ALIDE – BICE       GESTIÓN DENEGOCIOS INTERNACIONALES        ENTRE LA  BANCA DE DESARROLLO    LATINOAMERICANABanco de la R...
Indicadores de Desempeño del    Banco de la República         Junio 2012
SISTEMA BANCARIO COMERCIAL                                TAMAÑO Y CRECIMIENTO ANUAL – Junio 2012                         ...
BANCO REPÚBLICA                             PARTICIPACIÓN DE MERCADO - Junio 2012                                         ...
PATRIMONIO DEL SISTEMA BANCARIO COMERCIAL                  1,400                  1,300               BANCO REPÚBLICA     ...
SOLVENCIA DEL SISTEMA BANCARIO COMERCIAL                                          Ratio TIER 1               30%          ...
RENTABILIDAD DEL SISTEMA BANCARIO                                        R.O.E. ANUAL - Junio 2012                        ...
EFICIENCIA ANUAL DEL SISTEMA BANCARIO       100%                           BANCO REPÚBLICA                           BANCA...
EFICIENCIA DEL SISTEMA BANCARIO                           Ratio de Eficiencia Anual- Junio 2012             140%          ...
BANCO REPÚBLICA - CONTRIBUCIÓN A RENTAS                            GENERALES, IMPUESTOS A LA RENTA Y AL PATRIMONIO        ...
BANCO REPÚBLICA                              CRÉDITO BRUTO AL SECTOR PRIVADO RESIDENTE                              2004  ...
BANCO REPÚBLICA                                 DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO RESIDENTE                      9,000         ...
SISTEMA BANCARIO                                     DEPÓSITOS SECTOR PRIVADO RESIDENTE                             Jun-  ...
BANCO REPÚBLICA - CLIENTES DE DEPÓSITO                       950,000                                                      ...
PANORAMA DE LA COOPERACIÓNMONETARIA Y FINANCIERA REGIONALES
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BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO, 1959    BID          Institución financiera multilateral para el apoyo del desarrollo ...
CONVENIO PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOS ALADI, 1982    CPCR         Mecanismo para la compensación multilateral de pagos entre...
Participación de los países latinoamericanos en las instituciones de cooperación    BID    CAF    FLAR    BCIE   FP     BD...
1. CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS       RECÍPROCOS (CPCR)
CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOSCARACTERÍSTICAS   Convenio suscrito en el año 1982 en el marco del Consejo para    ...
COVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOSMECANISMO DE COMPENSACIÓN MULTILATERAL   Mecanismo mediante el cual se consolidan y ...
CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECIPROCOSOBJETIVOS   Estimular las relaciones financieras entre los países de la    región. ...
CONVENIO DE PAGO Y CREDITOS RECÍPROCOSFUNCIONAMIENTO   El Banco Central del Perú actúa como Agente del sistema,    encarg...
CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOSVENTAJAS Y BENEFICIOS   Independiza al comercio intrarregional de la disponibilidad...
2.   SISTEMA DE PAGO EN MONEDA LOCAL                  (SML)
SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML) Sistema creado en el año 2007 en el marco de la XXXIII Reunión  Ordinaria del Cons...
SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML) En el año 2008 Argentina y Brasil suscriben el Convenio del  Sistema de Pagos en M...
SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML)CARACTERÍSTICAS Mecanismo bilateral y opcional, que consiste en un sistema de  comp...
SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML)VENTAJAS Y BENEFICIOS Elimina los costos de transacción para el exportador e  impor...
SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML)DESVENTAJAS Y CRÍTICAS La moneda de referencia continúa siendo el dólar. No consti...
3. INDICADORES DE DESEMPEÑO DEL       CONVENIO DE PAGOS Y       CRÉDITOS RECÍPROCOS
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                                      Monto de las Operaciones Canalizadas         ...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS        Porcentaje del uso del CPCR en el total de importaciones intrarregionales  ...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                                          Participación en el total de débitos del ...
CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                Porcentaje del uso del CPCR en el total de exportaciones intrarregio...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                                             Participación en el total de créditos ...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS              Participación de las Operaciones Canalizadas en las Importaciones    ...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                      Monto de las Operaciones Canalizadas y Divisas Transferidas  ...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                                          Ahorro de Divisas                  10,000...
CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS                                                                            Transfe...
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE                                       Importaciones Intrarregionales de Bienes                 ...
