Como obter financiamento de um Business Angels
Índice1.   Formas de Financiamento privadas2.   Business Angels e Capitais de Risco – Como funcionam?3.   Due Diligence4. ...
Formas de Financiamento privadas:> Friends, Family and Fools (FFF)> Banca Comercial> Mercado de Capitais> Empresas> Busine...
HIGH RISK            Founder, family,             friends, fools                            Business Angels               ...
Probabilidades de Sucesso Vs Retorno Exigido> Seed Stage:• P(Success) – 2%• IRR – 200%> Start-Up Stage:• P(Success) – 10%•...
Definição do risco da oportunidade do investimento> Capacidade e motivação da equipa de gestão           90%> A procura é ...
Alguns factos relevantes:> Retorno mínimo de 10X sobre todos os seus investimentos> investe em 1 em 500 planos de Negócios...
Formas de Saída:> Aquisição da empresa por concorrentes> Fusão> Oferta Pública de Venda (IPO)> Recompra pelos promotores  ...
O que é que os BA e os VC procuram?> Pessoas / Promotores que demonstrem capacidade de concretizar oprojecto> Tecnologias ...
Plano de Negócios1.Quem somos? (descrição da empresa)2.Porque me devem ouvir? (credibilidade)3.Qual é o problema? (mercado...
A sequencia lógica (As primeiras questões) …  Área de        n          Não me  Negócio                  interessa        ...
Due Diligence:Equipa de Gestão:> Credenciais – Capacidade e Experiência> Questões legais e fiscais pendentes> Mindset> Cap...
Due Diligence:Mercado e Concorrência:> Dimensão do Mercado> Dinâmica do Mercado> Concorrência> Barreiras à entrada> Susten...
Due Diligence:Modelo de Negócio:> Proposta de Valor> Distribuição> Diferenciação> Estratégia de Crescimento> Retorno do In...
Due Diligence:Projecções financeiras:> Pressupostos realistas> Evitar “Hand Waving”> Necessidades de Fundo Maneio> Razoabi...
Angels vs VCs: As principais diferenças                                       Business Angels       Venture CapitalistsPer...
IndexTalent> Criada em Junho de 2010> Spin-off da INOVA+ S.A.> Business Angel - Apoio à criaçãode empresas de base tecnoló...
O Valor Acrescentado da IndexTalent:> Capital> Incubação> Experiência na criação de empresas> Mentoring/Coaching> Formação...
Características do fundo IndexTalent:> Portefólio de 10 a 15 projectos> Até 100 000€ por projecto (em capital)> Empresas d...
O que um Empreendedor nunca deve dizer:> “Nós não temos concorrência…”> “Nós somos os primeiros neste mercado…”> “Mais nin...
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How to get financing from a Business Angel at BIN@FEUP2010

  1. 1. Como obter financiamento de um Business Angels
  2. 2. Índice1. Formas de Financiamento privadas2. Business Angels e Capitais de Risco – Como funcionam?3. Due Diligence4. Angels vs VCs: As principais diferenças5. IndexTalent6. O que um Empreendedor nunca deve dizer nuno.esteves@indextalent.pt 2
  3. 3. Formas de Financiamento privadas:> Friends, Family and Fools (FFF)> Banca Comercial> Mercado de Capitais> Empresas> Business Angels (BA)> Capital de Risco (VC) nuno.esteves@indextalent.pt 3
  4. 4. HIGH RISK Founder, family, friends, fools Business Angels Venture Capitalists Corporates Public Equity Markets Commercial BanksLOW RISK START-UP MATURITY nuno.esteves@indextalent.pt 4
  5. 5. Probabilidades de Sucesso Vs Retorno Exigido> Seed Stage:• P(Success) – 2%• IRR – 200%> Start-Up Stage:• P(Success) – 10%• IRR – 100%> Go-to-Market Stage:• P(Success) – 25%• IRR – 50%> Expansion Stage:• P(Success) – 50%• IRR – 30% nuno.esteves@indextalent.pt 5
  6. 6. Definição do risco da oportunidade do investimento> Capacidade e motivação da equipa de gestão 90%> A procura é a esperada 90%> O desenvolvimento do produto decorre como planeado 90%> A concorrência comporta-se como esperado 90%> A IP é defensável 90%> A empresa tem o capital suficiente 90%> O preço definido é o correcto 90% Probabilidade de Sucesso 48%No caso de um deste pontos descer para 50%? Probabilidade de Sucesso 27% nuno.esteves@indextalent.pt 6
  7. 7. Alguns factos relevantes:> Retorno mínimo de 10X sobre todos os seus investimentos> investe em 1 em 500 planos de Negócios que recebe> Saída num prazo de 4 a 5 anos nuno.esteves@indextalent.pt 7
