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Cómo implementar hoy un              impuestomultilateral y multijurisdiccional           Informe de los expertos internac...
Cómo implementar hoy un impuestomultilateral y multijurisdiccional                   Informe de los expertos internacional...
El presente informe de los expertos es responsabilidad de los autores y los Estados Miembros y no puede considerarse al Gr...
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MIEMBROSDEL COMITÉExpertosProf. Lieven A. Denys, Universidad Libre de Bruselas, Abogado, miembro de Greenille,Avocats & No...
PREFACIO1. El origen del proyecto                                                   ■   Es menester evitar las distorsione...
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1.  CONTEXTO YPERSPECTIVAS  ➔    El proyecto de tratado traduce la ambición                            Este año, el Parlam...
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Por último, la aplicación del tratado será super-en origen (si ningún tercer intermediario está                           ...
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3.          PROYECTODE TRATADO RELATIVOA UN IMPUESTO SOBRELAS TRANSACCIONES       FINANCIERAS    Preámbulo                ...
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Preámbulo                                                                  Objeto del Tratado                             ...
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§2     El tipo aplicable a las transacciones impo-                         competencia de los Estados contratantes en mate...
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Traslado de la percepción — actividad por                                                                                 ...
Informe del Grupo Piloto sobre financiaciones Innovadoras
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  1. 1. Cómo implementar hoy un impuestomultilateral y multijurisdiccional Informe de los expertos internacionales
  2. 2. Cómo implementar hoy un impuestomultilateral y multijurisdiccional Informe de los expertos internacionales Octubre de 2011
  3. 3. El presente informe de los expertos es responsabilidad de los autores y los Estados Miembros y no puede considerarse al Grupo Piloto responsable de su contenido.
  4. 4. ÍNDICEMiembros del comité ................................................................................................................................................................. 4Prefacio ........................................................................................................................................................................................................ 51. Contexto y perspectivas ................................................................................................................................................... 72. Grandes líneas del impuesto multijurisdiccional ............................................................................... 103. Proyecto de tratado relativo a un impuesto .............................................................................................................. 14 Preámbulo ................................................................................................................................................................................... 16 Capítulo I Disposiciones generales ........................................................................................................................ 16 Capítulo II Concepto de ITF común ......................................................................................................................... 17 ............................................................................. 29 Capítulo IV Gobernación .................................................................................................................................................. 29 .............................................................................................................................. 30 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 3
  5. 5. MIEMBROSDEL COMITÉExpertosProf. Lieven A. Denys, Universidad Libre de Bruselas, Abogado, miembro de Greenille,Avocats & Notaires, Bruselas, BélgicaBruno Jetin, Profesor, CEPN, Universidad de Paris NordProf. Avinash Persaud, Presidente de Intelligence Capital, Londres, Reino Unido doctor en Economía, Ottawa, CanadáProf. Dr. Michel Tison, Gante, BélgicaInvestigadoraMarie Lamensch, investigadora, doctoranda, Instituto de Estudios Europeos,Universidad Libre de Bruselas, Bélgica París, FranciaJulien Meimon, doctor en Ciencias Políticas, París, FranciaLa versión provisional del presente documento de consulta ha sido preparada por el Prof. Lieven A. Denyscon Marie Lamensch y los consejos de los demás expertos. Los autores expresan su agradecimientoa las numerosas personas, incluidos los decisores, universitarios y funcionarios públicos, los expertos 4 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  6. 6. PREFACIO1. El origen del proyecto ■ Es menester evitar las distorsiones económicas de tratado integrados, sin por ello limitar indebidamente la libre circulación de capitales.➔ El presente proyecto de tratado internacional relativo a un impuesto multilateral y multi- ■ -persigue dos objetivos: -1. - capitales están, sin embargo, mundializados. - De todo ello sacamos las siguientes conclusiones: de una política de desarrollo común o coordinada. ■ El proyecto de tratado propone un impuesto plu-2. - reforzar la autonomía de los Estados y mejorar ras, recaudado de manera centralizada. Expone el buen funcionamiento de la economía real, las principales características de un impuesto - cieras internacionales. Instaura un sistema deEl proyecto de tratado sigue las huellas del Informe recaudación por las infraestructuras (centrales)de los expertos “Mundializar la solidaridad: enpro de una ontri u i n del se tor nan iero transacciones de cambio, el punto de acceso(2010)” del grupo de expertos al task force sobre del sistema de pagos mundial. El proyecto delas transacciones nancieras internacionales parael desarrollo1. Dicho informe preveía la creación pero prevé criterios funcionales para atribuir ade mecanismos internacionales para enfrentar las instituciones designadas mandatos objeti-los desafíos y cumplir los compromisos mundia- vos e imparciales.les en términos de desarrollo y de protección delmedio ambiente. ■ Este sistema internacional está basado sobre laEl objetivo es facilitar el proceso político de deci- un órgano político dimanante de todos los Estadossión, abordando en un documento de consulta -las cuestiones relacionadas con la viabilidad trarán parte de los ingresos comunes por mediojurídica y técnica de un sistema internacional de del Consejo del ITF, tras consulta de los paísesrecaudación del impuesto. en desarrollo y de la sociedad civil. El funciona- miento de este órgano podrá fundarse sobre los principios operativos enunciados en el informe del Grupo de Expertos de 2010 (punto 4.2.3).➔ El G-20 es, a nuestro entender, la instancia ■ - más apropiada para lanzar este proyecto,por varios motivos: de una declaración (un llamamiento) del G-201- www.groupepilote.org Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 5
