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Opción trader M2 estrategias básicas

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Formación OpciónTrader
Módulo 2 Estrategias básicas
Call / Put larga
Call / Put corta

Published in: Economy & Finance
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Opción trader M2 estrategias básicas

  1. 1. OpciónTrader Módulo # 2 Estrategias básicas Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013
  2. 2. Condiciones generales y declaración de reconocimiento de riesgo Las transacciones de opciones implican un alto grado de riesgo. Los compradores y vendedores de opciones deben informarse sobre el tipo de la opción, el apalancamiento, el margen depositado y todos los posibles riesgos asociados de la estrategia con la que tienen intención de negociar. La aplicación incorrecta de las estrategias puede resultar en la liquidación de su posición y en la perdida de su capital entero. Los participantes de esta capacitación están individualmente responsables de considerar el monto de su inversión, las ventajas/desventajas, la posible ganancia y perdida de cada estrategia. Las informaciones y estrategias enseñadas en esta capacitación, en el programa gratuito de ”Mentor virtual” y en la página de internet www.opcionmaestro.com tienen propósito de capacitar y no se califican como consejos de inversión. Opciónmaestro.com no se toma ninguna responsabilidad legal por cualquier perdida asociada con la aplicación de las estrategias cubiertas en esta capacitación. 2 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013
  3. 3. Esquema de la explicación de estrategias La denominación de la estrategia Símbolo de complejidad de la estrategia Símbolo de tendencia/mercado en que aplicamos la estrategia Símbolo de dirección trading, trading sin dirección y de dos direcciones La estructura de la estrategia (por la simplicidad siempre practicaremos con 1 unidad de opción) Activo subyacente involucrado en la estrategia (el mismo subyacente SPY) La curva de riesgo de la estrategia En el día de apertura de la opción (opciones) En el día de vencimiento de la opción (opciones) Flujo de fondos: estrategia debita / credita ¿Cuándo se utiliza (tendencia/mercado) la estrategia? ¿En que tipo de volatilidad se utiliza lo mejor la estrategia? El riesgo máximo de la estrategia La ganancia máxima de la estrategia El incluso romper (break even) Las griegas de la estrategia Delta + / - Gamma + / - Theta + / - Vega + / - 3 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Estrategias básicas Teoría M2
  4. 4. Dirección Trading (Call / Put larga, Debit spreads, Covered Call, Sintético largo/corto, etc.) 4 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Clasificación de estrategias 3 formas de trading Las ventajas Riesgo limitado (Call / Put larga) Fácil de manejar y de entender el riesgo (ejemplo: riesgo $500 vs. ganancia $1.000) 5-10% de capital entero suficiente para estas estrategias Riesgo vs. ganancia 1/1 o mejor Las desventajas Baja probabilidad de éxito (solo una dirección nos favorece) Precio de meta (debemos identificar un punto en el gráfico para poder ganar dinero) Theta - (el tiempo trabaja contra nosotros) Resistencia @ 132.75 Precio de meta @ 129 Put larga Precio de ejerc @ 129, 128, 127 Riesgo 1 vs. ganancia 4 M2
  5. 5. Trading sin dirección (Credit spreads, Condor, Butterfly, Calendar, Strangle corta, etc.) 5 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Las ventajas Theta+ (el tiempo trabaja para nosotros) Alta probabilidad de éxito (hasta 90%, dos direcciones de mercados nos favorecen) Posibilidad de limitar el riesgo máximo con opciones largas Las desventajas Riesgo vs. ganancia no tan favorable Relativamente alto margen necesario (por ejemplo, Iron Condor $1.000 para poder ganar $ 100 en un mes Estrategias muy exigentes en cuanto de gestión de riesgo Resistencia @ 132.75 Soporte @ 126.50 Iron Condor Call corta@ 133 + Call larga @ 134 Put corta @ 126 + Put larga @ 125 Riesgo 0.7 vs. ganancia 0.3 4 Clasificación de estrategias 3 formas de trading M2
