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Crowdfunding en España: aspectos legales, fiscales y técnicos

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Este jueves 14 de mayo, nuestra asesoría fiscal participará en la mesa redonda sobre financiación de proyectos mediante crowdfunding en la Cámara de Comercio de Valencia. De 15 a 17:30, compartiremos experiencias y conocimientos sobre las nuevas formas de financiación de proyectos y empresas a través de microinversiones, tratando temas como la nueva ley del crowdfunding, los aspectos legales y fiscales que debemos tener en cuenta, cómo se gestiona una campaña de crowdfunding y una serie de aciertos y errores para que nuestra experiencia sea un éxito.

El crowdfunding o micromecenazgo es una forma de financiar proyectos mediante pequeñas inversiones de un elevado número de personas. Lo que en un principio se popularizó para la creación de productos artísticos y culturales que veían en el micromecenazgo una salida a los problemas para financiarse, se ha convertido en un modelo que ha encontrado su hueco en el mundo empresarial. Cada día son más los negocios innovadores que nacen gracias a un gran número de microinversores que apuestan por los proyectos.

El evento es gratuito y podéis inscribiros a través de este enlace.

Esperamos veros el jueves en la c/ Poeta Querol, 15.

Horario: Jueves 14 de mayo de 2015 | de 15 a 17:30h

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Crowdfunding en España: aspectos legales, fiscales y técnicos

