Reit1

986 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
986
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
3
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Reit1

  1. 1. ‫‪REAL ESTATE INVESTMENT TRUST‬‬‫ריטים - מכשיר השקעה גלובלי, הנסיון הישראלי‬ ‫דרור גד - יו”ר ריט 1‬
  2. 2. ‫מודל הריט כובש את העולם‬‫21‬ ‫01‬‫01‬‫8‬ ‫7‬ ‫6‬‫6‬ ‫4‬‫4‬ ‫2‬‫2‬ ‫1‬ ‫1‬ ‫1‬ ‫1‬‫0‬ ‫0102-6002 5002-1002 0002-6991 5991-1991 0991-6891 5891-1891 0891-6791 5791-1791 0791-6691 5691-1691‬ ‫ארה”ב‬ ‫הולנד‬ ‫אוסטריה‬ ‫קנדה‬ ‫טורקיה‬ ‫צרפת‬ ‫גרמניה‬ ‫בלגיה‬ ‫יפן‬ ‫הונג קונג‬ ‫אנגליה‬ ‫סינגפור‬ ‫איטליה‬ ‫קוראיה‬ ‫ישראל‬ ‫מספר המדינות שאימצו את המודל‬
  3. 3. ‫כך משקיעים בארה”ב בנדל”ן מניב מסחרי‬‫054‬ ‫002‬‫004‬ ‫871‬ ‫321‬ ‫081‬ ‫851‬ ‫621‬ ‫061‬‫053‬ ‫831‬ ‫041‬‫003‬ ‫811‬ ‫511‬ ‫021‬‫052‬ ‫311‬ ‫001‬‫002‬ ‫08‬‫051‬ ‫85‬ ‫06‬‫001‬ ‫73‬ ‫53‬ ‫04‬‫05‬ ‫21‬ ‫02‬ ‫0‬ ‫0‬ ‫1791‬ ‫0891‬ ‫5891‬ ‫0991‬ ‫5991‬ ‫0002‬ ‫6002‬ ‫7002‬ ‫8002‬ ‫9002‬ ‫0102‬ ‫1102‬ ‫מספר ריטים‬ ‫מיליארד דולר‬
  4. 4. ‫תשואות טובות לריטים‬ YEAR Equity REITs S&P 5005 YEARS -2.65 -0.1810 YEARS 9.85 2.9115 YEARS 8.28 5.2420 YEARS 11.04 8.3425 YEARS 9.72 9.1230 YEARS 11.77 10.8435 YEARS 13.03 10.711972-2011 11.81 9.92 .‫במליוני ש”ח, אלא אם כן נאמר אחרת‬ Data expressed in percent, highest return for the period in bold.
  5. 5. ‫פיזור מנצח - מודל הריט כובש את העולם‬ STOCK AND BOND INVESTOR JANUARY 1972 - DECEMBER 2007Stocks and bonds with 10% Reits with 20% Reits 10% 10% 10% 20% 10% 50% 45% 40%40% 35% 30% Return 10.6% Return 10.9% Return 11.3% Risk 10.7% Risk 10.5% Risk 10.4% stocks Bonds T-bills Reits
  6. 6. ‫ובנוסף, הגנה מפני אינפלציה‬9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%-1% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Consumer Price Index REIT Dividend Growth
  7. 7. ‫ריט מדמה השקעה ישירה בנדל”ן בכפיפות להוראות החוק‬ ‫בישראל - מינוף מוגבל ל %06 מהנכסים‬ ‫%57 מהנכסים - בישראל‬ ‫פטור ממס‬
  8. 8. ‫ריטים - הנסיון הישראלי‬ ‫תיקון לפקודת מס הכנסה -6002.1.1‬‫ספטמבר 6002 - הנפקת ריט 1, הריט הראשונה בישראל‬ ‫פברואר 7002 - הנפקת סלע קפיטל, הריט השנייה‬ ‫מאז - מספר התארגנויות שלא יצאו לפועל‬
