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Financement participatif - Juillet 2011

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Financement participatif - Ecole des Banquiers OCTO - juillet 2011
FriendsClear, Lending Club, Prosper

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Financement participatif - Juillet 2011

  1. 1. Financementparticipatif<br />Ecole des banquiers OCTO<br />Juillet 2011<br />Nicolas GUILLAUME<br />Co-Fondateur et Directeur Général FriendsClear<br />nicolas.guillaume@friendsclear.comwww.friendsclear.comBlog FriendsClear : http://blog.friendsclear.com/Twitter : http://twitter.com/#!/friendsclearnicolas.max.guillaume@gmail.comBlog : http://nicolasguillaume.fr/Twitter : http://twitter.com/NicolasMaxLinkedin : http://www.linkedin.com/in/nicolasmaxguillaume<br />1<br />
  2. 2. Plan<br />Les différents modèles du financement participatif (MyMajorCompany, Kiva, Ullule, Prosper,...)<br />Le fonctionnement du P2P Lending (financement participatif par prêt) FriendsClear, Lending Club, Prosper<br />Comparaison du modèle bancaire et du financement participatif par prêt (flux de financement, évaluation du risque, proposition de valeur emprunteurs / investisseurs)<br />Pourquoi y a t-il une banque dans le dispositif ?<br />Les spécificités françaises (fichier positif, taux d'usure)<br />2<br />
  3. 3. My Major Company<br />3<br />
  4. 4. People For Cinema, My Show Must Go On, Tous Coprod,<br />4<br />
  5. 5. Ulule, Babeldoor<br />5<br />
  6. 6. Kiva, Bayloan, MicroWorld<br />6<br />
  7. 7. Wiseed, FaisonsAffaires (dc), Investigo (dc)<br />7<br />
  8. 8. Prosper, Lending Club, Zopa (P2P Lending)<br />8<br />
  9. 9. FriendsClear, Smava(P2P Lending)<br />9<br />
  10. 10. Acteurs du P2P Lending<br />10<br />(CircleLending)<br />…<br />2005<br />2006<br />S1 2007<br />2008<br />2009<br />S2 2007<br />2002<br />
  11. 11. Marché UK P2P Lending<br />11<br />
  12. 12. Marché P2P Lending<br />12<br />Source : WiseClerk – P2P-Banking.com http://www.wiseclerk.com/group-news/countries/germany-state-of-selected-p2p-lending-companies/ <br />SourceCelenthttp://www.celent.com/reports/close-and-personal-online-lending<br />SourceDeutsch Bank Researchhttp://www.dbresearch.de/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000249961.PDF<br />
  13. 13. Marché du micro-crédit professionnel France<br />13<br />Demande > Offre<br />Offre bancaire<br />Demande « bancarisable »<br /><ul><li>26% des entreprises de moins de 3 salariés obtiennent un crédit bancaire au démarrage (52.000)
  14. 14. 11% des entreprise de moins de 3 salariés obtiennent un crédit bancaire dans les 3 ans après le démarrage (40.000)
  15. 15. 70% sont crées par des entrepreneurs en condition d’accessibilité
  16. 16. 50% ont un besoin de moins de 30K€ au démarrage (110.000)
  17. 17. 19% ont des besoins de financement dans les 3 ans après le démarrage (95.000)</li></ul>92.000 prêts<br />205.000 prêts<br />Offre extra bancaire<br />Demande « non bancarisable »<br /><ul><li> ADIE (13.000 prêts/an)
  18. 18. 30% sont crées par des entrepreneurs qui ne sont pas en condition d’accessibilité (94.000)</li></ul>13.000 prêts<br />87.000 prêts<br />Source : rapport Inspection Générale des Finances 2009 Le Microcrédit<br />
  19. 19. Typologie du financement participatif<br /><ul><li>Repose sur les comportements utilisateurs
  20. 20. Totalement indépendant des catégories réglementaires</li></ul>Activiste<br />Non profit<br />Portefeuille<br />Fonds<br />My Major Company<br />(« sponsor »)<br />My Major Company<br />(« financier »)<br />Prosper, <br />Lending Club, Zopa (1)<br />Zopa<br />FriendsClear, <br />FundingCircle<br />Kiva, Babyloan<br />Ulule, Babeldoor<br />Wiseed<br />Implication utilisateur<br />14<br />Note (1) : Zopa a renoncé au choix direct de projets (listing)<br />http://www.wiseclerk.com/group-news/countries/uk-zopa-removes-listings-concentrates-on-markets/ <br />