  7. 7. - ■ Por ejemplo, para el mercado internacional yecto debería ser aprobado por un gran número de países, sea (i) en forma de inicia- - tiva de la UE (eventualmente, por un grupo restringido2 - imponer el sistema de recaudación por terce- ren una cooperación reforzada3) completada ros mediante un mandato recíproco conce- por acuerdos de la UE con otros Estados4, sea (ii) en forma de tratado multilateral entre territorial sobre las entidades de pago”. Estados miembros de la UE, sea (iii) en forma ■ Al introducirse en varios países, el ITF entraña un riesgo de doble imposición y el proyecto de regiones económicas tales como la UE. tratado facilita la recaudación práctica de este■ podría ser un instrumento esencial para pre- instaurarse progresivamente y ser objeto de venir este riesgo de imposición múltiple. una evaluación circunstanciada tras un período de transición.■ El proyecto de tratado menciona varias opcio- solidaridad internacional así como los tipos aplicables, eventualmente ➔ Concretando la principal conclusión del del ámbito de aplicación del ITF corresponda informe inicial de los expertos, este meca- a una decisión política. nismo multilateral y plurijurisdiccional permitirá “resolver el dilema de la solidaridad mundial. Claro■ El planteamiento generalizador del proyecto garantiza la neutralidad del mecanismo para desproporcionado de la mundialización económica, - plirá las disposiciones relativas a la libre circu- carga impositiva se repercutiría también, a partir lación de capitales y de pagos de bienes y de las entidades encargadas de los pagos, al estipulan los instrumentos de derecho inter- mundial. Los ingresos no se recaudarían de manera asimétrica por los Estados dotados de centros de reducción selectiva del ámbito de aplica- ción, el mecanismo correría el riesgo de no ser conforme a los principios del derecho eco- - nómico internacional. tencia de mecanismos de recaudación a nivel mundial también evita el problema de la base■ El tratado prevé un mandato jurídico recíproco y nacional de los ingresos y, por ende, aumenta la estabilidad del ingreso”5. - nes centralizadas competentes, así como a los Nobleza Obliga. de común acuerdo. Esta cooperación se basaría Prof. Mr. Lieven A. Denys, en instrumentos jurídicos internacionales exis- Prof. Avinash Persaud, Prof. Dr. Bruno Jetin, tentes en materia de cooperación internacional - rían, de ser necesario, a los Estados contratan- 20 de septiembre de 2011 los artículos 20 y siguientes del Tratado sobre la Unión Europea (versión consolidada DO de 30 de marzo de 2010, C83/13).5- ídem 6 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  8. 8. 1. CONTEXTO YPERSPECTIVAS ➔ El proyecto de tratado traduce la ambición Este año, el Parlamento Europeo ha llamado a de los Estados contratantes de crear una la introducción de un impuesto reducido sobre - eurodiputados, podría rendir 200 mil millones de Como se indica en el preámbulo, se ha optado euros al año en la Unión Europea y desalentaría por someter a imposición las transacciones - instauración de este impuesto a escala mundial resultara ser demasiado difícil, el Parlamento 8 - . tizados por los esfuerzos de regulación y esta- Más adelante, la Comisión Europea presentó bilización de los Estados contratantes para una propuesta de reforma del sistema de recur- - prende, concretamente, la instauración de un importantes sobre las economías de los países en desarrollo. El impuesto sobre las transaccio- Estados miembros, ofrecer a los gobiernos - nacionales un margen de maniobra suplementa- rio y contribuir al esfuerzo general de sanea- estos últimos tiempos. nuevo impuesto podría constituir un primer paso La idea de someter a imposición las transac- por la vía de la aplicación de un ITF a escala mundial . El pasado mes de agosto, el presi- ) propusieron, respectivamente, una tasa sobre las transac- también la introducción de un impuesto sobre ciones mobiliarias y una tasa sobre las tran- sacciones de divisas para reducir la especulación marco más amplio de medidas de estabilización y la volatilidad de los mercados. Un impuesto para la zona euro. dirigentes políticos, como hemos podido ver en las recientes cumbres del G-20 en Pittsburgh y Toronto. plenaria del 8 de marzo de 2011 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 7
  9. 9. Apoyarse sobre las últimas la redacción del tratado: el régimen regulador15y reguladora rápidamente, reforzando el papel de las cáma- ras de compensación para el pago de las tran-➔ El cobro de un impuesto sobre las transac- - -profunda (entre los análisis recientes constan, ros en general y el reforzamiento de la regula- 10 , el informe como los productos derivados.el desarrollo11, los documentos de trabajo del FMI Apoyarse en la experienciaredactados por Matheson12 y Brondolo13 y lostrabajos preparatorios de la Comisión14). Para elproyecto de tratado se han estudiado estas con- multilateral y multijurisdiccionaly prácticas relacionadas con el gravamen a los ➔ El proyecto de tratado aprovecha la expe- riencia ganada al implementar diversos instrumentos: el Código Aduanero Comunitario,recaudación), así como los problemas vinculados aduanera europea, el impuesto sobre el valorcomplicar el cobro (recaudación transfronteriza y transacciones y cuyo concepto fundamental yauditorías, asistencia mutua). Nos hemos basado extraterritorial armonizado dey Denys titulado “proyecto de tratado relativo impuesto sobre el ahorro implantado en losa un impuesto mundial sobre las transaccionesde divisas” de 2002-2005, cuyos principios hansido integrados en el presente texto. en el presente documento). WP/1 1/185, 2011 (o “Brondolo” en el presente documento).14- publicada una valoración pormenorizada de los impactos, así como una versión provisional de directiva europea. la propuesta de reglamento del Parlamento Europeo y el Consejo relativo a los derivados OTC, las contrapartes centrales y Comisión Europea “Consulta pública sobre los derivados y las infraestructuras de mercado” – en inglés: http://ec.europa.eu/ 8 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  10. 10. sus centros extraterritoriales asociados en torno Ahora bien, el proyecto de impuesto se ha con- cebido para preservar y mantener reglas delreferencia, sobre la percepción de impuestos juego ecuánimes en materia económica y pararetenidos en origen en el extranjero gracias a - aventajados en la competencia. Ello se obtendrá gracias a un ámbito de aplicación muy amplio,El proyecto de tratado también está basado sobre reforzado por una cooperación internacional alla dinámica de los convenios sobre cooperación recaudar el impuesto, respetando los principios - -cretamente, sobre los impresionantes resultadosdel Foro Mundial sobre la transparencia y el - calización o sustitución de activos por motivos - ción o de imposición múltiple. El proyecto de tratado estará abierto a todos los siempre y cuando no pongan en peligro la apli- cación del impuesto.