  9. 9. ‫כרטיס ביקור‬‫- 02 נכסים מניבים בשווי של כ- 8.1 מיליארד ש”ח‬ ‫- 022 א’ מ”ר, 053 שוכרים‬ ‫- %89 - %99 ממוצעת‬‫- הון עצמי בסך של כ-007 מ’ ש”ח (נכון ל-11.9.03,‬ ‫לאחר תאריך זה הונפקו כ-05 מ’ ש”ח נוספים)‬ ‫- נסחרת במדד ת”א 001 ותל-דיב‬ ‫- אג”ח מדורגת ‪ +A‬ע”י מעלות‬
  10. 10. ‫כרטיס ביקור - המשך‬‫- בעלי מניות מובילים: דש אייפקס, הפניקס,‬ ‫מנורה, פסגות‬ ‫- תשואה תזרימית (‪ )FFO‬כ %11‬ ‫- תשואת דיבידנד כ %6.6‬
  11. 11. ‫1‪ REIT‬חילקה כ-041 מיליון ש”ח מאז הקמתה‬‫14‬ ‫2.93‬ ‫6.83‬ ‫0.73‬‫83‬‫53‬ ‫4.03‬‫03‬ ‫7.62‬‫72‬ ‫5.52‬ ‫2.42‬ ‫1.32‬ ‫0.32‬‫32‬‫02‬ ‫7002‬ ‫8002‬ ‫9002‬ ‫0102‬ ‫1102‬ ‫הסכום ששולם‬ ‫מינימלי שהוכרז‬ ‫במיליוני ש”ח‬
  12. 12. ‫1‪ REIT‬צמיחה מרשימה בהיקף הנכסים לכ- 7.1 מיליארד ש”ח‬‫0081‬ ‫5071‬‫0061‬ ‫5341‬‫0041‬‫0021‬ ‫4001‬ ‫579‬‫0001‬ ‫217‬‫008‬‫006‬‫004‬ ‫071‬‫002‬ ‫0‬ ‫6002.21.13‬ ‫7002.21.13‬ ‫8002.21.13‬ ‫9002.21.13‬ ‫0102.21.13‬ ‫1102.9.03‬ ‫במיליוני ש”ח‬ ‫במיליוני ש”ח‬
  13. 13. ‫1‪ REIT‬צמיחת התזרים הנקי (‪ FFO‬הריאלי) במיליון ש”ח‬ ‫7.85‬‫06‬ ‫2.05‬‫05‬ ‫1.34‬ ‫2.04‬ ‫3.24‬‫04‬ ‫1.82‬‫03‬‫02‬‫01‬‫0‬ ‫7002‬ ‫8002‬ ‫9002‬ ‫0102‬ ‫0102/3-1 ‪Q‬‬ ‫1102/3-1 ‪Q‬‬ ‫במיליוני ש”ח‬ ‫ה-‪ FFO‬הריאלי הינו מדד מקובל בענף הנדל"ן והוא מבטא רווח נקי בנטרול הכנסות והוצאות‬ ‫חד פעמיות בתוספת פחת והפחתות ובתוספת הפרשי הצמדה שנצברו על הלוואות‬
  14. 14. ‫1‪ REIT‬צמיחה מרשימה ב ‪ NOI‬ל 321-421 מיליון ש”ח (אומדן ל 1102)‬‫021‬ ‫4.301‬ ‫9.19‬‫001‬ ‫3.57‬‫08‬ ‫2.26‬ ‫1.57‬‫06‬ ‫1.53‬‫04‬‫02‬ ‫0‬ ‫7002‬ ‫8002‬ ‫9002‬ ‫0102‬ ‫0102/3-1 ‪Q‬‬ ‫1102/3-1 ‪Q‬‬ ‫ה ‪ NOI‬הינו מדד מקובל בענף הנדל”ן לרווח הנובע מהשכרת נכסים‬ ‫ומהפעלתם (הכנסות מהנכסים בניכוי הוצאות תפעול הנכסים)‬ ‫במיליוני ש”ח‬
  15. 15. ‫נכסים‬‫שפועלים‬‫עבורכם‬
  16. 16. ‫1‪ REIT‬ולסיכום‬‫נדל”ן מניב - מרכיב חשוב בתיקי השקעות‬ ‫לטווח ארוך‬ ‫השקעה בנדל”ן באמצעות ריטים,‬‫בארץ ובחו”ל, היא הדרך הנכונה והפשוטה‬ ‫לעשות זאת‬
  17. 17. ‫תודה!‬‫המידע הכלול במצגת הקשור לעסקי החברה כולל מידע צופה פני עתיד. המידע כולל התייחסות לאסטרטגיה ולתוכניות של החברה כמו גם להערכות לגבי שווקים, שוכרים, תוצאות כספיות וכו’... מידע זה אינו ודאי ומבוסס על‬‫מידע שבידיעת החברה במועד פרסום המצגת ועל הערכות, אומדנים והנחות שונות של החברה שאין ודאות בהתקיימותן. לאור האמור, עשויות תוצאות החברה והתנהלותה להיות שונות מאלו שהחברה העריכה, צפתה או חזתה.‬

×