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Observatoire Quantalys BFM Gestion de Patrimoine 2019

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Résultats de l'Observatoire Quantalys BFM Gestion de Patrimoine de décembre 2019

Published in: Economy & Finance
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Observatoire Quantalys BFM Gestion de Patrimoine 2019

  1. 1. O B S E R V A T O I R E Q U A N T A L Y S B F M B U S I N E S S DE LA GESTION DE PATRIMOINE OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2018 1 RESULTATS COMPLETS DECEMBRE 2019 DOCUMENT RESERVE AUX PROFESSIONNELS © 2019 Quantalys. Les informations contenues dans cette présentation appartiennent à Quantalys qui ne garantit ni leur fiabilité, ni leur exhaustivité. Ce document vous est fourni à titre indicatif exclusivement par la société Quantalys. Il ne constitue pas de la part de Quantalys une offre d'achat, de vente, de souscription ou de services financiers, ni une sollicitation d'une offre d'achat de quelque produit d'investissement que ce soit. Lisez le prospectus du fonds avant toute décision d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
  2. 2. Pourquoi un Observatoire de la Gestion de Patrimoine ? OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 2 Réglementation, digitalisation... Le monde change et ces mutations inédites agitent aussi la gestion de patrimoine. Aussi, QUANTALYS et BFM Business se sont associées pour créer un observatoire qui a pour objectif : • de mesurer le moral de la profession à un rythme trimestriel, • d'apprécier les réactions des professionnels face à des questions d'actualité, • mais aussi d'identifier les tendances et dynamiques de cette industrie de la gestion de patrimoine QUANTALYS et BFM Business se sont engagés à ce que les résultats individuels récoltés lors de cette enquête restent anonymes. Seuls les résultats consolidés feront l’objet d’une communication. Les premières tendances sont dévoilées lors du Sommet BFM Patrimoine qui se tiendra le mercredi 4 décembre 2019. Par la suite, les résultats trimestriels feront l’objet d’une communication que vous retrouverez sur les médias de BFM Business et de QUANTALYS.
  3. 3. Un périmètre de l’enquête représentatif de la profession OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 3 • L’enquête a été réalisée du 4 au 24 novembre 2019 auprès de 248 professionnels. • Les conseillers ayant répondu travaillent en très grande partie dans des cabinets indépendants (89%). • Certains répondants, en minorité, sont des gérants privés ou des gérants de fortune au sein de banques et compagnies d’assurances (3%) et de sociétés de gestion (5%). • Avec 248 répondants l’enquête est représentative et couvre environ 6% de la profession estimée à 3200 cabinets. • Pour mémoire, selon les statistiques des différentes associations professionnelles, rappelons que les CGPi pèsent sur le marché de la distribution et de la gestion de capitaux puisqu’ils représentent 10% environ de la collecte des actifs financiers en France, suivent un total de plus de 1,3 million de clients qui leur ont confié 120 milliards d’euros d’actifs conseillés. 2018 2019
  4. 4. Le moral de la profession est bon voire très bon fin 2019 ! Il rebondit de +22% fin 2019 comparé à fin 2018 qui était une période difficile OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 4 Q1. Le moral de vos clients : Comment qualifieriez- vous le moral de vos clients en ce moment ? Le moral des épargnants Q2. Votre moral : En tant que professionnel de la gestion de patrimoine, comment qualifieriez-vous votre moral en ce moment ? Le moral des professionnels • Plus des 2/3 des CGP (68%) sont optimistes voire très optimistes en cette fin 2019 contre 46% à fin 2018. Le moral de la profession est bon ! • En revanche, ces mêmes conseillers jugent leurs clients majoritairement (61%) partagés. Le poids des pessimistes baisse fortement pour passer de 27% à 8%. • Rappelons qu’en fin d’année 2018, l’environnement était pesant à la fois pour les épargnants et pour les conseillers : Krach sur les marchés au dernier trimestre 2018, le mouvement des gilets jaunes, guerre commerciale entre la Chine et les USA… Au contraire, le contexte semble plus porteur pour les professionnels de la gestion de patrimoine en cette fin d’année 2019 : Des performances positives sur toutes les classes d’actifs, des réformes sur l’épargne (PER, assurance-vie…), des autorités et des banques centrales plus accommodantes … 2018 2019 de 18% à 30% soit +12% d’optimistes de 27% à 8% soit -19% de pessimistes de 46% à 68% soit +22% d’optimistes de 20% à 8% soit -12% de pessimistes