➔ torsiones económicas en los mercadosello limitar indebidamente la libre circulaciónde capitales y dentro de un contexto de erosión ser objeto de consulta. Por eso comporta variasaplican, por separado y sin ninguna sinergia, ser discutidas, concretamente la cuestión de si se debe prever un reexamen de las características fundamentales del tratado al cabo de un plazoembargo, mundializados. Así, el proyecto de razonable, por ejemplo, tres años tras su entrada en vigor, o si deberá ser aprobado con caráctermercados sin fronteras, progresivamente armo- temporal.nizado: sería consecuencia, preferiblemente,de una declaración (un llamamiento) del G-20y el proyecto debería ser aprobado por un grannúmero de países, sea (i) en forma de iniciativade la UE (eventualmente, por un grupo restrin-gidouna cooperación reforzada18) completada poracuerdos de la UE con otros Estados , sea (ii)en forma de tratado multilateral entre variosmiembros de la UE, sea (iii) en forma de tratadoeconómicas enteras, tales como la UE. los artículos 20 y siguientes del Tratado sobre la Unión Europea (versión consolidada, DO de 30 de marzo de 2010, C83/13). Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 9
  11. 11. 2. GRANDES LÍNEASDEL IMPUESTO MULTI- JURISDICCIONAL SOBRE LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS: RESUMEN A. Características - torios de los Estados contratantes (zona del ITF) básicas recaen en este ámbito. Así se evitarán, en gran - cieros (por ejemplo, sustitución de productos Un impuesto sobre los mercados y el modo de funcionamiento de los mercados ➔ El proyecto de impuesto multilateral sobre - cierne a todos los sectores de los mercados - nales como tales. multijurisdiccional y multilateral, Para sostener el desarrollo internacional ➔ El ITF se introducirá como impuesto en los - riales, simultáneamente en varias jurisdicciones ➔ El objetivo del ITF consiste en generar ingre- sos sustanciales en provecho del desarrollo multilateral común. La recaudación del impuesto internacional. Los Estados contratantes transferi- se centralizará, esencialmente, y se apoyará sobre rían un porcentaje, por convenir, de los ingresos el mercado. El ITF, en prácticamente todos los obtenidos con el ITF a un Fondo de Desarrollo casos, podría implementarse con procedimien- manos del Estado de imposición, o según los concreta importante. En la práctica, en función casos, se compartiría con el Estado perceptor. del tipo de transacción, adoptará la forma de una retención en origen - Un impuesto nacional de base cales nacionales, pero recaudada por interme- amplia y tipo bajo - cieros y bursátiles) en su propio nivel. ➔ El ITF se concibe como impuesto nacional con una base excepcionalmente amplia. será posible recurrir a una infraestructura del todos los actores del mercado y la totalidad de 10 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  12. 12. Por último, la aplicación del tratado será super-en origen (si ningún tercer intermediario está visada por un Consejo (órgano de decisiónsometido al campo de aplicación extraterritorial compuesto de representantes de los Estadosampliado de los Estados de imposición, Cfr. másadelante), el ITF será percibido en forma de tim- comités consultivos, compuestos, por ejemplo,bre. En este supuesto, la recaudación se efec- de representantes de los países en desarrollo ytuará sobre la base de declaraciones y en forma de la sociedad civil encargados de la políticade aplazamiento de la percepción (es decir, por ejecutiva del Fondo de Desarrollo, y el Comité de Expertos en ITF (encargado de dar consejoscon ayuda de instrumentos internacionales exis- técnicos y compuesto de expertos independien-tentes en materia de recaudación tributaria y de tes designados por los Estados contratantes,control regulador, teniendo en cuenta en particu- [los países en desarrollo], los actores de loslar los riesgos de imposición múltiple y de impo-sibilidad jurídica de ejecutar las transaccionesen caso de impago del impuesto).Implantación en varias etapas, B. Grandes líneasapertura mundial del ITF➔ ITF a nivel internacional, en el conjunto de Transacciones imponibles e instrumentos -senso universal inmediato. En la primera fase, el ➔ El ITF será aplicable a toda negociaciónsistema puede simplemente apoyarse sobre las -bancario, los actores del mercado y los productos ros cuya transferencia será objeto de gravamen son las acciones, obligaciones, [los instrumentoscon la zona del ITF, así como sobre los impuestos del mercado monetario], [las divisas] y sus produc- tos derivados [así como los productos derivados delas disposiciones de fondo del presente tratado y materias primas, el oro, el intercambio de derechosgracias a la coordinación internacional. de emisión, etc.]. El ITF concierne a todas las cate-Gobernación / aplicación y productos y a todos los actores del mercado. Esta base amplia garantizará la neutralidad económicay seguimiento del tratado y jurídica del impuesto, así como el potencial de recaudación.➔ Un Comité de expertos en ITF, compuesto de expertos de diversas jurisdicciones,ayudará a las autoridades nacionales a poner en Tipo de gravamenpráctica las reglas y los procedimientos naciona-les adecuados, concretamente en lo relativo a la ➔ El tipo del ITF será un porcentaje del importecontabilidad, y a interpretar el tratado de manera imponible. Un conjunto de tipos diferenciadosarmonizada con objeto de garantizar una recau- se aplicará en función de la naturaleza de los - activos afectados por la transacción. El proyectolidad del tratado es, en la medida de lo posible, de tratado propone un tipo general del 0,05% y - uno o dos tipos más elevados: sea un 0,2% para las acciones ordinarias, sea un 0,1% para los títu-se amplíe) el marco existente de la cooperación los de deuda a largo plazo y un 0,5% para lasinternacional (de alcance extraterritorial) en acciones ordinarias. Cabe contemplar la posibili- dad, durante la fase transitoria, de exonerar a lasEstados contratantes deberán asimismo coope- transacciones al contado a corto plazo (incluido el mercado de divisas al contado), pero esta posi-internacional. bilidad no cuenta con una aprobación general. Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 11
