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Introducción al Análisis Técnico

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Recopilación de información que se puede encontrar en internet sobre el Análisis Técnico para el trading online

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Introducción al Análisis Técnico

  1. 1. INTRODUCCIONINTRODUCCIONINTRODUCCIONINTRODUCCIONANALISIS TECNICOANALISIS TECNICOANALISIS TECNICOANALISIS TECNICO
  2. 2. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 2Introducción al Análisis TécnicoCapítulo I: Introducción1. Qué es el chartismo. Análisis técnico..................................................................................... 52. Teoría de Dow………………............................................................................................................ 63. Teoría de Elliott………………......................................................................................................... 8Capítulo II: Concepto de Dirección. Tendencias1. Soportes y resistencias. Directrices..................................................................................... 102. Tendencias…………………............................................................................................................ 112.1. Definición y tipos……………………......................................................................................... 112.2. Cambios de tendencia…………………................................................................................... 133. Líneas de velocidad y resistencia (“speed resistance fan lines”)............................ 16Capítulo III: Formaciones Chartistas1. De continuación de tendencia………….................................................................................. 181.1. Triángulo: simétrico, rectángulo y cuña………….......................................................... 191.2. Canal lateral o rectángulo……………................................................................................... 201.3. Banderas y gallardetes (flags & pennants).................................................................... 212. De cambio de tendencia…………….......................................................................................... 222.1. Hombro - cabeza - hombro………………............................................................................. 232.2. Doble suelo / doble techo……………………........................................................................ 24
  3. 3. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 32.3. Triple suelo / triple techo..................................................................................................... 262.4. Suelos y techos redondeados.............................................................................................. 272.5. Formaciones en “V” (spikes)…………………..................................................................... 283. Formaciones de diversa consideración…………............................................................... 283.1. Canal alcista / canal bajista.................................................................................................. 293.2. Gaps. .............................................................................................................................................. 31Capítulo IV: Indicadores Técnicos1. ¿Qué son los Indicadores Técnicos?..................................................................................... 332. Indicadores Técnicos más usados......................................................................................... 342.1. Moving Average..……………………......................................................................................... 342.2. Parabolic SAR…………..…………………................................................................................... 352.3. Estocástico…………………………………………………………………………............................ 362.4. Bandas de Bollinger.………………...…………………………………………............................ 37
  4. 4. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 4CAPÍTULO IINTRODUCCIÓNEste E-Book ha sido elaborado con el objetivo de proporcionar las nociones básicas del análisistécnico a fin de poder interpretar los gráficos y comentarios que se muestran en las páginas web.Por ello partimos por la definición de Chartismo o Análisis puramente técnico, ese que no se veinfluenciado por noticias o análisis fundamentalistas, lo que no quiere decir que no se deban usar enconjunto. Conocerán también las formaciones básicas que podemos encontrar en un gráfico y porúltimo dedicamos un capítulo a los Indicadores Técnicos más utilizados, para que puedan comenzara usarlos en su plataforma de trading.A lo largo de todo el E-Book iremos viendo ejemplos en gráfico de los distintos supuestos, y formasde actuar ante las situaciones generadas, para al final poder decidir en base a criterios propios elmomento de comprar o vender un valor, divisa, futuro, etc, interpretando las señales que nospueden proporcionar tanto los datos que tenemos como el tratamiento de los mismos.El objetivo final es entregarle las bases necesarias para que pueda tener nociones básicas y, si lodesea, a futuro perfeccionarse aún más en el Análisis Técnico. Pues si bien el Chartismo podríaresumirse en este E-Book, la información que tiene a su disposición es aún más amplia y profunda.Esperamos que este E-Book le ayude a encontrar las introducciones que necesita para lanzarse almundo del análisis y así poder asegurarse un mejor trading cada día.
  5. 5. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 51. QUÉ ES EL CHARTISMO. ANÁLISIS TÉCNICOEl chartismo consiste en el estudio de gráficos en base a tendencias y ruptura de las mismas,utilizando líneas de tendencia y figuras geométricas. La distinción con respecto al análisis técnicoestriba en que éste segundo sólo se basa en el análisis de datos en base a fórmulas matemáticas paraanalizar el comportamiento futuro de los precios según las series de datos.El chartismo o análisis de gráficos tiene tres pilares sobre los que se asienta:1. Los precios se mueven en base a tendencias2. En la cotización se reflejan siempre todos los factores que pueden afectar a unaempresa, índice, materia prima, etc3. Los comportamientos de las cotizaciones son repetitivos, de forma análoga en eltiempo, en base a ciclos.Por tanto, aquel que siga estas premisas nunca tiene que dejarse influir por factores externos a lospuramente estadísticos, que son los que se muestran en los gráficos. La previsión de mejoresbeneficios para una empresa, nuevas inversiones con alto riesgo, etc, son factores que se tienen quedetectar –dicen los chartistas – en base a cotizaciones, no por el conocimiento externo. Por ejemplo,la aparición de una buena noticia en un mercado de valores supondría un alza en las cotizaciones,pero este alza debe de estar implícita, y por tanto prevista, en los gráficos que analicemos.Podemos analizar con los mismos criterios, cualquier tipo de valor o mercado internacional, porquelos parámetros que utilizaremos para valorar el análisis chartista serán los mismos. Así, con losmismos conocimientos podremos establecer la proyección para los futuros del crudo como eldesarrollo de la cotización de un valor estrella de la bolsa de Londres.Desde luego, también podemos llegar a una interpretación errónea de las premisas de las quepartimos, fallos en el comportamiento de los precios, señales falsas en los gráficos, etc, que puedenproducir el efecto contrario al esperado. Por tanto, tendremos que saber reconocer los errores, loscambios inesperados, y no mantenernos en la misma postura esperando el cambio que nos dé larazón.