ALGUNAS REFLEXIONES: El CPCR es un instrumento adecuado para promover la integración  y el comercio regional, habiendo de...
ALGUNAS REFLEXIONES: Gran parte del incremento de los últimos años en la operativa del  CPCR se debe al aumento de su uti...
A MODO DE CONCLUSIÓN
HACIA UNA NUEVA ARQUITECTURA Multiplicidad de instituciones y gran heterogeneidad que impacta  negativamente en el cumpli...
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Reunión de Negocios Internacionales entre la Banca de Desarrollo Latinoamericana (Buenos Aires, Argentina, jueves 11 y viernes 12 de octubre de 2012). Tercera Sesión: Líneas y programas de financiamiento internacional de la banca de desarrollo latinoamericana (II)

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Reunión ALIDE-BICE: Fernando Calloia, Presidente, Banco de la República Oriental del Uruguay-BROU

  1. 1. ALIDE – BICE GESTIÓN DENEGOCIOS INTERNACIONALES ENTRE LA BANCA DE DESARROLLO LATINOAMERICANABanco de la República O. del Uruguay Buenos Aires, 11 y 12 de octubre de 2012
  2. 2. Indicadores de Desempeño del Banco de la República Junio 2012
  3. 3. SISTEMA BANCARIO COMERCIAL TAMAÑO Y CRECIMIENTO ANUAL – Junio 2012 ACTIVO en millones de U$S 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 60%Crecimiento Anual % 40% 20% NBC Itaú 1.693 2,589 15% 17% Santander 4,633 BBVA 10% 2,592 0% 4% BROU 12,078 6% -20% Nivel de Actividad: Depósitos + Créditos del S.N.F. Fuente: B.C.U.
  4. 4. BANCO REPÚBLICA PARTICIPACIÓN DE MERCADO - Junio 2012 17% BROU Santander 9% Santander BBVA BBVA 9% Itaú 43% ITAU NBC BROU Citibank 6% NBC HSBC Discount 5% 4% Citi Bandes HSBC Lloyds 4% Discount HeritageMarket Share = NaciónActivo BROU / Activo Total del Sistema Bancario
  5. 5. PATRIMONIO DEL SISTEMA BANCARIO COMERCIAL 1,400 1,300 BANCO REPÚBLICA BANCA PRIVADA 1,200 1,100Millones de U$S 1,000 900 800 700 600 500 400 Dec-06 Jun-07 Dec-07 Jun-08 Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12
  6. 6. SOLVENCIA DEL SISTEMA BANCARIO COMERCIAL Ratio TIER 1 30% 28% BANCO REPÚBLICA 26% BANCA PRIVADA 24% 22%Ratio TIER 1 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% SOLVENCIA (TIER 1) = Responsabilidad Patrimonial Neta Activos Ponderados por Riesgo
  7. 7. RENTABILIDAD DEL SISTEMA BANCARIO R.O.E. ANUAL - Junio 2012 Itaú 50% 40% BROU Citibank 30% Discount HSBC 20% NaciónROA anual NBC Lloyds Santander 10% Heritage BBVA 0% -10% -20% -30% Bandes -40% -50%
  8. 8. EFICIENCIA ANUAL DEL SISTEMA BANCARIO 100% BANCO REPÚBLICA BANCA PRIVADA 90% 80%PORCENTAJE 70% 60% 50% 40% 30% 2004 Sep-05 Jun-06 Mar-07 2007 Sep-08 Jun-09 Mar-10 2010 Sep-11 Jun-12EFICIENCIA = Costo Operativo + Otros Costos Margen Financiero Bruto. + Comisiones + Otros Ingresos
  9. 9. EFICIENCIA DEL SISTEMA BANCARIO Ratio de Eficiencia Anual- Junio 2012 140% Bandes 188% 130% Heritage 120% 110%PORCENTAJE 100% HSBC Nación Lloyds Discount NBC Santander 90% Citibank 80% BBVA 70% Itaú BROU 60% 50%EFICIENCIA = Costo Operativo + Otros Costos Margen Financiero Bruto. + Comisiones + Otros Ingresos
  10. 10. BANCO REPÚBLICA - CONTRIBUCIÓN A RENTAS GENERALES, IMPUESTOS A LA RENTA Y AL PATRIMONIO 300 292 250 209 200MILLONES DE DÓLARES 200 150 135 134 100 50 43 36 20 8 7 12 17 11 8 6 3 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
  11. 11. BANCO REPÚBLICA CRÉDITO BRUTO AL SECTOR PRIVADO RESIDENTE 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun-12 3,900 3,600 3,403 3,412 3,300MILLONES DE DÓLARES 3,000 2,781 2,700 2,103 2,400 2,100 1,633 1,800 1,341 1,500 1,200 1,030 809 911 900 600
  12. 12. BANCO REPÚBLICA DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO RESIDENTE 9,000 8,634 8,288 8,500 8,000 7,500 7,137 7,000MILLONES DE DÓLARES 6,500 6,042 6,000 5,500 5,049 5,000 4,406 4,500 3,919 4,000 3,578 3,429 3,500 3,000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun-12
  13. 13. SISTEMA BANCARIO DEPÓSITOS SECTOR PRIVADO RESIDENTE Jun- 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 12 9,800 BANCO REPÚBLICA 8,800 BANCA PRIVADA 7,800Millones de dólares 6,800 5,800 4,800 3,800 2,800 1,800Fuente: B.C.U.