  13. 13. Una transacción técnicamente “doble” con un la o las otras personas imponibles no residentes.ejemplo, en ciertos mercados regulados, será -nicamente, compra y vende activos. Por eso se en otro Estado de la zona del ITF, su Estadopropone ajustar el tipo. de residencia (el Estado perceptor) se encargará del seguimiento y el cobro por cuenta del Estado de imposición.Importe imponible Al efectuar el hecho imponible, el intermediario➔ El importe imponible por concepto del ITF será igual al importe de la contrapartida -(pago) abonada por el cesionario (comprador) bles en materia de reparto de los derechos de impo- Estado de imposición y el - Estado perceptor compartirán la parte “retribu-cibido con cada transacción (es decir, antes de ción por percepción” de los ingresos y transmiti-la compensación). rán un porcentaje de dichos ingresos al Fondo Común de Desarrollo a efectos de desarrollo.Hecho imponible de la zona del ITF, podrá ser solicitada una asis-➔ tencia mutua para la recaudación del impuesto momento del pago de la transacción (entrega en virtud de los instrumentos internacionales ayuda mutua para la recaudación tributaria, paradel impuesto -➔ -ción, incluidos los corredores de bolsa indepen- creado un sistema de ventanilla única en virtudactúen en nombre propio. En principio, estas per- del cual las obligaciones de cumplimiento de las -pero podrán convenir en un reparto diferente jan los intermediarios (“Estado perceptor de su - eleccióndos a gravar la transacción (Estado de imposi- según las reglas del tratado. En función de la per-ción). Así, una bolsa “retendrá a cuenta” la cuota sona encargada de recaudar el impuesto, sesobre los pagos recibidos por parte de o abona- recurrirá al sistema de ventanilla única de mododos a los inversores y otros actores del mercado. facultativo o voluntario.Este podría ser el caso para las entidades cen-trales de contrapartida.La responsabilidad de recaudar el impuesto incum-birá casi siempre a terceros: los proveedores de ➔ La recaudación del ITF comporta una carac- terística esencial: se adjuntará un “sello” digi- -dación de una transacción imponible o, si no está demás intermediarios en la cadena de transaccio-prevista ninguna fase posterior a la negociación, enel momento de la negociación misma. se evitará la doble imposición y la ausencia de imposición.A falta de recaudación del impuesto por un tercero,las partes imponibles serán plenamente respon- Una transacción sin sello correrá el riesgo desables, según el principio de inversión del sujeto 12 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  14. 14. impuesto. Esta característica hace necesaria la aplicación coherente del ITF entre los Estadosadopción de un dispositivo digital antifraude perfec- contratantes. A tal efecto, están previstas autoriza-cionado, acordado por los Estados contratantes. ciones mutuas para dar mandato a terceros para la recaudación transfronteriza del impuesto.Ámbito de aplicación territorialdel impuesto, reparto de los derechosde imposición y coordinación ➔del impuesto consiste en hacer del fraude una actividad muy➔ arriesgada con un bajo rendimiento. El primer aspecto ha sido concebido para ser aplicado lo más (bajo rendimiento) será el resultado del bajo tipo delampliamente posible, respetando los principiostradicionales de soberanía y de territorialidad, tal pagarlo. El segundo aspecto (riesgo elevado) implicacomo han sido elaborados por los instrumentos prever consecuencias importantes en caso de impago. A este respecto, el tratado prevé la imposi-A tal efecto, el tratado prevé un amplio abanico por las cuales no se haya pagado el impuesto. Estasdel impuesto: la aprobación de normas legislativas ausencia del sello digital antes mencionado. Concre-cobro, más allá de las fronteras si es necesario,con ayuda de otros Estados (contratantes o no) dado lugar al pago del impuesto y, por ende, sin sello, -base sea del tratado, sea de otros instrumentos o al pago del instrumento, el instrumento no daráHa sido implantada una amplia red multilateral de derecho a dividendos, interés o derechos de voto, y impuesto sea abonado para los instrumentos tradi-convenios multilaterales y bilaterales amplían cionalmente considerados como difíciles de gravar,esta recaudación extraterritorial. tales como las transacciones sobre productos deriva- -En la práctica, el ITF se aplicará únicamente a lastransacciones imponibles cuando al menos unade las partes de la transacción esté establecida o -resida en uno de los Estados contratantes, o cuando mentos negociados en el mercado organizado.al menos uno de los intermediarios esté estable-cido en uno de los Estados contratantes, o sobre la -base del principio de la nacionalidad/territorialidad cuando extraterritorial sobre la base de los instrumentos(por ejemplo, las obligaciones soberanas, las de un grupo de empresas de la entidad únicaacciones y obligaciones de empresas) esté esta-blecida en uno de los Estados contratantes. recurriendo a entidades extraterritoriales), el papel -Para reforzar la recaudación (espontánea) del nacionales, y la cooperación con las autoridades - - serán severamente sancionados.turas de mercado, un conjunto exhaustivo de reglas Por último, y de manera más general, el tratado -ción” y el “Estado perceptor”) organizará la aplica-fraude, la doble imposición, la imposición múltiple o de supervisión existentes (en particular, los instru-la no imposición involuntaria, y se garantice una Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 13
  15. 15. 3. PROYECTODE TRATADO RELATIVOA UN IMPUESTO SOBRELAS TRANSACCIONES FINANCIERAS Preámbulo ............................................................................................................................................................................................. 16 Capítulo I – Disposiciones generales ................................................................................................................... 16 ...................................................................... 16 Artículo 1º ........................................................................................................................................................................................................ Objeto del Tratado .................................................................................................................................................................................. 16 Artículo 2º ........................................................................................................................................................................................................ Aplicación ..................................................................................................................................................................................................... 16 Artículo 3º ........................................................................................................................................................................................................ Asignación de la recaudación del ITF ..................................................................................................................................... 16 Artículo 4º ........................................................................................................................................................................................................ Capítulo II – Concepto de ITF común ................................................................................................................... 17 Objeto y ámbito de aplicación territorial .............................................................................................................................. 17 Artículo 5º ........................................................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................................................ ........................................................................................................................................................................................ 17 ........................................................................................................................................................................................................ Transacciones imponibles ............................................................................................................................................................... 17 Artículo 8º ........................................................................................................................................................................................................ Contrapartida e importe imponible ........................................................................................................................................... 20 ........................................................................................................................................................................................................ 20 Hecho imponible y exigibilidad del impuesto ................................................................................................................... 20 Artículo 10º ..................................................................................................................................................................................................... 20 Tipo .................................................................................................................................................................................................................... 20 Artículo 11º ..................................................................................................................................................................................................... 20 14 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  16. 16. ......................................................................................................... 21Artículo 12º ..................................................................................................................................................................................................... 21 .................................................................................. 23Artículo 13º ..................................................................................................................................................................................................... 23 ........................................................................................................ 26Artículo 14º .....................................................................................................................................................................................................Medidas destinadas a aplicar correctamente el impuestoy a prevenir el fraude – cooperación internacional ...................................................................................................... 27Artículo 15º .....................................................................................................................................................................................................Comité Técnico Consultivo sobre el ITF ............................................................................................................................... 29 ..................................................................................................................................................................................................... ........................................................................... 29 .....................................................................................................................................................................................................Capítulo IV - Gobernación .................................................................................................................................................. 29Consejo de los Estados ..................................................................................................................................................................... 29Artículo 18º ..................................................................................................................................................................................................... ................................................................................................................................................................ 30 ..................................................................................................................................................................................................... 30 ........................................................................................................................... 30 ........................................................................................................................................ 30Artículo 21º Reservas .............................................................................................................................................................................. 30Artículo 22º Enmiendas .......................................................................................................................................................................... 30Artículo 23º Reexamen del Tratado ............................................................................................................................................... 31 ........................................................................ 31Artículo 25º Grupo preparatorio ........................................................................................................................................................ 32 .............................................................................................................................................................. 32 ................................................................................................................................................................................ 32Artículo 28º Textos auténticos ............................................................................................................................................................ 32 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 15