  6. 6. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 62. LA TEORÍA DE DOWCharles Henry Dow, periodista de profesión, creó junto con Edward D. Jones un índice bursátil en1896 de 12 valores de la Bolsa de Nueva York, el conocido Dow Jones Industrial Average (DJIA),índice de referencia mundial desde hace décadas. También creó el prestigioso periódico The WallStreet Journal, y elaboró una teoría que ha sido la base para el desarrollo del análisis chartista degran parte del siglo XX.Dividimos la teoría de Dow en dos partes: tendencias e índicesTendencias:Considera Dow que en los mercados existen tres tipos de movimientos:1. Primario: tiene lugar a lo largo de grandes períodos de tiempo (años, décadas)2. Secundario, que abarca semanas o meses, y que se desarrolla como una tendenciacontraria al movimiento primario (correcciones)3. “Diario” o terciario: fluctuaciones diarias de los precios que pueden moverse encualquier dirección. Carecen de importancia, dado que no se identifican comotendencias.ÍndicesDow creó dos índices: el industrial y el de ferrocarriles (railroad average), que posteriormente secambió a índice de transportes (transportation average), y tomaba las decisiones en base alcomportamiento de ambos. Tenía las siguientes reglas:1. En estos índices se refleja el comportamiento general de todas las compañías, estén o noincluidas en los mismos. Las noticias, eventos, o cualquier otro factor que pueda afectar a lacotización de las empresas queda reflejado en los índices
  7. 7. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 72. Los mercados se mueven en base a tendencias, y las tendencias se confirman en base alcomportamiento de ambos índices, de tal modo que una tendencia sólo podrá ser alcista siambos índices lo son.3. Cuando en movimientos de varias semanas el rango de precios no es superior al 5%, setraza una línea de soporte o resistencia, generando un período de distribución. Cuandoambas medias rompen por encima de esta línea (de resistencia) los precios tendrán unaruptura alcista. En caso de romper por debajo de esta línea (de soporte), los preciostendrán una ruptura bajista.4. Un mercado sobrecomprado muestra falta de fuerza en subidas, y muy activo en lascorrecciones bajistas. En un mercado sobrevendido, se muestra falta de fuerza en bajadas,y activo en correcciones alcistas.5. Sólo se deben de utilizar los precios de cierre (nunca los máximos o mínimos), ya quesupone que en ellos se reflejan los fundamentos de mercado6. Fases de mercado: ejemplo de mercado alcista.6.1. Fase de acumulación: precios bajos que muestran buena oportunidad decompra.6.2. Fase de actividad: fuerte aumento de actividad en los valores, subidas deprecios, suponiendo mejoría de los datos económicos de las empresas6.3. Fase de distribución, o inicio de mercado bajista: gran número deinversores desinformados compran valores a precios sobrevaloradosprometiendo rápidos beneficios. Los inversores institucionales comienzan avender, de forma escalonada6.4. Fase de pánico: fuertes ventas, una vez liquidadas las posicionesinstitucionales. Grandes pérdidas para pequeños inversores6.5. Fase de erosión de precios: malas noticias muestran rallies bajistas7. Volumen: el volumen de contratación se debe de mover en dirección al precio: si elmercado es alcista, incremento de volumen confirma la tendencia. Disminución de
  8. 8. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 8volumen avisa de final de tendencia. En mercado bajista, el incremento de volumenconfirma las bajadas, y la disminución avisa de fin de tendencia bajista.3. TEORÍA DE ELLIOTTEs la segunda teoría más importante dentro del análisis de gráficos, desarrollada por Ralph NelsonElliott en los años 30, durante los años de la gran depresión americana. Elliott descubrió que lasituación anímica de una gran cantidad de operadores de la bolsa afectaba al precio de los valores.Analizó una serie de moldes o patrones en base a los cuales encuadrar a los operadores,descubriendo que cada patrón era parte de otro patrón o molde superior, el cual estaba dividido enmoldes inferiores.En su teoría, Elliott señala que los valores se mueven en cinco patrones u ondas en la mismadirección de la tendencia principal, y en tres ondas en contra de la tendencia principal. Las primerasondas se denominan impulsivas, y las segundas correctivas. Este patrón de ocho ondas, secorresponde a una onda de otro patrón superior, y cada onda de éste contiene a su vez ocho ondasinferiores.Existen unos ratios para calcular la distancia y amplitud entre las 8 ondas, en base a la conocidaserie de Fibonacci (matemático italiano, Leonardo Pisano, hoy conocido por su apodo, Fibonacci,que introdujo los números arábigos en Europa, en el siglo XIII), que se elabora partiendo delnúmero 1 y sumando a cada número el anterior, como sigue:1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, ……Los ratios de Elliott se calculan multiplicando y dividiendo cada número por el anterior, con lacaracterística de que cualquier número de la serie dividido por el anterior nos proporcionaráprácticamente el mismo resultado. Así:
  9. 9. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 98/5 = 1.6 5/8 = 0.625 233 / 89 = 2.618 89/233= 0.382377/ 233 = 1.618 233 / 377 = 0.618 233/55 = 4.236 55/233 = 0.236610 / 377 = 1.618 377 / 610 = 0.618En base a estos cálculos mostramos los ratios que Elliott utiliza en sus cálculos.
