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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGOFACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICASESCUELAS PROFESIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Y FIN...
1DEDICATORIAEl trabajo de investigación lodedicamos a nuestros padres; a quienes lesdebemos todo lo que tenemos en esta vi...
2AGRADECIMIENTOEl presente trabajo fue realizado bajo la supervisión académicadel.Dr. Jenry Hidalgo Lama, a quien gracias ...
3PRESENTACIÓNEn este trabajo se hablará de una de las instituciones microfinancieras másreconocidas de nuestra ciudad. Se ...
4ÌNDICEINTRODUCCIÓN................................................................................................81.DATO...
5II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DEINVESTIGACIÓN ................................................................
6ÌNDICE DE GRÀFICOSGrafico 01: Evolución de las colocaciones del sector microfinanciero.............21Gráfico 02: Composic...
7ÍNDICE DE TABLASTabla 01: Evolución de los Sectores del sistema Microfinanciero....................22Tabla 02: Cartera de...
8INTRODUCCIÓNEl presente trabajo es acerca de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A., dedicada a las microfi...
9Las instituciones crediticias deben establecer esquemas eficientes deadministración y control del riesgo de crédito al qu...
10coberturas adecuadas, cumplimiento de los límites de riesgo asignados,autorizaciones de excedidos, etc.Una de las técnic...
11directivos, sino de muchas circunstancias y situaciones: calificación delcrédito por tipos de clientes, y productos, per...
12I. DATOS GENERALES.Empresa : Caja Municipal de Ahorro y Créditode Trujillo S.A.RUC : 20132243230Actividad Comercial : In...
13presencia de nuevos competidores al mercado, algunos a través dela compra de entidades existentes (como es el caso del B...
14especializadas, algunas de éstas convertidas desde su anterioroperación como EDPYMES.1.1.1. Referencias generales donde ...
15Debilidades Elevados niveles de morosidad en el portafoliode créditos. Débil crecimiento de sus colocaciones. Alta ro...
16 Mi Banco:Es el primer banco peruano, líder en micro-finanzas,que asume la responsabilidad de concentrar susesfuerzos e...
17complementar la oferta de valor de sus productos yservicios, manteniendo una estrategia comercialintegrada. Siendo Credi...
18 Caja Municipal de Ahorro y Crédito deArequipa:Institución financiera líder dentro del sistema de cajasmunicipales del ...
19administra únicamente a través de las institucionessupervisadas por la Superintendencia de Banca,Seguros y AFP (SBS). B...
20trascendencia social, cultural, innovadora oecológica, merezcan una atención prioritaria. Estosobjetivos son llevados a ...
21respecto del 2009. Tales características permiteninferir que el nivel de penetración de este sector esmuy fuerte y no se...
22Fuente: SBS. Elaboración: PCRCrecimiento de las ColocacionesAl analizar la evolución de las colocaciones por cadasub sec...
23Tabla 01: Evolución de los Sectores del sistemaMicrofinancieroFuente:SBS. Elaboración:PCREvolución de las CMACsA diciemb...
24Por otro lado, al analizar la composición de créditoscolocados, se observa que las empresas que mayorparticipación tiene...
25Gráfico 03: Composición de los depósitoscaptados de las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCRGráfico 04: Estructura de los c...
26Gráfico 05: Evolución de las colocaciones delasCMAC (millones de soles)Fuente: SBS. Elaboración: PCRRentabilidad y Liqui...
27la liquidez del sector se observa una tendenciaestable, tanto en moneda nacional como en monedaextranjera.Al respecto, a...
28Gráfico 07: Ratios de liquidez de las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCRMorosidad y Provisiones en las CMACsUn aspecto fu...
29en los dos últimos años este se ha incrementado demanera progresiva, pasando de 3.9% en el 2008 a5.09% en diciembre de 2...
30Gráfico 09: Provisiones /cartera atrasadaFuente: SBS. Elaboración: PCRDesempeño de las CMACsCon respecto a los gastos ad...
31Tabla 02: Cartera de Alto RiesgoFuente: SBS.Tabla 03: Indicadores de performance a dic. 2010Fuente: SBS; FENACREP, COPEM...
321.1.2.5. Clientes Microempresas.Aquí se encuentran los más representativosmicroempresarios liberteños, sectores quemuev...
33devengados son enterados en un plazo que sehaya convenido entre las partes pero quenormalmente se realiza en el corto o ...
34al momento de hacer sus transacciones por estsemedio también un seguro de sepelio para aquellosque cumplan con mantener ...
35Gráfico 11: Crecimiento Mundial del PBIFuente: BCRPActividad Económica Local Sustentada en elDinamismo de la Demanda Int...
36relación al periodo previo, como consecuencia de unmayor crecimiento de la inversión pública y privada.En el caso de la ...
37de la pequeña y micro empresa. Asimismo, esrelevante señalar que el sector se ha visto afectadopor una alta competencia ...
38En lo referente a la composición de la carteracréditos, las IMFs continúan con una participaciónimportante en sectores d...
39Tabla 04: Clasificaciones Vigentes Asignadaspor Equilibrium a las IMFsFuente: BCRP / EquilibriumGrafico 15: Multiplicado...
401.2. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA1.2.1. Breve Descripción General de la EmpresaHistoriaLa Caja Municipal de Ahorro ...
41pequeña empresa, lo cual pudo lograrlo con la puesta enmarcha del módulo de crédito a la Pequeña Empresa en el año1990. ...
42Están presentes en la costa, sierra y oriente del país, con 56agencias y oficinas, por lo que resulta indiscutible e inn...
431.2.2. Organización de la EmpresaGráfico 16: Organigrama de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A
44OrganigramaDescripción del Área de RiesgosEl área de riesgos es un área autónoma con dependencia del directorio, enella ...
45 Cesarrollo de la metodología de medición del valor en riesgo delportafolio de inversiones; la realización de análisis ...
46Actividades de Apoyo, vía capacitaciones al personal de las diversas áreasy niveles jerárquicos de la institución.Elaño2...
47acción paralo cual tienen entre otras funciones el identificar y reportar losriesgos q los que están expuestos los princ...
48Junta General de AccionistasPresidenteIng. Cesar Acuña PeraltaAccionistas Gloria Edelmira Montenegro Figueroa Dante Al...
49DEPOSITOS: Depósito de Ahorro. Depósito de Ahorro con Órdenes. Depósito de Pago. Depósito de Plazo Fijo. Depósito d...
50 Créditos Hipotecarios: HipoteCaja. Mivivienda.Como vemos la caja ofrece créditos personales, empresariales ycréditos...
51SERVICIOS: Giros. Transferencias. Cobranzas otras instituciones. Saldomatic. Cobro Servicios. Pago de Planillas. ...
52capitalización de los mismos. Cabe resaltar que CMAC Trujillo no tieneuna política de capitalización establecida. No obs...
531.3.3. Diagrama de Flujo Productivo de la Empresa Prospección.-El proceso comienza con la identificación de la sucursal...
54El asesor de negocios o promotor debe informar de maneraclara y completa: Requisitos y condiciones. Cuotas, tasas y co...
55 Análisis de la actividad económica desarrollada por elcliente.- Revisión y comprobación del comportamiento de pagodel...
56acuerdo a las políticas y reglamento de crédito de laCaja, luego procede a ingresar la garantía al sistemainformático. ...
57 Abona en efectivo o a una cuenta apertura porel cliente. Seguimiento – Pos Venta Es el conjunto de actividades que s...
58 Recuperación Extrajudicial (a cargo de asesory gestor de cobranza). Recuperación judicial (área de recuperaciones,abo...
59Gráfico 19: Flujograma de la solicitud de un crédito
60II. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN2.1 Marco Referencial2.1.1Marco TeóricoRiesgoEn cuanto al riesgo, es un conce...
61Riesgo de créditoNo obstante, tal y como señala Bessis (2002), el riesgo de crédito delos activos financieros que compon...
