EURASIAN VENTURE FUND
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
КОМПАНИЯ: ДАРЕНТА
СЕГМЕНТ: P2P-КАРШЕРИНГ
Команда 5

Eurasian venture fund 2016 2
Дарента
Сервис p2p – каршеринга
Executive summary
Краткая информация о
рынке:
Сфера: Каршеринг
Сегмент: P2P
Размер: SAM = 91,8 млн.
руб.в 2016 г.
Указана величина рынка в
России
Стадия проекта:
Растет выручка, нет
прибыли
Патенты и
интеллектуальные права:
На данный момент
отсутствуют
Структура собственности:
Олег Грибанов является
владельцем 100% долей в
ООО
Контактная информация:
Олег Грибанов
E-mail: oleg@darenta.ru
Тел.: 8-968-527-32-96
Сайт проекта:
https://darenta.ru/
Рынок
По внутренним оценкам команды «Дарента» прогнозируется стремительный рост
рынка P2P-каршеринга в России который достигнет 1 млрд. рублей уже в
краткосрочной перспективе при CAGR = 70%. Сильный рост рынка объясняется
попыткой владельцев автомашин найти дополнительные источники пассивного
дохода и общим подорожанием обслуживания частных автомобилей на волне
кризиса в стране.
Продукт
Сервис дает дополнительную возможность заработать на владении личным
автомобилем, посредствам сдачи его в аренду на удобное для владельца время.
Сервис соединяет владельца, который желает сдать автомобиль, с потребителем
услуг, который желает снять в аренду автомобиль, имеет автомобильные права и
отвечает общим условиям ответственного водителя.
Бизнес модель
Проект «Дарента» работает по P2P модели бизнеса. Данный сервис предоставляет
возможность в короткие сроки сдать свой автомобиль, либо подобрать автомобиль
исходя из заданных характеристик, среди доступных к аренде в базе компании. База
компании постоянно расширяется, и спектр выбора автомобилей зависит от
конкретного географического положения. Выручка компании складывается из
комиссии от заключенной сделки (20%) между арендодателем и арендополучателем.
Конкурентное преимущество
Конкурентное преимущество определяется количеством автомобилей, доступных в
базе, а расширение клиентской базы арендодателей и арендаторов будет расти
пропорционально доверию потребителей. Средства, требуемые для экспансии, как
на локальном, так и внешних рынков требуют в своей основе затрат на маркетинг.
Предыдущие проекты
Олег Грибанов в 2013 создал проект «wwwRaiting». Это рейтинг студий веб-дизайна
и digital-агентств. В 2016 году продал его российскому бизнесмену, имя которого не
раскрывается. Сумма сделки 1 000 000 руб. В проект, по информации Олега
Грибанова, вложено было 300 000 руб.
Команда
Олег Грибанов — CEO & Основатель Darenta
Опыт: руководство проектами в рекламных агентствах Deluxe Interactive и Ogilvy.
Основатель "FIRSTEP“ (digital-агентство) и wwwRaiting
Андрей Колесников — Финансовый директор
Опыт: Работал в Oracle (10 лет). Специализация: анализ рынка, продвижение
продуктов.
Евгения Спирина — Бухгалтер. Профессиональный опыт - Русфинанс Банк (Société
Générale), Розничная сеть «О'КЕЙ».
Александр Старостин — Стратегически партнер. Более 10 лет работы на рынке
рекламы: Ogilvy, Edelman С 2008г. Работа с ключевыми клиентами в digital-агентстве:
«Smartica». Опыт работы с компаниями: P&G, Coca-Cola, Kraft foods.