  10. 10. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 10CAPÍTULO II.CONCEPTO DE DIRECCIÓN. TENDENCIAS1. SOPORTES Y RESISTENCIAS. DIRECTRICESUn soporte es aquel nivel inferior de precios en el que se aprecia una demanda fuerte, que produceuna detención en un movimiento bajista. Es aquel nivel en que se compensa la demanda con laoferta, produciéndose un rebote al alza de los precios.Resistencia, de forma análoga, es el nivel superior de precios en que se aprecia una oferta fuerte, yque produce por tanto la detención en el movimiento alcista. También aquí se compensa la ofertacon la demanda, produciéndose una respuesta negativa bajando los precios.En caso de ruptura de un soporte o resistencia, la validez de la propia ruptura se confirmará con elvolumen contratado: si el volumen aumenta durante el período en que se produce la ruptura –conrespecto a los períodos anteriores-, confiaremos en que la ruptura llegue a cumplirse plenamente.En caso contrario, con volumen escaso, supone que la ruptura acabará por devolvernos al nivelpreviamente roto.
  11. 11. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 11Cuando una resistencia se supera, automáticamente pasa a convertirse en soporte. Y, por elcontrario, cuando se pierde un nivel de soporte, éste se convertirá en resistencia.Datos a tener en cuenta en soportes y resistencias:Se consideran fiables los soportes/resistencias cuando ya han actuado con validez contrastada en elpasado. Así, máximos y mínimos significativos en períodos largos de tiempo, o en fuertesmovimientos de los valores, serán buenos niveles de detención (bien soportes o resistencias). Debenconfirmarse primero con el volumen (según reglas vistas en un apartado anterior), yposteriormente con el paso del tiempo.2. TENDENCIAS2.1. Definición y tiposUna tendencia es la dirección de los precios de un valor en base a máximos y mínimos relativos,unidos entre sí según ciertas reglas por líneas rectas, denominadas directrices. Una directriz une almenos dos puntos significativos de un valor, ya sean máximos o mínimos, indicando la dirección delvalor.
  12. 12. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 12Cuantos más puntos de apoyo tenga la directriz, más importante será, y mayor validez dará almovimiento en que esté inmersa. A su vez, cuanto mayor sea el tiempo de vigencia de la directriz,mayor será también su validez.Distinguimos los siguientes tipos de tendencia en cuanto a direccionalidad:a. Tendencia alcista: aquella en que según progresa el valor, va marcando una serie demínimos ascendentes concordante también con una serie de máximos ascendentes. Ladirección del valor la indicamos trazando una línea recta, línea de dirección o directriz, queuna al menos dos mínimos significativos, y que tendrá pendiente positiva. En resumen, latrayectoria de la cotización del valor será positivab. Tendencia bajista: de manera similar, será aquella en que el valor va marcando una seriede máximos y mínimos descendentes, trazando una directriz en base a máximos significativos,y que tendrá pendiente negativa. La trayectoria de la cotización del valor será descendente,negativa.c. Tendencia lateral: aquella en que no se realiza un movimiento direccional, por lo que lasdirectrices que podamos trazar no tendrán pendiente alguna, indicando falta de dirección.
  13. 13. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 13Dentro de este apartado están las denominadas “tendencias durmientes”, que son realmente unatendencia lateral a muy largo plazo tras un fuerte movimiento bajista, y que esperan la rupturaalcista para desarrollar un movimiento similar al bajista producido con anterioridad, pero endirección alcista. Su confirmación se produce, al igual que en el resto de cambios de tendencia, porel incremento de volumen. Se producen casi siempre tras una fuerte situación bajista, no trassituaciones alcistas.A su vez, distinguimos tipos de tendencia en cuanto al período a aplicar:a. Tendencia a corto plazo: aquella en que el período en estudio es breve. En caso de gráficosdiarios, una tendencia a corto plazo no debe abarcar más de dos mesesb. Tendencia a medio plazo: el período de estudio ahora es mayor, probablemente abarcandoun añoc. Tendencia principal, primaria o a largo plazo: se define en gráficos semanales, y abarcanormalmente varios años.La clasificación de las tendencias según períodos puede tener muchas interpretaciones en cuanto alos períodos a considerar, pero podríamos decir que este es el supuesto más utilizado en losmercados de valores.Como podemos analizar tres tipos de tendencias diferentes, podría darse el caso de estar en unatendencia a corto plazo totalmente opuesta a una tendencia a medio plazo, sin que haya error enninguna de las dos.2.2. Cambios de tendenciaUn cambio de tendencia se produce cuando, una vez trazada una directriz, el precio la corta,comenzando un desarrollo contrario a la misma. Para dar validez al corte de la directriz, siempreesperaremos al precio de cierre, que es el que definirá realmente si esa ruptura se confirma o no.Hay algunos sistemas que se utilizan para garantizar la veracidad de una ruptura, como es el deesperar al menos tres sesiones en que el precio continúe desarrollándose en el mismo sentido, o que
  14. 14. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 14la ruptura se realice en un porcentaje mínimo en un 3%, etc. Otro dato para garantizar la validez delcambio de tendencia, es que se produzca junto con un incremento significativo del volumen (conrespecto a las sesiones anteriores), dado que poco volumen con ruptura de directrices carece devalidez.Tendremos que distinguir si en la ruptura estamos en un cambio de tendencia, o solamente en unperíodo de consolidación para continuar posteriormente con el movimiento inicial, lo cual haremosen base a la interpretación del volumen.Las rupturas de directrices pueden producir dos supuestos:a) Señales de compra y venta:En principio, las directrices nos definen la tendencia de cada valor, y como comportamiento normalrealizaremos operaciones en favor de la tendencia. No es recomendable actuar en contra, pues lasprobabilidades de entrar en pérdidas siempre serán mayores. Buscaremos los puntos en los que elprecio se apoye en una directriz para situar órdenes de compra en caso de una tendencia alcista, y asu vez serán puntos de venta en caso de tendencia bajista.
