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Dónde invertir en momentos de volatilidad (9 de marzo)

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Dónde invertir en momentos de volatilidad (9 de marzo) mesa redonda con las gestoras de fondos Ibercaja Gestión y Degroof Petercam AM en Forinvest 2016

Published in: Economy & Finance
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Dónde invertir en momentos de volatilidad (9 de marzo)

  1. 1. Controlando la volatilidad de tu cartera de fondos Participan: D. Alejandro Martinez (Efe&Ene) Dª. Amparo Ruiz Campo (Degroof Petercam AM) D. Valero Penón (Ibercaja Gestión)
  2. 2. El mundo actual (en 10 minutos)
  3. 3. Learn by doing
  4. 4. Learn by doing
  5. 5. Learn by doing
  6. 6. Confusión
  7. 7. Confusión
  8. 8. Las  reglas  han  cambiado  (otra  vez)
  9. 9. Política Monetaria de los Bancos Centrales
  10. 10. Algunas dudas sobre la actividad económica global
  11. 11. Crecimiento mundial limitado sin inflación Impacto sobre el crecimiento mundial y el diferencial con los mercados desarrollados q En  fase  de  reevaluación  del  ritmo  de  crecimiento   global;  debe  esperarse  una  disminución  del   crecimiento  mundial,  pero  no  una  recesión. q En  un  mundo  fuertemente  endeudado,  con  exceso   de  liquidez  y  sin  inflación.
  12. 12. Tipos de interés bajos desde 2009 hasta 20XX
  13. 13. Los activos sin riesgo y de cupón nominal conocido no aportarán rentabilidad en mucho tiempo 3m 6m 1YR 3YR 5YR 7YR 10YR ALEMANIA -­0,65 -­0,53 -­0,57 -­0,55 -­0,39 -­0,23 0,18 FINLANDIA -­0,50 -­0,47 -­0,28 -­0,06 0,46 HOLANDA -­0,50 -­0,38 -­0,13 0,32 BELGICA -­0,43 -­0,44 -­0,47 -­0,43 -­0,28 -­0,01 0,65 FRANCIA -­0,44 -­0,45 -­0,48 -­0,41 -­0,21 0,04 0,54 ESPAÑA -­0,32 -­0,15 -­0,09 0,10 0,44 1,02 1,55 ITALIA -­0,10 -­0,09 -­0,02 0,36 0,83 1,44 PORTUGAL 0,03 1,07 1,75 2,99 GRECIA 9,81 ANÁLISIS  RENTABILIDAD  CURVA  DE  RENTA  FIJA
  14. 14. Valoración de la renta variable INDX  WEIGHTED  EST  ERN 2015 2016 2017 2018 DAX 9.757 EPS 766 797 875 929 YIELD 3,9% 9,8% 6,2% PER 12,7 12,2 11,2 10,5 BEST_EPS 1FY 2FY 3FY INDX  WEIGHTED  EST  ERN 2015 2016 2017 2018 SX5E 3.013 EPS 214,8 225,2 253 275 YIELD BEST_PE_RATIO 4,8% 12,3% 8,6% PER 14,0 13,4 11,9 11,0 INDX  WEIGHTED  EST  ERN 2015 2016 2017 2018 IBEX 8.765 EPS 624 657,1 761,2 836 YIELD 5,3% 15,8% 9,8% PER 14,0 13,3 11,5 10,5 INDX  WEIGHTED  EST  ERN 2015 2016 2017 2018 SPX 1.993 EPS 113 119,3 135,0 152 YIELD 5,2% 13,2% 12,3% PER 17,6 16,7 14,8 13,1 INDX  WEIGHTED  EST  ERN 2015 2016 2017 2018 NKY 17.015 925 970 1.112 1.209 YIELD 4,9% 14,6% 8,8% PE 18,4 17,5 15,3 14,1 2,24%crecimiento 1,92% 3,08%crecimiento 3,87%crecimiento 4,55%crecimiento
  15. 15. Conclusiones para el ahorrador üLa  remuneración  de  los  activos  tradicionales  sin  riesgo  (deuda  pública,  depósitos)  continuará  siendo  reducida  y   tendente  a  cero.   ü Los  fondos  de  renta  fija  continuarán  ofreciendo  rendimientos  mínimos. ü Para  aspirar  a  algo  de  rentabilidad,  hay  que  alargar  plazos  y/o  invertir  en  high-­‐yield o  deuda  emergente,  o   asomarse  al  mercado  de  renta  variable,    con  el  consiguiente  aumento  del  riesgo. DIVERSIFICACIÓN,  ADAPTADA  AL  PERFIL  DE  RIESGO FONDOS  DE  INVERSIÓN,  EL  MEJOR  VEHÍCULO CARTERAS  GESTIONADAS  DE  FONDOS  DE  INVERSIÓN • Inversión  en  diferentes   activos  y  mercados • Acota  los  riesgos • Gestión  activa
  16. 16. Ideas de inversión Ibercaja Oportunidad Renta Fija FI: (RF Deuda Pública Corto Plazo EUR) Ibercaja All Star FI: (RV Global Cap. Grande Blend) Ibercaja Alpha FI: (Alt - Long/Short RV Europa)
  17. 17. 3 fondos que no deben faltar en mi cartera
  18. 18. Petercam Equities World Dividend: (RV Mundial Alto Dividendo) Petercam Real EstateEurope Dividend: (Inmobiliario - Indirecto Europa)Petercam L Patrimonial Fund: (Mixtos Flexibles EUR – Global)
  19. 19. ¿ Preguntas ?

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