1. LES BANQUES
PARTIE 2 : LA FIN DU DOLLAR
OU « R.I.P AMERICA »
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JONATHAN LEICHNIG
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2. > Rappel
Création monétaire et processus de dette
> Situation actuelle aux USA
- Dette colossale, plus de 16 000 milliards
- Intérêts de plus en plus difficiles à rembourser
- National Inflation Association : même taxer 100% des
revenus des Américains ne suffirait pas à équilibrer le
budget. http://inflation.us/hyperinflation2015.html
- USA crée des centaines de milliards pour acheter…
pour acheter ses propres bonds.
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3. > Bilan de la dette et mesures
Plus de 200 milliards d’intérêts par an, soit plus de 18%
des impôts.
Mesures de la FED : taux d’intérêt entre 0 et 0,25%.
Si taux d’intérêt normal aux alentours de 6%, il aurait
fallu payer plus de 850 milliards, soit 77% des impôts.
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4. > Agences de notation et note du crédit US
Août 2011 : S&P dégrade la note du crédit US.
=> Coïncidence : poursuite en justice
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5. Egan Jones a abaissé la note du crédit US trois fois.
Première agence à abaisser la note en juillet 2011.
=> Coïncidence : première historique. L’autorité
américaine des marchés financiers, la SEC, interdit à
Egan Jones d’évaluer certaines catégories de titres
financiers (notamment les dettes souveraines) pour
une période de 18 mois.
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7. > Bouée de sauvetage
Faculté d’imprimer du dollar.
Seul débiteur au monde à pouvoir imprimer
légalement du dollar, considéré comme la monnaie
de réserve mondiale.
Dollar est la base du système financier mondiale,
c’est ce que les banques détiennent comme garantie
pour octroyer des prêts.
Question : si possibilité d’imprimer, donc impossibilité
de faire faillite.
Oui, MAIS…
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8. > Avantage du dollar
Amérique était jusqu’à il y a peu le seul pays du monde à ne
pas avoir à payer ses importations dans une devise étrangère.
Ex : France et pétrole : pour pouvoir acheter du pétrole, la
France doit acheter du dollar, et seulement ensuite acheter
du pétrole avec ces dollars. D’où l’importance de maintenir
la valeur de l’euro = produire autant qu’on consomme. Sinon
: baisse de la valeur, inflation et baisse du pouvoir d’achat.
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9. => Amérique : différent. Ils ont eu tout le loisir de
consommer autant qu’ils voulaient sans avoir à acquérir la
monnaie pour pouvoir payer le tout, car les dollars sont
acceptés de fait partout dans le monde. En d’autres termes,
pendant plus de 40 ans, les USA n’ont eu rien à produire ou à
exporter pour pouvoir acquérir les dollars dont ils avaient
besoin pour acheter les biens et le pétrole nécessaires au
pays. Tout ce dont ils avaient besoin de faire, c’était
d’emprunter et d’imprimer leurs dollars.
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10.  Parenthèse : communication et marketing.
Comment vendre la situation actuelle à la
population ?
=> Citation de Alexander Hamilton après la guerre
d’indépendance américaine au 18ème siècle. Aujourd’hui « le
prix de la liberté » a atteint ce seuil :
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11. Dette américaine
> Au fur et à mesure, les créditeurs vont se désengager du dollar.
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12. > Opportunité de la Chine
En effet, la Chine, voyant la fin de l'hégémonie du dollar
approcher à grands pas, souhaite profiter de l'occasion
pour imposer sa monnaie comme la nouvelle monnaie
de réserve mondiale, un changement qui s'avérerait
révolutionnaire depuis 1944, lorsque les accords de
Bretton Woods ont établi le dollar US comme monnaie
de réserve mondiale.
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13. > Actions asiatiques
- Désir de créer une banque commune aux pays de
l'ASEAN qui utiliserait le yuan comme monnaie de
réserve plutôt que le dollar, ce qui laisse entrevoir la
formation d’une véritable union asiatique.
- L’entrée du Japon dans l’ASEAN : en effet, le bon
déroulement de ce processus ne pouvait se faire sans
la participation de l'une des plus grandes puissances
asiatiques : le Japon. Une participation que beaucoup
n'attendaient pourtant pas avant 5 ou 10 ans. C'est
désormais chose faite et le Japon a ainsi accepté de
commercer avec la Chine sans passer par le dollar.