  15. 15. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 15Una vez que se produce una ruptura, realizaremos operaciones en favor de ésta, y no de la tendenciarota. Será una clara señal de compra o venta.b) Ruptura lateralPuede darse el caso que el precio de un valor corte una directriz sin que se produzca una señal decompra o venta. Es el caso de la ruptura lateral. Es aquella situación en que el valor se desplaza en eltiempo sin apenas variaciones, por lo que la tendencia se convierte en lateral. Una tendencia lateral,como hemos visto, significa falta de movimientos, por lo que aconseja no tomar posiciones a cortoplazo, dado que supone que nos mantendremos en ella sin movimiento direccional, y por tanto sinposibilidad de obtener beneficio con variaciones inexistentes.Al romperse una directriz por el mero paso del tiempo, por tanto, no tendremos en cuenta señalesde compra o venta, sino sólo de cierre de posiciones. Hay operadores que prefieren ir trazandolíneas paralelas a la directriz rota, buscando apoyos que normalmente se convierten en inexistentescon el paso del tiempo.
  16. 16. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 163. LÍNEAS DE VELOCIDAD Y RESISTENCIA (speed resistance fan lines)Para analizar con mayores garantías cuándo se puede producir un cambio de tendencia, utilizamoslas líneas de velocidadEn una situación alcista, dibujaremos una directriz sobre un valor, y esperaremos a la rupturabajista de la misma. Con posterioridad, vemos que la tendencia vuelve a ser positiva, trazando unanueva directriz con el mismo punto de partida que la primera, y con apoyo en el mínimo realizadotras romper por primera vez la directriz.Este procedimiento puede repetirse una vez más, proporcionándonos así tres líneas de soporte (oresistencia, según el caso) teniendo en cuenta que la ruptura de la tercera directriz sería definitiva yproduciría realmente un cambio de tendencia. En principio, los ratios que se utilizan para calcularlos siguientes soportes y resistencias son 76.4%, 61.8%, y 38.2% (ratios de ondas de Elliott)Intentamos definir qué podemos considerar como una corrección dentro de una tendencia, y cuándoesta corrección se puede convertir en una tendencia de signo contrario.
  17. 17. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 17Según otros sistemas de cálculo, podrían utilizarse ratios diferentes, de un 25% como primersoporte, otra de un 50%, y una última de un 75%, que nos indicará simplemente el porcentaje decorrección sobre el tramo de tendencia señalado. Una ruptura del primer porcentaje, fácilmente nosllevará hasta el segundo, cuya ruptura a su vez nos llevaría al tercero, con la consecuencia de uncambio de tendencia de superarse éste último.Al final, lo que perseguimos con este método de trazado de líneas de soporte y resistencia esaveriguar si con la ruptura de una directriz estamos en un cambio de tendencia, o si sólo se trata deuna corrección dentro del movimiento principal.En caso de ser un cambio de tendencia, operaríamos a favor del cambio, y en caso de ser una meracorrección, buscaríamos abrir nuevas posiciones en sentido contrario a la corrección, esto es, afavor de la tendencia principal, a la espera de retomar el curso de la misma (una vez finalice lacorrección).
