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Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones

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Experimento macro coordinado
Inflación en activos financieros: renta fija, renta variable, mercado inmobiliario
Tendencias inflacionistas a corto y deflacionistas a largo
Prudencia en duración de fondos de RF
Prudencia en emergentes
Renta variable: Europa Vs USA

Published in: Economy & Finance
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Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones

  1. 1. CÓMO AFECTA UNA SUBIDA DE TIPOS A TUS INVERSIONES Recertificaci ón
  2. 2. 550.000 usuarios registrados 95.000 suscriptores a nuestra newsletter 500 blogs sobre finanzas y economía Más de 2.500.000 de mensajes en foros de debate. Principal web financiera en España ¿QUÉ ES RANKIA? Rankia es la principal comunidad financiera online independiente en España. Con una trayectoria iniciada en 2003 y una importante notoriedad de marca. Un canal directo de comunicación entre inversores, profesionales del sector y gestoras de fondos. Accede a las nuevas herramientas para seguir mejorando: Mi Cartera, Fondutest, Comparador de gestoras…
  3. 3. Efectos de una subida de tipos
  4. 4. Efectos de las subidas de tipos de interés • Renta Fija • RentaVariable • Divisas • Materias Primas
  5. 5. Situación actual y recomendaciones • Experimento macro coordinado • Inflación en activos financieros: renta fija, renta variable, mercado inmobiliario • Tendencias inflacionistas a corto y deflacionistas a largo • Prudencia en duración de fondos de RF • Prudencia en emergentes • Renta variable: EuropaVs USA
  6. 6. Perspectivas 2018: ¿qué nos indica el PER de Shiller? Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Exposición a acciones teórica: 5% en 2007, hoy en día 30% Fuerte dispersión de valoraciones con más oportunidades en Europa y Asia
  7. 7. Perspectivas 2018: ¿dónde se encuentra valor en la renta fija? Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/03/2018
  8. 8. Asignación de activos en el actual entorno Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  9. 9. Previsión para las principales economías Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  10. 10. Previsión 2018 ¿Qué podemos esperar en Europa? Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  11. 11. Evolución tipos de interés Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Tipos de interés Reserva Federal Americana Reserva Federal frente BCE
  12. 12. Ideas de inversión para una cartera
  13. 13. Renta Variable Global Sextant Autour du Monde FR0010286021 • Rentabilidad 3 años: 5,99% • Volatilidad 3 años: 11,62% * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/05/2018 (Fuente Morningstar) Mixto Flexible Sextant Grand Large FR0010286013 • Rentabilidad 3 años: 6,73% • Volatilidad 3 años: 4,01% Sextant Bond Picking FR0013202132 • Rentabilidad año: 0,98% Renta Fija Global
  14. 14. Sextant Grand Large Un fondo mixto global con el objetivo de preservar capital en el largo plazo Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/01/2018 Patrimonio: 2.190 millones € | Año de lanzamiento: 2003 | Código ISIN: Clase A - FR0010286013 Distribución sectorial - RV Distribución geográfica - RV
  15. 15. Un fondo de renta fija global con total flexibilidad por regiones, sectores y emisores Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/01/2018 Patrimonio: 45 millones € | Año de lanzamiento: 2017 | Código ISIN: Clase A - FR0013202132 Sextant Bond Picking Desglose y ratios de cartera – Renta Fija Distribución sectorial Distribución geográfica Sobre el patrimonio invertido
  16. 16. Un fondo de renta variable global con el objetivo de batir consistentemente al mercado Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/01/2018 Patrimonio: 135 millones € | Año de lanzamiento: 2005 | Código ISIN: Clase A - FR0010286021 Distribución sectorial RV Distribución geográfica RV Sextant Autour du Monde