  1. 1. www.camaravalencia.com Plan Integral de Apoyo a la competitividad en el comercio minorista 2015 Plan Integral de Apoyo a la Competitividad del Comercio MinoristaPlan Integral de Apoyo a la Competitividad del Comercio Minorista Crowdfunding Valencia, 14 de Mayo de 2015 Ramón y Asociados Asesoría empresarial Financiada a través De crowdfunding Consultoría en franquicias
  2. 2. J.M. Ramón y Asociados Consultoría Empresarial Asesoría fiscal, laboral, contable y mercantil Somos un equipo de especialistas en asesoría y gestión económica, fiscal, laboral, contable y mercantil. Tratamos cada empresa con implicación y entendemos que para cada tipo de negocio hay un asesoramiento empresarial. Optimizamos los recursos de nuestros clientes, informándoles sobre todas las ayudas y subvenciones disponibles para empresas, sean físicas o jurídicas, autónomos sin trabajadores o con un número reducido de ellos, así como las empresas que aplican las nuevas tecnologías a su visión de negocio. Crecemos con nuestros clientes y les ayudamos a hacer evolucionar sus empresas, ya sea mediante la promoción de fusiones o la internacionalización de la empresa. Realizamos analisis de fiscalidad global para minimizar los impuestos respetando la legalildad. Creamos los asientos contables, analizamos la contabilidad, liquidamos sus impuestos y en definitiva, nos ocupamos de todo para que nuestros clientes puedan rentabilizar su tiempo. www.ramon-asociados.com
  3. 3. CROWD = multitud FUNDING = financiación Emprendedor  Plataforma  Inversor www.ramon-asociados.com
  4. 4. Información Comercial “Podemos, pues, decir que es una fórmula alternativa y emergente de financiación que conecta a aquellos que pueden dar, prestar o invertir dinero con aquellos que necesitan financiación para un determinado proyecto.” - Crowdfunding in the EU - www.ramon-asociados.com
  5. 5. ORIGEN ¿Reciente? ¿Crisis financiera? Distintos modelos www.ramon-asociados.com
  6. 6. MODELOS DE CROWDFUNDING www.ramon-asociados.com
  7. 7.  Donación  Donación con recompensa  Compraventa  Equity  Préstamo  Cualquier variación sobre el principal. www.ramon-asociados.com
  8. 8. DONACIÓN  Proyectos benéficos  Confianza en la Organización  Confianza en la persona www.ramon-asociados.com
  9. 9. DONACIÓN CON RECOMPENSA  Valor de lo recibido inferior a lo aportado www.ramon-asociados.com
  10. 10. REWARD CROWDFUNDING COMPRAVENTA  Hay un bien presente o futuro  Hay un precio  Hay una transacción  El promotor puede ser particular o empresario www.ramon-asociados.com
  11. 11. EQUITY CROWDFUNDING El inversor participa económicamente en el proyecto, asumiendo los riesgos de beneficios y pérdidas.  Cuentas en participación  Derechos de explotación sobre activos tangibles o intangibles  Accionista o partícipe www.ramon-asociados.com
  12. 12. CROWDLENDING PRÉSTAMOS  Interés fijo  Interés variable  Préstamo participativo  Interés variable  Posibilidad de pérdida de la inversión www.ramon-asociados.com
  13. 13. LA PLATAFORMA Recibe proyectos de inversión o financiación www.ramon-asociados.com
  14. 14. - Limitarse a “colgar” el proyecto, o bien - Analizar la viabilidad - Sugerir cambios - Asesorar en el Plan de Negocio - Apoyar el feedback - Ofrecer herramientas al inversor - Mantener informados a los inversores de las oportunidades - Proporcionar modelos de contrato - Seguimiento de los proyectos www.ramon-asociados.com
  15. 15. COSTE DE LA PLATAFORMA  Comisión variable (entre 1% para proyectos altruistas y un 8%)  Negociable  Coste de la forma de pago  IVA www.ramon-asociados.com
  16. 16. TIEMPO  Duración variable  Entre 40 y 90 días  Negociable  Hasta que no se consiguen los fondos, no se transfieren al promotor www.ramon-asociados.com
  17. 17. LEY 5/2015 DE “CROWDFUNDING”
  18. 18. Recogida en el Título V de la Ley  Sí regula: − Las plataformas − Inversores  No regula: − CF basado en donaciones − venta de bienes y servicios − Préstamos sin interés www.ramon-asociados.com
  19. 19. PFP = Plataforma de Financiación Participativa “Empresas autorizadas cuya actividad consiste en poner en contacto, de manera profesional y a través de páginas web u otros medios electrónicos, a una pluralidad de personas físicas o jurídicas que ofrecen financiación a cambio de un rendimiento dinerario, denominados inversores, con personas físicas o jurídicas que solicitan financiación en nombre propio para destinarlo a un proyecto de financiación participativa, denominados promotores.” DEFINICIÓN DE LA PLATAFORMA www.ramon-asociados.com
  20. 20. ÁMBITO DE APLICACIÓN TERRITORIAL Ejerzan la actividad en territorio español Se anuncie en territorio español Dirija sus servicios específicamente a los residentes. www.ramon-asociados.com
  21. 21. CONTENIDO DE LOS PROYECTOS  Dirigido a una pluralidad de personas que invirtiendo profesionalmente esperan rendimiento.  Realizado por promotores que esperan financiación.  Destinar la financiación a un proyecto empresarial, formativo o de consumo que no sea: − Financiación profesional de terceros vía préstamos. − Adquisición de acciones que coticen en bolsa. − Suscripción en fondos de inversión. www.ramon-asociados.com
  22. 22. FORMAS DE FINANCIACIÓN  Emisión de acciones, obligaciones…  Emisión participaciones  Préstamos , incluido los participativos, para actividad empresarial www.ramon-asociados.com
  23. 23. SERVICIOS DE LA PFP  Básicos  Auxiliares www.ramon-asociados.com