  18. 18. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 18CAPÍTULO IIIFORMACIONES CHARTISTASExiste un conjunto de patrones gráficos, denominados <<formaciones chartistas>>, que suponen uncomportamiento futuro predecible. Son bastante útiles, dado que sirven normalmente para saber sicontinuamos una tendencia o si vamos a realizar un cambio en la misma. Y, una vez que secompletan, se puede calcular una proyección mínima de los precios.Estas formaciones se dividen en dos apartados:1. De continuación o consolidación de tendencia2. De cambio de tendencia1. FORMACIONES DE CONTINUACIÓN O CONSOLIDACIÓN DE TENDENCIASon aquellas que muestran una detención de la tendencia, simplemente para dar mayor validez a lamisma, en forma de descanso o leve retroceso. Las denominamos normalmente como de“consolidación” porque reafirman la tendencia y proporcionan mayor confianza en la misma. Es dedestacar en todas las formaciones, que en el punto de ruptura que se defina, coincide con un granaumento del volumen de contratación.Distinguimos varios tipos de formaciones:1.1. Triángulos y cuñas1.2. Canal lateral o rectángulo1.3. Banderas y gallardetes (flags & pennants)
  19. 19. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 191.1. TriángulosSon formaciones de consolidación, aunque en algún caso pueden suponer situaciones de cambio detendencia. Distinguimos- Triángulo simétrico, formado por una directriz alcista uniendo mínimos (normalmente tres), yuna directriz bajista uniendo máximos (también normalmente tres). Una ruptura cuando se hanformado no más de dos tercios del triángulo supone una ruptura prematura, que al finaldesarrollará la ruptura en sentido contrario. En este tipo de triángulos, para producir una rupturade consolidación, la formación debe llegar casi al final de la formación (al vértice derecho). Verfigura 1- Triángulo rectángulo: ascendente y descendente. El ascendente se forma por su parte superiorcon una línea horizontal (uniendo máximos) y por la inferior una diagonal (uniendo mínimos). A dostercios de la formación, debemos observar la ruptura por la parte superior. En caso de triángulorectángulo descendente, la línea superior es diagonal, y la inferior es horizontal.- Cuña: triángulo en que las dos directrices que lo delimitan tienen la misma dirección. En ambas ladirección será alcista o bajista, y la ruptura se producirá en sentido contrario a la dirección de estaformación.Normas para tomar posiciones en base a un triángulo:
  20. 20. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 201. Durante la formación de la figura de triángulo, el volumen es decreciente, y en el momentode ruptura, cuando el precio corta con una de las directrices del triángulo, el volumenaumenta de forma considerable.2. Tenemos que esperar a la ruptura de la formación para calcular los objetivos que deben decumplirse con posterioridad, que será el precio desde el punto de ruptura más el lado deltriángulo que resta por dibujar (el del cateto más pequeño). La única excepción es la cuña,dado que el objetivo no se calcula en base al cateto más pequeño, sino a todo el tramotendencial anterior, hasta que se inicia la formación de cuña (igual que una bandera, comoveremos en el siguiente apartado)3. En el momento de la ruptura, puede suceder que se produzca un pull-back, una vueltamomentánea hasta el nivel roto, para desde ahí volver a iniciar la ruptura.1.2. Canal lateral o rectánguloFiguras de consolidación, al igual que los triángulos, en que los precios se desarrollan entre doslíneas paralelas, las cuales son completamente horizontales. Cada directriz tiene al menos trespuntos de apoyo, y el volumen durante su formación es decreciente. La ruptura debe realizarse en
  21. 21. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 21sentido de la tendencia principal, y el objetivo a cumplir será la amplitud del canal en sentido de latendencia.Los rectángulos suelen ser formaciones bastante extensas en el tiempo, y es normal ver rupturasfalsas en los mismos, debido principalmente a esta situación de falta de direccionalidad en eltiempo.1.3. Banderas y gallardetes (flags & pennants)Son también figuras de consolidación, más fiables que los triángulos, y su ruptura es mucho másviolenta. También los objetivos a cumplir por la proyección de la figura terminada, que seránmayores que los triángulos. La formación de estas figuras es bastante corta, y tienen unaconfiguración en forma de zigzag que las hace muy características.También, al igual que en las formaciones anteriores, durante el período de consolidación (mientrasse dibuja la figura), el volumen tiende a descender, y en el momento de la ruptura, vuelve aaumentar de forma importante.- Bandera: tiene una forma similar a un canal, pero las paralelas no son horizontales, sino quetienen inclinación contraria a la tendencia principal (si la tendencia es alcista, las paralelas seránbajistas, y viceversa), y la extensión de la formación es bastante corta.- Gallardete: de forma similar a un triángulo simétrico, pero también de corta formación ymovimiento en zigzag. La ruptura se realiza prácticamente en el vértice de la formación (y no a losdos tercios de la misma).Establecemos en estas formaciones un objetivo de precios:1) La distancia desde que se inicia el tramo impulsivo hasta el punto mayor de la formación sesumará al precio en el momento de la ruptura, en caso de desarrollo alcista. El momento de rupturaserá la salida del precio por la parte superior de la formación (rompiendo la directriz superior,bajista).2) La distancia desde que se inicia el tramo impulsivo hasta el punto menor de la formación serestará del precio en el momento de la ruptura, en caso de desarrollo bajista. El momento de
