Et fs estrategia y multi feb2014-1392137463271

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Et fs estrategia y multi feb2014-1392137463271

  1. 1. Confidencial DATE 11/02/2014 ETFs de Estrategia y MULTI para hacer trading en IBEX 35® PRODUCTOS COTIZADOS: LIQUIDEZ y TRANSPARENCIA COTIZADOS
  2. 2. PRODUCTOS COTIZADOS Productos de inversión que cotizan en un mercado regulado ¿Qué son? Productos de inversión cotizados en un mercado organizado y regulado, la Bolsa. Características Cotizan en la Bolsa, en tiempo real, de forma continua en el horario bursátil español La liquidez está garantizada por el creador de mercado (market maker) Están sujetos a estrictas normas de supervisión que garantizan su transparencia Posibilidad de invertir al alza a la baja o lateral alza, Máxima pérdida limitada a la propia inversión Productos de inversión complementarios. No hay mínimo de inversión Se contratan a través de un Intermediario financiero, con una cuenta de valores NO hay liquidación diaria de la posición NI depósito de garantías. DATE 11/02/2014 P. 2
  3. 3. PRODUCTOS COTIZADOS Estrategias ¿Qué estrategias se pueden desarrollar? Estrategia de inversión alcista y bajista Apalancada. Estrategias de Cobertura Estrategias d E t t i de posicionamiento en mercados l t l y/o a vencimiento i i i t d laterales / i i t Estrategias de réplica de índices Renta Variable, Renta Fija y Commodities WARRANTS MULTI TURBOS LYXOR ETF INLINE DATE 11/02/2014 P. 3
  4. 4. LYXOR ETF = Acciones + Fondos Son fondos de inversión de gestión pasiva que replican índices (RV, RF, MP) y que cotizan en la Bolsa FONDOS ACCIONES IIC – Fondos o SICAV Liquidez ASEGURADADA (Market Maker) Producto regulado UCITS Operativa en MERCADO (9:00h – 17:35h) Las participaciones son nominativas Bajas comisiones de gestión Gestión PASIVA E T F Precio conocido en todo momento Pueden distribuir DIVIDENDOS Contratación con cuenta valores 4 11 February 2014
  5. 5. ETFs de Estrategia: réplica DIARIA Los ETFs de Estrategia replican la evolución de un índice que, a su vez, desarrolla una estrategia diaria (bajista, apalancada x2 alcista, apalancada x2 bajista) Fuente: AFI (Analistas Financieros Internacionales) 5 11 February 2014
  6. 6. LYXOR ETF sobre índices IBEX 35® o LYXOR ETF Ibex 35 que replica la evolución del índice IBEX 35® con Dividendos Netos. o q p LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso que replica la evolución del índice IBEX 35® Inverso. o LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Doble Apalancado Diario que replica la evolución del índice IBEX 35® Doble Apalancado Neto. o LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Doble Inverso Diario que replica la evolución del índice IBEX 35® Doble Inverso. LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso Diario. Mejor rentabilidad en Ibex 35, años 2010 y 2011 LYXOR ETF Ibex 35. Mejor ETF en Bolsa, año 2007 6 11 February 2014
  7. 7. LYXOR ETF sobre índices IBEX 35® Los ETFs de estrategia son los que acaparan el mayor número de operaciones bursátiles, por su condición de producto cotizado destinado a la operativa de corto plazo. En Europa, por Directiva UCITS, el máximo apalancamiento que puede tener un ETF de estrategia es de 2 veces. 24.3% 39.7% 75.7% 75 7% 60.3% 60 3% LYXOR ETF sobre índices Ibex 35 LYXOR ETF de Estrategia sobre índices Ibex 35 Otros ETFs cotizados en Bolsa Otros ETFs cotizados en Bolsa Fuente: Bolsa de Madrid de Enero a Septiembre de 2013 Madrid, 7 11 February 2014
  8. 8. LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso Diario Es FUNDAMENTAL que el inversor conozca el índice de referencia del ETF. En el caso del LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso Diario el índice de referencia o benchmark es el IBEX 35 INVERSO. INVERSO El índice IBEX 35 INVERSO, que calcula y publica Socieda de Bolsas, se compone de los mismos valores que el índice IBEX 35. El criterio de cálculo replica el comportamiento diario inverso del índice IBEX 35 CON DIVIDENDOS DIVIDENDOS. Fecha Precio Precio cierre índice Var% Valor Var% índice cierre índice Var% índice Precio Valor Ibex 35 Var% cierre Liquidativo Ibex 35 Ibex 35 con Ibex 35 con cierre índice Var% índice Precio Liquidativo Inverso ETF ETF Inverso Dividendos Dividendos Ibex 35 PR Ibex 35 PR cierre ETF ETF 01/11/13 37.16 37.1574 3805.2 0.73% 0.70% 0.70% 22170.1 -0.70% 9838.3 -0.70% 04/11/13 37.01 37 01 36.9936 36 9936 3788.6 3788 6 -0 40% 0.40% -0 44% 0.44% -0 44% 0.44% 22266.3 22266 3 0.43% 0 43% 9873.8 9873 8 0.36% 0 36% 05/11/13 37.28 37.286 3818.6 0.73% 0.79% 0.79% 22090.1 -0.79% 9795.7 -0.79% 06/11/13 37 36.9603 3785.3 -0.75% -0.87% -0.87% 22282.5 0.87% 9837.1 0.42% 07/11/13 37.41 37.323 3822.5 1.11% 0.98% 0.98% 22063.4 -0.98% 9740.4 -0.98% Dividendo Inditex Dividendo Telefónica Fuente: Bloomberg 8 11 February 2014