  5. 5. Les éléments conjoncturels comme les performances, les niveaux des taux et donc la santé financière des clients devraient aider la profession en 2020 OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 5 Q3. Facteurs qui influenceront votre activité : Quels seront les effets de ces différents facteurs sur votre activité dans les prochains mois ? • Parmi les 3 principaux facteurs devant avoir un effet positif sur la profession dans les prochains mois, les éléments conjoncturels arrivent en tête comme la santé des clients (72%) , les performances des marchés (68%) ou le niveau des taux d’intérêt (57%). • Les réformes politiques (68%) ou fiscales (47%) sont également identifiées comme porteuses pour la profession. • La digitalisation (66%) de la profession est perçue comme un thème fort de transformation positive. • A l’inverse, les principaux freins ou risques pour la profession sont liés à la réglementation (50%) ou à la transparence sur les frais (36%). • A noter, une relative sérénité de la profession vis-à-vis de la concurrence en provenance des FinTech (16% jugent comme à risque) ou des grands réseaux (21% jugent comme à risque). E Facteurs de risques Santé financière des clients Réformes politiques (Loi PACTE, retraites…) Marchés Digitalisation Niveau des taux Fiscalité Conjoncture Macro Frais Transparence Concurrence grands réseaux Concentration du secteur Géostratégie mondiale Réglementation Apparition des FinTech Facteurs d’opportunités 2019 2018
  6. 6. Les solutions privilégiées sont souvent moins liquides (épargne retraite, immobilier, private equity…). En revanche, le fonds euros est en net recul OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 6 Q4. Quelles solutions comptez-vous privilégier auprès de vos clients dans les prochains mois ? • L’assurance-vie multi-supports restera la solution privilégiée par la profession des CGP dans les prochains mois à 86% malgré un léger recul (-8%). • Les solutions privilégiées par les conseillers sur 2020 seront souvent peu liquides : L’épargne retraite et salariale (82% et 70%) , l’immobilier Papier (72% en hausse de +4%) ou l’immobilier Pierre (48%), le Private Equity (51%, en hausse de +9%) et dans une moindre mesure les Produits structurés (36% en recul de -1%). • A l’inverse, étant donné la chute des rendements sur les fonds euros, le recul est très fort (17% continuent à le privilégier avec un recul de -31% par rapport à 2018). • A noter également une désaffection des conseillers pour la gestion active traditionnelle qui recule à 66% (baisse de -12%). Top 10 des solutions de gestion par les conseillers sur 2020 +22% +15% +9% +4% -31% -12% 2018 2019
  7. 7. Les conseillers et gérants privés mettent en avant le « sur-mesure » afin de se démarquer des offres standards des réseaux OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 7 Q5. Quel mode de gestion comptez-vous privilégier dans les prochains mois ? • Afin de pouvoir mettre en place des solutions « sur-mesure » parfaitement adaptées aux besoins et contraintes de leurs clients, le mode de gestion privilégié des conseillers reste la gestion libre (à 79% en baisse de -5% par rapport à 2018). • La gestion sous mandat marque également le pas (41% en baisse de -5%) . • La gestion conseillée basée sur des recommandations (65% en hausse de +4%) est un mode de gestion qui présente « le meilleur des 2 mondes » : Le conseiller reste aux manettes du portefeuille tout en ayant la capacité d’être guidé dans ses choix de gestion. • Autre mode de gestion assez populaire pour 36% des conseillers : La gestion pilotée ou profilée. C’est l’option de gestion par défaut pour beaucoup de produits d’épargne. Le conseiller se repose sur des experts pour piloter l’allocation, la sélection des fonds, le contrôle des risques et la production du reporting.TITRES VIFS EN DIRECT GESTION PILOTEE PROFILEE GESTION SOUS MANDAT SUR-MESURE GESTION CONSEILLEE (RECO) GESTION LIBRE AVEC FONDS Mode de gestion privilégié 2019 2018 -5% -5% +4%
  8. 8. Le moteur de performance sera surtout Actions pour les conseillers En forte baisse, les fonds diversifiés et flexibles ont moins de succès OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 8 Q6. Pour vos sélections de fonds, quelles stratégies comptez-vous privilégier dans les prochains mois (hors fonds euros) ? • Quand on les interroge sur la sélection de fonds, la grande majorité des conseillers privilégie les fonds Actions comme moteur de performance principal sur 2020. • Plus que les fonds traditionnels sur les grandes valeurs, les conseillers se tournent de plus en plus vers des fonds thématiques (à 71% en hausse de +5%). • Les plus fortes progressions apparaissent sur les fonds Petites et Moyennes Valeurs (64% en hausse de +13%) et sur les fonds ISR (58% en hausse de +12%) • Toutes les stratégies liées de près ou de loin aux taux bas voire négatifs (fonds Obligations, Crédit…) sont boudées par les conseillers. • A noter un recul important sur les fonds diversifiés et les fonds flexibles (45% en baisse de -12%) qui séduisent moins d’un conseiller sur 2 ! La composante Taux au sein des portefeuilles et la relative déception des allocations tactiques sur 2018 et 2019 expliquent sans doute ce recul. Top 10 des sélections de fonds par les conseillers sur 2020 +5% +13% +12% +8% -12% -7% -3% 2018 2019