  14. 14. BANCO REPÚBLICA - CLIENTES DE DEPÓSITO 950,000 60% Nº de Clientes 900,000 % Participación 59% 850,000 58% 800,000 57%CANTIDAD DE CLIENTES 750,000 56% 700,000 55% 650,000 54% 600,000 53% 550,000 52% 500,000 51% 450,000 50% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 jun-11 2011 jun-12
  15. 15. PANORAMA DE LA COOPERACIÓNMONETARIA Y FINANCIERA REGIONALES
  16. 16. PANORAMA DE LA COOPERACIÓN MONETARIA Y FINANCIERA REGIONALESAmérica Latina y el Caribe poseen una estructura de cooperaciónmonetaria y financiera altamente atomizada, caracterizada por elelevado número y heterogeneidad de las instituciones que laconforman: • Bancos de Desarrollo • Fondos de Contingencia • Mecanismos de Compensación de Pagos
  17. 17. BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO, 1959 BID Institución financiera multilateral para el apoyo del desarrollo económico y social de los países de América Latina y el Caribe. CORPORACIÓN ANDINA DE FOMENTO, 1968 CAF Institución financiera multilateral de desarrollo de carácter subregional, para la promoción del desarrollo sostenible y la integración regional. FONDO LATINOAMERICANO DE RESERVAS, 1978 FLAR Institución financiera para el apoyo de la balanza de pagos, para la mejora de las condiciones de inversión de las RIN. y la armonización de políticas cambiaria, monetaria y financiera. BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA,1960 BCIE Institución parte del Sistema de la Integración Centroamericana SICA, cuyo objetivo es promover la integración y el desarrollo económico y social equilibrado de Centroamérica. FONDO FINANCIERO PARA EL DESARROLLO DE LA CUENCA DELFONPLATA PLATA, 1969 Su objeto es financiar acciones que promuevan el desarrollo armónico de la Cuenca del Plata., BANCO DE BANCO DE DESARROLLO DEL CARIBE, 1969DESARROLLO DEL Institución multilateral de financiamiento al desarrollo armónico de los países del CARIBE Caribe, promoviendo la integración y la cooperación económica. UNIÓN MONETARIA DE LA ORGANIZACIÓN DE LOS ESTADOS OECO DEL CARIBE ORIENTAL, 1981 Institución para la coordinación de estrategias de desarrollo..
  18. 18. CONVENIO PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOS ALADI, 1982 CPCR Mecanismo para la compensación multilateral de pagos entre los Estados miembros de ALADI, con el objeto de fortalecer e impulsar la integración económica y financiera. SISTEMA DE PAGOS EN MONEDAS LOCALES, 2006 SML Mecanismo de pagos operativo entre Argentina y Brasil en el marco de Acuerdo del MERCOSUR, que permite el pago y cobro de operaciones comerciales en sus monedas locales. COOPERACIÓN MONETARIA Y FINANCIERA ALBA TCP, 2004 ALBA TCP Iniciativa para el desarrollo de una estructura institucional para la cooperación e integración de los Estados miembros: 3 sudamericanos, 4 caribeños y 2 centroamericanos. SISTEMA ÚNICO DE COMPENSACIÓN REGIONAL DE PAGOS, 2008 SUCRE Unidad de cuenta común constituida en el marco de la creación de una Zona Monetaria para los países del ALBA TCP.BANCO DEL ALBA BANCO DEL ALBA TCP, 2008 TCP Institución creada con el objeto de coadyuvar al desarrollo económico y social sostenible, reducir la pobreza, fortalecer la integración, reducir asimetrías y promover el intercambio económico. FONDO ALBA FONDO ALBA CARIBE, 2005 Fondo constituido en el marco del Acuerdo de Cooperación energética PETROCARIBE, suscrito CARIBE por Venezuela y 13 países caribeños, para el financiamiento de programas sociales y económicos. BANCO DEL SUR, 2007BANCO DEL SUR Institución creada con el objeto de generar una nueva arquitectura financiera regional para el fortalecimiento del papel del continente en el mundo financiero.
