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Perspectivas a corto plazo del comercio minorista en España (Gran Consumo)

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Mi Ponencia en el 2º E-congress Retail Meeting Point

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Perspectivas a corto plazo del comercio minorista en España (Gran Consumo)

  1. 1. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) “El viento no sopla” a favor de nuestro negocio. 2012 no va a ser un buen año. Posiblemente en 2013 toquemos suelo. Pero en tus manos está orientar las velas del barco, para que el viento te lleve a buen puerto25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 1
  2. 2. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La tempestad de los mercados ¿Luchando contra los elementos? Nuestras empresas se encuentran luchando como el barco, contra la tempestad de los mercados. Los mercados están difíciles, tensionados, inestables, muy competitivos,… 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 2
  3. 3. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 3
  4. 4. Escenario macroeconómico Presupuestos Generales del Estado La distribución comercial no es ajena a la situación económica del país. El Gobierno nos presenta un escenario para 2012 donde el PIB corriente será inferior al de 2011, el desempleo aumentará, la deuda pública emitida también, el consumo y la inversión disminuirán,… Nuestra economía está en recesión25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 4
  5. 5. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Escenario macroeconómico El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado "Dos tardes" para aprender economía. Micro abierto en el debate de el debate de presupuestos de 2003. El responsable de economía del PSOE, Jordi Sevilla, evalúa a su jefe, José Luis Rodríguez Zapatero, que acababa de defender la alternativa de su grupo. Sevilla a ZP: "Se te nota todavía inseguro. Has cometido un par de errores (...) pero son chorradas“ …aunque J.Sevilla consideró que con "dos tardes" ZP tendría suficiente para aprender "lo que necesitaba". http://www.youtube.com/watch?v=GUihirLTrgY Minuto 1:32 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 5 "
  6. 6. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Escenario macroeconómico El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado El escenario macro-económico previsto en el Proyecto de Presupuestos Generales del Estado (PGE) afecta a nuestras empresas:  Al consumo/gasto de clientes/ a nuestras ventas  Al resto de partidas de la Cuenta Explotación a través del IPC, % interés, deuda, salarios, productividad,…  A nuestra capacidad de inversión … de eso, voy a hablar 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 6
  7. 7. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Escenario macroeconómico real 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 7
  8. 8. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Cuadro macroeconómico en PGE 2012 PIB recae a partir 2º sem’2011: • Deterioro internacional  Desaceleración de crecimiento de principales economías Zona EU real  Tensiones mercados financieros agravada por la crisis de deuda soberana RH ’11 + 0,7% • Fuerte contracción de la demanda interna (Púb+Priv.) afectada por: RH ’09 - 3,7% Deterioro mercado laboral Elevada incertidumbre y condiciones de financiación Afecta Gasto de hogares y público  Inversión empresas y pública 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 8
  9. 9. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Evolución de los precios e- 2012 Deflactor del PIB se modera por:  Debilidad demanda interna  Aumento de competencia entre empresas  Debilidad de mercado exterior • IPC se modera ante la:  Debilidad de consumo privado  Moderación de costes laborales por unidad de producto Fuente: Funcas 30-03-2012 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 9
  10. 10. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Evolución de los precios El IPC del ejercicio 2011 se cerró en el 2,4%, pese a las alzas de los cuatro primeros meses del año. La inflación subyacente que excluye productos energéticos y alimentación fresca, mostró una evolución mucho más moderada y estable que la inflación global ( escalón de julio por subida IVA en 2010), terminando el ejercicio en el 1,5%, igual que en el año anterior. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 10
  11. 11. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Evolución de los precios IPC Alimentación El IPC estimado de Alimentación en 2012 < 2% 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 11