62Gestión del riesgo crediticoSegún Saunder y Allen (2002), , el creciente interés que la gestióndel riesgo de crédito des...
63de tal manera que las empresas puedan concentrarse en lo que essu especialidad: administrar su exposición a los riesgos ...
64El riesgo crediticio involucra otros riesgos, como el riesgo deincumplimiento y el riesgo de mercado, que desencadenan r...
65requerimientos mínimos de capital, examen por parte del supervisory disciplina del mercado.Los modelos de cartera para l...
66La supervisión bancaria no es menos importante que la regulación,ya que se encarga de velar por la calidad del activo y ...
67 Elizondo(2003), “Medición Integral del Riesgo Crediticio”en suinvestigación concluye: “El riesgo de crédito surge cuan...
68pérdidas, por el hecho que un cliente no cumpla con lasobligaciones de crédito a las cuales se comprometió.Estos trabajo...
69Justificación Metodológica:La investigación se realizó utilizando el Método Científico y MétodoInductivo y Deductivo par...
70 Analizarcuál es el efecto de la gestión del riesgo en lacalificación de riesgos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédi...
712.5 ResultadosTabla 05: Matriz de ResultadosVariables de Estudio Indicadores Desempeño ResultadosVariableXLa Gestión del...
72VariableYCalificación deRiesgos de la CajaMunicipal de Ahorro yCredito de Trujillo S.Aen el 2010Análisis de laInformació...
73LA GESTIÒN DEL RIESGO CREDITICIO EN LA CAJA MUNICIPAL DEAHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO S.ALa Gerencia de la Caja Municipal...
74La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A administra susrecursos líquidos para honrar sus pasivos al vencimi...
75 Riesgo de CambioLa Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A realiza susoperaciones en moneda nacional y mone...
76El objetivo principal de la gestión del riesgo operacional en la CajaMunicipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A es di...
77En Resumen, como vimos en los cuadros y gráficos anteriores, lasituación de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tru...
782.6 CONCLUSIONES:Del Objetivo General: El Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.Aha ido aumenta...
79inversionistas de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de TrujilloS.A y preocupación de los clientes, etc.2.7 RECOMENDA...
80REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICASLinkografía FEDERACIÓN LATINOAMERICANA DE BANCOS (2010)BASILEA II: UN GRAN INCENTIVO A LA GES...
81 SAAVEDARA, G .M Y SAAVEDRA, G.J. (2010)MODELO PARA MEDIR EL RIESGO DE CRÉDITO DE LABANCARecuperado el 22 de junio de 2...
82ANEXOS
83ANEXO 1: HOJA DE EVALUACIÒNFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICASESCUELAS PROFESIONALES DE GESTIÒN Y ECONOMÍA Y FINANZASCONTRIB...
84ANEXO 2: VISITA DEL GRUPO AL UNA DE LAS SUCURSALES DE LA CAJAMUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO S.A, UBICADA EN E...
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Trabajo Final Riesgos - La Gestion del Riesgo Crediticio en la CMAC Trujillo - Grupo 07

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Trabajo de Investigación Final - Gerencia de Riesgos - GRUPO 07

La Gestión de Riesgos Crediticios en la CMAC TRUJILLO 2010

Integrantes:

- Paola Sanchez Castro
- Joel Suarez Ruiz
- Melina Neyra Gonzales
- Karmen Varas Gomez
- Ines Verastegui Valdera

Published in: Economy & Finance
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Trabajo Final Riesgos - La Gestion del Riesgo Crediticio en la CMAC Trujillo - Grupo 07

  1. 1. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGOFACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICASESCUELAS PROFESIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Y FINANZASCONTRIBUCIÒN DE LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS CREDITICIOS EN SUCALIFICACIÓN DE RIESGO DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DETRUJILLO S.A. EN EL 2010TRABAJO DEINVESTIGACIÒNPARA OBTENER LA APROBACIÒN DEL CURSO DE GERENCIA DE RIESGOSAUTORES:SUÁREZ RUIZ, JOELVARAS GÓMEZ, KARMENSÁNCHEZ CASTRO, PAOLAVERÁSTEGUI VALDERA, INÉSNEYRA GONZALES, MELISSADOCENTE:DR.HIDALGO LAMA, JENRYTRUJILLO – PERÚ2013
  2. 2. 1DEDICATORIAEl trabajo de investigación lodedicamos a nuestros padres; a quienes lesdebemos todo lo que tenemos en esta vida. ADios, ya que gracias a él tenemos esos padresmaravillosos, los cuales nos apoyan en nuestrasderrotas y celebran nuestros triunfos.Los autores.i
  3. 3. 2AGRADECIMIENTOEl presente trabajo fue realizado bajo la supervisión académicadel.Dr. Jenry Hidalgo Lama, a quien gracias a su apoyo,sugerencias y dedicación se hizo posible la pronta terminaciónde nuestro trabajo.ii
  4. 4. 3PRESENTACIÓNEn este trabajo se hablará de una de las instituciones microfinancieras másreconocidas de nuestra ciudad. Se abordará el tema de la gestión de riesgo,ya que uno de los factores críticos más relevantes en el desarrollo de laindustria de las microfinanzas es la gestión del riesgo crediticio. Muchas delas instituciones que llevan años trabajando en este mercado, hanpresentado diversas dificultades en este ámbito, lo que ha repercutido en larelación con sus clientes y sobre todo en su calificación.Durante el trabajo se explica este tema con detallela contribución de lagestión de los riesgos crediticios de laCaja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A. en su calificación de riesgo en el período 2010.La investigación sobre el tema ha sido dividida en los partes fundamentales,en la primera parte se habla acerca de los datos generales de laorganización, su entorno y los procesos que desarrolla para tener una visiónglobal de la empresa.En la segunda parte del este trabajo se desarrolla el trabajo de investigaciónal detalle estableciéndose los objetivos de la investigación, la variables ehipótesis, y el desarrollo detallado de la investigación para la posteriorpresentación de resultados y el establecimiento de las conclusiones.Esperamos que el presente trabajos se ajuste a sus expectativas.iii
  5. 5. 4ÌNDICEINTRODUCCIÓN................................................................................................81.DATOS GENERALES. ..................................................................................121.1.INFORMACIÓN DEL SECTOR ..................................................................121.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa..............141.1.1.1Misión de la empresa......................................................................141.1.1.2Visión de la empresa ......................................................................141.1.1.3Análisis FODA de la empresa.........................................................141.1.2. Entorno.............................................................................................151.1.2.1. Principales competidores...........................................................151.1.2.2. Principales proveedores.............................................................181.1.2.3. Mercado.....................................................................................201.1.2.4. Clientes......................................................................................311.1.2.5. Entorno económico (índices estadísticos)..................................331.2.DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA. .........................................391.2.1. Breve descripción general de la Empresa. .......................................391.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama). ...................................421.3.PROCESO PRODUCTIVO .........................................................................471.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción)..............471.3.2. Materia prima que utiliza. (Índices de consumo). .............................501.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa...................................52iv
  6. 6. 5II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DEINVESTIGACIÓN .............................................................................................592.1. MARCO REFERENCIAL...........................................................................592.1.1. Marco Teórico.........................................................................................592.1.1. Antecedentes..........................................................................................652.1.1. Justificaciòn. ...........................................................................................672.2. ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR .....................................682.3. OBJETIVOS: GENERAL / ESPECÍFICOS................................................682.3.1. General:...............................................................................................682.3.2. Específicos:.........................................................................................682.4. HIPOTESIS:...............................................................................................692.5.RESULTADOS . .........................................................................................702.6. CONCLUSIONES. .....................................................................................772.7. RECOMENDACIONES..............................................................................78REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ..............................................................79ANEXOS...........................................................................................................80v