  9. 9. De plus en plus de conseillers souhaitent intégrer la gestion ISR On assiste à une vraie rupture en ce moment OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 9 • La gestion ISR et les approches ESG sont devenues incontournables et touchent l’ensemble de l’industrie de la gestion de patrimoine puisque 89% comptent les intégrer dans leurs solutions (contre 78% en 2018). Ceux qui se posent encore des questions ou ne souhaitent pas intégrer ce type d’approche ne pèsent que 11% (contre 22% en 2018) • Cette approche pèse de plus en plus dans les allocations , 52% comptent lui consacrer un poids Fort voire Très fort. • Les conseillers convaincus, qui lui consacrent une place importante étaient encore minoritaires en 2018 avec 29%. Avec 52% , ils deviennent majoritaires et la hausse sur ce segment est donc de +23% sur 1 an ! Il s’agit d’une vraie rupture sur un mouvement « mainstream » dorénavant ! Q7. ISR / ESG : Quelle place comptez-vous consacrer à la gestion ISR / ESG dans les prochains mois ? 78% 2018 2019 Très fort poids Fort poids Faible poids Très faible poids Aucun poids NSP Les conseillers et l’ISR intégreront l’ISR 89% intégreront l’ISR
  10. 10. Les investissements Tech augmentent sur pratiquement toutes les fonctions La conformité à la réglementation reste la motivation principale OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 10 • Pratiquement toutes les tâches font l’objet d’une hausse des investissements technologiques. • Plus que l’acquisition de nouveaux clients (46% seulement), les investissements technologiques sont avant tout concentrés pour répondre à la lourdeur réglementaire (88%). • Le « full digital » rassure, le conseiller est sûr d’être en conformité et de ne pas avoir de « trou dans la raquette » (archivage – horodatage – stockage 88%) , pour l’agrégation (83%), pour la connaissance client et le profiling (81%)…. • En dehors de l’aspect purement réglementaire, les investissements tech permettent également au conseiller « augmenté » de bénéficier de services à valeur ajoutée : De meilleures analyses sur les produits (75%), de meilleurs bilans patrimoniaux (66%)… Q8. Technologie, digital, Internet, réseaux sociaux dans votre activité professionnelle : Sur quoi porteront vos investissements technologiques dans les prochains mois ? Top 10 des investissements technologiques par les conseillers sur 2020 2018 2019 +13% +7% +6% +5% +2%
  11. 11. Non seulement les conseillers ne s’inquiètent pas de l’accès au fonds euros mais la majorité au contraire juge la situation positive pour leur activité OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 11 • 54% des conseillers en gestion de patrimoine pensent que les mesures prises par les assureurs pour limiter l’accès au Fonds euros auront un impact Positif voire Très positif sur leur activité. • D’une part, face à la baisse des rendements, beaucoup de conseillers avaient déjà pris l’habitude de trouver des alternatives au fonds euros ces dernières années. • Par ailleurs, c’est une excellente opportunité pour capter de nouveaux clients inquiets ou pour amener les clients existants à investir et leur proposer d’autres solutions. • Enfin, les cabinets génèrent plus de marges sur les UC (Unités de Compte).Question d'actualité n°1 : Fonds Euros. Dans un contexte de taux d’intérêt négatifs, beaucoup d'assureurs prennent des mesures fortes : Barrières à l'entrée, baisse des rendements, fermeture de certains fonds euros... Quel sera l'impact sur votre activité en 2020 ? 54% Impact positif & très positif Fonds euros Les conseillers et le Fonds euros Très positif Positif Neutre Négatif Très négatif NSP
  12. 12. Tous les éléments sont réunis pour les conseillers en gestion de patrimoine pour que le lancement du PER soit un succès OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 12 • Un sujet qui fait l’actualité tous les jours, une problématique qui inquiète les épargnants français depuis plusieurs années, des anciennes solutions (fonds euros…) qui ne sont plus aussi pertinentes, le besoin d’avoir un horizon de placement long pour obtenir du rendement, un nouveau dispositif … • Tous les ingrédients sont réunis selon les conseillers pour faire du PER un lancement réussi et un produit incontournable pour 65% des répondants. • Rappelons que l’épargne retraite arrive #2 dans le Top10 des solutions et représente un nouveau champ de développement pour beaucoup de conseillers ! Question d'actualité n°2 : Retraite. Que la réforme du gouvernement aboutisse ou pas, le thème de la retraite est très présent, notamment avec l'arrivée du nouveau produit d'épargne retraite PER. Est ce que le lancement du PER sera un succès selon vous ? Gros succès Succès Mitigé Echec Gros échec NSP 65% Un succès & gros succès Les conseillers et le lancement du PER