Eurasian venture fund 2016 3
Резюме
Продукт
Продуктом является сервис-маркетплейс, который
соединяет две заинтересованные стороны сделки:
 Арендодатели, предоставляющие
автомобили
 Арендаторы, которым в данный момент
нужно транспортное средство
«Дарента» получает прибыль с арендодателей,
взимая комиссию в 20 % от суммы сделки.
На данном этапе проект присутствует на трех
платформах:
 Веб-сервис
 Android-приложение
 iOS-приложение
Ключевые
преимущества сделки
 «Дарента» - первая компания,
специализирующаяся только на p2p-
каршеринге. Подобных в России нет.
 Даже без сервиса, который бы предоставлял
данную услугу, в России множество
автовладельцев сдают свои машины, но делая
это «вручную» (форумы, объявления). В 2015 г.
уже 22 000 владельцев авто делали это
подобным образом. Рынок с низкой
конкуренцией.
 Выход в другие регионы и страны
осуществляется только за счет перевода
платформы на родной язык планируемого
нового рынка. В данный момент «Дарента»
поддерживает 2 языка: русский и английский, но
уже имеет арендодателей в 20 странах мира.
Кризис будет только увеличивать рынок, ведь
нивелирование затрат на страховку, обслуживание и
топливо – хорошая возможность сохранить, а не
продавать свое авто во время нелегкой
экономической ситуации.
Анализ ключевых рисков
Внутренние
 Отсутствие дальновидной стратегии
 Некачественный менеджмент
 Финансовые проблемы
 Риск потери базы данных клиентов или утечки
клиентских данных
 Риск распада команды
Внешние
 Копирование сервиса
 Отсутствие нужной инфраструктуры
 Риски, связанные со страхованием имущества и
жизни арендаторов
 Появление сильных конкурентов
 Отсутствие и доверия и спроса в ряде регионов
присутствия
 Законодательные риски
 Мошенничество и угон автомобилей
Обзор рынка
Россия
В данный момент сервис «Дарента» ориентирован
больше на внутренний рынок РФ, так как прямые
конкуренты (сервисы p2p-каршеринга) в российской
юрисдикции отсутствуют.
Оценка потенциала рынка России за 2015 год:
TAM – Общий объем целевого рынка
SAM – Доступный объем рынка
SOM – Реально достижимый объем рынка при данных
инвестициях (Необходим 1-й раунд в размере: 6 млн.₽)
TAM:
528 млн. ₽
SAM:
52,8 млн. ₽
SOM:
5,3 млн. ₽

Eurasian venture fund 2016 4
Методика расчета
На российском рынке p2p-каршеринга до выхода
«Дарента» не присутствовало специализированных
игроков. Данный сегмент делили между собой
следующие игроки:
 Площадки объявлений (avito.ru; irr.ru)
 Специализированные группы в социальных
сетях (vk.com; ok.ru)
 Объявления на локальных форумах
автолюбителей.
Подсчитав количество объявлений о сдаче машин в
аренду от физических лиц за 2014 г. (15 000 шт.) и 2015
г. (22 000 шт.), узнав сколько в среднем в год авто
находится в аренде (60 дней) и средний чек (2000 ₽),
мы смогли посчитать объем рынка:
2015: 22 000 авто Х 60 дней Х 2000 ₽ =
= 2,64 млрд. ₽ - Потенциальный объем рынка (PAM).
Так как наша комиссия: 20 %, то общий объем
целевого рынка (ТAM) = 528 млн. ₽.
Оценка доступного объема рынка (SAM) при данной
бизнес-модели – 10% от целевого = 52,8 млн. ₽.
Реально достижимый объем (SOM) рынка при данных
инвестициях – 10% от доступного = 5,28 млн. ₽. По
пессимистичным расчетам, комиссия «Дарента» в
2016 г. составит больше 5 млн. ₽ при инвестициях
6 млн. ₽.
Динамика
Пользуясь данной методикой расчета мы можем
рассчитать TAM, SAM и SOM за 2015 г., вывести
CAGR, а затем экстраполировать эти данные на 2017
г. и 2018 г.
2015:
TAM = 370 млн. ₽
SAM = 37 млн. ₽
SOM = 3,7 млн. ₽
CAGR = 70 % - среднегодовой темп роста рынка.
Приняв его за константу, посчитаем величину рынка
следующих двух лет:
2016:
TAM = 918 млн. ₽
SAM = 91,8 млн. ₽
SOM = 9,8 млн. ₽
2017:
TAM = 1560, 6 млн. ₽
SAM = 156,1 млн. ₽
SOM = 15,6 млн. ₽
В 2017 г. по консервативным оценкам, рынок p2p-
каршеринга в России достигнет значения больше 1,5
млрд. ₽. При отсутствии конкуренции на данный момент
в этой сфере, «Дарента» может достичь монопольного
положения, имея преимущество первопроходца. На
данном рынке еще не до конца сформировано
стабильное предложение, но уже присутствует
активный спрос.
Конкурентный
анализ
В таблице 1 представлены основные международные
конкуренты на рассматриваемом рынке p2p-
каршеринга, так как в России релевантных прецедентов
до компании «Дарента» не было.
Бум каршеринга пришелся на конец 2010-х., пост-
кризисные времена. Предложенная бизнес-модель
позволяет пользоваться автомобилями, не приобретая
их в собственность – для людей, которые оказались в
тяжелой экономической ситуации эта услуга быстро
нашла свое место. Поэтому в странах с развитой
экономикой инвестиционные фонды начали активно
вкладываться в данную отрасль.