  22. 22. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 22ruptura será la salida del precio por la parte inferior de la formación (rompiendo la directrizinferior, alcista).Nota: estos criterios también se pueden aplicar a las cuñas, aunque en éstas la formación puede sermuy rápida.2. FORMACIONES DE CAMBIO DE TENDENCIAExisten patrones o formaciones dentro del gráfico que podrían señalar un posible cambio en latendencia actual. La aparición de dichos patrones no asegura al 100% que el cambio se vaya aproducir y por eso siempre se aconseja esperar al cierre de la siguiente vela una vez que se descubrala formación. De todas formas, por la historia a través del tiempo, se han encontrado estos patronesy en la mayoría de las ocasiones aseguran el cambio.Entre los patrones que pronostican un cambio en la tendencia podemos destacar:2.1. Hombro –cabeza – hombro2.2. Doble suelo / doble techo2.3. Triple suelo / triple techo2.4. Suelos/techos redondeados (rounding tops & bottoms)2.5. Formaciones en “V”
  23. 23. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 232.1. Hombro –cabeza – hombroDentro de las figuras de cambio de tendencia, esta que se explica a continuación es la másimportante de todas, tanto por la fiabilidad de la señal que proporciona, como por el significado dela misma, que es un cambio de tendencia a largo plazo. Señala el final de un ciclo, ya sea alcista obajista.Hombro-cabeza-hombro normal: formado por tres máximos, llegando el primero y el tercero almismo nivel, y el segundo quedando por encima de los dos anteriores. La línea figurada que une losdos mínimos significativos entre los máximos primero y tercero se denomina “neckline” o línea dedisparo, muy importante porque la ruptura de la misma nos señalará el final de la formación y elinicio de la proyección en sentido inverso a considerar. Señala un cambio de tendencia, de alcista abajista.Hombro-cabeza-hombro invertido: formado por tres mínimos, llegando el primero y el tercero almismo nivel, y el segundo quedando por debajo de los dos anteriores. La línea figurada que une losdos máximos significativos entre los mínimos primero y tercero se denomina “neck-line” o línea dedisparo, muy importante porque la ruptura de la misma nos señalará el final de la formación y el
  24. 24. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 24inicio de la proyección en sentido inverso a considerar. Señala un cambio de tendencia, de bajista aalcista.2.2. Doble suelo / doble techoA semejanza de un hombro-cabeza-hombro, se encuentran las figuras de dobles y triplestechos/suelos.Se trata también de figuras que suponen un cambio de tendencia, pero son más difíciles deidentificar que las anteriores, y su fiabilidad es algo menor en cuanto a cumplimiento de objetivos.El doble suelo está formado por dos mínimos significativos al mismo o aproximado nivel, en formade “W”, separados entre sí por un número de barras indeterminado (normalmente no superior a 15,aunque no es regla segura). Al igual que en la figura del apartado anterior, existe una línea deresistencia, neck-line, que nos proporcionará el momento de terminación de la formación e inicio de
  25. 25. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 25la proyección alcista a considerar. Señala un cambio de tendencia de bajista a alcista. Esta línea esuna recta horizontal que se traza partiendo del precio máximo de la parte central.El doble techo está formado por dos máximos al mismo o aproximado nivel, en forma de “M”.Al igual que en la figura del apartado anterior, existe una línea de soporte, neck-line, que se trazadesde el precio mínimo de la parte central, y que nos proporcionará el momento de terminación dela formación e inicio de la proyección bajista a considerar. Señala un cambio de tendencia de alcistaa bajista.En ambos casos, durante la elaboración de la segunda parte de la formación (segundo suelo osegundo techo), el volumen debe disminuir, y en el momento de la superación de la línea de disparo,sea soporte o resistencia (siempre denominada neck-line), se produce un fuerte aumento devolumen que confirma la ruptura.También puede producirse un pull-back, o vuelta de nuevo dentro de la formación, cortando porsegunda vez la línea de disparo. En este caso, esperaremos una nueva ruptura de forma rápida.Aunque en estas formaciones no es tan típico realizar el pull-back como en un hombro-cabeza-hombro.Por último, la proyección que debe alcanzarse tras la ruptura de la línea de disparo o neckline seráel desarrollo de la amplitud de la formación en sentido contrario. En caso de un doble suelo,desarrollar al alza la distancia entre los dos mínimos y la neckline desde el punto de corte. En casode un doble techo, desarrollar a la baja la distancia entre los dos máximos y laneckline desde el punto de corte.Cuanto mayor sea el tiempo de formación de esta figura, en la misma proporción se desarrollará laproyección posterior.
  26. 26. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 262.3. Triple suelo / triple techoEn situación casi idéntica al doble suelo está el triple suelo. Supone que en vez de haber dosmínimos significativos, habrá tres, dando mayor solidez tanto a la formación como a la proyección.Igualmente sucede con el triple techo, en que habrá tres máximos en vez de los dos del doble techo.El comportamiento en ambos casos (suelo y techo) es el mismo en cuanto a disminución de volumen(en la tercera parte de la formación, en vez de en la segunda) y momento de ruptura y proyección.El triple suelo/techo, en realidad, será un hombro-cabeza-hombro en que los dos hombros llegan ala misma altura de la cabeza, por dos posibles motivos:- Muy fuerte soporte o resistencia que impide la formación de una cabeza clara- Alta volatilidad
  27. 27. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 272.4. Suelos y techos redondeadosFormaciones de vuelta sin excesiva importancia, pues sólo se conocen una vez formadas, sinobjetivos claros, sabiendo únicamente que suponen un cambio de tendencia a posteriori.Volumen decreciente durante la formación, aumentando fuertemente al final de la misma.Es un proceso de lenta formación, y supone un equilibrio entre oferta y demanda durante bastantetiempo. Cuanto mayor es el tiempo que tarda en formarse, la reacción en sentido contrario serátambién mayor. Normalmente se produce tras una situación fuertemente bajista, en que elmovimiento de respuesta es muy lento y extenso en el tiempo (suelo redondeado).En caso de situaciones alcistas es bastante más difícil verlo, pues los movimientos de consolidaciónson mucho más rápidos, por lo que preferimos incluirlos dentro del grupo de dobles-triples techos.