  17. 17. Preámbulo Objeto del Tratado Artículo 2ºLos Estados contratantes... Los objetivos del presente Tratado y del ITF son los efectos negativos de gran los siguientes:calado de las distorsiones del desarrollo en el - 1.ciera y la especulación, interés común a escala internacional y en par- ticular para el desarrollo en el mundo [en losDeseando movilizar recursos generados por los países en desarrollo participantes enumerados en el anexo].mundial garantizada por los Estados contratantes, 2. Organizar la cooperación y la coordinación inter- nacionales para la aplicación de un impuestoDeseando multijurisdiccional y multilateral sobre las tran-para el desarrollo,Determinados por consiguiente a poner enpráctica un impuesto multijurisdiccional sobre Aplicación Artículo 3ºDeciden instaurar un impuesto multijurisdic- §1 Los Estados contratantes introducirán uncrear un consejo internacional de Estados para impuesto común y coordinado sobre las tran-organizar una política común de desarrollo, asícomo comités consultivos para ayudar a losEstados contratantes en la ejecución, Tratado.Deciden celebrar el presente Tratado y, a tal Los Estados contratantes adoptarán las disposi-efecto, han designado como plenipotenciarios: ciones legislativas, reguladoras y administrativas -Quienes, habiendo intercambiado sus plenospoderes, reconocidos en debida y buena forma,Han convenido las disposiciones §2 - pretación diferente, todo término o expresión no -Capítulo I -Disposiciones generales normativa.Introducción del impuestosobre las transacciones Asignación de la recaudación del ITF Artículo 4ºArtículo 1º §1 Los Estados contratantes utilizarán regu-Por el presente Tratado, los Estados contratantes larmente el [ ] % de los ingresos obtenidos pordeciden introducir un régimen plurijurisdiccional y mul-tilateral común y coordinado de imposición de las tran- para un Fondo Común de Desarrollo creado en 16 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  18. 18. §2 Cada Estado contratante conservará el [ ] % Grupo de entidades asociadasrestante de los ingresos [si el lugar de la tran- - §3culo 12º compete a su jurisdicción o, salvo lo fraude, la evasión o el abuso, un Estado contra-dispuesto en el artículo 14º, transferirá dos ter- tante tratará [podrá tratar] como una sola persona,cios de esta cuantía al otro Estado contratante si en lo sucesivo denominada “entidad única”, para la aplicación de los artículos 8º, 12º, 13ºla jurisdicción de este otro Estado contratante, y 15º, a los sujetos pasivos [o sometidos al ITFpor cuya cuenta ha sido recaudado el ITF en el como agentes perceptores del ITF conforme al[primer] Estado contratante. artículo 13º], estén o no establecidos en el independientes, forman parte de un grupo de personas estrechamente vinculadas con unCapítulo II -Concepto de ITF común de esta persona sobre las demás entidadesObjeto y ámbito de aplicación del grupo.territorial Transacciones imponiblesArtículo 5º Artículo 8ºrealizada en el territorio de los Estados contra-tantes por un sujeto pasivo, en lo sucesivo deno- imponibles”minada “transacción imponible”. §1 La expresión “ -Artículo 6º nible” designa la transferencia de un instrumentoA efectos del presente Tratado, el territorio seráel territorio del Estado contratante, tal como se con condiciones de pago inmediato o diferido.precisa en el anexo. §2 La expresión “transferencia de un instru- - ciero como propietario.Artículo 7º §3 La expresión “transferencia de un instru-§1 La expresión “sujeto pasivo” designa a - ción, el ejercicio o la ejecución de un contrato y lasobre el territorio de un Estado contratante, transferencia, la cesión o la novación de un con-incluso de manera ocasional. §4 A efectos de la aplicación de los artículos 12º, 13º y 15º, una transacción en el transcursopor cuya cuenta, se realice la transacción, -directa o indirectamente. dos transacciones imponibles distintas. §5 -§2 sacciones múltiples, son combinadas o converti-actúe en nombre propio por cuenta de terceros. das en un solo crédito neto u obligación neta Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 17
  19. 19. de posiciones netas entre sujetos pasivos], cada principales objetivos de la reestructuración estransacción tributará como una transacción evitar la aplicación del ITF.imponible distinta. §9.1 Para prevenir el fraude, la evasión o el -blecimiento de un crédito neto o de una obligación designa asimismo una transacción - un a una transferencia depense o establezca las posiciones netas informará, -so pena de deber pagar ella misma el impuesto, a partida. También designa un intercambio de ins-la persona sometida al ITF, si procede como pres- - - cieros o de elementos de mercado, y un inter-del cálculo del ITF.§6 en su propionombre y por cuenta de otra persona [o se inter- §9.2 Para prevenir el fraude, la evasión o elpone entre sujetos pasivos] realiza una transac- designa asimismo una transferencia de instru- §10una entidad única, sea en el seno del grupo ocon otros sujetos pasivos, son realizadas por el inclusive un título, tanto si está materializado como - si no lo está, como se indica a continuación.des del grupo.] [Opción§7 No serán considerados como transacción también un -títulos de deuda, la concesión de créditos y el ciero derivado -una transacción de participaciones o de acciones -de un fondo de inversión. La transferencia de ins- de comprar, vender, transferir o entregar un ins-transacción no imponible será una transacciónimponible. un índice, un hecho, un elemento o una medida§8 En caso de transferencia, sea o no a cambiode una contrapartida, por concepto de contribu- -ción a una sociedad residente en uno de los Esta- tuación del valor de uno de los elementos antes mencionados.]forme parte de un conjunto de activos en el marcode una reestructuración de entidades por fusión, §10.1 - prende [sin embargo solamente]:una participación de control, por escisión o porconstitución como sociedad de una sucursal o un A.) Las acciones e intereses en sociedades oestablecimiento, los Estados contratantes conside- a acciones en sociedades, partenariados u otras - entidades, las participaciones o acciones de fon- -ser tratada como sucesor y sustituto del cedente.Un Estado contratante podrá negarse a aplicar B.) Las obligaciones u otras formas de títulos de crédito 18 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  20. 20. [Opción: y los instrumentos del mercado mone- tienen curso legal en un Estado, con la excep-tario], trátese “monedas de colección” designa las monedas(B.1) De instrumentos con vencimiento [a un de oro, plata u otro metal y los billetes de bancoaño] o más presenten un interés numismático.(B.2) De otros instrumentosLos Estados contratantes podrán, en las condi- Los Estados contratantes de la Unión Económica -mentos B.1 las participaciones o acciones de los una moneda común serán considerados comofondos de inversión cuya mayoría esté invertida un solo Estado.en instrumentos de categoría B.1. Opción[Opción F.) Los contratos sobre los productos deri-Los títulos de crédito mencionados en el punto incluidos losB.2 con un vencimiento inferior a seis meses[OpciónC.) Los contratos sobre los productos deriva- Opcióndos G.) Los contratos sobre los productos deri-enumerados en los puntos A o B.1 y B.2 [y los otros - inmuebles], - minada por referencia a dichas materias primascontado determinados por referencia a estos instru-mentos, los tipos de interés o los rendimientos, índi-ces, medidas, hechos u otros elementos de mercado Opción - H.) Los contratos sobre los productos deri- inclui-estén mencionados por otra parte en el presente al contado determinada por referencia a dichoo las características de otros instrumentos deriva- Opción I.) Contratos sobre los productos deriva-[Opción: divisas aparte]20 incluidos los derechos de emisión, incluidos[Opción: aparte de las materias primas, el oro(inversión), las variables climáticas]21 al contado determinada por referencia a varia- bles climáticas.D.) Los instrumentos derivados para la transfe- §10.2 - cionados comprenden también los instrumentos[Opción -E.) chos de propiedad o de posesión sobre todo oLa expresión “divisa de un Estado” designa la los contratos sobre los productos derivados correspondientes].20- Podría suprimirse si la opción E es aplicable.21- Podría suprimirse si las opciones G, H e I son aplicables. Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 19