  7. 7. 6ÌNDICE DE GRÀFICOSGrafico 01: Evolución de las colocaciones del sector microfinanciero.............21Gráfico 02: Composición crediticia de las CMAC ............................................23Gráfico 03: Composición de los depósitos captados de las CMAC .................24Gráfico 04: Estructura de los créditos directos otorgados por las CMAC ........24Gráfico 05: Evolución de las colocaciones de las CMAC ................................25Gráfico 06: Indicadores de rentabilidad de las CMAC ....................................26Gráfico 07: Ratios de liquidez de las CMAC....................................................27Gráfico 08: Indicadores de Morosidad de las CMAC .......................................28Gráfico 09: Provisiones /cartera atrasada........................................................29Gráfico 10: Evolución Gastos Adm / Ut. Op. Bruta ..........................................29Gráfico 11: Crecimiento Mundial del PBI .........................................................34Grafico 12: Tasa de Crecimiento del PBI, Demanda Interna e InversiónPrivada..............................................................................................................35Grafico 13: Evolución Cartera de Colocaciones de las IMFs...........................36Grafico 14: Colocaciones por Tipo de Crédito .................................................37Grafico 15: Multiplicador Bancario (2003-2012)..............................................38Gráfico 16: Organigrama de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de TrujilloS.A....................................................................................................................42Grafico 17: Estructura de la Cartera Directa de Colocaciones.........................49Gráfico 18: Flujograma de depósito.................................................................57Gráfico 19: Flujograma de la solicitud de un crédito........................................58vi
  8. 8. 7ÍNDICE DE TABLASTabla 01: Evolución de los Sectores del sistema Microfinanciero....................22Tabla 02: Cartera de Alto Riesgo .....................................................................30Tabla 03: Indicadores de performance a dic. 2010 ..........................................30Tabla 04: Clasificaciones Vigentes Asignadas por Equilibrium a las IMFs.......38Tabla 05: Matriz de Resultados........................................................................70vii
  9. 9. 8INTRODUCCIÓNEl presente trabajo es acerca de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A., dedicada a las microfinanzas, como gestiona sus riego crediticioy su influencia en la calificación del riesgo ya que este sector de losmercados financieros está principalmente dedicado al otorgamiento depréstamos para capital de trabajo, a personas de escasos recursos y, uno desus principales objetivos es apoyar a este sector de la población para sudesarrollo económico.El riesgo de crédito es concebido como la posibilidad de pérdida debido alincumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas,indirectas o de derivados que conllevan el no pago, el pago parcial o la faltade oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas, por ello esimportante que las entidades bancarias o crediticias deban juzgaradecuadamente la solvencia presente y futura de sus prestatarios yadministrar eficientemente su cartera, teniendo en cuenta que “al ConcederCrédito” se puede incurrir en tres tipos de riegos: El primero se evoca a lafalta de dinero por parte del deudor para el pago, reflejándose en elincumplimiento de no poder efectuar el pago dentro del períodopredeterminado o de efectuarlo con posterioridad a la fecha en que estabaprogramada de acuerdo al contrato. El segundo por la falta de precaución oconocimiento en la celebración de convenios, contratos, elaboración depagarés, letras de cambio, o instrumentos de tipo legal que obliguen aldeudor al pago (asimetría de información) y el tercer riesgo que se podríaincurrir, por falta de un verdadero análisis e identificación del sujeto decrédito; que no tenga activos o colaterales para el pago de sus obligaciones.Para ello es necesario que se adopte el siguiente procedimiento deinvestigación y análisis del crédito, que se reflejen en un verdaderoScoringde Crédito
  10. 10. 9Las instituciones crediticias deben establecer esquemas eficientes deadministración y control del riesgo de crédito al que se exponen en eldesarrollo del negocio, en resonancia a su propio perfil de riesgo,segmentación de mercado, según las características de los mercados en losque opera y de los productos que ofrece; por lo tanto es necesario que cadaentidad desarrolle su propio esquema de trabajo, que asegure la calidad desus portafolios y además permita identificar, medir, controlar / mitigar ymonitorear las exposiciones de riesgo de contraparte y las pérdidasesperadas, a fin de mantener una adecuada cobertura de provisiones o depatrimonio técnico.La metodología para la administración y control del riesgo crediticio las fasesde: identificación, medición, control y monitoreo del riesgo son esencialespara mitigar los riesgos. De igual modo, el gestor de riesgos ha de estaratento a todas las fases del ciclo de la operación: vigilar la definición delímites de riesgo en el momento de las altas de clientes, controlar lascondiciones de entrega y facturación del pedido, la gestión de albaranes, lasincidencias en la facturación y el control de las condiciones y formas de pagoal vencimiento.En una fase de análisis previo se debe medir y calificar el riesgo, esto es,analizar y valorar las contingencias, cuantificando cuál se va a asumir con elcliente y qué valoración tiene el mismo, asignándose límites de riesgos. Paraello se aplicarán sistemas de gestión y modelos de análisis de riesgos, quevan alcanzando cada vez mayor grado de automatización. En este procesode análisis de la solvencia, el credit manager debe estar en permanentecontacto no sólo con el departamento financiero sino también con eldepartamento comercial, pues debe tenerse presente que una venta no seperfecciona hasta el momento de su cobro, lo que implica una coordinaciónentre ambos departamentos que procure acuerdos con los clientes,
  11. 11. 10coberturas adecuadas, cumplimiento de los límites de riesgo asignados,autorizaciones de excedidos, etc.Una de las técnicas más utilizadas en la valoración del riesgo paraasignación de límites es el scoring, basado en la aplicación de técnicasestadísticas de análisis multivariable, con el objetivo de determinar las leyescuantitativas que rigen la vida económica de la empresa. De este modo sedetermina el comportamiento en función de las variables con mayor potenciapredictiva dada su correlación con el resultado, y con el peso de cada una delas variables dentro de cada riesgo considerado, se asigna una puntuación.También se utiliza el rating, aplicando técnicas estadísticas de análisiscuantitativo y la opinión de expertos, otorgándose la puntuación en funciónde las variables consideradas como relevantes en el análisis y reevaluacióndel riesgo y ponderando cada una de ellas, para finalmente agrupar losriesgos puntuados en clases homogéneas, segmentando la población globalen grupos de similar valoración. Una vez debidamente valoradas yponderadas estas variables según el modelo de análisis tomado, yefectuadas las oportunas correcciones en coordinación con el departamentocomercial, se fijará el límite de riesgo del cliente que vendrá dado por elmáximo quebrando económico que puede ocasionar en la empresa.Es clave que la empresa sea regulada por la SBS se acoja a sus preceptos ya Basilea que no es un complemento a la gestión de riesgos, es un marcoregulatorio e incentiva la gestión de riesgos en la empresas bancarias y demicrofinanzasLas nuevas tecnologías aplicadas a este campo facilitanenormemente la actividad del gestor, permitiendo la automatización deprocesos repetitivos y posibilitando la asignación de límites de riesgo porcliente de una forma fiable.El criterio para la formulación de las políticas de otorgamiento del créditoconservadoras o liberales; no deben depender de caprichos o albedrío de los
  12. 12. 11directivos, sino de muchas circunstancias y situaciones: calificación delcrédito por tipos de clientes, y productos, perfiles del prospecto de crédito,factores endógenos y exógenos (mercado) de la entidad crediticia, ya queotorgar un crédito implica la necesidad de hallar un equilibrio entre elimperativo de invertir en el cliente (visión comercial) y, por otro lado, elincremento de las necesidades financieras y sus costos (visión económica).En función de la situación en cada momento y coyuntura, la entidad deberáestablecer unas condiciones u otras en políticas de concesión de crédito.