  12. 12. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasEl mercado de trabajo Nuestro mercado laboral es uno de los más ineficientes de Europa Los descensos de producción vuelcan el (b) Empleo a tiempo completo según Contabilidad Nacional ajuste de masa salarial en + desempleo en lugar de - salarios Comporta a LP + costes para crecimiento - bienestar social Ley 3/2012 medidas urgentes para la Reforma del Mercado Laboral: incentivar contratación indefinida, incentivar flexibilidad interna para evitar destrucción empleo 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 12
  13. 13. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)El mercado de trabajo Tasas de desempleo, costes y productividad¿En algún momento de su historia reciente España tuvo pleno empleo? 22,8% 8,7% Pleno empleo Nº de parados EPA dic.’2011: 4.999 miles Productividad por ocupado 2011: +2,8% Previsión 2012 parados EPA: 5.601,8 miles Productividad por ocupado 2012 (p): +2% Tasa de paro 2011: 22,85% Costes salariales 2011: +0,8% Tasa de paro 2012 (p): 24,2% (*) Costes salariales 2012 (p): +0,2% Tasa de paro 2013 (p) : 24,5% (*) Coste laboral unitario 2010 : -2,6% (*) Funcas 30-03-2012 Coste laboral unitario 2011 : -1,9% Coste laboral unitario 2012 : -1,7% 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 13
  14. 14. Escenario macroeconómico Contabilidad Nacional Los desequilibrios presupuestarios de nuestras Administraciones Públicas inciden directamente en las empresas: El riesgo país, el acceso a la financiación, la inversión, la exacción de impuestos, etc…25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 14
  15. 15. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Contabilidad Nacional Evolución agregados relevantes Tasa anual compuesta de crecimiento 1999-2010: Gastos 6,8% vs Ingresos 5% Déficits crecientes Insostenible Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de euros (CAGR’99-’10 +5,7%) Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de euros (RH +14,2%) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 15
  16. 16. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Contabilidad Nacional Evolución agregados relevantesMi madre lo entendió mejor así … http://desdemiatalaya-paco.blogspot.com.es/2012/03/mama-estas-son-las-cuentas-de-espana.html El Déficit real alcanzó los 91.000 millones de euros vs los 64.000 estimados 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 16
  17. 17. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Contabilidad Nacional Programa de Estabilidad 2011-2014 (abril’2011) Programa de Estabilidad 2011-2014  Déficit s/PIB 2011 8,51% (real) vs 6% (p) Incumplimiento del Programa de Estabilidad Revisión del Programa de Estabilidad 2011-2014 +2,51% ( +27.000 millones € ) ---------------------------- ¿Quién financió - 4,4% nuestro estado de bienestar? +57% extranjeros 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 17
  18. 18. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Contabilidad Nacional Saldo no financiero  Nos esperan dos años de fuertes reducciones de Gasto de las Administraciones Públicas para alcanzar la consolidación fiscal a la que estamos 5,3% Comisión comprometidos con Europea nuestros socios europeos.  Algo de positivo tendrá la crisis, la vuelta a la racionalidad del Gasto y la puesta en marcha de reformas estructurales que dinamizarán la economía en general del país 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 18
  19. 19. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Contabilidad Nacional Deuda Pública  Financiación exterior 2011 : > 57%  La barra libre de 68,5 liquidez de BCE (LTRO) por 1billón € PIIGS sólo: 715.000 millones € ----------------- Bancos italianos, españoles y portugueses compran masivamente Deuda Pública de sus propios países. Riesgo incumplimientoDeuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de € soberanoDeuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de € (RH +14,2%) Se trasladaAcuerdo: Límite Deuda Pública (PDE) s/ PIB en Zona EU : 60% Acreedores privados del propio paísPIIGS: Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 19
  20. 20. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Contabilidad Nacional Deuda del Estado :Tenedores Deuda del Estado,no incluye el resto de AA.PP. -18,33 pp. Fuente: BdE y El País En 2010 era del 54,8% s/PIB la porción en manos extranjeras, en 2011 quedó en el 60,48%. En feb’2012 ya se encuentra en un 42,15% El riesgo de incumplimiento soberano se está trasladando a acreedores privados del país 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 20
