Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
    Подготовка выхода на публичный рынок.  Основные направления:  <ul><li>проведение «внутренних изменений», т. е. осущест...
 
Основные требования к внутренним изменениям компании при подготовке    к IPO <ul><li>упорядочение юридической структуры; <...
    Основные результаты,  успешного проведения  IPO  <ul><li>использовать публичные инструменты привлечения финансирования...
Требования фондовых бирж к эмитентам <ul><li>Соблюдение прав акционеров и заинтересованных сторон </li></ul><ul><li>Наличи...
Документы,  подтверждающие, что компания следует нормам корпоративного поведения . <ul><li>финансовая отчетность по станда...
Факторы управления при осуществлении реструктуризации компании при планировании IPO <ul><li>стратегическое планирование;  ...
Факторы,  влияющие на стоимость компании
    Влияние качественных факторов на оценку компании
Задачи, решение которых  могут определить стоимость и степень влияния качественных факторов <ul><li>определить действитель...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Ipo

939 views

Published on

Published in: Business, Economy & Finance
  • Be the first to comment

Ipo

  1. 1. Подготовка выхода на публичный рынок. Основные направления: <ul><li>проведение «внутренних изменений», т. е. осуществление комплекса мероприятий по доведению компании до соответствующего уровня; </li></ul><ul><li>осуществление «внешних изменений», которые заключаются в формировании на рынке позитивного восприятия выхода компании на IPO, т. е. необходимо «подогревать рынок» перед выходом на него компании; </li></ul><ul><li>Формирование «внешней» среды является немаловажным и неотъемлемым условием успешного IPO, так как рынок должен не только ждать появление эмитента, но и желать его. Только в этом случае компания может рассчитывать на установление высокого ценового диапазона при размещении своих акций. </li></ul>
  2. 3. Основные требования к внутренним изменениям компании при подготовке к IPO <ul><li>упорядочение юридической структуры; </li></ul><ul><li>обеспечение показателей управленческой отчетности и данных официального бухгалтерского учета; </li></ul><ul><li>выстраивание организационной и управленческой структуры в соответствии с приятым Кодексом корпоративного управления; </li></ul><ul><li>формирование всестороннего объективного представления о компании (due diligence); </li></ul><ul><li>привлечения современного управленческого персонала (топ-менеджмента), при необходимости ввод в состав исполнительного руководства менеджеров, уже проводивших успешные IPO; </li></ul><ul><li>определение сектора экономики, где функционирует компания, через выстраивание ясной стратегия развития, высокое качество оперативного управления, перспективность отрасли и сектора рынка.  </li></ul>
  3. 4. Основные результаты, успешного проведения IPO <ul><li>использовать публичные инструменты привлечения финансирования, в частности долгового рынка (векселя, обли­гации); </li></ul><ul><li>повысить кредитный рейтинг компании, что снизит стоимость обслуживания займов; </li></ul><ul><li>а также улучшит имидж компании и ее привлекательность со стороны портфельных инвесторов . </li></ul>
  4. 5. Требования фондовых бирж к эмитентам <ul><li>Соблюдение прав акционеров и заинтересованных сторон </li></ul><ul><li>Наличие эффективного наблюдательного органа; </li></ul><ul><li>Четкое разделение полномочий и ответственности между органами управления; </li></ul><ul><li>Выстроенная система управленческой отчетности для наблюдательного органа; </li></ul><ul><li>Формализованная и прозрачная политика компании, гласная процедура назначения/переизбрания и вознаграждения директоров и руководителей компании; </li></ul><ul><li>Информационная открытость для акционеров и заинтересованных сторон; </li></ul><ul><li>Наличие эффективных и независимых систем внутреннего контроля и внутреннего аудита. </li></ul>
  5. 6. Документы, подтверждающие, что компания следует нормам корпоративного поведения . <ul><li>финансовая отчетность по стандартам IAS или US GAAP вместе с аудиторским заключением за последний календарный год; </li></ul><ul><li>годовой отчет эмитента; </li></ul><ul><li>копия Кодекса корпоративного поведения; </li></ul><ul><li>копии внутренних документов (Положение о проведении общего собрания акционеров, Положение о совете директоров, Положение о исполнительном органе, Положение о комитете по аудиту, Положение о комитете по кадрам и вознаграждениям, Положение об инсайдерской информации, Положение о внутреннем контроле за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента). </li></ul>
  6. 7. Факторы управления при осуществлении реструктуризации компании при планировании IPO <ul><li>стратегическое планирование; </li></ul><ul><li>операционное управление; </li></ul><ul><li>распределение и планирование ресурсами; </li></ul><ul><li>управление рисками; </li></ul><ul><li>управление трудовыми ресурсами; </li></ul><ul><li>информационная открытость и управление предоставляемой информацией. </li></ul>
  7. 8. Факторы, влияющие на стоимость компании
  8. 9. Влияние качественных факторов на оценку компании
  9. 10. Задачи, решение которых могут определить стоимость и степень влияния качественных факторов <ul><li>определить действительную величину стоимости бизнеса; </li></ul><ul><li>определить разрыв между величиной капитализации и рыночной стоимостью бизнеса; </li></ul><ul><li>выявить факторы роста стоимости и определить степень их влияния; </li></ul><ul><li>рассчитать величину потенциальной стоимости; </li></ul><ul><li>рассчитать величину синергетического эффекта и изменения стоимости в результате реструктуризации компании. </li></ul>

×