  9. 9. MULTI La forma más sencilla de multiplicar x3 y x5 la evolución diaria del IBEX 35 Siguen la evolución de índices IBEX 35 con apalancamiento diario constante de 3 y de 5 Permiten invertir al alza (Multi Alcista) y a la baja (Multi Bajista) Son adecuados para hacer trading o desarrollar estrategias de corto plazo La b L base de cálculo es diaria d ál l di i Tienen fecha de Vencimiento y liquidación automática por diferencias en Euros DATE 11/02/2014 P. 9
  10. 10. MULTI Argumentos a favor del desarrollo de los MULTI 1.- Las variaciones diarias medias que un índice como el IBEX 35® experimenta son suficientes para convertirse en una fuente de rentabilidad. 2. 2.- Los MULTI se conocen como Leverage Certificates en otros países. - El 30% del efectivo negociado en el mercado de Productos Cotizados italiano corresponde a los Leverage Certificates, siendo el mercado italiano 20 veces mayor que el español. - El 37% del efectivo negociado en el mercado de Productos Cotizados francés corresponde a los Leverage Certificates, siendo el mercado francés 7 veces más grande que el español. España Francia Italia DATE 11/02/2014 P. 10
  11. 11. MULTI Adecuados para el trading debido a su base de cálculo diaria Ejemplo MULTI 5 Alcista – Caso favorable Evolución  diaria IBEX 35 con  Dividendos  Netos IBEX 35  Apalancado x5  Diario 100,00 Día 0 100,00 1,00% 101,00 Día 1 105,00 1,00% 102,01 Día 2 110,25 1,00% 103,03 Día 3 115,76 3,03% 15,76% Resultado Resultado teórico sin considerar la evolución diaria = 3,03% x 5 = 15,15%
  12. 12. MULTI Adecuados para el trading debido a su base de cálculo diaria Ejemplo MULTI 5 Alcista – Caso desfavorable Evolución diaria IBEX 35 con  Dividendos  Netos IBEX 35  Apalancado  x5 Diario 100,00 Día 0 100,00 1,00% 101,00 Día 1 105,00 1,00% , 102,01 Día 2 , 110,25 , ‐2,00% 99,97 Día 3 99,23 Resultado ‐0,03% ‐0,78% Resultado teórico sin considerar la evolución diaria = -0,03% x 5 = -0,15%
  13. 13. INFORMACIÓN IMPORTANTE - DISCLAIMER La información contenida en este documento tiene carácter indicativo y puede variar según las condiciones de mercado. Aunque SOCIETE GENERALE ha obtenido la información sobre la que se basa de fuentes fiables, no se concede garantía alguna respecto a la exhaustividad de esta información, ni respecto a las opiniones, recomendaciones u otras consideraciones contenidas en la misma; y en ningún caso constituye una oferta de compra o venta de ninguno de los productos, estrategias de inversión o servicios mencionados. Los inversores deben adoptar sus propias decisiones de inversión basándose en sus objetivos de inversión y situación financiera específicos, así como utilizando los asesores independientes que estimen necesarios. La operativa en Warrants requiere conocimiento y buen juicio. En caso de duda o si desea información adicional puede ponerse en contacto juicio con el GSG (Grupo Société Générale) a través de la dirección de correo electrónico warrants.spain@sgcib.com así como expresar cualquier queja o reclamación en el Servicio de Atención al Cliente en la página web:http://www.sgcib.com/spain/ Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia. Estos productos pueden ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países. Por consiguiente, le corresponde a usted asegurarse que efectivamente está autorizado o no, a invertir en los producto. Invirtiendo en estos productos, usted garantiza a Société Générale que está efectivamente autorizado a invertir El valor de reembolso puede ser inferior al montante de la invertir. inversión inicial. En el peor de los casos, los inversores podrían perder la totalidad de su inversión La inversión en Warrants, Turbos e Inline Warrants requiere una vigilancia constante. Los Warrants, Turbos e Inline Warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Un beneficio puede convertirse en pérdida limitada siempre al importe invertido, como consecuencia de variaciones en el precio. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. Todos los Inversores deben consultar su Régimen Fiscal y/o Legal en cuanto a la compra, tenencia, transferencia o ejercicio de cualquier Warrant, Turbo e Inline Warrant, con su asesor fiscal, profesional independiente o asesor legal sobre su situación personal al respecto. El inversor debe tener en cuenta que en la valoración de los Warrants, Turbos e Inline Warrants, además de la evolución del precio del Activo Subyacente, intervienen otros factores como: La evolución de la volatilidad implícita, el paso del tiempo, la evolución de los tipos de interés o la rentabilidad por dividendos del título subyacente El efecto de estos factores tiene que analizarse conjuntamente. Esta presentación no puede, ni en su totalidad ni en parte, ser reproducida, archivada ni introducida en ningún sistema de búsqueda, o g por g , ya , , p ,g , p transmitida de ninguna forma o p ningún medio, y sea electrónico, mecánico, fotocopiado, grabado u otro, sin la autorización expresa y escrita de SOCIETE GENERALE. Société Générale está autorizada por el Comité des Etablissements de Crédit et des entreprises d'Investissement en Francia y su actividad queda supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores . DATE 11/02/2014 P. 13

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