  24. 24. SERVICIOS BÁSICOS  Recepción, selección y publicación de proyectos de financiación participativa.  Desarrollo, establecimiento y explotación de canales de comunicación para facilitar la contratación de la financiación entre inversores y promotores. www.ramon-asociados.com
  25. 25. SERVICIOS AUXILIARES (1/2)  Asesoramiento a los promotores en relación con la publicación del proyecto en la plataforma.  Análisis de los proyectos de financiación participativa recibidos, evaluar el riesgo y variables que resulten útiles a los inversores.  Habilitar canales de comunicación a distancia para que usuarios, inversores y promotores contacten directamente entre sí, durante o después de las actuaciones de financiación.  Puesta a disposición de las partes de modelos de contratos. www.ramon-asociados.com
  26. 26. SERVICIOS AUXILIARES (2/2)  Transmitir a los inversores la información que facilite el promotor sobre la evolución del proyecto y acontecimientos.  Reclamación judicial y extrajudicial de los derechos de crédito, en defensa de los inversores.  Aquellos que en su caso determine el Ministerio de Economía y Competitividad. www.ramon-asociados.com
  27. 27. PRÉSTAMOS Podrán formalizar los contratos de préstamo y suscripción de participaciones que se basen en un acuerdo de voluntades manifestado a través de la plataforma de financiación participativa, actuando en representación de los inversores. www.ramon-asociados.com
  28. 28. PROHIBICIONES  Las reservadas a las empresas de servicio de inversión o a las entidades de crédito  Las reservadas a las entidades de pago.  No gestionar discrecionalmente o individualmente cartera al inversor, ni recomendaciones personalizadas.  No créditos o préstamos.  No asegurar a promotores la captación de fondos. www.ramon-asociados.com
  29. 29. AUTORIZACIÓN Y REGISTRO  Autorización de la C.N.M.V.  Posterior comunicación al Ministerio de Economía.  Registro Público en la C.N.M.V.  Datos actualizados en la plataforma. www.ramon-asociados.com
  30. 30. REQUISITOS (1/3)  Objeto social exclusivo las actividades propias de la plataforma financiación participativa.  Domicilio social y efectiva administración en la U.E.  Ser sociedad de capital, por tiempo indefinido.  Capital social de al menos 60.000 euros o aval de 400.000 euros con cobertura individual mínima de 300.000.  Los administradores de la PFP sean personas de reconocida honorabilidad empresarial o profesional así como experiencia en funciones financieras. www.ramon-asociados.com
  31. 31. REQUISITOS (2/3) • Disponer de buena organización administrativa y contable y procedimientos de control internos adecuados. • Disponer de los medios adecuados para garantizar la seguridad, confidencialidad, fiabilidad y capacidad del servicio electrónico prestado. • Disponer de reglamento interno de conducta, en partículas de los conflictos de intereses de los consejeros. • Prever mecanismos para que en caso de cese de la actividad se siga prestando el servicio comprometido con los proyectos. www.ramon-asociados.com
  32. 32. REQUISITOS (3/3) Capital social de al menos 60.000 o Seguro de responsabilidad civil profesional o aval por negligencia con una cobertura mínima de 300.000 euros por reclamación de daños y un total de 400.000 euros anuales para todas las reclamaciones. Si la suma de la financiación obtenida en los últimos meses por los proyectos publicados supera los dos millones de euros los recursos propios serán al menos de 120.000 euros. Adicionalmente: Hasta los primeros 5 millones no será necesario el aumento. Lo que exceda de 5 millones y hasta 50.000.000, el 0,2% del dicho importe. El exceso de 50.000.000 un 0,1% de dicho exceso. La cuantía adicional exigible no sobrepasará www.ramon-asociados.com
  33. 33. INFORMACIÓN EN LA WEB  Funcionamiento básico de la plataforma.  Advertencia de riesgos.  Advertencia de que la plataforma no es una entidad de crédito.  Advertencia de que los proyectos no están tutelados por la CNMV  Tarifas y procedimiento de contratación y facturación.  Medidas para evitar conflicto de intereses.  Auditores de la sociedad. www.ramon-asociados.com
  34. 34. PROYECTOS VINCULADOS A LA PFP La propia plataforma solo podrá participar en proyectos publicados en la misma en: − Participación no superior al 10% − Informando al público de su participación. − Limitación de esos proyectos vinculados al 10% del resto de proyectos. www.ramon-asociados.com
  35. 35. OBLIGACIONES DE LA PFP www.ramon-asociados.com
  36. 36. Obligación de la PFP evaluar profesionalmente los proyectos y comprobar la identidad de los promotores. Ningún promotor puede tener a la vez en la misma PFP más de un proyecto. Tope de 2.000.000 por proyecto. Será de 5.000.000 si solo para inversores acreditados. Establecer un plazo máximo para recaudar el proyecto. El plazo máximo y la cantidad máxima del proyecto se pueden sobrepasar en un 25% siempre que se informe por anticipado en las condiciones del mismo. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LOS PROMOTORES (1/2) www.ramon-asociados.com
  37. 37. En caso de no conseguirse el objetivo se devuelve el dinero. Se pueden aceptar los proyectos con un grado de éxito del 90%, siempre que se informe previamente. Debe existir una información clara del proyecto con lenguaje no técnico. Las plataformas deben asegurarse de que la información que se publique sea completa. Posibilidad de habilitar un canal de información entre inversor y promotor. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LOS PROMOTORES (2/2) www.ramon-asociados.com