  21. 21. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Deuda de los Sectores no financieros ( %PIB ) Se produce desapalancamiento privado y falta aún el ajuste del sector público ---------------- Una crisis de Deuda ¿la combatimos con más Deuda? Si incluimos el sector financiero Deuda/PIB alcanza el 395,7% Feb.2012 en : Deuda familias 861.438 millones de euros // Empresas 1,255 billones € 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 21
  22. 22. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Financiación a los sectores no financieros Tasas de variación interanual Los aumentos de renta familiar disponible propiciaron años MÁXIMO DÉFICIT 2009 atrás crecimientos del consumo por encima de los esfuerzos colectivos de las rentas del trabajo. Hoy lo pagamos en nuestros negocios con ventas estancadas o en declive. Mientras el desapalancamiento de nuestra economía continúe y no afluya nuevo crédito, difícilmente el “viento va a soplar” a favor de nuestros negocios 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 22
  23. 23. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Tipos de interés de la Deuda Pública Bono alemán a 5 años en Mercado Secundario 0,639% 20-04-2012 La prima de riesgo país se traslada al conjunto de la economía, encareciendo los tipos de interés de empresas y particulares 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 23
  24. 24. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Vencimientos de la Deuda Pública¿Podrá España refinanciar todos los vencimientos de Deuda de2.012 y ampliar su crédito para cubrir su Déficit presupuestario? Vencimientos abr’12 a dic’12 122.000M € + Déficit Público 2012(p) 60.000M € ¿Quiebra? Seguro que producirá inestabilidad y tensiones en mercados http://www.gurusblog.com/archives/importe-deuda-espanola-vencimiento-2012/13/04/2012/ financieros 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 24
  25. 25. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Naufragio. Obra de J. M. W. Turner. 1805. Tate Gallery (Londres) ¿Naufragaremos? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 25
  26. 26. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Turner Turner sentía una especial atracción hacia las catástrofes provocadas por la naturaleza, bien fueran míticas como las plagas de Egipto o reales como los naufragios. Con ellas pretendía demostrar la grandeza de la naturaleza, ante la cual el ser humano nada puede hacer, pensamiento tremendamente romántico. ¿Eres tan romántico que piensas que no puedes hacer nada? O bien piensas, que tu empresa tiene que adaptarse a sus clientes y triunfar en medio de la tempestad del mercado Mira lo que dice Enric Casi, D.G. de Mango… 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 26
  27. 27. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Sabias palabras ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO “Ni el tiempo ni la crisis tienen la culpa. El mundo es muy grande y si no vendemos más es porque no lo hacemos bien. Si nos damos excusas, nunca mejoraremos. O tienes este espíritu o te hundes porque la crisis es la mayor excusa para que nadie se mueva”. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 27
  28. 28. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 28
  29. 29. El mercado de Gran Consumo en España Breve referencia a sus variables básicas La demanda, la oferta, el volumen de mercado, su evolución, las costumbres, el descenso de la población… todo influye en nuestros negocios ¿Llegó la hora de la reconversión del Sector?25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 29
  30. 30. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda en Gran Consumo El Gasto Familiar La Demanda viene expresada por las cifras del Gasto Familiar de la Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF) que publica el INE (Miles de euros) Fijémonos en el importe del Gasto total, de la base alimentaria, el gasto%CAGR : Tasa anual compuesta de crecimiento por persona y su evolución en el tiempo 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 30
