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GARANTÍA DE DESEMPEÑO – EJEMPLO
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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE
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SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM)
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SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM)

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LECCIONES APRENDIDAS
El éxito de los productos de garantía se relaciona con:
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Adecuación con las necesidades/barreras de...
GRACIAS

Stéphanie Nour
Directora de las operaciones
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Taller Regional “El rol de las garantías en la estructuración del financiamiento ambiental y climático" | Cartagena de Indias, Colombia, 17-18 de octubre de 2013 | III sesión: Uso de garantías para el manejo de riesgos en proyectos de energía.

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“Ejemplos de Garantías en Eficiencia Energética ” – Stephanie Nour, Econoler

  1. 1. Sesión III – Uso de garantías para el manejo de riesgos en proyectos de energía Ejemplos de garantías de eficiencia energética Stéphanie Nour Cartagena, Colombia 17 de octubre de 2013 1
  2. 2. PRODUCTOS DE GARANTÍA › Tres tipos de productos: › Garantías parciales de crédito (GPC) › Garantía de desempeño (GD) › Garantía de cartera (GC) › Mitigación del riesgo asociado con Productos de Garantía › Riesgo financiero del cliente › Riesgo de desempeño del proyecto 2
  3. 3. GARANTÍAS PARCIALES DE CRÉDITO DEDICADAS A LA EE – EJEMPLO GENÉRICO 50% Garantía EE Institución Financiera Internacional GPC Reclamo Banco de Desarrollo Local 50% GPC GPC Reclamo Institución Financiera Local Colateral Parcial / Repago del Préstamo Prestamista 3 Préstamo para el proyecto de EE
  4. 4. GARANTÍA DE DESEMPEÑO – EJEMPLO GENÉRICO 4
  5. 5. GARANTÍA DE CARTERA • Mitiga el obstáculo que suponen los altos costos de transacción comparados con el tamaño de la inversión. 5
  6. 6. FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF) › Lanzado en 2004 por el gobierno de Bulgaria con el apoyo del Banco Mundial, el BEEF es un mecanismo rotatorio que apunta al desarrollo y financiamiento de proyectos de EE comercialmente viables. › Visión y misión : Apoyo a inversiones en eficiencia energética en Bulgaria a través de la creación de un fondo operado como un negocio con fines de lucro, de tal forma que se promuevan las inversiones en eficiencia energética y se contribuya a un desarrollo sostenible del mercado de eficiencia energética. › Soluciones financieras • • Garantías parciales de crédito. • 6 Préstamos a usuarios finales (incluido o no el cofinanciamiento con bancos comerciales). Garantía de cartera para ESCO
  7. 7. FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF) Historia › Establecido por el Bulgarian Energy Efficiency Act › Capitalización Inicial - BGN 22 millones (11,2 M€) › Creado como una entidad autónoma › Capitalizado por donación del Banco Mundial (GEF), The Government of Austria, The Government of Bulgaria, DZI Bank, “Lukoil Bulgaria”, “Brunata Bulgaria”, y “Enemona”. Consorcio formado por: › › › 7 Econoler (Canadá), experto internacional en financiamiento EE Elana (Bulgaria), Administrador de fondo EnEffect (Bulgaria), firma de EE (socio técnico)
  8. 8. FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF) Barreras a mitigar › › › › › › 8 Requerimiento por altos colaterales (200% del préstamo) Alta tasa de interés (entre 10 y 18%) Plazo de préstamo corto (1-2 anos) Riesgo percibido alto para las PYMEs, municipalidades, hospitales y otros consumidores sin historia de crédito. Largo plazo para obtener crédito Bancos comerciales no familiar con las problemáticas técnicas y comercial de los proyectos de EE
  9. 9. BEEF – POSICIÓN DEL MERCADO Asistencia técnica Idea Proyecto Subsidios Insuficientes Burocráticos BEEF Bancos BEEF - 9 FINANCIAMIENTO Bajas tasas de interés Financiamiento del riesgo Pequeños proyectos Asistencia técnica Rápido procesamiento Financiamiento puente GARANTÍAS DE CRÉDITO - Cobertura de hasta 80% - Tolerancia del riesgo - Comisiones anuales del 0,5% al 2% - Asistencia técnica - Rápido procesamiento Altas tasas de interés y garantías GARANTÍAS DE CARTERA - Clientes – ESCOs, Bancos – remodelación de edificios - Cobertura de hasta 5% de pérdidas para el banco acreedor - Muy alta tolerancia del riesgo - Bajas comisiones - Asistencia técnica
  10. 10. RESULTADOS 2006-2011 Tipo de Cliente Numero de Proyectos Valor en % Inversión total en proyectos (BGN) Inversión % Financiamiento BEEF (BGN) Financiamiento BEEF % Municipalidades 67 54% 28,277,659 54% 19,263,602 53% Clientes corporativos 40 33% 12,836,785 24% 8,871,503 25% otros 17 13% 11,641,559 22% 8,063,378 22% Total 124 100% 52,756,004 100% 34,117,953 100% Numero de Proyectos Tamaño de proyectos en millones de BGN Inversión total (financiamiento) en millones de BGN Garantías 31 21.8 3.0 Garantía de cartera 29 17.5 0.6 GPC 2 4.3 2.5 1 BGN = 0,7 USD 10
  11. 11. MECANISMO DE GARANTÍA DE CRÉDITO SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM) › › Lanzado en 2005 con la ayuda del PNUD, el ESLGM provee garantías sobre préstamos a obtener por las ESCO para implementar proyectos de eficiencia energética en Egipto. Visión y misión: Facilitar el acceso al financiamiento adaptado a las ESCO para la implementación de proyectos de eficiencia energética. › › Soluciones financieras: Garantías parciales de crédito. Particularidades de diseño: • • › El CGC ofrece al banco el 100% de garantía para el préstamo de la ESCO del 70% del costo del proyecto Fondo inicial muy pequeño: USD 280.000 (FMAM) Resultados: Después de dos años de operación, se han realizado 10 transacciones, por un total de una garantía que representa el 90% de la reserva, para garantizar alrededor de US$300.000 en préstamos. 11
  12. 12. MECANISMO DE GARANTÍA DE CRÉDITO SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM) 12
  13. 13. LECCIONES APRENDIDAS El éxito de los productos de garantía se relaciona con: › Adecuación con las necesidades/barreras del mercado › Su flexibilidad en los productos financieros ofrecidos › Su asistencia técnica especializada para apoyar el desarrollo de proyectos de EE Los fondos (especialmente BEEF) demostraron que: › La transformación del mercado puede ser alcanzada a través de un fondo dedicado de este tipo › Las IFL pueden ser influenciadas positivamente por la presencia de un fondo de EE dedicado que pueda demostrar la viabilidad del financiamiento de la EE 13
  14. 14. GRACIAS Stéphanie Nour Directora de las operaciones snour@econoler.com 14

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