  6. 6. Trading de dos direcciones (Strangle/Straddle larga, etc.) 6 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Las ventajas No necesitamos identificar la dirección exacta (hacia arriba o abajo también nos favorece) Estrategias muy eficaces durante movimientos mayores ( durante reportes de ganancias) El riesgo máximo es siempre limitado Las desventajas También una forma de dirección trading (precio de meta necesario) Theta – (por dos opciones compradas, declinación de tiempo aún más fuerte) Muchas veces costoso (compra de 2x ATM opciones) Resistencia @ 132.75 Straddle larga Call larga @ 132 Put larga @ 132 Clasificación de estrategias 3 formas de trading M2
  7. 7. Call larga 7 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Estrategias básicas Call larga M2 Flujo de fondos: debito Cuándo se utiliza: en tendencia alcista Volatilidad: la iniciamos cuando la I/V es baja Riesgo máximo: la prima de la opción Call Ganancia máxima: ilimitada Incluso romper: precio de ejercicio Call + la prima de la opción comprada Las griegas:  Delta: +  Gamma: +  Theta: –  Vega: + Subyacente Ganancia Perdida Las ventajas Ganancia ilimitada, riesgo limitado Capital al riesgo menor que la acción Apalancamiento más alto Las desventajas Apalancamiento peligroso Perdida de 100% de inversión (prima) si el subyacente / precio de ejerc. / fecha de vencim. son mal escogidos Estructura: compra de 1 opción Call Curva de riesgo día de vencimiento Curva de riesgo - hoy Estrategia
  8. 8. Apertura de la posición Días remanentes hasta la fecha de vencimiento: mín. 30 días, preferiblemente 60 o más ¿Cuándo? Si Usted espera movimiento mayor y rápido y si la volatilidad de subyacente es baja Precio de ejercicio: ITM/ATM/OTM dependiendo de su concepción de mercado ITM: funciona como reemplazo del subyacente, menos apalancamiento, menos declinación de tiempo ATM y OTM: trade más especulativo, más apalancamiento, más declinación de tiempo Capital al riesgo: según las reglas de su Gestión de riesgo – 2-3-5% de su capital entero – la gestión de riesgo es muy simple aquí, desde el primer momento su riesgo está limitado a la prima que pagó Meta de ganancia: según su concepción ► 50%, 100%, etc. sobre su inversión principal Riesgo/ganancia: min. 1/1, si está arriesgando $500, su ganancia de meta debe ser min. $500 o más Número de contratos: preferiblemente pares, por ejemplo 2-4-6, etc. para facilitar la gestión de riesgo Análisis técnico: se trata de dirección trading ► debe identificar su precio de meta Cierre de la posición Vencimiento: si no quiere ejercer su derecho de compra, venda la opción Call antes de su vencimiento Ajustes de la posición (perdida flotante) 1. Cerrar la mitad de las opciones abiertas: una vez la estrategia alcanzó la mitad de la perdida máxima (según su concepción de mercado – en caso que Ud. ya no tenga confianza en la subida) Ajustes de la posición (ganancia flotante) 1. Vender la opción: una vez que la estrategia alcanzó su ganancia de meta 2. Cambiarla a BULL CALL spread: según su análisis técnico, cerca de resistencia venda una (o más) opciones Call con la misma fecha de vencimiento 3. Cambiarla a BEAR CALL spread: según su análisis técnico, cerca de resistencia venda una (o más) opciones Call y adicionalmente compra otra opción Call con la misma fecha de vencimiento 8 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Call larga Gestión de posición / riesgo M2
  9. 9. Put larga 9 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Estrategias básicas Put larga M2 Las griegas:  Delta: -  Gamma: +  Theta: –  Vega: + Las ventajas Ganancia ilimitada, riesgo limitado Caída de subyacente combinada con +VEGA (doble ganancia) Las desventajas Apalancamiento peligroso Perdida de 100% de inversión (prima) si el subyacente / precio de ejerc. / fecha de vencim. son mal escogidos Estructura: compra de 1 opción Put Flujo de fondos: debito Cuándo se utiliza: en tendencia bajista Volatilidad: la iniciamos cuando la I/V es baja Riesgo máximo: la prima de la opción Put Ganancia máxima: ilimitada Incluso romper: precio de ejercicio Put - la prima de la opción comprada Subyacente Ganancia Perdida Curva de riesgo día de vencimiento Curva de riesgo - hoy Estrategia