  13. 13. 12I. DATOS GENERALES.Empresa : Caja Municipal de Ahorro y Créditode Trujillo S.A.RUC : 20132243230Actividad Comercial : Intermediación FinancieraPágina Web : http://www.cajatrujillo.com.peFecha de Fundación : 12/11/1984Sede Institucional : Jr. Pizarro 460Dirección : Av. España 2611Teléfonos : (044) 4818901.1. INFORMACIÓN DEL SECTORAl 31 de diciembre del 2010, el sistema financiero peruano estácompuesto por 64 instituciones financieras: 15 bancos, 10 empresasfinancieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 11Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 10 Entidades deDesarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como deleasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas AdministradorasHipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad deentidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecenfinanciamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito(“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la FENACREP.El sostenido crecimiento económico nacional, sustentado por lacreciente demanda interna, el crecimiento de las inversiones y laestabilidad política y fiscal, así como respaldado por la sólidaestructura regulatoria del sistema financiero nacional, ha atraído la
  14. 14. 13presencia de nuevos competidores al mercado, algunos a través dela compra de entidades existentes (como es el caso del BancoCompartamos de México, que adquirió una participación mayoritariaen Financiera Crear en junio del 2010), o del inicio de nuevasoperaciones, como es el caso del Banco Cencosud de Chile, quedesde marzo del 2010 cuenta con autorización de organización de suoperación local, o de la nueva operación con capitales locales deCRAC Incasur (Grupo Inca), que inició operaciones en octubre del2010. Además, instituciones financieras internacionales como elIndustrial and Commercial Bank of China – ICBC, el Banco Itau deBrasil y Bancolombia han anunciado su posible ingreso al mercadoperuano.Tradicionalmente, las instituciones bancarias se han enfocado enatender a las medianas y grandes empresas, además de prestarservicios de banca personal, aunque en los últimos tiempos seobserva una tendencia hacia la especialización de operaciones,determinada por las oportunidades de crecimiento en términos decolocaciones y de rentabilidad obtenida, como es el caso de losbancos enfocados en créditos de consumo: Falabella y Ripley, o debancos enfocados en prestar financiamiento a microempresas:MiBanco y Azteca. A estos últimos se suman las operaciones enmicrofinanzas asociadas a los principales bancos del país: FinancieraCrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco de Crédito- BCP y Caja Nuestra Gente de la Fundación BBVA (quepróximamente se fusionará con Financiera Confianza), así como lasoperaciones de instituciones de reconocida especialización en estesegmento como son las Cajas Municipales (CMAC), las CajasRurales (CRAC), las EDPYMES y empresas financieras
  15. 15. 14especializadas, algunas de éstas convertidas desde su anterioroperación como EDPYMES.1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.1.1.1.1 Misión de la empresaBrindar soluciones financieras en forma rápida yoportuna a los clientes, con un equipo humanoorientado hacia la excelencia, contribuyendo aldesarrollo económico y social del país.Fuente: Página web Caja Municipal de ahorro y CréditoTrujillo S.A1.1.1.2 Visión de la empresaSer la mejor institución microfinanciera ágil y confiableen la generación de valor para nuestros clientes,colaboradores y accionistas.Fuente: Página web Caja Municipal de ahorro y CréditoTrujillo S.A1.1.1.3 Análisis FODA de la empresaFortalezas Adecuados indicadores de solvencia patrimonial. Buen posicionamiento en la zona norte del país. Expertise en el mercado de pequeña empresa yMES.
  16. 16. 15Debilidades Elevados niveles de morosidad en el portafoliode créditos. Débil crecimiento de sus colocaciones. Alta rotación del personal, incluso de losmiembros de la Gerencia Mancomunada. Tendencia decreciente del margen financierobruto durante el 2012. Limitado respaldo patrimonial del accionista.Oportunidades Fortalecimiento de sus sistemas informáticos. Desarrollo de nuevos productos. Búsqueda de alianzas estratégicas con otrasinstituciones. Reducido nivel de bancarización a nivel nacional.Amenazas Mayor competencia en su segmento de mercado. Sobreendeudamiento de los clientes. Injerencia política en las decisiones de la CajaFuente: Equilibrium1.1.2. Entorno1.1.2.1. Principales competidores.Los principales competidores que tiene la CajaMunicipal de Ahorro y Crédito de Trujillo, son:
  17. 17. 16 Mi Banco:Es el primer banco peruano, líder en micro-finanzas,que asume la responsabilidad de concentrar susesfuerzos en el apoyo financiero a la micro y pequeñaempresa y a los sectores de menores recursoseconómicos en el Perú. Edyficar.A la fecha es una empresa que ocupa un notableposicionamiento en el mercado peruano, la oferta decréditos orientadas a la microempresa. Edyficar esuna institución financiera que fue creada por la ONGCare Perú dedicada a brindar crédito a micro ypequeñas empresas. Con los fondos del préstamoproporciona financiamiento a microempresas queactualmente no tienen acceso a fuentes definanciamiento adecuadas.En el 2009, se incorporó elBanco de Crédito del Perú como accionistamayoritario Lo que permitió expandir sus serviciospara llegar a más empresarios de menores recursos ycontinuar de esta manera con la Misión Social depromover la inclusión y dar acceso al sistemafinanciero. CrediScotia.El Grupo Scotiabank Perú está conformado por variasempresas financieras que actúan en formaespecializada y autónoma, desarrollando susactividades en permanente sinergia y en contacto conlas demás integrantes del Grupo, con el objetivo de
  18. 18. 17complementar la oferta de valor de sus productos yservicios, manteniendo una estrategia comercialintegrada. Siendo CrediScotia un canal especializadoen microfinanzas para la atención de clientela decréditos de consumo, así como para la realización depréstamos a favor de pequeñas empresas y negocios.CrediScotia nace para ofrecer productos yexperiencias simples a los hacedores peruanos,aquellos microempresarios y dependientes que tienencosas por hacer y proyectos que llevar a cabo. Caja Municipal de Ahorro y Crédito deSullana:Institución microfinanciera rentable, orientada aofrecer servicios oportunos y de calidad, a laspequeñas y microempresas de los sectoresproductivos, comercio y servicios. Sectores agrícolas,agropecuario y agroindustrial. Unidades familiares,sociales e institucionales, sectores poblacionales deingresos medios y bajos y sectores poblacionalesque no tienen acceso al sistema financiero tradicional. Caja Municipal de Ahorro y Crédito dePiura:Brinda servicios financieros con eficiencia,oportunidad y competitividad, tanto a pequeñas ymicro empresas (PYMES) como a familias quenormalmente no tienen acceso al sistema bancariofomentando su desarrollo auto sostenible, cimentadoen el ahorro y el esfuerzo propio.