  31. 31. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) La Demanda en Gran Consumo Evolución del Gasto Familiar y familias de producto Gasto total % CAGR Gasto medio por persona % CAGRTotal Nacional 2010 10-06 2010 2009 2008 2007 2006 10-06 Gasto Familiar 2010Total Gasto Nacional 511.393.478 1,4% 11.161 11.365 11.801 11.673 11.055 0,2%Evolución Gasto Nacional ( RH ) -1,5% -1,8% -3,7% 1,1% 5,6% 87.885M € (-1,9%)Base Alimentaria - Supermercado %CAGR 06-10: +1,5%0111 Pan y cereales 11.584.104 2,9% 253 266 269 256 236 1,7%0112 Carne 17.529.897 0,5% 383 397 420 403 392 -0,6%0113 Pescado 8.839.442 -1,2% 193 195 201 207 212 -2,3% Gasto x persona.0114 Leche, queso y huevos 9.076.295 1,3% 198 206 223 205 197 0,1%0115 Aceites y grasas0116 Frutas 1.730.439 7.004.879 -8,8% 2,4% 38 153 40 148 47 161 46 155 57 146 -9,8% 1,2% 1.918 € (-2,2%)0117 Hortalizas incluyendo patatas y otros tubérculos 7.185.568 2,7% 157 151 159 160 147 1,5% %CAGR 06-10: +0,4%0118 Azúcar, confituras, miel, chocolate, confitería y helados 2.888.208 3,7% 63 64 67 68 57 2,5%0119 Productos alimenticios no comprendidos anteriormente 2.489.079 7,3% 54 54 54 48 43 6,1% --------------------------0121 Café, té, cacao 1.254.029 6,0% 27 25 27 24 23 4,8%0122 Aguas minerales, bebidas refrescantes y zumos0561 Artículos no duraderos para el hogar 3.885.744 4.280.571 2,7% 2,5% 85 93 90 97 90 97 85 96 80 88 1,5% 1,4% Gasto x pers.12122 Artículos no eléctricos para los cuidados personales;7.052.134 de aseo productos 2,2% 154 161 170 164 147 1,1%0211 Espirituosos y licores 570.584 4,5% 12,45 13 13 13 11 3,4% Superf. x hab.0212 Vinos 1.336.142 1,9% 29,16 28 29 29 28 0,8%0213 CervezaTotal Base Alimentaria -Oferta Supermercado 1.177.912 87.885.029 4,2% 1,5% 25,71 1.918 27 1.961 26 2.052 24 1.983 23 1.887 3,0% 0,4% Productividad% Base Alimentaria sobre Total Gasto Familiar 17,2% 0,2% 17,2% 17,3% 17,4% 17,0% 17,1% 0,2%Evolución Base Alimentaria ( RH ) -1,9% -2,2% -4,4% 3,5% 5,1% ¿Rentabilidad? Elaboración de comidas carne-aceite-pescado 30% Gasto Aperturas selectivas Fuente: INE y elaboración propia Productos elaborados o semi Encaje Perfiles 0119 Salsas, condimentos, sopas, preparados de postres,… Cliente vs Tienda INE no ha publicado aún EPF 2011 El valor del ocio y del tiempo libre. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 31
  32. 32. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda Establecimientos preferidos por consumidoresPreferidos : Supers+Autoservicios 42% (+0,2% RH)Pierden : Hipers 14,6% (-0,2%) y Tradic 39,5% (-0,3%) // Ganan : Descuento 15,1% (+0,2%)En Alimentación Fresca: Tradicional 39,5% (-0,4%) // Descuento 7,3% (+0,5%) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 32
  33. 33. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda Evolución del volumen (kgs/Ltrs.) TAM NOVIEMBRE 2011 Ganan Volumen Kgs/Ltrs: Tiendas Descuento +0,4% * Alimentación Fresca: +6,9% // * Resto Alimentac. -1,2% 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 33
  34. 34. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda Factores de elección de establecimiento 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 34
  35. 35. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda Factores de elección de establecimiento 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 35
  36. 36. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda Comportamiento Marca de Distribuidor La MDD representa +50% de las ventas en unidades 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 36
  37. 37. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Oferta comercial organizada de Gran Consumo en España 2011 vs la Población  Superf. comercial PGC (m2): 12.027.859.- (RH +1,5%) Población vs Superficie  Número establecimientos : 19.667.- (%CAGR 2009-2011)  Franquicia: 8.043 tiendas // 1.211.376 m2 // 10% cuota  Habitantes +0,47%  Aumentan presencia: Discount + SPB  Superf. 2,21% -----------------------------------  Nivel de concentración RK - 5 : 43,5% superf. (RH -8%)  Estancamiento en  Ventas Productos básicos hogar : 70.400 millones € (RH+1,5%) ventas  Disminución beneficios  Población española 01/01/11 : 47.190.493 hab.(RH +0,36%) y generación caja  Estimación población INE 2011-2021 : -1,2% (-567.000hab.) espontánea  Ratio medio nacional 2011 de superf. x 1.000hab.: 255 m2  Exceso de capacidad en ciertas áreas  La franquicia, aunque buena para las partes, Giron a Hu elva Lu go Madrid aumentará la competencia Población 01-01-10 753.04 6 518 .081 3 53.504 6.458.684 Su perf.PGC Sept10 254.23 3 190 .642 1 28.738 1.204.751 entre Operadores Superf.P GC x 1.000h ab . 338 3 68 364 187 Fuente datos: INE, Alimarket, The Nielsen Co, elab. propia 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 37
  38. 38. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Oferta comercial organizada de Gran Consumo - Formatos ¿Cómo encaja la Oferta de los Operadores con la Demanda de los clientes? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 38
  39. 39. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Demanda Establecimientos preferidos por consumidores Distribución organizada Tradicional 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 39
