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Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones

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Coyuntura económica favorable. PIB mundial en entornos del 3 % - 4 %
Optimismo en resultados empresariales
Valoración de activos ajustada a beneficios
Posible amenaza proteccionista
Endurecimiento de las políticas monetarias
Fin de programa de recompra de deuda
Evolución al alza en tipos de interés.
Bono USA 10Y = 3 %

Published in: Economy & Finance
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Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones

  1. 1. CÓMO AFECTA UNA SUBIDA DE TIPOS A TUS INVERSIONES Recertificaci ón
  2. 2. 550.000 usuarios registrados 95.000 suscriptores a nuestra newsletter 500 blogs sobre finanzas y economía Más de 2.500.000 de mensajes en foros de debate. Principal web financiera en España ¿QUÉ ES RANKIA? Rankia es la principal comunidad financiera online independiente en España. Con una trayectoria iniciada en 2003 y una importante notoriedad de marca. Un canal directo de comunicación entre inversores, profesionales del sector y gestoras de fondos. Accede a las nuevas herramientas para seguir mejorando: Mi Cartera, Fondutest, Comparador de gestoras…
  3. 3. Efectos de una subida de tipos en los mercados
  4. 4. ¿Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones?  Coyuntura económica favorable. PIB mundial en entornos del 3 % - 4 %  Optimismo en resultados empresariales  Valoración de activos ajustada a beneficios  Posible amenaza proteccionista  Endurecimiento de las políticas monetarias  Fin de programa de recompra de deuda  Evolución al alza en tipos de interés. Bono USA 10Y = 3 %
  5. 5. ¿Cómo crear una cartera para el largo plazo?  Conocimiento del cliente.  Planificación financiera  Evaluación de riesgos y productos adecuados al perfil  Decisiones objetivas, sin presiones ni coacciones  Información adecuada Valoración de diferentes opciones  Asesor cualificado, experiencia y conocimientos  Empatía, confianza, lenguaje sin tecnicismos  Última decisión  Actualización constante Asesoramiento Financiero
  6. 6. Perspectivas 2018: ¿qué nos indica el PER de Shiller? Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Exposición a acciones teórica: 5% en 2007, hoy en día 30% Fuerte dispersión de valoraciones con más oportunidades en Europa y Asia
  7. 7. Perspectivas 2018: ¿dónde se encuentra valor en la renta fija? Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Fuente: Amiral Gestion Datos al 30/03/2018
  8. 8. Valoración estratégica: Marco de valoración, el punto de partida Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  9. 9. Crédito: Las valoraciones ahora son menos atractivas… Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  10. 10. Diferencial de crédito europeo Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  11. 11. Cambio en las políticas de los bancos centrales: Oferta de bonos soberanos del G3, neto de bancos centrales Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier La oferta neta se vuelve positiva
  12. 12. ¿Hasta dónde pueden subir los tipos sin dañar la economía? Deuda de los principales agentes económicos Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier El nivel récord de deuda a nivel global implica que una subida de tipos afectaría rápidamente
  13. 13. Los tipos de interés… y su papel clave en la determinación de las valoraciones Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Existen vínculos… al menos desde un punto de vista teórico
  14. 14. Un año diferente: La vuelta de la volatilidad Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  15. 15. La importancia de las valoraciones: Diferencias de valoración Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  16. 16. El mercado ha perdonado el asset allocation estático Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Pero el entorno puede cambiar
  17. 17. Rentabilidad desde Agosto 2016 Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  18. 18. Evolución de las propiedades de la diversificación Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Índice VIX y rentabilidad de los bonos norteamericanos a 30 años, trimestral
  19. 19. Una situación estable con algunos riesgos en el horizonte Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  20. 20. Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier Perspectivas para el año 2018
  21. 21. Perspectivas para el año 2018 Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  22. 22. Perspectivas para el año 2018 Datos a 31/08/2017. Fuentes: Bloomberg, Datastream, La Financière de l’Echiquier
  23. 23. Ideas de inversión para 2018
  24. 24. Renta Variable Global Sextant Autour du Monde FR0010286021 • Rentabilidad 3 años: 5,99% • Volatilidad 3 años: 11,62% * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/05/2018 (Fuente Morningstar) Mixto Flexible Sextant Grand Large FR0010286013 • Rentabilidad 3 años: 6,73% • Volatilidad 3 años: 4,01% Sextant Bond Picking FR0013202132 • Rentabilidad año: 0,98% Renta Fija Global
  25. 25. Sextant Grand Large Un fondo mixto global con el objetivo de preservar capital en el largo plazo Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/03/2018 Patrimonio: 2.237 millones € | Año de lanzamiento: 2003 | Código ISIN: Clase A - FR0010286013 Distribución sectorial - RV Distribución geográfica - RV
  26. 26. Un fondo de renta fija global con total flexibilidad por regiones, sectores y emisores Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/03/2018 Patrimonio: 55 millones € | Año de lanzamiento: 2017 | Código ISIN: Clase A - FR0013202132 Sextant Bond Picking Desglose y ratios de cartera – Renta Fija Distribución sectorial Distribución geográfica Sobre el patrimonio invertido
  27. 27. Un fondo de renta variable global con el objetivo de batir consistentemente al mercado Fuente: Amiral Gestion Datos al 31/03/2018 Patrimonio: 135 millones € | Año de lanzamiento: 2005 | Código ISIN: Clase A - FR0010286021 Distribución sectorial RV Distribución geográfica RV Sextant Autour du Monde
  28. 28. Mixto Defensivo M&G (Lux) Conservative Allocation LU1582982283 • Rentabilidad 3 años: 3,30% • Volatilidad 3 años: 5,38% * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/05/2018 (Fuente Morningstar) M&G (Lux) Global Target Return Fund LU1531594833 • Rentabilidad año: 0,41% • Volatilidad año: X% Alt Multiestrategia
  29. 29. M&G (Lux) Conservative Allocation There is no guarantee that the fund will achieve a positive return over this or any other period and investors may not recoup the original amount they invested.
  30. 30. M&G (Lux) Conservative Allocation Nuestra respuesta a episodios de volatilidad: Volatilidad en renta variable
  31. 31. M&G (Lux) Global Target Return Fund
  32. 32. M&G (Lux) Global Target Return Fund
  33. 33. M&G (Lux) Global Target Return Fund
  34. 34. M&G (Lux) Global Target Return Fund
  35. 35. M&G (Lux) Global Target Return Fund
  36. 36. M&G (Lux) Global Target Return Fund
  37. 37. Renta Fija Global Emergente Neuberger Berman Short Duration Emerging Market Debt IE00BDZRX185 • Rentabilidad 3 años: 1,11% • Volatilidad 3 años: 1,96% * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/05/2018 (Fuente Morningstar) Renta Fija High Yield Neuberger Berman European High Yield IE00BNH72V92 • Rentabilidad 3 años: 11,42% • Volatilidad 3 años: 9,46% Neuberger Berman US Small Cap IE00B3PY8J28 • Rentabilidad 3 años: 17,16% • Volatilidad 3 años:8,69% Renta Variable EEUU
  38. 38. Neuberger Berman Short Duration Emerging Market Debt
  39. 39. Neuberger Berman European High Yield
  40. 40. Neuberger Berman US Small Cap
  41. 41. ¿PREGUNTA S? #EventosRankia @Rankia

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