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Explication Lbo

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Explication d'un montage LBO

Published in: Economy & Finance, Business
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Explication Lbo

  1. 1. Le mécanisme financier : LBO Investisseurs Management Investissement Investissement en capital en capital Dette d’acquisition Holding de reprise Banque Détention à plus de 95% Intégration fiscale Remontée des dividendes Entreprise
  2. 2. Mécanisme financier : LBO Cession à un investisseur financier en association avec le management de la société (cas le plus fréquent) au travers d’une opération à effet de levier ou LBO (Leveraged Buy Out) Concept Acquisition d’une entreprise au travers d’une holding détenue par l’investisseur et financée  partiellement par dette afin de générer un effet de levier. • La dette de financement d’acquisition est remboursée par le Cash Flow de l'entreprise • L’investisseur se rémunère sur la plus-value réalisée lors de la revente de l’entreprise Avantages et inconvénients  – Acheteur souvent étranger au secteur – Logique strictement financière – Recherche de sortie à horizon de 3 - 4 ans + Maintien de l’indépendance par rapport aux concurrents + Valorisation objective + Marché liquide

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