  40. 40. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Oferta comercial organizada de Gran Consumo vs Demanda de los clientes DEMANDA ( clientes ) OFERTA ( operadores ) Establecimientos preferidos Superf.minorista Distribución Distrib. Org. Distribución organizada % organizada Hipermercados 14,60% 20,36% 14,90% D>O Supers + autoservicios 42,00% 58,58% 69,14% D<O Tiendas descuento 15,10% 21,06% 15,96% D>O Subtotal 79,64% 85,10% Total 71,70% 100,00% 100,00% Tiendas % Canales descuento Cuota Superf. Tradicionales Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point DIA 10,10% LIDL 3,90% 18,90% ALDI 1,96% Total RK-3 15,96% 9,40% Gran Superm. 28,30% MERCADONA 14,70% 100,00% La productividad (venta/m2) no es la misma en cada formato, con lo que en las cifras ¡prudencia! 1ª ALERTA : Demanda super+autos. < Oferta ¿Seguimos abriendo Supermercados? O ¿reconvertimos? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 40
  41. 41. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 41
  42. 42. Análisis de tendencias La recuperación, a la luz de las tendencias, no llegará hasta bien entrado 2013 Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 42
  43. 43. Análisis de tendencias Evolución del RH mensual de ICM Si las perspectivas de negocio para 2.012 siguen reflejando la tendencia histórica, muchas Pequeñas Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios, o a iniciar el camino de la concentración o de la reconversión Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 43
  44. 44. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio” Tendencia general bajista 2006-2008. Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendas Peq. Cadenas (-) 25 tiendas • Período plano 2006-2007. Empr. Unilocalizadas 1 Local único Grandes Superficies Local > 2.500m2 • Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 ) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 44
  45. 45. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio” Fuente: Índice de Comercioal por Menor (INE) y elaboración propia Tendencia general alcista 2009-2011. Grandes Cadenas Peq. Cadenas Empresas (= +) 25 tiendas (-) 25 tiendas • Período con descenso suave 2010. Empr. Unilocalizadas 1 Local único Grandes Superficies Local > 2.500m2 • Se acelera la caída en 1er. Semestre 2011 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 45
  46. 46. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto” Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia Tendencia general bajista 2005-2008. General C. Minorista General excluye Estaciones de Servicio • Período plano 2005-2007. Alimentación Resto:textil,calzado,mobiliario,electro,.. • Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 ) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 46
  47. 47. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto” La tendencia del Comercio Minorista General es lateral en el corto General C. Minorista plazo y con suave tendencia lateral-alcista en el largo plazo. Si no General excluye Estaciones de Servicio hay sorpresas desagradables en el 1er. Semestre de 2012, Alimentación Resto:textil,calzado,mobiliario,electro,.. posiblemente estemos asistiendo a la formación de un "suelo". 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 47
  48. 48. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Resumen del análisis de tendencias mensual del RH  Las Ventas de 2011 del Comercio Minorista General: (+) 4,6% s/ 2004  Comercio de Otros (hogar, textil, electro, …) 2004 - 2011: (-) 5%.  Comercios de Alimentación 2004-2011 : (+) 14,8%. Si descontamos IPC ( En’05 a Dic’11, el 20,7%): Ventas del Comercio Minorista en (-)  Por Tipos de negocio, las Ventas respecto a 2.005:  Grandes Cadenas (+) 30,7%. Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendas  Empresas Unilocalizadas (-12,3%) Peq. Cadenas (-) 25 tiendas Empr. Unilocalizadas 1 Local único  Pequeñas Cadenas (-9,8%) Grandes Superficies Local > 2.500m2  Grandes Superficies (-3,7%).  Las Grandes Cadenas siguen ganando cuota de mercado de:  Las Pequeñas cadenas y empresas unilocalizadas.  Las Grandes Superficies, especialmente por la componente no-alimentaria. Si las perspectivas de negocio continúan con la misma tendencia durante 2.012, muchas Pequeñas Cadenas se verán abocadas a vender sus negocios o a iniciar el camino de la concentración o de la reconversión. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 48
  49. 49. Análisis de tendencias La Bolsa Alerta temprana de los cambios de tendencia La Bolsa reacciona entre 2 y 4 trimestres antes que la economía25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 49