  19. 19. 18 Caja Municipal de Ahorro y Crédito deArequipa:Institución financiera líder dentro del sistema de cajasmunicipales del Perú, sin fines de lucro, creada con elobjetivo estratégico de constituirse en un elementofundamental de descentralización financiera ydemocratización del crédito. Caja Municipal de Ahorro y Crédito deHuancayo:Institución que brinda a sus clientes acceso asoluciones financieras integrales, a través de unservicio rápido y de buen trato, con colaboradorescomprometidos.1.1.2.2. Principales Proveedores. COFIDE:La Corporación Financiera de Desarrollo S.A.(COFIDE S.A.) es una empresa de economía mixtaque cuenta con autonomía administrativa, económicay financiera. Su capital pertenece en un 98.7% alEstado peruano, representado por el Fondo Nacionalde Financiamiento de la Actividad Empresarial delEstado (FONAFE), dependencia del Ministerio deEconomía y Finanzas, y en un 1.3% a la CorporaciónAndina de Fomento (CAF).Se desempeña exclusivamente en las funciones deun banco de desarrollo, canalizando los recursos que
  20. 20. 19administra únicamente a través de las institucionessupervisadas por la Superintendencia de Banca,Seguros y AFP (SBS). Banca Múltiple:Consiste en la captación de recursos del público através de la realización de operaciones en razón delas cuales asumen pasivos a su cargo para suposterior colocación entre el público mediante lasoperaciones activas. Banco de la Nación:Es el banco que representa al Estado peruano en lastransacciones comerciales en el sector público oprivado, ya sea a nivel nacional o extranjero. Se rigepor su Estatuto, por la Ley de la ActividadEmpresarial del Estado y supletoriamente por la LeyGeneral de Instituciones Bancarias, Financieras y deSeguros. Es objeto del Banco administrar pordelegación las subcuentas del Tesoro Público yproporcionar al Gobierno Central los serviciosbancarios para la administración de los fondospúblicos. INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL (ICO):Es el Instituto de Crédito oficial que tiene comoprincipales objetivos sostener y promover aquellasactividades económicas que contribuyan alcrecimiento y a la mejora de la distribución de lariqueza nacional y en especial, aquéllas que, por su
  21. 21. 20trascendencia social, cultural, innovadora oecológica, merezcan una atención prioritaria. Estosobjetivos son llevados a cabo por el ICO en su doblefunción de Entidad de Crédito Especializada yAgencia Financiera del Estado. De esta manera,apoya los proyectos de inversión de las empresasespañolas, para que sean más competitivas ycontribuyan al progreso económico de nuestro país.1.1.2.3. Mercado1.1.2.4. MercadoIntroducción al Sector MicrofinancieroDurante los últimos años, el crecimiento del sectorfinanciero ha sido sustancial. Los factoresqueexplican este comportamiento están relacionadosa la dinámica de crecimiento de la economíaengeneral y sobretodo de la demanda interna. A suvez, la aplicación de políticasmacroeconómicasefectivas ha permitido laconsolidación de todo el sector financiero paraafrontar eventos desfavorables.En este contexto, el sector microfinanciero ha tenidoun desarrollo exponencial durante el 2010. Porejemplo, las colocaciones del sector ascendieron aS/. 11,236 MM a diciembre de 2010, registrando uncrecimiento de 22.21% respecto del año anterior. Porotro lado, los depósitos captados registraron un valorde S/. 9,808 MM y se incrementaron en 34.96%
  22. 22. 21respecto del 2009. Tales características permiteninferir que el nivel de penetración de este sector esmuy fuerte y no se ha visto afectado de manerapermanente por la coyuntura desfavorable del 2009.Como se puede apreciar en el gráfico, la evoluciónhistórica de las colocaciones muestra que elcrecimiento del sector ha sido sostenido durante laúltima década con una tasa de crecimiento promedioanual de 28.01%.Grafico 01: Evolución de las colocaciones delsector microfinanciero(Millonesde soles)
  23. 23. 22Fuente: SBS. Elaboración: PCRCrecimiento de las ColocacionesAl analizar la evolución de las colocaciones por cadasub sector, se observa que las CMACs son las quemayor participación tienen, registrando unincremento de 66.54% en diciembre de 2001 a75.38% en diciembre de 2010. Por otro lado, lasCMACs y las Edpymes han reducido su participaciónen el sector de 19.39% a 15.82% y de 14.07% a8.79% respectivamente. Sin embargo, el crecimientode todos los sectores ha sido pronunciado en laúltima década. Por ejemplo, las CMACs hanincrementado en 29.23% sus colocaciones, mientrasque las CRACs y las Edpymes han crecido en25.02% y 23.79% respectivamente.
  24. 24. 23Tabla 01: Evolución de los Sectores del sistemaMicrofinancieroFuente:SBS. Elaboración:PCREvolución de las CMACsA diciembre de 2010, las CMACs registraron un nivelde colocaciones de S/. 8,470 MM las cuales fueronsuperiores en SI. 1,527 MM (22%) respecto adiciembre de 2009. Al analizar su estructura, seobserva que S/. 6,430 (76% del total) representancréditos a microempresas, seguido de los créditos deconsumo (20%) y el crédito hipotecario (4%).
  25. 25. 24Por otro lado, al analizar la composición de créditoscolocados, se observa que las empresas que mayorparticipación tienen en el mercado son las CMACsTrujillo, Piura y Arequipa; las cuales tienenparticipaciones de 18.59%, 14.77% y 12.92%respectivamente. A su vez, en relación a losdepósitos captados del público se observa unadistribución similar, ya que las CMACs Arequipa yTrujillo representan el 17.37% y el 14.23% del total.El monto agregado de todo el sector fue de S/.1,504MM, monto que se incrementó en 8.33% respecto alaño 2009.Gráfico 02: Composición crediticia de las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCR
  26. 26. 25Gráfico 03: Composición de los depósitoscaptados de las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCRGráfico 04: Estructura de los créditos directosotorgados por las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCR
  27. 27. 26Gráfico 05: Evolución de las colocaciones delasCMAC (millones de soles)Fuente: SBS. Elaboración: PCRRentabilidad y Liquidez de las CMACsEn relación a la rentabilidad del sector, se observaque esta ha ido decreciendo de manera progresiva.Como se observa en el gráfico, la utilidad netaanualizada sobre el patrimonio promedio anualregistró un valor de 13.45 veces a diciembre de2010, la cual es inferior a la registrada en el mismoperiodo de 2009, que registró un valor de 20.62veces. A su vez, al analizar el comportamientohistórico se observa una tendencia decreciente.Situación similar se presenta con el ratio de utilidadneta sobre el activo promedio anual del sector, elcual registró un valor de 0.6 veces a diciembre de2010, siendo inferior al 1,93 veces registrado endiciembre del año anterior. Por otro lado, al analizar
  28. 28. 27la liquidez del sector se observa una tendenciaestable, tanto en moneda nacional como en monedaextranjera.Al respecto, al analizar el ratio de liquidez (activocorriente sobre pasivo corriente) se obtuvo un valorde 27,44 veces para moneda nacional y uno de43,25 para moneda extranjera. El primero de ellosfue superior al registrado en el 2009 (21.77 veces),mientras que el segundo indicador disminuyórespecto al registrado en el 2009 (46.87 veces). Delas tendencias observadas se desprende que lasCMACs tienen la capacidad de afrontar sus pasivos yesta se ha mantenido estable durante los últimos 10años.Gráfico 06: Indicadores de rentabilidad de lasCMACFuente: SBS. Elaboración: PCR
  29. 29. 28Gráfico 07: Ratios de liquidez de las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCRMorosidad y Provisiones en las CMACsUn aspecto fundamental que enfrentan lasinstituciones microfinancieras es su capacidad desostenimiento en el largo plazo. En este sentido, unfactor importante a evaluar es la morosidad de lasCMACs, ya que la provisión de créditos atrasados ode no pago es una de las principales causas dedescapitalización e insolvencia que afecta a laempresa financiera.En el gráfico se observa el ratio cartera atrasadasobre créditos directos en los cuales se observa unatendencia constante con un promedio de 4.84% parael periodo 2001-2010. Sin embargo, se observa que
  30. 30. 29en los dos últimos años este se ha incrementado demanera progresiva, pasando de 3.9% en el 2008 a5.09% en diciembre de 2010.Este comportamiento ha obligado a las CMACs aelevar el nivel de provisiones para afrontar eventosde impagos futuros. Por ejemplo, en el gráfico 9 seobserva que el ratio de provisiones sobre carteraatrasada del sector se ha incrementado de 141.03%en el 2009 a 152.39% en el 2010. Si bien el nivel deprovisiones no es similar al registrado por el sectorbancario (superior al 200%), el valor registrado essuficiente para asumir eventos desfavorables queafecten la calidad de la cartera.Gráfico 08: Indicadores de Morosidad de las CMACFuente: SBS. Elaboración: PCR
  31. 31. 30Gráfico 09: Provisiones /cartera atrasadaFuente: SBS. Elaboración: PCRDesempeño de las CMACsCon respecto a los gastos administrativos, según sepuede observar en el siguiente cuadro, la instituciónque en términos relativos a la utilidad operativa bruta(ut. oper. bruta = margen fin. bruto + ingresosporservicios fin. - gastos por servicios fin.) Generó elmenor gasto fue Mibanco, seguido por Crediscotia.Gráfico 10: Evolución Gastos Adm / Ut. Op. BrutaFuente: SBS.