  21. 21. Fonctionnement Prosper, Lending Club <br />15<br />Source : United States Government Accountability Office http://www.gao.gov/new.items/d11613.pdf<br />
  22. 22. Fonctionnement FriendsClear<br />16<br />
  23. 23. Fonctionnement Kiva<br />17<br />Source : United States Government Accountability Office http://www.gao.gov/new.items/d11613.pdf<br />
  24. 24. Comparaison du modèle bancaire et du modèle « communautaire »<br />18<br />Intermédiation<br />Massification<br />Règles prudentielles<br />Gestion actif-passif<br />Epargne<br />Financement<br />Avantages<br /><ul><li>Transformation (risque, rendement, échéance)
  25. 25. Liquidité </li></ul>- Mutualisation du risque<br /><ul><li> Evaluation risque</li></ul>Inconvénients <br /><ul><li> Manque transparence, traçabilité
  26. 26. Absence de contrôle de l’affectation
  27. 27. Coût d’intermédiation
  28. 28. Standardisation</li></ul>Modèle d’échange au sein de « communautés » <br />Epargne<br />Financement<br />Modèles de mise en relation directe sur des segments<br />Banque mutualiste / « Credit Union »<br />
  29. 29. Caractéristiques du financement participatif<br />19<br />
  30. 30. Communication Lending Club<br />20<br />
  31. 31. Pourquoi y a t-il une banque dans le dispositif?<br />Emprunteur / Investisseur<br />Know YourCustomer - Anti-blanchiment<br />Emprunteur<br />Information et conseil emprunteur (Loi Lagarde)<br />Anti-surendettement / contrôle emprunteur<br />Reporting institutionnel<br />Investisseur<br />Information et conseil investisseur (MIFID)<br />21<br />
  32. 32. Point clé : Taux de l’usure<br />En France : <br />Multiplicités des catégories<br />Amplitude par catégorie<br />Pas de cohérence économique des catégories (pas de classe de risque : catégories administratives)<br />22<br />APR : AnnualPercentage Rate<br />
  33. 33. Point clé : Fichier Positif<br />Définition<br />Fichier qui recense l'ensemble des crédits souscrits par les particuliers et l'historique de leurs paiements<br />Souvent associé à un creditscoring<br />N’existe pas en France <br />Fichiers négatifs : FICP (2,5 M pers. En 2009), FCC, fichiers internes des banques <br />Comité de préfiguration jusqu'à mi 2011<br />3 composantes <br />Surendettement (focus du débat en France)<br />750.000 pers (2010)<br />Accès au crédit (information)<br />Exclusion du crédit <br />15% Encours (environ 20% population) (Etude Mercer Oliver Wyman 2003)<br />40% population (Laser, Crésus)<br />70% à 90% refus des demandes de crédits<br />Amélioration des conditions de crédit (concurrence)<br />23<br />
  34. 34. Comment faire mieux que les banques ?<br />Les 3 boulets des banques :<br />Ratios prudentiels (Bales III)<br />Pilotage centralisé des risques<br />Approche plus conservatrice des risques (exclusion sectorielle et des segments les plus risqués)<br />Conformité<br />Know Your Customer (3e Directive - anti-blanchiment)<br />Caractérisation juridique<br />Méthodes d’évaluation (scoring)<br />Approche historique, antériorité et régularité des revenus<br />Possession d'actif, apport de garantie ou de caution (exclusion des biens d’occasion)<br />Historique de remboursement (rémanence FICP)<br />Corrélations statistiques<br />24<br />
  35. 35. Nicolas GUILLAUME<br />nicolas.guillaume@friendsclear.comwww.friendsclear.comBlog FriendsClear : http://blog.friendsclear.com/Twitter : http://twitter.com/#!/friendsclearnicolas.max.guillaume@gmail.comBlog : http://nicolasguillaume.fr/Twitter : http://twitter.com/NicolasMaxLinkedin : http://www.linkedin.com/in/nicolasmaxguillaume<br />25<br />Paternité-Pas d'Utilisation Commerciale-Pas de Modification 2.0 France<br />http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.0/fr/<br />25<br />

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