  10. 10. Apertura de la posición Días remanentes hasta fecha de vencimiento: mín. 30 días, preferiblemente 60 o más ¿Cuándo? Si Usted espera movimiento mayor y rápido, si la volatilidad de subyacente es baja Precio de ejercicio: ITM/ATM/OTM dependiendo de su concepción de mercado ITM: funciona como reemplazo de subyacente, menos apalancamiento, menos declinación de tiempo ATM y OTM: trade más especulativo, más apalancamiento, más declinación de tiempo Capital al riesgo: según las reglas de su Gestión de riesgo – 2-3-5% de su capital entero – la gestión de riesgo es muy simple aquí, desde el primer momento su riesgo está limitado a la prima que pagó Meta de ganancia : según su concepción ► 50%, 100%, etc. sobre su inversión principal Riesgo/Ganancia: min. 1/1, si está arriesgando $500, su ganancia de meta debe ser min. $500 o más Numero de contratos: preferiblemente pares, por ejemplo 2-4-6, etc. para facilitar la Gestión de riesgo Análisis técnico: se trata de dirección trading ► debe identificar su precio de meta Cierre de la posición Vencimiento: si no quiere ejercer su derecho de vender, venda la opción Put antes de su vencimiento Ajustes de la posición (perdida flotante) 1. Cerrar la mitad de las opciones abiertas: una vez la estrategia alcanzó la mitad de la perdida máxima (según su concepción de mercado – en caso que Ud. ya no tenga confianza en la bajada) Ajustes de la posición (ganancia flotante) 1. Vender la opción: una vez que la estrategia alcanzó su ganancia de meta 2. Cambiarla a BEAR PUT spread: según su análisis técnico, cerca de soporte venda una (o más) opciones Put con la misma fecha de vencimiento 3. Cambiarla a BULL PUT spread: según su análisis técnico, cerca de soporte venda una (o más) opciones Put y adicionalmente compra otra opción Put con la misma fecha de vencimiento 10 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Put larga Gestión de posición / riesgo M2
  11. 11. Call corta 11 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Estrategias básicas Call corta M2 Flujo de fondos: crédito Cuándo se utiliza: en tendencia bajista / lateral Volatilidad: la iniciamos cuando la I/V es alta Riesgo máximo: ilimitado Ganancia máxima: limitada (prima de la opción) Incluso romper: precio de ejercicio Call + la prima de la opción vendida Las griegas:  Delta: -  Gamma: -  Theta: +  Vega: - Las ventajas THETA+, el tiempo trabaja para Usted Dos direcciones de mercado le favorecen (alta probabilidad) Las desventajas Estrategia muy riesgosa (solo para expertos con experiencia) Riesgo ilimitado, ganancia limitada Estructura: venta de 1 opción Call Ganancia Perdida Subyacente Curva de riesgo día de vencimiento Curva de riesgo - hoy Estrategia
  12. 12. Apertura de la posición Días remanentes hasta fecha de vencimiento: máx. 30 días, trate de no vender opciones con fecha de venc. lejos ¿Cuándo? Si Usted no espera movimiento mayor hacia arriba y si la volatilidad de subyacente es alta Precio de ejercicio: OTM (vendemos la opción con precio de ejerc. más alto que el precio de subyacente) Venta de ITM resultaría en Theta- (se pierde todo el sentido de la estrategia) Venta de ATM en versión „desnuda“ (sin combinarla con otra opción larga) es muy peligroso y no lo aconsejo Capital al riesgo: la gestión de riesgo es difícil, pero extremadamente importante aquí por el riesgo ilimitado Establezca el punto de primer ajuste para prevenir que la perdida flotante salga bajo de su control Meta de ganancia: se establece desde el primer momento ► ganancia máx. es la prima de la opción que vende Riesgo/Ganancia: generalmente no favorable, por ejemplo: ganancia $100 – su riesgo: margen requerido $2.000 Número de contratos: según el tamaño de su cuenta (debe contar con los requisitos de