  32. 32. 31Tabla 02: Cartera de Alto RiesgoFuente: SBS.Tabla 03: Indicadores de performance a dic. 2010Fuente: SBS; FENACREP, COPEME/Elaboración COPEME Microfinanzas
  33. 33. 321.1.2.5. Clientes Microempresas.Aquí se encuentran los más representativosmicroempresarios liberteños, sectores quemueven la economía local, en calzado, curtiembre,confecciones, artesanía, agroindustria,gastronomía, industria alimentaria, cultura, servicioy comercio,Que generar empleo para más trujillanos, por suformalización y sobre todo porque han hechocrecer el Producto Bruto Interno (PBI) regional ynacional ya que uno de los objetivos de la CajaMunicipal de Ahorro y Crédito e Trujillo S:A espromover en los jóvenes y personas en general unespíritu emprendedor, empezando con unapequeña empresa y luego buscar su crecimiento,en muchos acaso ayudándolos a exportar. Personas que Desean Créditos de Consumo oHipotecarios.Son aquellas a las que se les da un crédito unpréstamo a corto o mediano plazo que se otorgapara obtener dinero de libre disposición.Normalmente se utiliza para financiar la compra debienes de consumo o realizar el pago de servicios;el pago correspondiente más los intereses
  34. 34. 33devengados son enterados en un plazo que sehaya convenido entre las partes pero quenormalmente se realiza en el corto o medianoplazo. En el caso de aquellas que deseen un créditohipotecario La Caja Municipal de Ahorro y créditode Trujillo le presta una cantidad determinada dedinero en la cual este se compromete a devolverla cantidad solicitada en el tiempo o plazo definidosegún las condiciones establecidas para dichopréstamo más los intereses devengados, segurosy costos asociados si los hubiera. Personas que Desean Depositar su Dinero.Los depósitos que hacen las personas en La Cajade Ahorro y crédito de Trujillo S.A para que estaproceda a su custodia. El objetivo que tienen esmantener su dinero a salvo y aumentar al máximosus intereses. Su ventaja, además de la liquidez,es la seguridad, es decir, la estabilidad de lainversión. Personas que desean adquirir un Seguro.Aquellas que hacen uso de la institución par aconseguir una póliza de seguro. La caja municipalde ahorro y crédito de TrujilloS.A tiene par a susclientes diferente tipos de seguro por ejemplo unseguro para usuarios e cajeros automáticos en elque cubre al asegurado ante cualquier imprevisto
  35. 35. 34al momento de hacer sus transacciones por estsemedio también un seguro de sepelio para aquellosque cumplan con mantener una cuenta de ahorroscon un saldo no menor a S/.500.00 o US$ 150.00,el mes anterior al fallecimiento. Si la cuenta deahorros tiene más de un titular, los montosmínimos señalados se consideran por cada uno.1.1.2.6. Entorno económico.Continúa la Desaceleración en el CrecimientoEconómico MundialDurante el año 2012, la economía global experimentóun crecimiento de 3.1% en relación al año anterior,crecimiento sustentado en el comportamiento de laseconomías en desarrollo (fundamentalmente elcrecimiento de China) y en el avance revitalizador dela economía americana.Cabe indicar que el crecimiento observado en elproducto mundial es inferior al registrado enelperiodo anterior (3.9%) toda vez que los países dela Eurozona continuaron afrontando problemas de ladeuda fiscal y, además, a que estos paísesexperimentaron a una significativa contracción en lainversión y consumo privado durante el últimotrimestre del año.
  36. 36. 35Gráfico 11: Crecimiento Mundial del PBIFuente: BCRPActividad Económica Local Sustentada en elDinamismo de la Demanda InternaDurante el 2012, la economía peruana avanzó en6.3% en relación al año anterior, crecimiento inferioral observado en el periodo previo comoconsecuencia principalmente del decrecimiento delnivel de exportaciones, las mismas que se vieronafectadas por ladesaceleración del comercio mundialalineado con el menor crecimiento de la economíaglobal.El efecto de la desaceleración de las exportacionesen el producto bruto interno (PBI) fue parcialmentecompensado por la favorable dinámica de lademanda interna, que se expandió en 7.4% en
  37. 37. 36relación al periodo previo, como consecuencia de unmayor crecimiento de la inversión pública y privada.En el caso de la inversión privada, el avance de13.6%, en relación al ejercicio 2011 estuvosustentado en el aumento del consumo interno decemento como consecuencia del dinamismomostrado en la edificación de viviendas, oficinas,centros comerciales, así como desarrollos en lossectores minero, eléctrico y de infraestructura.Grafico 12: Tasa de Crecimiento del PBI,Demanda Interna e Inversión PrivadaFuente: BCRPEl Desarrollo Microfinanciero en el PerúEl sector microfínanciero Peruano exhibe altas cifrasde crecimiento en línea con el buen desempeño de laeconomía en los últimos años. En este sentido, cadavez más instituciones microfinancieras (IMFs)aumentan su participación en más provincias delpaís, buscando satisfacer las crecientes necesidades
  38. 38. 37de la pequeña y micro empresa. Asimismo, esrelevante señalar que el sector se ha visto afectadopor una alta competencia suscitada por el ingreso dela banca comercial al negocio microfínanciero,atraída por los márgenes que ostenta este mercado.Con lo referido anteriormente, las IMFs, con elobjetivo de no reducir el nivel de crecimiento de suscolocaciones, vieron como alternativa incursionar ensegmentos distintos al microfínanciero, como lo sonlos créditos de consumo, segmento que implicamayor riesgo debido a que estos créditos no cuentancon garantías reales y se basan en la capacidad depago del deudor y en la voluntad de pago del mismo.Asimismo, algunas entidades microfinancierasincursionaron en créditos hipotecarios y en sectorescomo construcción, que a posteriori terminaronelevando el monto del crédito promedio de talesinstituciones.Grafico 13: Evolución Cartera de Colocaciones delas IMFsFuente: BCRP /Equilibrium
  39. 39. 38En lo referente a la composición de la carteracréditos, las IMFs continúan con una participaciónimportante en sectores distintos a la pequeña y microempresa, sectores para los que fueron creadosinicialmente y significan su mercado objetivo.Esta situación representa un factor de riesgo debidoa que la mayoría de instituciones del sector nocuentan con la metodología crediticia, tecnología, niinfraestructura necesaria y adecuada para otorgarcréditos de diferente magnitud, como por ejemplo loscréditos al sector construcción e hipotecarios.Grafico 14: Colocaciones por Tipo de CréditoFuente: BCRP / Equilibrium
  40. 40. 39Tabla 04: Clasificaciones Vigentes Asignadaspor Equilibrium a las IMFsFuente: BCRP / EquilibriumGrafico 15: Multiplicador Bancario (2003-2012)Fuente: BCRP
  41. 41. 401.2. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA1.2.1. Breve Descripción General de la EmpresaHistoriaLa Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A., seconstituyó mediante la Resolución Municipal N. 82-82-CPT del19 de octubre de 1982 y autorización de la SBS al amparo delD.L. N. 23039 y D.S. No. 451-83-EFC del 12 de octubre de1983, iniciando sus operaciones el 12 de noviembre de 1984.Asimismo, mediante la Ley General del Sistema Financiero ydel Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley No. 26702,promulgada en diciembre de 1996, se dispuso la conversión aSociedad Anónima, modificándose su estatuto social en lostérminos propuestos el 16 de abril de 1998.El crecimiento de la Caja se inicia con la autorización de laSuperintendencia de Banca y Seguros para la captación deahorro corriente en el año 1985 y la captación de depósitos aplazo fijo en 1987. En 1999 incorpora el Sistema InformativoSICMAT; y en el año 2000 inaugura su primera agencia fuerade la ciudad, en Chiclayo.La Caja, fue creada con el objeto de constituirse en unelemento fundamental de la descentralización ydemocratización del crédito en la región; así como facilitar elacceso al sistema financiero a los sectores no atendidos por laBanca Comercial para fomentar el desarrollo de la micro y
  42. 42. 41pequeña empresa, lo cual pudo lograrlo con la puesta enmarcha del módulo de crédito a la Pequeña Empresa en el año1990. Fuente: EquilibriumDurante estos 28 años, Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.Aha colaborado con el crecimiento microempresarialde miles de sus clientes, logrando consolidarse como unainstitución orientada al apoyo crediticio a las PYME.En estos años, no sólo han sido testigo del crecimiento de susclientes, sino que también hemos sabido extendernos endiversas provincias del país, con el único objetivo de estar cercade nuestros clientes, brindándoles el mejor servicio yofreciéndoles productos de acuerdo a sus necesidades.El proceso de expansión se inició en 1990 con la puesta enfuncionamiento de la primera agencia en el centro comercialLas Malvinas, la misma que luego fue trasladada al CC ZonaFranca.En 1991 iniciamos operaciones en El Porvenir, y en 1994abrimos nuestra primera agencia fuera de Trujillo, siendoChepén la ciudad escogida.En el año 2001 inauguramos nuestra primera agencia fuera dela región, en la emprendedora ciudad de Chiclayo, iniciandonuestra expansión hacia otros departamentos.