Eurasian venture fund 2016 5
Как мы можем видеть из таблицы 1 – самые большие
инвестиции привлек проект Turo, который, на данный
момент, присутствует более чем в 2,5 тысячи городах
и более 300 аэропортах по всей Америке. Китай,
Франция, Германия.
Основная особенность: пока что вся конкуренция
происходит внутри стран присутствия, что говорит о
ненасыщенности рынка и о возможности экспансии в
другие регионы.
В настоящее время у «Дарента» есть отличная
возможность стать подобным игроком на рынке
России, при должных и своевременных инвестициях.
Продолжение кризисных явлений создает отличную
почву для вложений в компании, которые предлагают
разумное и экономное пользование товарами и
услугами. Рынок будет увеличиваться за счет
автомобилистов, которые были вынуждены
отказаться от единоличного пользования своим
транспортным средством.

Eurasian venture fund 2016 6
Таблица 1
Международные
игроки
Название Turo PPZhuce Drivy Tamyca Garajyeri
География работы США Китай Франция Германия Турция
Год основания 2009 2012 2000 2010 2015
Полные инвестиции в
проект
Основные инвесторы
 Kleiner Perkins
Caufield & Byers
 Shasta Ventures
 Trinity Ventures
 August Capital
 Sequoia Capital
 Qingliu Capital
 Morningside Private
Investors
 IDG Capital Partners
 Alven Capital
 Ecotechnology Fund
 Index Ventures
 KIZOO  Doğa Venture
97 млн. $ 19,46
млн. $
60 млн. $ N/A N/A

Eurasian venture fund 2016 7
Анализ компании
Предлагаемые преимущества
Для клиентов — арендаторов
 Финансовая экономия (не нужно платить за
страховку, ТО)
 Широкий выбор модельного ряда
автомобилей
 Возможность перемещения по
труднодоступным местам при отсутствии
своего авто (например, туризм)
 При самостоятельном вождении человек не
доверяет свою жизнь посторонним людям
Для клиентов — арендодателей
 Возможность заработать на своей машине во
время ее простоя
 Экономия на расходах (страховка, ТО,
парковка и т.д.)
Для всех
 По данным Frost & Sullivan каршеринг
сокращает выбросы углекислого газа на
15%;
 Один каршеринговый автомобиль заменяет
по разным оценкам от 8 до 15 авто, что
снижает загруженность на дорогах.
Модель монетизации
1. Владельцы машин размещают объявления
на сайте
2. Арендаторы независимо оплачивают аренду
машины
3. «Дарента» берет комиссию 20% от каждой
сделки
В дальнейшем возможны дополнительные пути
монетизации
Арендодатели
Darenta будет предлагать арендодателям
ротировать баннер с автомобилем, для того чтобы
быстрее сдать его в аренду.
Также появится возможность проверять арендаторов
по базам ГАИ на наличие нарушений, лишение прав
и другие правонарушения, чтобы быть уверенным,
что вы сдаете машину надежному арендатору. Обе
возможности будут впоследствии доступны
предоставляться за дополнительную плату.
Арендаторы
У пользователей будет 2 возможности совершать
сделки:
1. Напрямую – после регистрации на сайте
контактные данные арендодателей становятся
доступны, появляется возможность
договориться напрямую, но есть риск сложности
урегулирования страхового случая. В текущей
модели «Дарента» планирует страховать
автомобили на время аренды.
2. При посредничестве Дарента – машины
проверяются на достоверность фотографий и
маркируются как проверенные
Модель продвижения
Сервис предполагается продвигать в основном через
группы в социальных сетях, посредством рекомендаций
лояльных пользователей и контекстную рекламу.
Главные партнеры – это арендодатели, которые
благодаря сайту и мобильному приложению могут сдать
свой автомобиль.
Структура затрат
Доля маркетинговых затрат составляет около 30%
Доработка сайта и мобильного приложения на
данный момент оценивается в 2.5М рублей
Подобная модель монетизации указывает на прямое
увеличение оборота и прибыли компании от роста
клиентской базы. То есть основным направлением
маркетинговой стратегии должно быть продвижение
сайта, мобильного приложения и SMM.
В то же время известно, что неправильное выделение
целевой аудитории и некачественный ре-дизайн сайта
может повлечь череду операционных расходов, что
может привести к убыточности проекта.