  50. 50. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Mercado de valores Anticipo de tendencia: duración de las ondas LE RO B HM TH AN ERS PU N TO CO M Ondas de impulso: Ondas correctivas: • Sept’1992 – Mz’2000: 90-91 meses • Mz’2000 – Abr’2003: 36-37 meses • Abr’2003 – Nov’2007: 50-51 meses • Nov’2007 – Mz’2009: 16-17 meses 10 meses. 27 meses (abr’12). • Mz’2009 – En’2010 : Salida en falso • En’2010 – Salida en falso 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 50
  51. 51. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Mercado de valores Correlación PIB e IBEX Fuente: http://esbolsa.com/blog/bolsa-spain/correlacion-pib-bolsa-estimacion-para-2012-y-2013/ Hay una correlación fuerte entre los movimientos del IBEX y los del PIB “El resultado sería un IBEX para 2012 de 7200, con un mínimo en 6100 y luego una recuperación progresiva durante 2013 hasta casi niveles de finales de 2011” El IBEX reacciona … entre 2 y 4 trimestres antes que la economía. Por tanto, no habrá recuperación hasta bien entrado 2013 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 51
  52. 52. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) RETAIL Mercado de valores INDUSTRIA ALIMENTARIA Los Beneficios de España son mayores que los consolidados. Deuda Financ. 700 mill.€ Mejora portfolio de marcas y rentabilidad En reestructuración Sin rumbo. Pérdidas después de fusión Buen trabajo. Líder mundial envoltura Globalización. celulósica. Baja deuda Sin deuda25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 52
  53. 53. Análisis de tendencias Índices de confianza La opinión mayoritaria es que en 2012 el volumen de negocio del comercio minorista no va a crecer Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 53
  54. 54. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)¿Qué opinan los Operadores sobre la recuperación del sector? 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 54
  55. 55. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Índice de Confianza del Comercio Minorista El Índice de Confianza del Comercio Minorista sigue en zona negativa. Muestra tendencia a adentrarse en los niveles negativos de confianza del año 2008. ¡PELIGRO A MUY CORTO PLAZO! … Ya hemos tenido una alerta con los datos de Índice de Comercio al por Menor de Febr’12 ( En+Feb -4%) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 55
  56. 56. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 56
  57. 57. La Reconversión del Sector ¿Compartir estructuras? ¿Concentración? Todos los Operadores están invitados a la fiesta: Reglas: Transparencia, igualdad, valoración, ausencia de personalismos, sumar, crecer, imaginación,… ¿Estás preparado?25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 57
  58. 58. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Reconversión del Sector del Gran Consumo Las tiendasTags “nuevas tiendas”  Calidad Buenos precios  Proximidad  Ultrafrescos  Vuelta a lo básico Amplitud de surtido  Marca de Distribuidor  Tecnología  Comunicación  Interacción en tienda  Experiencia del cliente  Cliente online  Cliente Off-line  Redes sociales  Pedido online Señalítica  Accesiblidad  Servicio  El valor del tiempo de ocio 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 58
  59. 59. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Reconversión del Sector del Gran Consumo Los Operadores Reconversión del sector  Uso compartido de plataformas y oficinas centrales  Análisis de la Cadena de Valor  Relación proveedor-socio  Racionalizar estructuras  Simplificar procesos  Externalización de servicios que no aportan valor  Disminuir riesgos con proveedores y aseguradoras ( Ley 15/2010 contra la morosidad)  Desapalancamiento financiero  Capitalización empresas  Concentración de OP. Medianos Todos los Operadores están invitados 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 59
  60. 60. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La Reconversión / La Concentración Operadores relevantes 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 60
  61. 61. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Asuntos a tratar en esta Ponencia Asuntos a tratar Introducción Escenario macroeconómico Proyecto de Presupuestos Generales del Estado Contabilidad Nacional Conclusión El Mercado de Gran Consumo en España La Demanda La Oferta La Oferta comercial organizada vs la Demanda Análisis de tendencias Evolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM) La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendencia Índices de Confianza La reconversión del Sector Recomendaciones Resumen 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 61
  62. 62. Recomendaciones Puedes meditar sobre ellas o seguir a tu aire25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 62
