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Presentación Zaragoza 20 de Enero 2015

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Presentación Zaragoza 20 de Enero 2015

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Presentación Zaragoza 20 de Enero 2015

  1. 1. Cómo batir a los mercados en 2015 Jornada sobre fondos de inversión en Zaragoza, 20 de Enero
  2. 2. Comunidad financiera: Los usuarios crean contenidos. Trayectoria: Desde febrero de 2013. Credibilidad: Principal comunidad financiera independiente. Red de blogs: Más de 200 blogs. ¿Qué es Rankia? Rankia en cifras: • 125.000 usuarios registrados • 56.000 suscriptores a la newsletter • 230 blogs sobre finanzas y economía • Más de 1.000.000 de mensajes en foros de debate • 4.000 opiniones de entidades y productos financieros • 5ª web financiera de España
  3. 3. ¿Dónde encontrar información de fondos en Rankia? Sección fondos de inversión: • Foro de debate sobre fondos de inversión • Bloggers especializados en fondos de inversión • Guía básica para iniciarse en la inversión en fondos • Newsletter quincenal con información sobre fondos • Comparador de fondos de inversión • Fichas de las gestoras de fondos y de los fondos • Coloquios online con profesionales del sector de fondos • Eventos presenciales sobre fondos de inversión
  4. 4. ¿Cómo batir a los mercados? Visión general Respecto al mercado en 2015, en nuestra opinión, vamos a ver más volatilidad de la vista hasta ahora y, para los primeros meses del año, la renta variable parece seguir siendo el activo más atractivo. Moderadamente optimistas con la economía global para el 2015 y prevemos un escenario de crecimiento económico positivo con inflación a la baja, donde habrá que ser muy selectivos a la hora de invertir debido principalmente a que se va a producir un fuerte aumento de la volatilidad y por lo que habrá que ser muy cautelosos y llevar a cabo una gestión dinámica y muy activa. A pesar de las sombras con las que se ha iniciado el 2015 se espera que exista: recuperación económica, mejora de resultados empresariales, elevada liquidez en los mercados y entorno de tipos bajos.
  5. 5. ¿Cómo batir a los mercados? Caída del petróleo La significativa caída del precio del petróleo conlleva un importante efecto deflacionista en los precios (al abaratarse la producción) y según nuestros modelos una caída de 30 dólares por barril supone una caída de la inflación de 1% y un incremento del crecimiento económico (PIB) del 0.5%. El impacto sobre el consumo minorista es relativamente rápido. No obstante, la reacción vista en los mercados financieros ha sido de corrección demostrando el temor por la dirección deflacionista que se está tomando. Para los países exportadores de petróleo el problema es mayor, ya que, por ejemplo Rusia, Nigeria y Venezuela, tienen que ver de dónde van a recortar sus gastos para poder hacer frente a unos presupuestos aprobados con el barril a 100$. La caída del precio del petróleo en 2014 es la segunda peor desde 1900. El petróleo puede caer sin necesidad de vivir una crisis. Al contrario del 2008, el precio no ha caído por los temores a una recesión global. Los desajustes de oferta y demanda están detrás de la caída.
  6. 6. Asignación de activos Por clase de activos favorecemos la renta variable sobre la renta fija y a nivel regional preferimos la renta variable americana sobre la renta variable europea ya que están mucho más avanzados en el ciclo y tenemos mucha más visibilidad en cuanto a los beneficios corporativos. En Japón somos neutrales y estamos a la espera de ver cómo funcionan las medidas implementadas por el gobierno de Abe y por el BoJ. Emergentes estamos siendo muy selectivos favoreciendo aquellos países que estén implementando reformas estructurales, que no tengan déficit comercial y que no sean dependientes de la financiación exterior en un entorno de subida de tipos en USA y apreciación del dólar. Así pues, nos gustan países como India, China, México o Colombia. En lo que a Renta Fija se refiere, ponderamos más la RF europea que la americana, y en concreto apostamos por la deuda pública periférica (debido a las expectativas de QE en Europa) y por el crédito financiero por el desapalancamiento de los bancos, la mejora de sus balances y la mayor regulación e integración bancaria a nivel europeo.
