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Fondos de capital emprendedor y el rol de la banca de desarrollo

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Ponencia de Luis Terrones, gerente de Desarrollo de la Corporación Financiera de Desarrollo (Cofide), de Perú, en la reunión del Comité Técnico de ALIDE para el Financiamiento de la Micro, Pequeña y Mediana empresa, durante la 46° Reunión Ordinaria de la Asamblea General de ALIDE, realizada en Río de Janeiro, Brasil, del 18-20 de mayo de 2016.

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Fondos de capital emprendedor y el rol de la banca de desarrollo

  1. 1. FONDOS DE CAPITAL EMPRENDEDOR Y EL ROL DE LA BANCA DE DESARROLLO Reunión del Comité Técnico de ALIDE para el Financiamiento de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa 19 de mayo 2016 – Rio de Janeiro, Brasil Luis Terrones Morote Gerente de Desarrollo
  2. 2. COFIDE, Somos el Banco de Desarrollo del Perú Nuestro compromiso es con el desarrollo sostenible e inclusivo de nuestro país y de todos los peruanos, fomentando una cultura innovadora, socialmente responsable y de capital humano orientado a la excelencia en la gestión. Para fomentar y promover nuestra visión, basamos nuestra estrategia en generar desarrollo a través de una Gestión de Triple Resultado, buscando impactar positivamente en el ámbito social, económico y ambiental.
  3. 3. ALINEACIÓN A POLÍTICAS PÚBLICAS Objetivos Nacionales Objetivos Sectoriales Objetivos Estratégicos Alineamiento de Ejes Estratégicos
  4. 4. ¿Por qué promovemos la innovación y el emprendimiento?
  5. 5. Corea para exportar US$ 849M, debe producir 1 TON. de circuitos integrados o también 611 TON. harina de pescado Perú: 133 TON. = US$ 849M alambre de cobre FUENTE: Portal http://www.siicex.gob.pe
  6. 6. ¿Por qué los emprendimientos dinámicos de alto impacto deben ser impulsados? • Generan mayor valor agregado a través de una industria intensiva en innovación y conocimiento. • Los países son más ricos en tanto su industria cuente con mayor diversificación productiva y sus sectores tengan una inter-relación compleja y eficiente. • Los emprendimientos dinámicos (startups) son una de las fuentes más importantes de empleo de calidad.
  7. 7. ¿Cómo operan otros mercados el apoyo al emprendimiento dinámico? Programa Small Business Investment Company – SBIC (Estados Unidos) Fuente: SBA periodo 2011 – 2015 SBIC Estándar • Apalancamiento 2x de K • US$ 150M tope SBIC Impacto • Apalancamiento 2x de K • Con Impacto Social • US$ 150M tope SBIC Etapa Temprana • Apalancamiento 1x de K • US$ 50M tope US$ 21 billones invertidos 6,400 empresas favorecidas 19% empresas de zonas de bajos- medianos ingresos 7% de los CEO son mujeres y otras minorías Resultados SBIC 2011-2015
  8. 8. ¿Cómo impactan las startups en la economía de los países? Fuente: “The Economic Impact of Venture Capital: Evidence from Public Companies” – Gornall y Strebulaev (2015) Empresas que cotizan en bolsa con inversión de VC en EEUU (2014) Con inversión de VC Porcentaje (sobre el total de empresas que cotizan en bolsa) Número de empresas 665 17% Valor de la empresa (Mil Millones US$) 4,647 18% Capitalización de mercado (Mil Millones US$) 4,824 21% Trabajadores 4,111,000 11% Ingresos (Mil Millones US$) 1,461 10% Ingresos netos (Mil Millones US$) 168 16% Inversión en I + D (Mil Millones US$) 131 44% Total impuestos pagados (Mil Millones US$) 66 11%
  9. 9. Iniciativas de COFIDE para desarrollar el ecosistema de emprendimiento de alto impacto en Perú
  10. 10. Dimensiones de un ecosistema de emprendimiento
  11. 11. Iniciativas de COFIDE para el desarrollo del ecosistema Fuente: Elaboración propia
  12. 12. A abril de 2016: Arequipa & Lima 30 meet ups 3543 participantes 6 universidades 38 talleres 265 equipos participantes 75 en Lima 50 en Arequipa Primera conferencia de VC en el Perú Representantes de la Alianza del Pacífico Representantes de BANCOLDEX, CAF y CORFO Más de 35 speakers de Latinoamérica y EEUU 96 startups postulantes 64 startups evaluadas 39 startups recomendadas para inversión 6 desembolsos
  13. 13. Las etapas de inversión en una Startup
  14. 14. Modelo 1 de participación del Estado en la industria del VC : Fondo de Fondos Fuente: SBA periodo 2011 – 2015 Elaboración propia Inversionistas privados (fondos de pensiones, bancos de inversión, inversionistas privados) Estado Fondo de Fondos Venture Capitalist Transfieren recursos Inversión en Equity Fondos Internacionales (bancos multilaterales, fondos de cooperación) General Partner A Startup 1 Startup 2 Startup 3 General Partner B Startup 4 Startup 5 Startup 6 Startup 7 Startup 8 General Partner C Startup 9 Startup 10
  15. 15. Central telefónica 615-4000 Augusto Tamayo 160, San Isidro www.cofide.com.pe

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