  43. 43. 42Están presentes en la costa, sierra y oriente del país, con 56agencias y oficinas, por lo que resulta indiscutible e innegableno sólo el crecimiento de sus clientes, sino también el suyo.Fuente: Página web Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A
  44. 44. 431.2.2. Organización de la EmpresaGráfico 16: Organigrama de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A
  45. 45. 44OrganigramaDescripción del Área de RiesgosEl área de riesgos es un área autónoma con dependencia del directorio, enella se coordina con las demás gerencias como banca mancomunada. Elárea de riesgos, reconoce que en el marco de las actividades que realizacaja Trujillo, esta enfrenta riesgos externos como riesgos país,macroeconomía, cambiario y devaluatorio, así como riesgos interno comoriesgo de mercado, crediticio, liquidez, operacional y transaccional. A fin dehacer frente a los riesgos externos, la caja monitorea estas variables paradeterminar las tendencias y probabilidades de ocurrencia de algún factor quealtere el desempeño de las mismas. En el caso de los riesgos internos lacaja, a través de la gerencia de riesgos ha establecido políticas ylineamientos a seguir por la institución, aprobadas por el directorioComité de Riesgos.El comité de riesgo se encarga de evaluar y clasificar la cartera de créditos,determinando el importe de las provisiones por riesgo crediticio, deconformidad con las normas legales sobre el particular; apoyar y asistir a lasdemás unidades organizativas de la institución, para la realización de unabuena gestión de riesgos de sus áreas de responsabilidad; así como,supervisar la gestión de cobranza y recuperación de los créditos vencidos, ensus fases de morosidad, cobranza pre-judicial, cobranza judicial,refinanciación y castigo de deudas; así como la seguridad de la información ycontinuidad del negocio en la institución.Funciones especificas Encargarse de los componentes de identificación, evaluación,tratamiento, control, reporte y monitoreo de los riesgos.
  46. 46. 45 Cesarrollo de la metodología de medición del valor en riesgo delportafolio de inversiones; la realización de análisis de peor escenario yanálisis retrospectivo Presentar los avances y mejoras en el establecimiento de límites deexposición y pérdida a riesgos de mercado; Los trabajos para fomentar una adecuada segregación de funcionesdel personal que participa en el proceso de inversiones y un adecuadosoporte informático Liderar el sistema de Gestión de la Continuidad del Negocio,establecido para la institución. Velar porque la gestión de continuidad del negocio sea consistentecon la gestión de riesgos. Desarrollar e implementar los nuevos estándares recomendados en elNuevo Acuerdo de Capital Basilea II, referidos a la adecuación decapital. Monitorear día a día la implementación y el uso de los mecanismos deseguridad de información. Supervisar que el proceso de recuperación de los créditos vencidos,se realice de acuerdo a las normas establecidas. Evaluar el cumplimiento de las políticas.(Memoria anual 2010)Unidad de riesgosLaUnidaddeRiesgos como ente encargado de apoyar y asistir a las demásáreas de la empresa, a findepromover unaadecuada gestión de riesgos ensus áreas de responsabilidad, durante el 2010 desarrolló un plan de trabajobasado en tres pilares fundamentales: Actividades de Prevención, mediantela emisión de alertas tempranas, reportes e informes a las áreaspertinentes, opiniones de normas internas, operaciones y/o proyectosimportantes; Actividades de Control, a través de recorridos de procesos,análisis de cartera de colocaciones e inversiones y visitas a agencias; y
  47. 47. 46Actividades de Apoyo, vía capacitaciones al personal de las diversas áreasy niveles jerárquicos de la institución.Elaño2010sehacaracterizadoporelfortalecimientoenlaaplicacióneimplementacióndemetodologías y herramientas de identificación y medición de riesgos,tales como: Análisis de cosechas, análisis de cascada, aplicación de estrésybacktesting, elaboración de matrices de riesgos por agencias, etc. LaCMAC-T fue beneficiada por un Programa de Asistencia TécnicaLatinoamericano en Gestión Integral de Riesgos. Las perspectivas para elaño 2011, se basan en adicionar en el Plan de Trabajo un pilar de gestiónorientado a la Culturización y Sensibilización de la Gestión Integral deRiesgos a todo el personal de la institución.(Memoria anual 2010)Comité de riesgos de operación.El Comité de Riesgo Operacional es un órgano especializado ,conformadopor las Gerencias de División de la Caja Trujillo y presidida por la Gerenciade Riesgos, toma conocimiento de las exposiciones al riesgo operacional,es responsable de la toma de decisiones para una adecuada gestión delriesgo operacional y reporta al Comité de Riesgos y este último alDirectorio. El referido comité impulsa el desarrollo de una cultura de riesgosla aplicación de la metodología y vela por una infraestructura adecuadaque permita a las jefaturas de negocio y de apoyo gestionar los riesgosoperacionales inherentes a sus procesos y a los productos y serviciosofrecidos . (Memoria anual 2010)El departamento de riesgo operacional cuenta con cinco funcionarios dededicación exclusiva y ciento treinta gestores de de riesgo operacional adedicación parcial que se encargan de gestionar los riesgos operacionalesen su ámbito de acción. Adicionalmente se han incorporado dentro de lasfunciones de cada Gerencia, Jefatura, Administradores y controladores deagencias en función de Gestor de Riesgo Operacional en su ámbito de
  48. 48. 47acción paralo cual tienen entre otras funciones el identificar y reportar losriesgos q los que están expuestos los principalesprocesos críticos, asi comomantener actualizada la matriz de riesgos y realizar el monitoreo delcumplimiento de las actividades programadas para mitigar dichos riesgos.La caja cuenta con un Software de riesgo operacional(Meycor COSO yMeycor KP),orientado a realizar una adecuada administración y gestión deriesgos operativos, que implica reportes deincidentes eventos de perdidapor riesgo operacional, en toda la insittuciòn.Asimismo cuanta con manualde Gestionade Continuidad de Negocio y Gestión de Seguridad de Lainformación adecuadamenteactualizados.(Fuente:Equilibrium)PRINCIPALES MIEMBROS QUE CONFORMAN EL DIRECTORIO YGERENCIA DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÈDITO DETRUJILLO S.APresidente del Directorio RP. Ricardo Angulo BazauriVicePresidente Luis Muñoz DíazDirectores Alejandro Ramírez Lozano Gilberto Domínguez López Lucas Rodríguez Tineo Jorge Eduardo Zegarra Camminati Carlos Venegas Gamarra
  49. 49. 48Junta General de AccionistasPresidenteIng. Cesar Acuña PeraltaAccionistas Gloria Edelmira Montenegro Figueroa Dante Alfredo Chavez Abanto Pablo Augusto Penagos Ruzo Carlos Roberto Rios Gutti Carlos Eduardo Matos Izquierdo Juana María del Carmen Aguilar Plasencia Andrés Eleuterio Sanchez Aguilar Juan José Martín Fort Cabrera Deysi Mirella Villanueva Quispe José Félix De la Puente Grijalba Edward Berrocal Gamarra Luis Carlos Santa María Mecq Roger Augusto Obeso Acevedo Betty DaysiObesoGraos Margarita Consuelo Obeso GonzálesFuente: Página web Caja municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A1.3. PROCESO PRODUCTIVO1.3.1. Principales productos o servicios.Caja Municipal de Ahorro y Crédito De Trujillo S.A, desarrolla lossiguientes productos y servicios:
  50. 50. 49DEPOSITOS: Depósito de Ahorro. Depósito de Ahorro con Órdenes. Depósito de Pago. Depósito de Plazo Fijo. Depósito de Cuenta Ahorro Cuota. Depósito de Cuenta MiniAhorro. Depósito de CTS.CREDITOS: Créditos Pymes : Crediamigo. Facilito. Rapidiario. Manos Emprendedoras. AgroEmprendedor (Agrícola y Pecuario). Mi Equipo GNV. Mi Taxi Nuevo. Capital de Trabajo. Activo Fijo. Caja Negocios. Créditos Personales: Usos Diversos. Descuento por Planilla. Credijoya.
