Empreendedorismoe Capital de RiscoPedro Montes Pinheiro, PBS, Porto, 2013
2Temáticas sobre Capital RiscoIdentificação de CandidatosPlano de NegóciosEstratégias de SaídaAcordo ParassocialAnálise de...
3O que move os Empreendedores?Estilo de VidaFazer DinheiroMudar o MundoValor
4Que Capitais Risco?Características• Track Record• Fundos disponíveis• Tipo de Operações• Portfolio Relevante• Referências...
O que procuram as CR?
61.Propriedade Intelectual2.Produto ou Processo Inovador3.Efeito RedeUnfair AdvantagePhoto: www.androidpolice.com
71.Dimensão2.Competitividade3.AcessibilidadeMercadoPhoto: www.thespiritboy.com
81.Track Record e Reputação2.Compromisso e Ambição3.Ética de Trabalho e IntegridadeEquipaPhoto: www.opensocietyuk.worldpre...
91.Como se Faz?2.Quanto Dinheiro?3.Com que Milestones?PlanoPhoto: www.candocareersolutions.ca
MercadoEquipa PlanoUnfair AdvantageDiagrama Selecção e Investimento
Unfair AdvantageMercadoEquipa PlanoModa TimingDiagrama Selecção e Investimento
12FASE QUEM? O QUÊ?Seed CapitalFoundersFamily, Friends & FoolsBusiness AngelsInvestigação aplicadaDesenvolvimento ideia/co...
13Fases de Investimento na prática1994ConceitoBezos $10kBancos $44k1995ProtótipoPais $244k95/96Produto22 Angels ~$1M1996Cr...
14O Funil do Processo!Por cada…• …100 projectos que entram…• …50 passam a 1ª Selecção…• …10 recebem uma proposta…• … 2/3 c...
15Elevator PitchCaracterísticas• 30 segundos• Curto• Simples• Memorável• Máximo: 3 frases e 3 palavras chavePhoto: eliteda...
16Plano de NegóciosCaracterísticas• Qual mercado?• Qual estratégia?• Quais recursos?• Qual o perfil de cash-flow?• Qual a ...
17Método Mecanismo IndicadoresVenture Capital MúltiplosVendas e %LucroPERROI exigidoInvestimentoFirst ChicagoCenáriosMúlti...
Case Studies
191.CR é a 1ª Fonte Financiamento2.CR tomam muito risco3.Dão ajuda e bons conselhos4.Geram retorno espectacular5.Quanto ma...
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Empreendedorismo e Capital de Risco

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Presentation about entrepreneurship and venture capital to the Executive MBA course at Porto Business School

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Empreendedorismo e Capital de Risco

  1. 1. Empreendedorismoe Capital de RiscoPedro Montes Pinheiro, PBS, Porto, 2013
  2. 2. 2Temáticas sobre Capital RiscoIdentificação de CandidatosPlano de NegóciosEstratégias de SaídaAcordo ParassocialAnálise de CandidatosSelecção de InvestimentosAvaliaçãoNegociaçãoDue DiligenceEstruturação das OperaçõesModelos de Governação
  3. 3. 3O que move os Empreendedores?Estilo de VidaFazer DinheiroMudar o MundoValor
  4. 4. 4Que Capitais Risco?Características• Track Record• Fundos disponíveis• Tipo de Operações• Portfolio Relevante• Referências• EmpatiaPhoto: forbes.com
  5. 5. O que procuram as CR?
  6. 6. 61.Propriedade Intelectual2.Produto ou Processo Inovador3.Efeito RedeUnfair AdvantagePhoto: www.androidpolice.com
  7. 7. 71.Dimensão2.Competitividade3.AcessibilidadeMercadoPhoto: www.thespiritboy.com
  8. 8. 81.Track Record e Reputação2.Compromisso e Ambição3.Ética de Trabalho e IntegridadeEquipaPhoto: www.opensocietyuk.worldpress.com
  9. 9. 91.Como se Faz?2.Quanto Dinheiro?3.Com que Milestones?PlanoPhoto: www.candocareersolutions.ca
  10. 10. MercadoEquipa PlanoUnfair AdvantageDiagrama Selecção e Investimento
  11. 11. Unfair AdvantageMercadoEquipa PlanoModa TimingDiagrama Selecção e Investimento
  12. 12. 12FASE QUEM? O QUÊ?Seed CapitalFoundersFamily, Friends & FoolsBusiness AngelsInvestigação aplicadaDesenvolvimento ideia/conceitoObtenção de patentesStart-up4 FsBusiness AngelsVenture CapitalArranque da fabricaçãoArranque da comercializaçãoProva do conceitoDevelopmentVenture CapitalPrivate EquityExpansão rápidaDiversificação mercado/produtoAumentar rentabilidadeLater Stage Private EquityBuy-out ou Buy-inTurnaroundFases de Investimento
  13. 13. 13Fases de Investimento na prática1994ConceitoBezos $10kBancos $44k1995ProtótipoPais $244k95/96Produto22 Angels ~$1M1996CrescimentoCR $8M1997RentabilidadeIPO $49MFonte: www.maiaelhalal.com
  14. 14. 14O Funil do Processo!Por cada…• …100 projectos que entram…• …50 passam a 1ª Selecção…• …10 recebem uma proposta…• … 2/3 concretizam• Processo longo e penosoPhoto: gartic.uol.com.br
  15. 15. 15Elevator PitchCaracterísticas• 30 segundos• Curto• Simples• Memorável• Máximo: 3 frases e 3 palavras chavePhoto: elitedaily.com
  16. 16. 16Plano de NegóciosCaracterísticas• Qual mercado?• Qual estratégia?• Quais recursos?• Qual o perfil de cash-flow?• Qual a saída?
  17. 17. 17Método Mecanismo IndicadoresVenture Capital MúltiplosVendas e %LucroPERROI exigidoInvestimentoFirst ChicagoCenáriosMúltiplosDCFCash-FlowMúltiplo SaídaROI exigidoInvestimentoTradicionalDCFMúltiplosCash-FlowWaccInvestimentoPMP CashCash FundadorCash CR$$$$$$$$$Avaliação
  18. 18. Case Studies
  19. 19. 191.CR é a 1ª Fonte Financiamento2.CR tomam muito risco3.Dão ajuda e bons conselhos4.Geram retorno espectacular5.Quanto maior melhor6.Focam-se no corte custosMitosPhoto: saude.sapo.pt
  20. 20. 201.Inv. €330Bi na Europa (2007-12)2.Inv. 5.000 Emp/ano – 85% PME3.Estimula Inovação (patentes)4.Estimula crescimento5.Empresas +produtivas6.+Investimento e +segurançaDados ConcretosPhoto: shimshonit.worldpress.com
  21. 21. 21E fazer sem dinheiro?MatchmakerModelPay-in-advanceModelSubscriptionModelScarcity-based ModelService-to-product ModelFonte: John Mullins, LBS
  22. 22. 22Como contactarSempre disponível para responder aquestões e… receber projectos…@PedroMTPinheiroObrigadopedro.montes.pinheiro@gmail.comPt.linkedin.com/in/pedromontespinheiro

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