKET – INDIA.PPT 24
  25. 25. Major Players (4/5)Company Snapshot: Cobra Beer India Pvt LtdBusiness Highlights• Brands: Cobra 5.0% Premium, King Cobra, Cobra Light, Cobra Zero%• Cobra Beer India Pvt Ltd operates as a wholly‐owned subsidiary of Cobra Beer Ltd• Cobra Beer India is said to be independent after the Joint venture of Cobra Beer with UK‐based Molson Coors Business Strategy•C b b Cobra beer has four licensing agreements with: h f li i t ith  Mount Shivalik group of Rajasthan  Impala Breweries in Goa  Manav Breweries in Uttar Pradesh  Iceberg Breweries in Bihar • Cobra beer finds huge potential for diet and fruit beers in India. Its flavored beer brand Cobra Bite includes natural fruit  extracts and is available in sweet lime, apple and lemongrass flavors BEER MARKET – INDIA.PPT 25
  26. 26. Major Players (5/5)Company Snapshot: InBev IndiaBusiness Highlights• Brands: Tennents Super, Beck’s, Stella Artois, Hoegaarden, Leffe• Anheuser‐Busch (AB) was acquired by InBev in 2008 and formed ABInBev India; currently operates using trading name  InBev India• InBev operates in India through a 49:51 joint venture with soft drink bottler RKJ Group• AB started operations in India through a 50:50 joint venture with Crown Beers International initially but later AB  purchased the remaining ownership from Crown Beer India LtdBusiness Strategy• InBev India has a production capacity of 1.9 mn cases a year through two contract brewering arrangements:  Regent Breweries in Madhya Pradesh  Dasappa and Sons Bangalore p y g y g p y;• InBev plans to introduce Tennents brand in North India either by finding a contract brewer or by setting up a brewery;  took management control of Kool Brewery in July 2008• ABInBev India launches Budweiser beer in North India in August 2009. It has received a good response in the Southern  states and Maharashtra• The company expects to cross 2.9 mn cases in sales of Budweiser beer by December 2009 BEER MARKET – INDIA.PPT 26
  27. 27. •Market Overview•Drivers & Challenges Drivers & Challenges•Characteristics and Trends•Competition•Key Developments BEER MARKET – INDIA.PPT 27
  28. 28. Key DevelopmentsDate DevelopmentJul 2009 SABMiller has chosen “Shoppingtrip360 “, a retail solution from Infosys Technologies for evaluating its in‐ store marketing campaignsJun 2009 Carlsberg India plans to set‐up breweries in South India to brew its three brands Carlsberg, Tuborg and  Palone. The company expects to capture 10% of market share in a yearMar 2009 United Breweries Group plans to sell 37.5% stake in United Breweries Limited to its partner Heineken NV.  This does not involve selling of kingfisher brand Sep 2008S 2008 Belgium‐based brewer InBev SA plans to set up a new plant in Andhra Pradesh, the country’s largest beer  B l i b db I B SA l l i A dh P d h h ’ l b market by sales, even as it takes its first locally produced brand, Tennents  Super, to the neighboring state of  Karnataka Aug 2008 Radico Khaitan plans on entering the beer market. The company wants to tie up with an international brand  for its beer foray because it believes that it will help it to break into the domestic market faster y pJuly 2008 The USD 52 bn InBev‐Anheuser‐Busch Deal  would is expected to create the world’s largest brewery and  could potentially see a third big player emerging in IndiaMay 2008 SABMiller India plans to bring Dutch premium beer Grolsch to India which it acquired in 2007 for USD 1.2  bn. The company is also likely to launch Miller Lite beer in India BEER MARKET – INDIA.PPT 28
  29. 29. Thank you for your timeFor an updated report or any customized research requirements, please contact:Gaurav KumarE‐Mail:; sales@netscribes.comPhone: +91 33 4064 6214; +91 983 030 9715Netscribes’ Services:RESEARCH & ANALYTICSRESEARCH & ANALYTICS MARKET INTELLIGENCE MARKET INTELLIGENCE CONTENT SOLUTIONS CONTENT SOLUTIONSInvestment Research Market Monitoring & Competitive  Social Media MarketingEnterprise Market Research Intelligence Marcom Support ServicesPatent Research Sales & Prospect Intelligence Content Management ServicesSyndicated Market ResearchS di t d M k t R h Listening & Media Monitoring Li t i & M di M it i Book Packaging Services B kP k i S i Brand SurveillanceFor further details, visit us at: www.netscribes.comAbout NetscribesNetscribes supports the organic and inorganic growth objectives of global corporations through a combination of Enterprise Market, Investment & Patent Research, Market & Sales Intelligence, Social Media Monitoring & Management and Custom Publishing solution.Disclaimer: This report is published for general information only. High standards have been used for preparing this market research Disclaimer: This report is published for general information only High standards have been used for preparing this market researchreport; however, Netscribes, Inc. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole property of Netscribes and prior permission is required for guidelines on reproduction. BEER MARKET – INDIA.PPT 29