  28. 28. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 282.5. Formaciones en “V” (<<spikes>>)Son formaciones de vuelta muy difíciles de detectar, sin mayor sentido que el cambio de tendenciaque provocan. No cumplen reglas, más que un aumento muy significativo del volumen, y son típicasde valores poco líquidos.3. FORMACIONES DE DIVERSA CONSIDERACIÓNPor último, queda señalar que hay formaciones que no nos indicarán, en situaciones normales, uncambio de tendencia, o una consolidación de la misma, sino que dependiendo de cada casoparticular nos avisarán de un hecho u otro. Entre estas, destacamos:
  29. 29. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 293.1. Canal alcista. Canal bajistaUn canal siempre nos indica tendencia, normalmente a corto plazo, y su ruptura, tambiénnormalmente un cambio de tendencia.- Canal alcista: consiste en una serie de mínimos ascendentes, unidos entre sí por una línea recta(directriz alcista), sobre la cual generamos una paralela, que une a su vez una serie de máximostambién ascendentes. El resultado es una figura en forma de canal, con inclinación positiva, dentrodel cual se desarrollan los precios. En principio, al tocar la parte superior del canal se producirá unmovimiento correctivo a la baja, y al tocar la parte inferior se producirá un movimiento impulsivo alalza.El movimiento bajista es correctivo porque nunca llega por debajo de los mínimos anteriores (seriede mínimos crecientes), y el movimiento alcista es impulsivo (porque los máximos son superiores alos anteriores).La ruptura se puede producir por cualquiera de los dos lados, siempre con aumento de volumen:
  30. 30. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 30- Ruptura alcista: el precio sale del canal por su parte superior, entrando en lo que sedenomina un “rally de precios”, con fuerte aumento de la velocidad de movimiento de lacotización, en una subida muy rápida. No hay proyección que calcular- Ruptura bajista: el precio sale del canal por la parte inferior, rompiendo la directriz alcista yprovocando un cambio de tendencia. La proyección de la ruptura será la amplitud del canaldesarrollada en sentido inverso.- Canal bajista: consiste en una serie de máximos descendentes, unidos entre sí por una línea recta(directriz bajista), sobre la cual generamos una paralela, que une a su vez una serie de mínimostambién descendentes. El resultado es una figura en forma de canal, con inclinación negativa, dentrodel cual se desarrollan los precios. En principio, al tocar la parte inferior del canal se producirá unmovimiento correctivo al alza, y al tocar la parte superior se producirá un movimiento impulsivo ala baja.El movimiento alcista es correctivo porque nunca llega por encima de los máximos anteriores (seriede máximos crecientes), y el movimiento bajista es impulsivo (porque los mínimos son inferiores alos anteriores).La ruptura se puede producir por cualquiera de los dos lados, con el consabido aumento devolumen:- Ruptura bajista: el precio sale del canal por su parte inferior, entrando en lo que sedenomina un “rally de precios”, con fuerte aumento de la velocidad de movimiento de lacotización, en una caída muy rápida. No hay proyección que calcular, aunque la caída será másfuerte en este caso que la subida en un rally alcista- Ruptura alcista: el precio sale del canal por la parte superior, rompiendo la directriz bajista yprovocando un cambio de tendencia. La proyección de la ruptura será la amplitud del canal,desarrollada en sentido inverso.
  31. 31. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 313.2. GAPSUn gap es un rango de precios en el que no se opera. La validez del gap se confirma con el volumen ocon la cercanía de líneas de soporte y resistencia. Los gaps se producen normalmente en mercados /valores poco líquidos, o por diferencias entre precios de cierre y apertura. No les daremos granimportancia, salvo en alguna ocasión aislada, coincidiendo con fuerte aumento de volumen.
  32. 32. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 32Tipos:1. Común: se produce en mercados de poco negocio, con poco volumen. No son significativos.2. De ruptura: se produce en líneas de soporte/resistencia de figuras chartistas. Si el volumen esalto, confirma la ruptura. Si es bajo, se rellenará con posterioridad el gap (para posteriormentevolver a romper la tendencia).3. De escapada: en mitad de una tendencia. Es un movimiento rápido, que da fortaleza a latendencia. El volumen en este caso no es relevante.4. De agotamiento: al final de una tendencia, con cambios bruscos e irregulares de volumen.Indican que la tendencia está llegando a término, avisando de un posible cambio.5. Isla: dos gaps al mismo nivel horizontal, el primero de agotamiento y el segundo de ruptura.OPERATIVA CON GAPSDentro de los distintos tipos de gaps que señalamos, utilizaremos como significativos únicamente:- Gap de ruptura, confirmando un movimiento direccional, siempre que coincida con unfuerte aumento de volumen y movimiento rápido.- Gap de agotamiento, con disminución de volumen, avisando de un cambio de tendenciacercano. Al tratarse de disminución de volumen no es del todo fiable.- Isla, que supone un cambio de tendencia, con aumento de volumen.De todas formas, la fiabilidad para la operativa con gaps no es demasiado grande, pues hay casos (lamayoría) en que éstos tienden a rellenarse, perdiendo así el sentido de la ruptura.Para aprovechar las ventajas de los gaps éstas deben ser muy inmediatas, pues de otro modo, elpaso del tiempo diluye sus efectos.
  33. 33. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 33CAPÍTULO IV¿QUE SON LOS INDICADORES TECNICOS?Los indicadores técnicos y osciladores son una de las principales herramientas utilizadas por elanálisis técnico propiamente dicho.Existe una variedad de indicadores técnicos y osciladores, y los podemos clasificar en distintosgrupos:Indicadores de TendenciaLos indicadores de tendencia se grafican comúnmente como líneas continuas sobre la gráfica decotizaciones, y se utilizan frecuentemente en una combinación de dos o más indicadores,seleccionando diferentes períodos de tiempo. Los Promedios Móviles, y las Bandas de Bollinger sontípicos indicadores de tendencia.Indicadores de FuerzaLos indicadores de fuerza muestran la fuerza de la cotización mediante la comparación de losmovimientos individuales al alza o a la baja de los sucesivos precios de cierre. Para medir la fuerzaen el mercado se determina principalmente el volumen de operaciones existente. El ADX es un típicoindicador de fuerza.Indicadores CíclicosLos indicadores cíclicos describen las fluctuaciones de los precios. La Teoría de las Ondas de Elliotes una de las teorías cíclicas más famosas y por medio de ella se pretende determinar ciclos activosy cuándo sucederán.Indicadores MomentumLos indicadores Momentum determinan la vitalidad de una tendencia a través del tiempo. ElMomentum se muestra con fuerza cuando la tendencia comienza, y luego se debilita cuando latendencia se modifica.