  19. 19. Participación de los países latinoamericanos en las instituciones de cooperación BID CAF FLAR BCIE FP BDC OECO CPCR SML ALBA B SUR x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
  20. 20. 1. CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOS (CPCR)
  21. 21. CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOSCARACTERÍSTICAS  Convenio suscrito en el año 1982 en el marco del Consejo para Asuntos Financieros y Monetarios de ALADI, sustituyendo al «Acuerdo de México» de 1965.  Países firmantes: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, México, Paraguay, Perú, Uruguay, Venezuela y República Dominicana  Mediante el Convenio de Pago y Créditos Recíprocos se cursan y compensan a través de los Bancos Centrales de los países firmantes pagos derivados del comercio entre ellos, de bienes originarios y de servicios efectuados por personas residentes, de modo que a final de cada cuatrimestre sólo se transfiere o recibe, el saldo global de cada Banco Central con el resto.
  22. 22. COVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOSMECANISMO DE COMPENSACIÓN MULTILATERAL  Mecanismo mediante el cual se consolidan y liquidan en forma periódica y multilateral, a través de una cámara de compensación administrada por el Banco Agente, el saldo de los débitos del período que corresponden a pagos efectivamente realizados y registrados, que cada Banco Central efectúe por cuenta de los otros Bancos Centrales, más los intereses generados por dichos débitos.SISTEMA DE GARANTÍAS  Convertibilidad de las monedas nacionales a dólares de los Estados Unidos;  Transferibilidad de los dólares a través del mecanismo;  Reembolso de las operaciones cursadas por el Convenio, entre los Bancos Centrales.
  23. 23. CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECIPROCOSOBJETIVOS  Estimular las relaciones financieras entre los países de la región.  Facilitar la expansión de su comercio recíproco.  Sistematizar las consultas mutuas en materia monetaria, cambiarias y de pagos.  Facilitar la canalización de los pagos e intensificar las relaciones económicas entre sus respectivos países.  Reducir los flujos internacionales de divisas entre los participantes.  Estimular la relación entre las instituciones financieras de la región.
  24. 24. CONVENIO DE PAGO Y CREDITOS RECÍPROCOSFUNCIONAMIENTO  El Banco Central del Perú actúa como Agente del sistema, encargándose de la compensación bilateral.  Cada Banco Central establece una línea de crédito recíproco en dólares, con cada uno de los Bancos Centrales del resto de los países miembros.  Mediante dicha línea de crédito se canalizan los pagos, cubriendo los saldos diarios y posibilitando el pago diferido del saldo de los débitos que resultan de la relación bilateral.  Las instituciones autorizadas a funcionar son las casas matrices y sucursales de bancos comerciales e instituciones financieras residentes de los países miembros, y que cuenten con la autorización para operar del Banco Central respectivo.
  25. 25. CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOSVENTAJAS Y BENEFICIOS  Independiza al comercio intrarregional de la disponibilidad inmediata de divisas, facilitando las relaciones económicas intrarregionales.  Ahorro de divisas como resultado de la eliminación de los costos de tramitación de los instrumentos de pago cobrados por bancos extrarregionales.  Ahorro de divisas para los Bancos Centrales, al no tener que recurrir a créditos de corto plazo para financiar el comercio exterior .  Disminuye la probabilidad de saldos inconvertibles o impagos dada la multilaterización de la compensación.  Creación de mayores vínculos al interior del sistema financiero regional, a través de relaciones de corresponsalía.