  21. 21. Contrapartida e importe §3 Cuando las transacciones se compensanimponible apartado 5º del artículo 8º, el hecho imponible, -Artículo 9º das, intervendrá en el momento de la compen-§1 El importe imponible es la suma de ele- sación, y el impuesto sobre las transacciones compensadas será exigible cuando intervengacedente ha obtenido u obtendrá del cesionario ode un tercero al ejecutar la transacción, en efec-tivo, en especie o en otra forma. Cuando lospagos recíprocos son compensados, el importe Tipoimponible es igual a la suma de los importes Artículo 11ºantes de la compensación. §1 El tipo normal del impuesto será igual a unLos importes expresados en efectivo se convier- porcentaje del importe imponible y no podrá serten en la divisa del Estado de imposición [al tipo inferior al [0,05% o porcentaje convenido] parapublicado por el banco central de dicho Estado todas las transacciones [aparte de las transaccio-la víspera del pago]. nes correspondientes a los instrumentos enumera- dos anteriormente en el apartado 10º del artículo 8º [punto E (divisas) [para las cuales el tipo no serásirve de referencia en un contrato sobre productos - -mente de riesgo para una de las contrapartes.] de [tres] días] ] y] punto A (acciones ordinarias)(el pago de) la contrapartida no se expresa en porcentaje convenido].efectivo, la contrapartida será valorada conforme [Opción: El tipo normal del impuesto será igual arecibido en la fecha del hecho imponible. un porcentaje del importe imponible y no podrá ser inferior al [0,05% o porcentaje convenido]§2 En caso de anulación, rechazo o impago total para todas las transacciones, aparte de:o parcial, o cuando la contrapartida es reducidatras la transacción, el importe imponible se ■ las transacciones correspondientes a instru-reducirá consecuentemente en las condiciones mentos enumerados en el párrafo A del apar- tado 10 del artículo 8º (acciones ordinarias),percibido el impuesto. Ahora bien, en caso de para las cuales el tipo no será inferior alimpago total o parcial, los Estados contratantes [0,05% o porcentaje convenido]pueden hacer una excepción a esta regla. ■ las transacciones correspondientes a instru- mentos enumerados en el párrafo B.1 delHecho imponible y apartado 10 del artículo 8º (títulos de créditoexigibilidad del impuesto a largo plazo), para las cuales el tipo no será inferior al [0,1% o porcentaje convenido]Artículo 10º ■ las transacciones correspondientes a instrumen-§1 El hecho imponible sucede y el impuesto tos enumerados en el párrafo E del apartado 10será exigible a los sujetos pasivos o las perso- del artículo 8º (divisas), para las cuales el tipo no será inferior al [0,01% o porcentaje convenido] [Opción: Para las transacciones para las cualestransferido y la contrapartida sea pagada. - tral regulada autorizada a actuar se interponga§2 Cuando los términos de la transacción pre- entre el cedente y el cesionario y esté registradovén pagos o vencimientos sucesivos, el impuesto como tal ante los Estados contratantes, el tiposerá exigible con cada pago. se reducirá a la mitad.] 20 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  22. 22. §2 El tipo aplicable a las transacciones impo- competencia de los Estados contratantes en mate- ria de recaudación del impuesto serán asignadoshecho imponible. en función del lugar de la transacción, en el orden§3 En caso de cambio del tipo, los Estadoscontratantes podrán: Los Estados contratantes exonerarán [o conce- derán un crédito de impuesto por el ITF pagado]■ proceder a ajustes en el supuesto previsto en una transacción realmente gravada en otro el apartado 1º para tomar en cuenta el tipo Estado contratante prioritario conforme al apar- - clusión de la transacción.■ tomar todas las medidas transitorias adaptadas. tributan como transacciones de un único sujeto pasivo, los Estados contratantes evitarán de§4 común acuerdo la doble imposición y la imposi-convierte en sujeto pasivo de un tipo o un régimen ción múltiple en función del lugar de las transac-especial o viceversa, los Estados contratantes -el sujeto pasivo no se aproveche de ello ni sea forme al artículo 14º y se repartirán la recauda- ción conservada conforme al artículo 3º. [§3 Ninguna disposición del presente tratado en acuerdos bilaterales o multilaterales, asignar sus derechos de imposición y la competencia en materia de recaudación del impuesto de maneraAtribución de los derechos diferente, siempre y cuando esta divergencia node imposición entre los Estados afecte a la transferencia de la recaudación ende imposiciónCoordinación del cobro del impuesto §4 A efectos de la aplicación de las reglas relativas al lugar de la transacción imponible, laentre los Estados perceptores cedente yArtículo 12ºDerechos de imposición y competencias cesionario.en materia de percepción de los impuestos §5 -§1 Una transacción - bre será cedente o cesionario, según el caso.torio de un Estado contratante tributará en eseEstado (el Estado de imposición) conforme a los §6 Lugar de la transacción imponibleprincipios enunciados en el presente artículo y elimpuesto será recaudado en el territorio del Estado Territorialidad de las contrapartes(Estado perceptor) de residencia de la persona 1. Cuando el cedentelos principios enunciados en los artículos 13º y 15º, resida en el territorio de los Estados contratan-ayudar a los Estados de imposición y los Estados imponible es el lugar de residencia del cedente.perceptores a recaudar sus impuestos. 2. Cuando el cedente resida fuera del territorioAsignación de los derechos de imposición de los Estados contratantes y el cesionario– evitar la imposición múltiple resida en el territorio de un Estado contra- -§2 Para evitar la doble imposición o la imposi- ción imponible es el lugar de residencia delción múltiple, los derechos de imposición y la cesionario. Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 21