  38. 38. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LOS PRÉSTAMOS • No podrán ser hipotecarios. • Sujetos a su específico marco normativo. • Información exhaustiva de promotores personas jurídicas y en caso de personas física: • C.V. • Domicilio a efecto de notificaciones. • Descripción de su situación financiera y de endeudamiento. • Los préstamos contendrán las características esenciales de los mismos, tipo de interés, duración, modo de instrumentarlo… www.ramon-asociados.com
  39. 39. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LA EMISIÓN DE ACCIONES (1/2) • Descripción de la sociedad, órganos sociales y plan de actividades. • Identidad y CV de administradores y directores. • Datos sociales, dominio internet. • Forma organización social. • Número de trabajadores. www.ramon-asociados.com
  40. 40. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LA EMISIÓN DE ACCIONES (2/2) • Descripción de la situación financiera. • Estructura del capital social y endeudamiento. • Características esenciales de la emisión de acciones. • Estatutos y en su caso reglamento de la junta de los promotores, en el que se reconozca el derecho de asistencia a junta por medios telemáticos. www.ramon-asociados.com
  41. 41. TIPOS DE INVERSORES  Acreditados: − Entidades financieras, organismos oficiales, inversores institucionales. − Empresarios que reúnan dos de las siguientes tres características:  Cifra negocio igual o mayor a 2 millones.  Activo igual o superior a 1 millón.  Recursos propios igual o superior a 300.000. − Personas físicas con ingresos anuales superiores a 50.000 euros o patrimonio financiero superior a 100.000 euros. − Las PYMES que así lo soliciten. − Las personas físicas o jurídicas que contraten servicio de asesoramiento.  No acreditados. www.ramon-asociados.com
  42. 42. LÍMITES A LA INVERSIÓN  Para los no acreditados: − 3.000 euros en cada proyecto. − 10.000 euros en un periodo de 12 meses en una misma PFP www.ramon-asociados.com
  43. 43. FISCALIDAD CF DONACIONES • Entidades sin ánimo de lucro: – Deducción en IRPF del donante. (37,5% // 30%) (primeros 150 euros el 50% // 75%) (1) – No ingreso computable en el donatario. • Otros: – No deducción en IRPF del donante (liberalidad) – Tributación en ISDonaciones del donatario. • Si donante sociedad: – 35% regla general. – A la misma entidad durante al menos tres años (37,5% // 40%) – Límite de la base liquidable del 10% www.ramon-asociados.com
  44. 44. FISCALIDAD CF CON RECOMPENSA  No actividad empresarial: − No deducción en IRPF del donante (liberalidad) − Tributación en IS Donaciones del donatario.  Actividad empresarial: − No deducción en IRPF del donante (liberalidad − Ingreso de la actividad empresarial. www.ramon-asociados.com
  45. 45. FISCALIDAD COMPRAVENTA  No actividad empresarial: − Pago de transmisiones patrimoniales, 10%, el comprador. − Pago en IRPF del vendedor por la diferencia entre lo que le costó y por lo que lo vende.  Actividad empresarial: − Operación sujeta a IVA, que deberá cobrar el promotor. − Ingreso de la actividad empresarial. − ¿IAE? www.ramon-asociados.com
  46. 46. FISCALIDAD PRÉSTAMO  Préstamo a empresa − Rendimiento del capital por los intereses que cobre el inversor. − Gasto fiscalmente deducible en sede del promotor. − Obligación de retener por parte del promotor.  Préstamo a particulares − Rendimiento del capital por los intereses que cobre el inversor. − No gasto fiscalmente deducible. − No retención, ya que el promotor no es empresario. www.ramon-asociados.com
  47. 47. FISCALIDAD INVERSIÓN  Participación en el capital de la sociedad: dividendos. − Rendimiento del capital por los dividendos que cobre el inversor. − No gasto fiscalmente deducible, puesto que es reparto de beneficios. − Retención.  Cuenta en participación: − Rendimiento de la cuenta en participación, atribuyéndose a los integrantes de la cuenta que son inversores. − No gasto fiscalmente deducible, puesto que es reparto de beneficios. − Retención si la cuenta en participación tiene NIF www.ramon-asociados.com
  48. 48. DEDUCCIÓN POR INVERSIONES EMPRESAS DE NUEVA CREACIÓN Deducción del 20% de las cantidades invertidas: a) Referente a la sociedad promotora  Ejerzan actividad económica.  Sean S.A., S.L., S.A.L. o S.L.L.  Fondos propios no superiores a 400.000 en el momento de la inversión.  No cotizar en ningún mercado negociado. www.ramon-asociados.com
  49. 49. DEDUCCIÓN POR INVERSIONES EMPRESAS DE NUEVA CREACIÓN Deducción del 20% de las cantidades invertidas: b) Referente al inversor:  Suscribir las participaciones de forma directa.  Permanecer entre 3 y 12 años en el capital.  No poseer más del 40% del capital, directa o indirecta (familiares hasta tercer grado)  Exención de beneficio en caso de transmisión de acciones, si se reinvierte el total de lo enajenado en participaciones de sociedades de las mismas características. (No se aplica si hay transmisiones entre vinculadas y adquisiciones homogéneas el año antes y después) www.ramon-asociados.com
  50. 50. J.M. Ramón y Asociados Consultoría Empresarial Asesoría fiscal, laboral, contable y mercantil www.ramon-asociados.com ¡Muchas gracias! jmramon@ramon-asociados.com

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