  7. 7. Asignación de activos ¿Cómo conseguir rentabilidad de las inversiones en un entorno de tipos cero con aumento de volatilidad? • Primero estando muy encima del mercado. • Siendo cauto. Las implicaciones en el mundo inversor sería un mayor atractivo de los activos de renta variable (sobre todo europeos) en detrimento de los de renta fija. En renta variable que es el activo, que se sobrepondera, estando en compañías con bajo endeudamiento y balances sólidos, diversificadas internacionalmente, con ventajas competitivas y capacidad de generar cash flow. También incidiríamos en compañías con alta remuneración al accionista, es un valor añadido en este entorno de mercado. Se evitan compañías que le afecten negativamente la caída del precio del crudo y que se vean penalizadas por una revalorización del dólar. En renta fija vemos poco valor, y residualmente se tendrían posiciones en renta fija corporate.
  8. 8. Riesgos para los inversores en 2015 Riesgos económicos: • FED y Tipos de interés de EEUU • Deflación en Europa y retrasos en el comienzo del QE • Transparencia y veracidad de la información • El crecimiento de China se desacelera aún más (banca en la sombra, burbuja inmobiliaria, etc.) Riesgos geopolíticos: • Grecia y potencial salida del euro. Syriza gana en Grecia y la fuerza y la salida de la zona euro por el impago de parte de la deuda • Rusia + Ucrania • Petróleo y commodities • Extremismo islámico. ISIS se hace más fuerte y un efecto de contagio se traslada a Líbano y / o Turquía • Conversaciones entre Irán y Occidente por su programa • Elecciones en España Y … ¿dónde invertir nuestro dinero?
  9. 9. Fondo Categoría Rentabilidad anualizada a 3 años Carmignac Capital Plus Mixtos Defensivos EUR - Global 3.4% Carmignac Patrimoine Mixtos Moderados EUR - Global 5.92% Carmignac Investissement RV Global Cap. Grande Growth 10.21%
  10. 10. Fondo Categoría Rentabilidad anualizada a 3 años Schroder ISF Euro Corporate Bond RF Deuda Corporativa Euro 8.32% Schroder ISF Global Multi-Asset Income Mixtos defensivos USD 2.8%* Schroder ISF European Dividend Maximiser RV Europa Alto Dividendo 12.97% *La rentabilidad 2.8% corresponde a la rentabilidad obtenida durante 2014 puesto que su lanzamiento se produjo en abril 2012.
  11. 11. Carteras modelo Conservadora <3 años Moderada 3-5 años Arriesgada >5 años
  12. 12. Carteras modelo Conservadora <3 años Moderada 3-5 años Arriesgada >5 años
  13. 13. Lanzamiento: Alhaja Inversiones Alhaja Inversiones es un fondo de Renta Variable Mixto Internacional cuya exposición a Renta Variable está entre el 30% y el 75%, el porcentaje que no esté invertido en renta variable estará en Renta fija. El objetivo del fondo es preservar el capital con un objetivo de rentabilidad de Euribor año más un 4%. Se seleccionarán compañías con: • Bajo endeudamiento y balances sólidos, • Diversificadas internacionalmente • Ventajas competitivas en el sector • Capacidad de generar cash flow • Capacidad para aumentar la remuneración al accionista, “pay-out” y con creciente y sólido dividendo.
  14. 14. Jornadas sobre fondos de inversión de Rankia “Queremos mejorar la toma de decisiones en el ámbito financiero” Celebramos jornadas en las principales ciudades financieras españolas: Madrid Barcelona Valencia Sevilla Bilbao Zaragoza Palma de Mallorca Alicante Málaga …
  15. 15. ¿Preguntas?

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