  23. 23. Territorialidad de la transacción en caso emitidode intermediación bancaria de una transacción de divisas, en el territorio del Estado contratante cuya divisa haya3. Cuando el cedente y el cesionario no residan sido utilizada en la transacción,] o del Estado en el territorio de una de las partes contratantes y el intermediario bancario haya emitido los pagos] resida en el territorio de uno de los el caso de un contrato sobre un producto deri- la lugar de la transacción imponible es el lugar el instrumento puede atribuir la intermediación bancaria de art. 12º sea aplicable, el Estado contratante - Estado contratante del lugar de residencia del intermediario bancario del cesionario. §7Territorialidad de la transacción con otros actúe o no en nombre de una persona pero por cuenta de esta persona tenga lugar esta transacción subyacente interme- diada si se encuentra en el territorio de un Estado4. Cuando el lugar de transacción no esté situado en el territorio de un Estado contra- 3º del apartado 1º del artículo 12º, se supon- por cuenta de otra persona reside en el territorio de un Estado contratante, el lugar de la transacción es el lugar donde tiene residencia el estable- será dicho Estado contratante. - ciones siguientes en lo relativo a la transacción §8 [Para prevenir el fraude, la evasión o el abuso, y para prevenir la doble imposición, la no uno de los Estados contratantes, por el imposición y la distorsión de la competencia,] un siguiente orden de prioridad:■ lugar esté regida por el presente artículo, consi- encuentra fuera del territorio, está situado en su■ la transac- ción o el corretaje [por cuenta de clientes], la tiene su residencia en el territorio de este Estado. plataforma de negociación [regulada] operada como contraparte central, un sistema de nego- §9 Para prevenir el fraude, la evasión o el ciación multilateral [o una red de comunicacio- abuso, los Estados contratantes tomarán las fraude, evasión o abuso, si hubiera sido reali-■ la contabilización en las cuentas de un registro zada en su territorio por un sujeto pasivo o por intermedio de una de las personas enumeradas■ imposición es menos fuerte, cuando el efecto es idéntico o similar a una transacción imponible.5. Cuando el lugar de transacción no esté situado en el territorio del Estado contratante §10 A efectos de la aplicación del presente Tra- lugar de la transacción imponible estará en el tado, ser residente o tener residencia o estable- territorio del 22 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras
  24. 24. ■ interme- - negociando por cuenta propia.se puede atribuir la transacción. ■ sujeto actividades de negociación por cuenta de suspasivo único a efectos del ITF, la residencia clientes.de las entidades del grupo será el Estado con- ■ Domicilio - - cia del depositario central de los títulos (interna- -§11 dos en la letra A del párrafo 1º del apartado 10ºA efectos de la aplicación del presente Tratado, del mercado primario donde se cotizan laslos términos y expresiones siguientes designan: acciones ordinarias, y para los instrumentos■ la constatación, con el objetivo 1º del apartado 10º del artículo 8º, el código de - los valores mobiliarios) del título. ros por un cedente y el pago en contrapartida por un cesionario han sido realizados.■ - cálculo de las posiciones netas, y el proceso - Artículo 13º - pensación podrá implicar la compensación, §1 No obstante las disposiciones del presente Tratado, los Estados de imposición, con ayuda de los Estados perceptores, estarán autorizados■ a recaudar y exigir el impuesto a toda persona provee servicios bancarios y recibe el pago o apropiada.■ Las personas obligadas a pagar el impuesto de directa o indirectamente, entre las contrapartes un sujeto pasivo estarán autorizadas a imputar de la transacción para asumir los derechos y - venga lo contrario. directo o indirecto para cada vendedor y el ven- dedor directo o indirecto para cada comprador. Las contrapartes como sujetos pasivos■ el lugar de la §2 Los sujetos pasivos, sea cual sea el lugar - - tema multilateral de negociación de transaccio- nibles, serán solidariamente responsables, indi- nes o una red de comunicaciones electrónicas / vidual y colectivamente, del pago del ITF, ante red cruzada. las autoridades del Estado contratante (Estado de imposición) del lugar donde tenga lugar la■ plataforma de negociación en donde se transacción, [salvo lo dispuesto en el apartado 3º - o el apartado 5º]. el Estado de imposición, cada sujeto pasivo■ plata- pagará una parte igual del impuesto, salvo si se acuerda lo contrario sin afectar a los derechos permite la negociación de valores mobiliarios. de los Estados interesados. Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras 23
  25. 25. Traslado de la percepción — actividad por -cuenta de sujetos pasivos — entidad única bles, individual y colectivamente, si el prestata-como sujeto pasivo sido informado de las transacciones, las transfe-§3 rencias o las contrapartidas imponibles antes dede los Estados contratantes, estos tomarán dispo- compensa las transacciones, transferencias opagar el impuesto de un sujeto pasivo no residenteconforme a las disposiciones del presente Tratado. Entidad única como agente perceptor del ITF solaun sujeto pasivo no residente, el residente por persona sujeta al pago del impuesto, todascuya cuenta se realiza la transacción imponible, las entidades serán solidariamente responsables del pago, individual y colectivamente.mecanismo de traslado de la percepción]será designado como siendo la otra persona las entidades del grupo ante el Estado de impo- sición, la responsabilidad de pagar el impuestosolo sujeto pasivo, todas las entidades serán -solidariamente responsables, individual y colec- -tivamente, del pago del ITF de las entidades del torio del Estado contratante.grupo. La responsabilidad de pagar el ITF de lasentidades del grupo incumbirá en primer lugar al Agentes perceptores del ITF no residentesEstado contratante y pueda ejercer el control Estado de imposición, la recaudación del - impuesto por cuenta del Estado de imposiciónrios en la cadena de la transacción será controlada y ejecutada por el Estado con- tratante donde resida el agente perceptor del ITF, a saber, el Estado perceptor. En este caso,agentes perceptores del ITF) sin perjuicio del apartado 2º del artículo 14º sobre el sistema de ventanilla única, el ITF podrá§4 Las personas [residan o no en la jurisdic- ser abonado al Estado perceptor.solidariamente responsables, individual y colec- Asimismo, el ITF podrá ser recaudado por otrostivamente, con los sujetos pasivos para el pago -del impuesto gados por instrumentos internacionales de ayuda mutua en materia de recaudación tributaria trans-■ si las otras personas actúan por cuenta de un fronteriza. transacción, en todo o en parte, o Orden de prioridad de la obligación impuesta a los agentes perceptores del ITF■ si son, conforme a los párrafos 3º y 4º del apar- de recaudar y entregar el ITF determinar el lugar de la transacción imponible §5 en el territorio del Estado de imposición.Estas otras personas son denominadas “agentes directa o indirectamente a la intermediación deperceptores del ITF”. - compensan las transacciones, como se indica en los párrafos 3º y 4º del apartadolas transferencias o las contrapartidas antes 24 Cómo implementar hoy un impuesto multilateral y multijurisdiccional sobre las transacciones financieras

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