  34. 34. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 34INDICADORES TECNICOS MÁS UTILIZADOSMedia Móvil (EMA, SMA)Una media móvil (MA) es la media de los precios durante un determinado periodo de tiempo. Lomás usual es que los precios sobre los que se calcula sean los precios de cierre, si bien, en laconfiguración del indicador puedes elegir otros, por ejemplo, precio máximo, mínimo, apertura, etc.En sí mismas constituyen una forma fácil y simple de suavizar la acción del precio ofreciendo unacorrelación suavizada entre la cotización de un par de divisas y el transcurso del tiempo. El períodode la media móvil es el intervalo de tiempo sobre el que se calcula la media de los precios, porejemplo, un período de 5 hará que la media móvil se calcule sobre las últimas 5 velas, si estamos enun gráfico H1 esto se traduce en el cálculo de la media sobre las últimas 5 horas, si el gráfico es D1 lamedia será calculada en los 5 días previos. El período es el factor que más afecta al grado desuavizado de la media móvil, a mayor período más suavizada será la correlación entre el precio y lamedia móvil. Hay diferentes tipos de medias móviles y cada una tiene cierto grado inherente desuavizado. Hay que tener en cuenta que a mayor suavizado, más lenta será la reacción de la mediamóvil ante cambios del precio.
  35. 35. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 35Parabolic SARParabolic SAR, más comúnmente llamado PSAR, es un indicador técnico cuyo principal objetivo esindicar el posible cambio de tendencia. SAR es el acrónimo de Stop and Reversal, debido que es muyusual usar los puntos determinados por este indicador como posibles puntos de salida del mercado,es decir, su uso más común es para determinar puntos donde es posible que la tendencia actualfinalice.El uso de la parábola SAR es realmente sencillo. Si ves los puntos del indicador bajo las velas o, loque es lo mismo, si el precio es mayor que el valor del PSAR, el mercado está en período alcista. Y,por el contrario, si ves el indicador sobre las velas el mercado estará en período bajista.El mejor comportamiento de este indicador, como indicador de tendencia, es en mercados conlargos movimientos tendenciales, ya sean bajistas o alcistas. En mercados en rango o lateralizadosno tiene muy buen comportamiento como indicador de tendencia.
  36. 36. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 36EstocásticoUn sistema estocástico es aquel que funciona mayormente por azar. Se trata pues de un algoritmomatemático que trata los procesos cuya evolución es aleatoria y que basa su resultado enprobabilidades que cambian con el tiempo. El hecho de que los cálculos de probabilidades varíencon el tiempo es la diferencia con un modelo probabilístico no estocástico.De las palabras anteriores podemos deducir que el indicador estocástico nos proporcionará un valorque se corresponde con un probabilidad que nos ayudará a predecir el comportamiento delmercado. Las series estocásticas en los mercados financieros fueron aplicadas por primera vez enlos años 50 del siglo XX y desde entonces el estocástico ha sido uno de los indicadores más comunesen el análisis técnico.El estocástico es, por definición, un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 midiendo lascondiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado.El estocástico se compone de dos líneas, llamadas %K y %D. La línea K es el estocástico en sí mismoy la línea %D es una media móvil de %K (una vez más tenemos dos líneas obtenidas del mismo
  37. 37. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 37calculo, una lenta (%D) y una rápida (%K) cuyo cruce se podrá usar como señales de compra yventa).Bandas de BollingerLas Bollinger Bands, es un indicador técnico desarrollado por John Bollinger cuyo principal uso esmedir la volatilidad del mercado así como determinar zonas de soporte y resistencia.Las bandas de Bollinger consisten en tres líneas. La línea central se calcula tomando una mediamóvil simple de los precios de un activo durante un período dado. El período más frecuentementeusado es 20. Una vez que la línea central se calcula, se obtiene la desviación estándar que semultiplica por dos. Esta desviación estándar es sumada y restada a la línea central obteniéndose laslíneas superior e inferior de las bandas de Bollinger.La desviación estándar de un precio de mercado varía en función de la diferencia entre los mínimosy máximos de la sesión, lo que significa que cuando un activo llega a ser más volátil, las Bandas deBollinger se expanden, mientras que cuando se convierte en un activo menos volátil, la Banda deBollinger se contrae. Esto le da a los traders una idea de la volatilidad del activo. Si el precio caefuera de las Bandas de Bollinger (llega más allá de dos veces la desviación estándar) indica que elprecio ha llegado a un nivel extremadamente alto o bajo en ese momento para el activo analizado.Esto puede ser una señal de que una ruptura de la tendencia es inminente, o una advertencia de que
  38. 38. Introducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis TécnicoIntroducción al Análisis Técnico · Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena Chávez· Macarena ChávezMacarena Chávez · chavez.macarena@gmail.com ·cl.linkedin.com/in/macarenachavez/ · 38el activo está en situación de sobrecompra o sobreventa. Cuando esto se produce durante unperíodo de baja volatilidad, puede ser un indicador muy fuerte de un cambio próximo en latendencia.E-Book recopilado y elaborado por Macarena Chávez O., Todos los derechos reservados ©2013

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