  8. 8. Formas de Saída:> Aquisição da empresa por concorrentes> Fusão> Oferta Pública de Venda (IPO)> Recompra pelos promotores nuno.esteves@indextalent.pt 8
  9. 9. O que é que os BA e os VC procuram?> Pessoas / Promotores que demonstrem capacidade de concretizar oprojecto> Tecnologias inovadoras que possam ser comercializadas> Mercados de elevada dimensão que proporcionem crescimentosrápidos;> Vantagem competitivas sustentáveis> Um preço atractivo por acção> A capacidade de proporcionar um retorno de 10 a 100X do seuinvestimento nuno.esteves@indextalent.pt 9
  10. 10. Plano de Negócios1.Quem somos? (descrição da empresa)2.Porque me devem ouvir? (credibilidade)3.Qual é o problema? (mercado)4.Qual a dimensão do problema? (dimensão do mercado)5.Como resolvemos o problema? (solução)6. O que temos para oferecer? (produto)7. Como chegamos ao nosso cliente? (distribuição)8.Porquê eu? (Vantagens competitivas, sustentabilidade)9.O que pode correr mal? (concorrência, etc.)10.O que acontecerá depois de gastarmos o vosso dinheiro?(plano financeiro, milestones)11.Porque é uma proposta irrecusável? nuno.esteves@indextalent.pt 10
  11. 11. A sequencia lógica (As primeiras questões) … Área de n Não me Negócio interessa s Credível? n Não com esta equipa s É um n Não é um Problema? problema s O problema tem dimensão? … nuno.esteves@indextalent.pt 11
  12. 12. Due Diligence:Equipa de Gestão:> Credenciais – Capacidade e Experiência> Questões legais e fiscais pendentes> Mindset> Capacidade de Liderança do CEO> Honestidade e Integridade> Inteligência nuno.esteves@indextalent.pt 12
  13. 13. Due Diligence:Mercado e Concorrência:> Dimensão do Mercado> Dinâmica do Mercado> Concorrência> Barreiras à entrada> Sustentabilidade nuno.esteves@indextalent.pt 13
  14. 14. Due Diligence:Modelo de Negócio:> Proposta de Valor> Distribuição> Diferenciação> Estratégia de Crescimento> Retorno do Investimento> Capital necessário> Estrutura do acordo> Estratégia de saída nuno.esteves@indextalent.pt 14
  15. 15. Due Diligence:Projecções financeiras:> Pressupostos realistas> Evitar “Hand Waving”> Necessidades de Fundo Maneio> Razoabilidade dos Custos> Razoabilidade das previsões de receitas> Salários da equipa de gestão vs. Equity> Margens Brutas> Cash-Flow nuno.esteves@indextalent.pt 15
  16. 16. Angels vs VCs: As principais diferenças Business Angels Venture CapitalistsPerfil Entrepreendedores InvestidoresProjectos a apoiar Early-Stage MadurosDue Diligence Minimo ExtensoLocalização Perto do BA IrrelevanteInvestimento Reduzidos ElevadosAcompanhamento Activo, Proximidade EstrategicoSaída Menor preocupação Muito importanteRetorno (IRR) Menor preocupação Muito importante nuno.esteves@indextalent.pt 16
  17. 17. IndexTalent> Criada em Junho de 2010> Spin-off da INOVA+ S.A.> Business Angel - Apoio à criaçãode empresas de base tecnológica Index Talent nuno.esteves@indextalent.pt 17
  18. 18. O Valor Acrescentado da IndexTalent:> Capital> Incubação> Experiência na criação de empresas> Mentoring/Coaching> Formação> Networking> Acesso a fundos nacionais e europeus> Acesso a capitais de risco e parceiros estratégicos> Acesso a Centros de I&D e Universidades> Acesso a mercados e parceiros internacionais nuno.esteves@indextalent.pt 18
  19. 19. Características do fundo IndexTalent:> Portefólio de 10 a 15 projectos> Até 100 000€ por projecto (em capital)> Empresas de base tecnológica> Start-Ups (0-3 anos)> Saída do investimento 3 a 5 anos. nuno.esteves@indextalent.pt 19
  20. 20. O que um Empreendedor nunca deve dizer:> “Nós não temos concorrência…”> “Nós somos os primeiros neste mercado…”> “Mais ninguém consegue fazer o que nós fazemos…”> “Não podemos revelar nada sem assinarmos um Non-DisclosureAgreement (NDA) …”> “Vamos proteger a IP com muitas patentes…”> “Bem, nós ainda não falamos com nenhum cliente potencial…”> “Este meu familiar vai ser o nosso VP de Marketing…” nuno.esteves@indextalent.pt 20
  21. 21. nuno.esteves@indextalent.pt 21
  22. 22. nuno.esteves@indextalent.pt

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