  26. 26. 2. SISTEMA DE PAGO EN MONEDA LOCAL (SML)
  27. 27. SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML) Sistema creado en el año 2007 en el marco de la XXXIII Reunión Ordinaria del Consejo del Mercado Común, e incorporado posteriormente al Acuerdo de Complementación Económica. El SML busca facilitar las transacciones bilaterales entre los Estados Parte del Mercosur en sus monedas locales, con el objetivo de:  Estimular y fortalecer la integración financiera;  Disminuir la utilización del dólar en las transacciones comerciales;  Promover el desarrollo del mercado de cobertura de sus monedas;  Reducir los costos de transacción y los costos financieros.
  28. 28. SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML) En el año 2008 Argentina y Brasil suscriben el Convenio del Sistema de Pagos en Moneda Local entre ambos países. Uruguay ha suscrito una Carta Intención con Brasil para la implementación de un convenio similar, encontrándose en la fase final para su puesta en marcha. En la misma línea, se han iniciado las negociaciones con Argentina para desarrollar dicho mecanismo. La UNASUR ha expresado su voluntad de avanzar en la implementación de un sistema multilateral de pagos en las monedas locales.
  29. 29. SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML)CARACTERÍSTICAS Mecanismo bilateral y opcional, que consiste en un sistema de compensación y transferencia de valores, que posibilita que tanto el exportador como el importador , cobren y paguen en sus monedas locales. Se aplica al comercio de bienes, incluyendo servicios y gastos relacionados, aunque ya está aprobado extenderlo a “transacciones de toda naturaleza”. La operación comercial es pactada en la moneda del exportador, utilizándose como tasa de cambio de referencia, a la representativa del mercado mayorista. La compensación entre los Bancos Centrales se realiza en dólares, no habiendo exposición para los mismos al riesgo de crédito recíproco o de las instituciones financieras. No se otorgan garantías, el exportador puede recurrir a los instrumentos tradicionales si lo considera necesario. No es un mecanismo de cobertura del riesgo cambiario.
  30. 30. SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML)VENTAJAS Y BENEFICIOS Elimina los costos de transacción para el exportador e importador, relacionados con el pasaje por el mercado de cambios y por la actuación de bancos corresponsales. Posibilita el acceso del empresario a una mejor tasa de cambio. Promueve la utilización de monedas locales, facilitando la integración financiera e independizando las transacciones de la disponibilidad de dólares. La disminución de costos administrativos y de transacción beneficia a las pequeñas y medianas empresas, posibilitando su ingreso al mercado externo. Estimula la integración de los sistema de pagos de ambos países.
  31. 31. SISTEMA DE PAGOS EN MONEDA LOCAL (SML)DESVENTAJAS Y CRÍTICAS La moneda de referencia continúa siendo el dólar. No constituye una garantía de crédito para el exportador. Se trata simplemente de un mecanismo optativo y complementario de los sistemas de pago actuales. Escasa disponibilidad de instrumentos financieros en las monedas locales. Existen carencias en la divulgación del sistema. Las empresas desconocen las ventajas que el sistema ofrece. No es utilizado por grandes empresas ya que no genera beneficios de transacción.
  32. 32. 3. INDICADORES DE DESEMPEÑO DEL CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS
  33. 33. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Monto de las Operaciones Canalizadas 14,000 12,000 10,000Millones de U$S 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Fuente: ALADI
  34. 34. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Porcentaje del uso del CPCR en el total de importaciones intrarregionales 2011 Venezuela 44% Rep. Domin. 2.7% Ecuador 2.6% Uruguay 2.6% Argentina 1.2% Bolivia 0.9% Perú 0.9% Paraguay 0.6% Chile 0.6% Brasil 0.5% Colombia 0.1% México 0.0%Fuente: ALADI
  35. 35. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Participación en el total de débitos del CPCR y crecimiento en 2011 100% Chile 2% 348%DÉBITOS - Variación anual 2011 80% Venezuela 60% 79% 14% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Fuente: ALADI Participación en el total de débitos
  36. 36. CONVENIO DE PAGO Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Porcentaje del uso del CPCR en el total de exportaciones intrarregionales de cada país, 2011 Perú 8.2% Uruguay 7.5% Ecuador 7.4% Colombia 5.9% Brasil 5.0% Chile 4.6% Paraguay 2.2% México 2.0% Argentina 1.5% Bolivia 0.5% Venezuela 0.0% Rep. Domin. 0.0%Fuente: ALADI