  17. 17. Mixto Flexible Emergente Parvest Multi- Asset Income Emerging ISIN:LU1270633115 (Clase Classic C USD ) • Rentabilidad desde lanzamiento: 9,26% • Volatilidad mensual: 6,74% Temática (SRI) Renta Variable Global Parvest Aqua ISIN: LU1165135440 (Clase Classic C EUR) • Rentabilidad 3 años: 6,64% • Rentabilidad desde lanzamiento: 14,47% • Volatilidad mensual: 11,70% Parvest Disruptive Tecnology ISIN: LU0823421689 (Clase Classic C EUR) • Rentabilidad desde lanzamiento: 13,09% Renta Variable Temática * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Datos de rentabilidad netos y anualizados y datos de volatilidad anualizados a 11 Mayo 2018. Fuente BNP Paribas AM)
  18. 18. Parvest Multi- Asset Income Emerging ► Fondo Multi activos flexible de mercados emergentes ► Objetivo dividendo anual 5-7% ► Sin índice
  19. 19. Parvest Multi- Asset Income Emerging ¿Por qué comprar ahora emergentes?
  20. 20. Parvest Multi- Asset Income Emerging * The fund’s target payout is 6% p.a. This constitutes an objective and not a guarantee. The fund intends to make regular distributions to investors and, if its income is insufficient to cover these payments, these payments may reduce the fund’s capital ** Source: Prospectus, December 2017. *** Source: BNP Paribas Asset Management, December 2017 **** Source: BNPP AM. As of end of April 2018 for BNP Paribas L1 Multi-Asset Income + BNPP A Fund European Multi-Asset Income + Parvest Multi-Asset Income Emerging ***** BNPP AM, As end 2016
  21. 21. Parvest Multi- Asset Income Emerging * This constitutes an objective and not a guarantee. The fund intends to make regular distributions to investors and, if its income is insufficient to cover these payments, these payments may reduce the fund’s capital.
  22. 22. Parvest Multi- Asset Income Emerging Source, BNPP AM, April 18. Cash and others include cash held for backing derivatives. Equity exposure is represented as net economic exposure and thus includes hedging positions as well as long positions on equity futures. Positions on credit derivative instruments (CDS and CDX for instance) are not included in this chart and thus are part of the “cash and others”. We may use options strategies which would fall under the “cash and others” bucket. The equity portion is not adjusted for the delta exposure of options.
  23. 23. Parvest Aqua ► Fondo temático de renta variable global ► Fondo concentrado 30-50 valores ► Empresas que al menos el 50% de los beneficios provengan del agua
  24. 24. Parvest Aqua
  25. 25. Parvest Aqua
  26. 26. Parvest Disruptive Tecnology ► Fondo temático de renta variable global ► No tiene índice se compara con el MSCI World ► Fondo concentrado 30-50 valores ► Empresas que al menos el 50% de los beneficios o cash flow provengan de una tecnología innovadora
  27. 27. Parvest Disruptive Tecnology
  28. 28. Parvest Disruptive Tecnology Ejemplo compañia en la cartera – Dexcom
  29. 29. Renta Variable Europa B&H Acciones Europa FI ES0112617016 • Rentabilidad 3 años: 6,7% • Volatilidad 3 años: 14,2% * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Datos de rentabilidad netos y anualizadas. Fuente Bloomberg Mixto Flexibles B&H Flexible FI ES0112612017 • Rentabilidad 3 años: 5,4% • Volatilidad 3 años: 8,40% B&H Renta Fija FI ES0184097014 • Rentabilidad 3 años: 5,1% • Volatilidad 3 años: 2,3% Renta Fija Flexible
  30. 30. B&H Acciones Europa FI
  31. 31. B&H Acciones Europa FI
  32. 32. Posiciones cortas de Futuros% de emisiones por Rating Cartera estrategia de Renta Variable
  33. 33. B&H Flexible FI
  34. 34. B&H Flexible FI
  35. 35. B&H Renta Fija FI
  36. 36. B&H Renta Fija FI
  37. 37. Posiciones cortas de Futuros% de emisiones por Rating Cartera estrategia de Renta Fija
  38. 38. ¿PREGUNTA S? #EventosRankia @Rankia

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