margen de su bróker) Análisis técnico: se trata de dirección trading ► no hay precio de meta, pero debe aplicar algún limite de perdida Cierre de la posición Vencimiento: si el subyacente cotiza por debajo del precio de ejerc. vendido = OTM (se vence sin valor intrínseco ☺) Ajustes de la posición (perdida flotante) 1. Antes de abrir la posición – establecer la perdida máx.: una vez la estrategia alcanzó la perdida máxima debe cerrar la posición entera, o cerrar la mitad en caso que Usted todavía tiene confianza en su concepción original Ajustes de la posición (ganancia flotante) 1. Dejar vencer la opción OTM: no hacer nada, cobrar la ganancia máx. 2. En caso que el subyacente caiga mucho: utilizando su ganancia de la Call vendida, comprar opción Put, o Bear Put spread generando más ganancia en la tendencia bajista 12 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Call corta Gestión de posición / riesgo M2
  13. 13. Put corta 13 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Estrategias básicas Put corta M2 Flujo de fondos: crédito Cuándo se utiliza: en tendencia alcista / lateral Volatilidad: la iniciamos cuando la I/V es alta Riesgo máximo: ilimitado Ganancia máxima: limitada (prima de la opción) Incluso romper: precio de ejercicio Put - la prima de la opción vendida Las griegas:  Delta: +  Gamma: -  Theta: +  Vega: - Las ventajas THETA+, tiempo trabaja para Usted Dos direcciones de mercado le favorecen (alta probabilidad) Las desventajas Estrategia muy riesgosa (solo para expertos con experiencia) Riesgo ilimitado, ganancia limitada Estructura: venta de 1 opción Put Subyacente Ganancia Perdida Curva de riesgo día de vencimiento Curva de riesgo - hoy Estrategia
  14. 14. Apertura de la posición Días remanentes hasta fecha de vencimiento: máx. 30 días, trate de no vender opciones con fecha de venc. lejos ¿Cuándo? Si Usted no espera movimiento mayor hacia abajo y si la volatilidad de subyacente es alta Precio de ejercicio: OTM (vendemos la opción con precio de ejerc. más alto que el precio de subyacente) Venta de ITM resultaría en Theta- (se pierde todo el sentido de la estrategia) Venta de ATM en versión „desnuda“ (sin combinarla con otra opción larga) es muy peligroso y no lo consejo Capital al riesgo: la gestión de riesgo es difícil, pero extremadamente importante aquí por el riesgo ilimitado Establezca el punto de primer ajuste para prevenir que la perdida flotante salga bajo de su control Meta de ganancia: se establece desde el primer momento ► ganancia máx. es la prima de la opción que vende Riesgo/Ganancia: generalmente no favorable, por ejemplo: ganancia $100 – su riesgo: margen requerido $2 000 Numero de contractos: según el tamaño de su cuenta (debe contar con los requisitos de margen de su bróker) Análisis técnico: se trata de dirección trading ► no hay precio de meta, pero debe aplicar algún limite de perdida Cierre de la posición Vencimiento: si el subyacente cotiza por encima del precio de ejerc. vendido = OTM (se vence sin valor intrínseco ☺) Ajustes de la posición (perdida flotante) 1. Antes de abrir la posición – establecer la perdida máx.: una vez la estrategia alcanzó la perdida máxima debe cerrar la posición entera, o cerrar la mitad en caso que Usted todavía tiene confianza en su concepción original Ajustes de la posición (ganancia flotante) 1. Dejar vencer la opción OTM: no hacer nada, cobrar la ganancia máx. 2. En caso que el subyacente caiga mucho: utilizando su ganancia de la Put vendida, comprar opción Call, o Bull Call spread generando más ganancia en la tendencia alcista 14 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Put corta Gestión de posición / riesgo M2