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14. > Actions asiatiques
- Le Japon a également procédé à des accords assez
similaires, bien que moins conséquents, avec l'Inde,
la Corée du Sud, l'Indonésie et les Philippines.
Cela veut dire que deux des plus importants détracteurs
de la dette américaine seront bientôt en mesure
d'exploiter, de manière bien plus conséquente que les
Etats-Unis, les marchés d'exportation. Tous ces
échanges pouvant être effectués dans une devise autre
que le dollar. Ce qui souligne ici la chute imminente du
dollar et la montée du yuan sur la scène monétaire
internationale.
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15. > Exemple historique de la perte du statut
de monnaie de réserve mondiale
- Angleterre et livre sterling : monnaie de réserve
mondiale pendant 200 ans, même après la Seconde
Guerre mondiale et le Plan Marshall américain qui
aida financièrement les pays européens pour se
reconstruire.
- Perte du statut en 1970 : mauvaise gestion des
socialistes, pays ruiné.
- 1967 : dévaluation de 14%.
- 1970 : Hiver du mécontentement. Gel des
salaires, grèves dans tous les secteurs, baisse du
nombre de patients acceptés dans les
hôpitaux, rationnement en électricité, diffusion des
chaînes tv autorisée jusqu’à 22h30…
- 1975 : en une année, inflation de 27%
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16.  Conséquences
- Perte du statut de monnaie de réserve mondiale
pour le dollar = augmentation de tous les biens, gaz,
pétrole, voiture, électronique, etc…
- Mais impossibilité de s’arrêter de s’imprimer, d’où
inflation, augmentation des taux d’intérêts, chute du
marché des actions, etc.
D’habitude, équilibre entre marché des actions, des
bonds, du pétrole, de l’immobilier... Ex : si le marché des
actions baisse, celui des obligations augmentera, etc.
Mais TOUT est pricé en dollar.
Donc, chute du dollar = chute de tous les biens.
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17.  Faillites locales
En environ deux ans, déjà une vingtaine de comtés ont
fait faillite.
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18.  Réalité
Mais le gouvernement fédéral est dans un état encore
pire que celui des gouvernements locaux. Seule chose
qui le tient à flot : l’impression de dollars.
Il faut réaliser que l’Amérique peut imprimer de manière
illimitée seulement tant que le dollar conserve son
statut de monnaie de réserve mondiale.
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19.  Avis du FMI : coïncidence amusante
- En 2007, Dominique Strauss-Kahn prend la tête du
FMI.
- Le 7 janvier 2011, le FMI publique un rapport
« Amélioration de la stabilité monétaire
internationale », qui appelait à un remplacement
possible du dollar comme monnaie de réserve
mondiale.
- Le 10 février 2011 : DSK persiste et signe dans sa
déclaration de guerre avec le dollar. Il publie une
chronique « Une architecture financière plus solide
pour le monde de demain » ainsi qu’un communiqué
de presse, et lance un nouveau site internet :
« Réformer le Système monétaire international ».
Une menace pour 40 ans d’hégémonie du dollar
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20. - 3 mois plus tard, le 18 mai 2011, DSK
démissionne de son poste, remplacé par
Christine Lagarde.
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21.  Désengagement des investisseurs
- La Chine a signé un accord avec la Russie en 2010 :
plus besoin de passer par le dollar pour acheter du
gaz et la Russie n’a plus besoin du dollar pour
importer de Chine
- Chine paie son pétrole en or avec l’Iran
- Le Koweït a arrêté d’indexer sa monnaie au dollar
- L’Iran s’est désengagé du dollar
- Le Chicago Mercantile Exchange, la plus grosse
plateforme d’échange de commodités au monde,
accepte de l’or désormais au lieu de bonds
américains comme avant.
- Le Nigeria s’ouvre au yuan
- L’Inde achète du pétrole à l’Iran en or
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22. Conclusion
C’est pour ça que l’or et l’argent ne cessent d’augmenter.
Tout ça est une conséquence de la fuite de capitaux.
Quand les gens n’ont plus confiance en une devise, ils
recherchent d’autres alternatives plus sécurisantes.
Ce n’est plus une question de « si », c’est une question
de « quand ».
Prochaine formation : produits aurifères.
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23. FORMATIONS INTERNES
Les banques
Partie 2 : LA FIN DU DOLLAR OU « R.I.P AMERICA »
Partie 1 : Origine et création monétaire :
http://fr.slideshare.net/Projet_Cellie/les-banquespartie1cellie
Facebook de l’auteur (veille économique et financière) :
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