Eurasian venture fund 2016 8
* - оценочные и
прогнозные значения
** - данные Darenta (в
т.ч. расчеты по
данным Darenta)
История компании и планы по развитию
Олег Грибанов (О.Г.) заинтересовался идеей
создания p2p-каршеринга на российском рынке,
когда он в мае 2014 года столкнулся с американским
старпатом Relay Rides (ныне Turo), который к тому
моменту уже успел привлечь около 60 миллионов
инвестиций. Тем не менее, до российского рынка
Relay Rides еще не успели добраться и Олег принял
решение занять эту перспективную нишу. На тот
момент у Олега уже была digital-студия FIRSTEP,
созданная в 2011 году.
В то время весь российский рынок аренды
автомобилей был представлен такими известными
брендами, как Sixt и Hertz, только в некоторых
крупных городах. Также арендовать можно было
лишь ограниченное количество моделей не из-за
небольшого предложения, а отсутствия
маркетплейса, где владельцы эксклюзивных
автомобилей могли бы предложить свои услуги.
Одним же из основных факторов, подтолкнувших
Олега на создание первого российского p2p-
каршеринга, стало отсутствие на рынке стабильного
предложения.
На первом этапе основатель вложил в проект
собственные деньги – 10 000 $ личных сбережений.
В марте 2015 года было запущено мобильное
приложение на платформе iOS, через месяц скачать
мобильное приложение появилось и у обладателей
Android-устройств.
На старте проект работал фактически на бесплатной
основе, никак не монетизируя сайт или приложение,
но с мая 2015 года компания стала взимать комиссию
20 % процентов с каждой сделки.
Данный сервис является прорывным для
отечественного рынка, а наличие успешных
бизнесов, работающих в этом сегменте за рубежом
свидетельствует о том, что у проекта есть большой
потенциал на российском рынке.
Важно заметить, что в период кризиса
автовладельцы стали более практично подходить к
выбору и обслуживанию машин. Автолюбители
стали склоняться к тому, чтобы получать
максимальную выгоду от данного вида
собственности, в том числе доход от сдачи в аренду
автомобиля в период простоя.
Историческая эволюция и прогнозы по
ключевым метрикам
За время своего существования Darenta
преимущественно развивалась экстенсивным путем за
счет привлечения новых клиентов. Средний
квартальный рост за 2015 год составил 2x, и, несмотря
на то, что темпы роста незначительно падают,
подобный тренд при должной финансовой поддержке
должен сохраниться вплоть до 2019.
Постоянно совершенствующиеся мобильные
приложения для смартфонов, дизайн и наполнение
сайта компании становятся стратегическим
преимуществом компании.
Компания уже присутствует в 20 странах и более чем в
130 городах. В краткосрочной перспективе Darenta
планирует активную экспансию в Грецию, где на данный
момент нет крупных конкурентов. Ожидается, что
проект вскоре покажет высокий рост на данном рынке и
станет прибыльным (с учетом того, что продукт будет
правильно позиционирован и адаптирован под
специфику каждого рынка).
Текущие и прогнозные ключевые метрики
В России
2016
(начало
периода)
2019 (начало
периода)
SAM
37.5 млн.
Рублей*
100 млн.
Рублей*
SOM
3.75 млн.
Рублей*
10 млн.
Рублей*
Кол-во арендаторов 2500** 150000*
Кол-во автомобилей 800** 20000*
Рост рынка 70%* 32%*

Eurasian venture fund 2016 9
Регуляторные риски
Для того, чтобы учесть регуляторные риски, мы
предлагаем рассмотреть основные проблемы, с
которыми сталкиваются западные каршеринговые
компании. К примеру, массачусетский отдел
страхования (Massachusetts Division of Insurance)
предупреждает всех автовладельцев, что ни одна
страховая компания не будет покрывать издержки,
если автомобиль используется для сдачи в аренду.
Соответственно, в Массачусетсе практически ни
одна страховая компания не включает в «покрытие»
аренду машины через каршеринговые сервисы. Это
является наиболее острой проблемой для P2P
бизнес-моделей.
Предположим, что страховая компания
арендодателя открыто не заявляет об отказе от
покрытия страховых случаев, связанных с арендой
автомобиля на каршеринговых сервисах, однако
есть прецеденты, страховка не была продлена, если
страховой случай возник во время пользования
транспортным средством через подобный сервис.
Таким образом, из-за низкого уровня правовой
культуры и относительной молодости индустрии
четких правил игры, установленных государством, не
существует, что может провоцировать споры в
сфере страхования.
Команда компании
Олег Грибанов (CEO & Основатель Darenta)
 Образование: Институт Экономики + MBA
(Русская Школа Управления)
 Опыт: руководство проектами в агентствах
Deluxe Interactive и Ogilvy.
 Основатель "FIRSTEP“.
Андрей Колесников (Финансовый директор)
 Опыт: анализ рынка продвижение продуктов,
стаж 10 лет, работал в Oracle
Александр Старостин (Стратегический партнёр)
 Образование: ФУ ПРИ Правительстве РФ
 Опыт: более 10 лет работы на рынке рекламы:
Ogilvy, Edelman,
 Агентство Smartica. С 2008г. отвечает за работу
с ключевыми клиентами.
Евгения Спирина (Бухгалтер)
 Образование: ТГУ
 Опыт: Русфинанс Банк (Société Générale),
Розничная сеть «О'КЕЙ»

Eurasian venture fund 2016
10