  37. 37. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Participación en el total de créditos del CPCR y crecimiento en 2011 140% Colombia 10%CRÉDITOS - Variación anual 2011 120% 486% 100% 80% 60% Brasil 40% 42% -10% 20% 0% -20% -40% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Fuente: ALADI Participación en el total de Créditos
  38. 38. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Participación de las Operaciones Canalizadas en las Importaciones Intrarregionales 100% 90% 80% 70% 60%Porcentaje 50% 40% 30% 20% 10% 0%Fuente: ALADI
  39. 39. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Monto de las Operaciones Canalizadas y Divisas Transferidas 14,000 Divisas Transferidas Operaciones 12,000 Canalizadas 10,000Millones de U$S 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Fuente: ALADI
  40. 40. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Ahorro de Divisas 10,000 9,000 8,000 7,000Millones de U$S 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Fuente: ALADI
  41. 41. CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS Transferencias Anticipadas / Divisas TransferidasMonto Transferencias Anticipadas / Monto Divisas Transferidas 100% La preferencia de los Bancos 90% Centrales por realizar pagos anticipados limita los beneficios del Convenio en cuanto a la 80% capacidad de ahorrar divisas. 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: ALADI
  42. 42. AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Importaciones Intrarregionales de Bienes 200 Evolución y Participación 25% 180 Importaciones Intrarregionales 24% Participación en las importaciones totales 23% 160 % de importaciones intrarregionales 22% 140Miles de Millones de U$S 21% 120 20% 100 19% 80 18% 17% 60 16% 40 15% 20 14% 0 13% Fuente: CEPAL
  43. 43. ALGUNAS REFLEXIONES: El CPCR es un instrumento adecuado para promover la integración y el comercio regional, habiendo demostrado su capacidad para facilitar la realización de pagos entre los países miembros. Desde el año 1982 se cursaron a través del CPCR operaciones por un monto total de U$S 223.319 millones, habiéndose alcanzado un ahorro de divisas de U$S 116.233 millones. La performance del CPCR ha estado asociada a la evolución del entorno macroeconómico regional, observándose una mayor utilización en las primeras décadas de vigencia. En los últimos 20 años se aprecia una tendencia declinante en la significación del CPCR, debido a factores como la llegada de crecientes flujos de capitales, la mayor apertura comercial y financiera, y las restricciones internas que dispusieron algunos bancos centrales. La expansión de las importaciones intrarregionales de la última década no ha sido acompañada en igual medida por el CPCR. La participación de las operaciones canalizadas registra una tendencia marcadamente descendente.
  44. 44. ALGUNAS REFLEXIONES: Gran parte del incremento de los últimos años en la operativa del CPCR se debe al aumento de su utilización por parte de Venezuela. La concentración de las operaciones en pocos deudores y acreedores, genera una situación de desequilibrio al interior del CPCR. Se requiere una mayor participación de todos los miembros para que el mecanismo de compensación fuera más equilibrado y tuviera mayor efectividad para disminuir los riesgos generados por los desequilibrios comerciales. El grado de compensación para el período total se ubicó en el 52%. Sin embargo en los últimos años el grado de compensación ha descendido notablemente, cayendo al 3,3% en el año 2011. La tendencia de los Bancos Centrales a realizar pagos anticipados ha limitado la efectividad del CPCR para generar el ahorro de divisas buscado. Esta conducta se apoya en el mayor costo asociado a mantener saldos deficitarios en relación con los ingresos generados por la colocación de las divisas en el exterior.
  45. 45. A MODO DE CONCLUSIÓN
  46. 46. HACIA UNA NUEVA ARQUITECTURA Multiplicidad de instituciones y gran heterogeneidad que impacta negativamente en el cumplimiento de los objetivos. En contraposición, se ha generado un Importante y útil bagaje de experiencias acumuladas. Es preciso reducir y reagrupar las actuales instituciones y mecanismos de cooperación, en un nuevo ordenamiento que fomente la eficiencia y la capacidad de integración. La nueva arquitectura financiera regional debe apostar a una sinergia con la profundización de la integración regional. Dado que los bancos centrales asumen el riesgo de crédito, la respuesta ha sido la implementación de restricciones a la operativa. Se está debatiendo la profundización de la operativa a través de la banca pública de forma de acotar el riesgo de los bancos centrales. Los acuerdos entre la banca pública de los diferentes países surge como un instrumento clave a la hora de desarrollar instrumentos financieros regionales.

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