  63. 63. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Lo que transmitimos al mercado Supermercados Generalistas ¿Cuál es el objetivo Recomendaciones de nuestro  No faltes a tu compromiso. Lo pagarás. supermercado? La amplitud del surtido te situará ante la demanda y te “Atender la demanda dará posibilidad de aumentar tu cuota de productos de consumo diario que Siempre atento a los cambios de hábitos. Nada es satisfacen las para siempre. Escucha a tus clientes. necesidades básicas Trabaja en recuperar clientes no-satisfechos del área de subsistencia de de influencia de tu tienda nuestros clientes próximos” Piensa: Si tienes una cuota de un 20% en tu área de influencia, hay un 80% al que no “llegas”. Cuando introducimos matices… segmentamos No abras tiendas donde no haya encaje de perfiles: el mercado tienda vs clientes Centrados en los frescos Adéntrate en internet: pedidos on-line, potencia tu Seleccionando proveedores de grandes marcas marca con las redes sociales y escúchala,… clientes Con precios reducidos on line y off line se complementarán Con la calidad más alta y el precio más bajo Trabaja para ser un killer en costes y en PVP 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 63
  64. 64. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)La ventaja competitiva de los Costes de Funcionamiento Cost Killer Warren Buffett: … las empresas con ventajas competitivas duraderas “son el comprador y el vendedor de bajo coste de un producto o servicio que el público necesita sistemáticamente”, es un killer de precios de coste y de precios de venta. “Aquí se renuncia a los márgenes altos en favor del volumen, y el aumento del volumen compensará con creces la reducción de márgenes”. “A Warren le gusta pensar en estas compañías como propietarias de la mente del consumidor” Internacional Nacional CARREFOUR 100% super 95% detall 100% super Super+franq. 15% C&C Mix total Wal-mart GRUPO MERCADONA 8.000M € 1.100M € 1.100M € 900M € 650M € 2008 2009 2009 2009 2008 2007 2007 2007Gastos de personal 12,6% 13,3% 13,2% 15,8% 14,9% 11,9%Otros gastos de explotación 16,5% 19,7% 6,5% 11,6% 10,8% 5,7% 11,8% 7,7%Variac. provisiones tráfico y pérd.créd.incobrables 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado 2,1% 1,8% 2,4% 3,5% 2,7% 1,9% 1,9% 1,7%Gastos financieros y gastos asimilados 0,6% 0,5% 0,1% 2,3% 0,8% -0,7% 0,0% -0,7%Total Costes de funcionamiento 19,2% 22,0% 21,6% 30,7% 27,5% 22,7% 28,6% 20,5% Las empresas con bajos costes estarán en mejor situación que muchos competidores ante un descenso de su cifra de negocio, o ante una guerra comercial por el mercado 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 64
  65. 65. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Para no olvidar El poder de decisión de compra está en manos de tus clientes El mayor potencial de crecimiento de un negocio está en la demanda no satisfecha 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 65
  66. 66. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo) ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO “Ni el tiempo ni la crisis tienen la culpa. El mundo es muy grande y si no vendemos más es porque no lo hacemos bien. Si nos damos excusas, nunca mejoraremos. O tienes este espíritu o te hundes porque la crisis es la mayor excusa para que nadie se mueva”.25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 66
  67. 67. Resumen No tomar decisiones no te sacará de tu situación. El cliente cambió ¿y tú? ¿a qué esperas?25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 67
  68. 68. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)Resumen de la Ponencia El viento no soplará a favor de las empresas en 2012 . Nuestra economía no va a hinchar nuestras velas:  (-) consumo  (+) desempleo  Financiación escasa y cara La escasez de financiación seguirá presionando a las empresas más débiles y menos capitalizadas. Muchas cerrarán o serán vendidas. La oportunidad está en el cambio, no te quedes esperando. La concentración, el uso compartido de estructuras puede aliviar las tensiones y salvar a muchas empresas familiares. Las empresas no pueden perder de vista al cliente y tienen que aspirar a ser killer de costes y de precios de venta, en ello les va la vida, si quieren permanecer en el mercado del Gran Consumo a largo plazo. 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 68
  69. 69. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Públicas (I) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 69
  70. 70. Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Pública (II) 25/04/2012 Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point 70

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