  13. 13. Les conseillers en gestion de patrimoine continuent de miser sur Paris et ne croient pas trop à un rattrapage des prix en Province OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 13 • Le phénomène de métropolisation et de centralisation de la France n’est pas prêt de s’arrêter pour 47% des conseillers interrogés, entrainant un creusement de l’écart des prix de l’immobilier entre Paris et la Province à l’avenir. • 11% pensent même que cet écart va continuer à se creuser plus fortement. • Seul un tiers (32%) des conseillers anticipe une stabilisation de l’écart des prix. • 8% seulement anticipent une réduction de l’écart des prix de l’immobilier entre Paris et les territoires. Question d'actualité n°3 : Immobilier et Territoires. L'année 2020 sera l'année des élections municipales. A un moment où les écarts de prix de l'immobilier entre Paris et la Province n'ont jamais été aussi élevés, quelles sont vos anticipations vis-à-vis de l’écart des prix de l'immobilier entre Paris et les territoires ? Fortement se réduire Commencer à se réduire Se stabiliser Se creuser Se creuser fortement NSP 47% L’écart devrait continuer à se creuser Les conseillers et l’écart des prix de l’immobilier Paris / Province
  14. 14. Verbatim OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 14 « Les politiques souhaitent d’un côté dynamiser l'épargne des ménages mais, de l’autre, les contraintes réglementaires vont dans le sens inverse. Vous êtes en voiture, vous voulez accélérer tout en enclenchant le frein à main… « Retraite, taux bas, fiscalité, transmission… Mes clients se posent beaucoup de questions. C’est donc une source d’opportunités et de développement incroyable» « Sur les questions technologiques et digitales, je ne suis pas un expert. Donc, j’investis et je m’adapte sans avoir toujours la maîtrise , et donc cela me gêne. Les formations et la pédagogie sont clefs dans ce domaine. » « La valorisation de beaucoup de marchés est très (trop?) élevée. Et la situation géo-politique et géo-stratégique est préoccupante. 2020 est une année d’élection aux USA. Mes allocations sont donc très diversifiées ! » « L’immobilier pèse sur le pouvoir d'achat d'une large majorité des ménages pendant que d’autres profitent des taux d’emprunt bas. Pour que l'économie se porte bien, il faut que la santé financière des ménages se porte bien » « Tant que les banques centrales sont à la manœuvre, pas d’inquiétude» Quelques extraits
  15. 15. Nous contacter OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2019 15 © 2019 Quantalys. Les informations contenues dans cette présentation appartiennent à Quantalys qui ne garantit ni leur fiabilité, ni leur exhaustivité. Ce document vous est fournie à titre indicatif exclusivement par la société Quantalys. Elle ne constitue pas de la part de Quantalys une offre d'achat, de vente, de souscription ou de services financiers, ni une sollicitation d'une offre d'achat de quelque produit d'investissement que ce soit. Lisez le prospectus du fonds avant toute décision d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. QUANTALYS • QUANTALYS • 15 rue de la Banque • 75002 Paris • T. 01 42 41 06 11 • www.quantalys.com BFM BUSINESS • BFM BUSINESS • Rue du Général-Alain-de-Boissieu • 75015 Paris • https://bfmbusiness.bfmtv.com/
  16. 16. O B S E R V A T O I R E Q U A N T A L Y S B F M B U S I N E S S DE LA GESTION DE PATRIMOINE OBSERVATOIRE QUANTALYS BFM DE LA GESTION DE PATRIMOINE RESULTATS DECEMBRE 2018 16 RESULTATS COMPLETS DECEMBRE 2019 DOCUMENT RESERVE AUX PROFESSIONNELS © 2019 Quantalys. Les informations contenues dans cette présentation appartiennent à Quantalys qui ne garantit ni leur fiabilité, ni leur exhaustivité. Ce document vous est fournie à titre indicatif exclusivement par la société Quantalys. Elle ne constitue pas de la part de Quantalys une offre d'achat, de vente, de souscription ou de services financiers, ni une sollicitation d'une offre d'achat de quelque produit d'investissement que ce soit. Lisez le prospectus du fonds avant toute décision d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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