  15. 15. Call larga / Put larga Estrategias muy eficaces, deben hacer parte de cada portafolio de opciones – pero tenga en cuenta: Declinación de tiempo (si el movimiento no ocurre rápidamente en el mercado, Ud. saldrá perdiendo) Es importante escoger bien el subyacente y el precio de ejercicio que Ud. compra No compre opciones con poco tiempo hasta su vencimiento (min. 30 días o más hasta el vencimiento) Evite comprar opciones „costosas“ (analice la volatilidad – si la I/V es alta, trate de identificar la razón porqué) Ejemplo: Subyacente X tiene la I/V generalmente entre 20-30%, pero hoy la I/V es 45%... Si Ud. hoy compra una opción Call de X, y mañana la I/V se cae a 25% - su perdida flotante podrá ser inmediatamente varios cientos dólares por cada opción que compró – ¡Y mientras el subyacente no se movió ni 1 punto! Una vez que la volatilidad implícita empieza a subir, la prima de la opción se revalorará dramáticamente (algo, por lo que no aconsejan de vender a principios opciones de forma „desnuda“) Trate de aprender la forma de análisis como lo hacen los traders de opciones (analizar no solamente el gráfico del subyacente, sino que: la curva de riesgo, las griegas, la probabilidad de éxito, la I/V – la mayoría de traders novatos fallan en esto– y así pierden mucho dinero) Call corta / Put corta Estrategias riesgosas, pueden anular no solo su capital entero, sino que aún más por la perdida ilimitada Sin embargo, recuerde que las opciones son activos de tiempo desechable Theta + (reducción de tiempo trabaja para Usted) Alta probabilidad de éxito (dos direcciones del mercado le favorecen) El subyacente en el momento de apertura ya se encuentra en la zona de máx. ganancia y no tiene que moverse a ningún lado (por esta razón es inevitable, que la opción vendida sea OTM, y nunca ATM o ITM) No se aconseja la aplicación de Call corta. El concepto del uso adecuado de Put corta lo cubrimos en 15 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Estrategias básicas Recapitulación M2 M9
  16. 16. 16 M11 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Contenido del OpciónTrader (Videos) Módulos de la teoría / herramientas M 1-A M 1-B M 1-C M 1-D Teoría de la opciones Opciones – Call y Put La prima y sus categorías Volatilidad implícita y histórica Modelo de valoración Las griegas y su aplicación Gestión de riesgo … y mucho más Duración completa: 4:30 minutos Análisis técnico para opciones Análisis de chart Amplitud y matriz de mercado Duración: 1:09 minutos Modelo de progreso Los primeros pasos Plan de negocio / 3 etapas de trading Portafolio balanceado de opciones Duración: 0:28 minutos Plataforma TWS – Introducción Introducción a la plataforma Presentación e instalación del demo Duración: 0:53 minutos TWS – Funciones básicas Plataforma autónoma Ordenes, alertas, charting, escáner Duración: 1:33 minutos TWS – Funciones avanzadas Cadena de opciones, ordenes Herramientas de análisis – opciones Duración: 1:47 minutos Plataforma Thinkorswim Instalación de cuenta de simulación Herramienta – análisis de opciones Herramienta de graficación Duración: 1:45 minutos
  17. 17. Estrategias básicas Call larga Put larga Call corta Put corta Debit spreads Bull Call spread Bear Put spread Credit spreads Bear Call spread Bull Put spread Calendars Call calendar Put calendar Strangles / Straddles Straddle larga Strangle larga Straddle corta Strangle corta 17 M2 M3 M4 M5 M6 Ratio & backspreads Call backspread Put backspread Call ratio spread Put ratio spread Butterfly & Condor Butterfly corta Condor corta Butterfly larga Condor larga Iron Butterfly Iron Condor Subyacente & opción Put de protección Collar Covered Call Covered Put Estrategias sintéticas Futuro sintético largo Futuro sintético corto Combo largo Combo corto M7 M8 M9 M10 Todos los derechos reservados - Opcionmaestro.com 2013 Contenido del OpciónTrader (Videos) Módulos de las estrategias Teoría: 1:39 Práctica: 2:18 Teoría: 0:57 Práctica: 1:17 Teoría: 0:53 Práctica: 1:09 Teoría: 0:52 Práctica: 1:15 Teoría: 1:22 Práctica: 0:34 Teoría: 1:04 Práctica: 0:32 Teoría: 2:09 Práctica: 1:54 Teoría: 1:32 Práctica: 1:07 Teoría: 1:09 Práctica: 0:43
  18. 18. ¡Gracias por su atención! www.opcionmaestro.com info@opcionmaestro.com ¡Obtenga más información en mi sitio web después de una registración gratuita!

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