  51. 51. 50 Créditos Hipotecarios: HipoteCaja. Mivivienda.Como vemos la caja ofrece créditos personales, empresariales ycréditos hipotecarios, en diversas modalidades, especializándose en eldesarrollo de productos orientados a la pequeña y a la micro empresa,los cuales están destinados a financiar el capital de trabajo, compra deactivo fijo o la producción de bienes y servicios.CMAC Trujillo, ha diseñado además, productos que atienden asegmentos de clientes especializados: Agro emprendedor, Mi Taxinuevo y Mi equipo GNV; éste último para la adquisición de vehículoscon sistema de gas incorporado de fábrica.Grafico 17: Estructura de la Cartera Directa deColocacionesFuente: Class Rating & Asociados
  52. 52. 51SERVICIOS: Giros. Transferencias. Cobranzas otras instituciones. Saldomatic. Cobro Servicios. Pago de Planillas. Seguro Sepelio. Microseguro de accidentes. Tarjeta débito Visa.1.3.2. Materia prima:La CMAC Trujillo posee, a junio de 2010, aproximadamente S/. 155.4millones de financiamiento disponible con las diferentes institucionesfinancieras como COFIDE, MiVivienda, Techo propio y ELF.Dichos fondos superan el mínimo requerido según los análisis deestrés que realiza el Área de riesgos de la Caja Trujillo. De igual forma,la Caja Municipal de Ahorros y Créditos Trujillo tiene planeadoincentivar aquellos depósitos a largo plazo para poder calzar susoperaciones. A la fecha de análisis, La Caja Municipal de Ahorros yCréditos Trujillo registra adecuados niveles de solvencia, lo cual se vaplasmado en el ratio de capital global (19.7%), el mismo que no soloestá por encima de la media de las Cajas Municipales (16.9%), sinoque también le brinda holgura para continuar creciendo.Es de mencionar que el patrimonio se incrementó en 20.1% en losúltimos 12 meses producto de los mayores resultados obtenidos y
  53. 53. 52capitalización de los mismos. Cabe resaltar que CMAC Trujillo no tieneuna política de capitalización establecida. No obstante, la junta Generalde Accionistas aprobó la capitalización del 100% de los resultados del2010.La capitalización en mención fue registrada en agosto de 2010 con elobjetivo de cumplir los mayores requerimientos de capital establecidospor la SBS. La principal fuente de fondeo de la Caja son los depósitosy obligaciones (72.5%) seguido del patrimonio (16.5%) y los adeudos(7.6%). Dentro de los depósitos, las obligaciones a plazo hanpresentado un mayor crecimiento (10.0%) en comparación con losdepósitos de ahorro (-0.9%) en los primeros seis meses de 2010.Asimismo, los depósitos a plazo financian el 60.5% del total de activos(59.1% al 2009). Según lo señalado anteriormente, las captacionesfueron muy superiores a las colocaciones realizadas en el primersemestre, según se detalla.A nivel de adeudos, los fondos obtenidos por COFIDE representan el36% del total con S/. 44.9 millones. En segundo lugar, se ubican losfinanciamientos obtenidos por la banca tradicional con un 29% (S/.36.3 millones).De igual forma, el instituto de Créditos Reino de España y SolidusInvesment Funds absorben el 24% y 11% con S/. 30.8 millones y S/.13.4 millones, respectivamente. Los saldos por adeudos han decrecido5.5% durante el primer semestre de 2010, representando el 7.6% deltotal de activos (8.7% en el 2010).
  54. 54. 531.3.3. Diagrama de Flujo Productivo de la Empresa Prospección.-El proceso comienza con la identificación de la sucursal oagencia a partir de la cual se realizara la investigación demercado y posterior promoción del crédito. Promoción del Crédito.-Procedimiento para informar a las personas naturales y jurídicassobre los microcréditos que la caja brinda con el propósito deofertar una financiación que satisfaga las necesidades delcliente. Acudiendo a zonas en donde se encuentra nuestropúblico objetivo: mercados, bodegas, centros comerciales,negocios varios, etc. Informe de Créditos para Clientes Nuevos o Recurrentes.- Procedimiento para informar y orientar al cliente sobre losproductos y servicios de créditos que ofrece la institución.Debido al desconocimiento que numerosos clientesmanifiestan sobre el acceso al crédito, la caja realizalabores de asesoría financiera para el cliente y, enocasiones, también desempeñan funciones de asesoríade inversiones y gestión de activos y pasivos. Todo esto se ofrece, junto con la información sobre losproductos ofertados, con el objeto de que los asesores denegocios presenten al cliente el producto financiero másconveniente.
  55. 55. 54El asesor de negocios o promotor debe informar de maneraclara y completa: Requisitos y condiciones. Cuotas, tasas y comisiones. Proceso del otorgamiento del producto. Simulación de cuota. Documentos y condiciones del producto.Luego de haber convencido al cliente citar una fecha de visita. Recepción de Documentos.- El Cliente realiza la entrega de los documentossolicitados por el asesor de negocios. Se verifica autenticidad de los documentos in situ. Evaluación del Expediente de Crédito.- La desarrolla al asesor de negocios, quien evalúa losexpedientes con la tecnóloga crediticia de acuerdo a laspolíticas de créditos de nuestra institución. Análisis de la moral de pago: Evolución del negocio. Experiencia. Relaciones Familiares. Referencias de proveedores, familiares, laborales. Análisis de la Calificación en la Central deRiesgos. Relación edad del cliente vs el patrimonio.
  56. 56. 55 Análisis de la actividad económica desarrollada por elcliente.- Revisión y comprobación del comportamiento de pagodel titular y demás intervinientes del crédito en lascentrales de riesgos, SBS, INFOCORP, RENIEC,SUNAT, SUNARP, SAT, etc. Evaluar el crédito in situ para verificar la informaciónbrindada por el cliente. En la mayoría de los créditos, elcliente desarrolla la actividad económica principal en elseno de la unidad familiar, donde se comprueba si poseecasi todo su patrimonio. Análisis de la capacidad de pago.-En este contexto, el Asesor de negocios visita al prestatariorecogiendo la información, para la elaboración del BalanceGeneral y el estado de ganancias perdidas (ratioseconómicas y financieros), flujo de efectivo, anexafotográficas, documenta ingresos para luego ingresar todo lainformación al sistema informático. Evaluación de Garantías.- Las garantías son formas de asegurar el cumplimientode una obligación de pago mediante la creación deuna variable a favor del acreedor. El asesor de negocio, determina el procedimientopara evaluar las garantías que el solicitante ofrece, de
  57. 57. 56acuerdo a las políticas y reglamento de crédito de laCaja, luego procede a ingresar la garantía al sistemainformático. Los tipos de garantías son: Garantías preferidas (garantías reales). Garantías personales. Garantías no reales (con documento inscrito,con documento no inscrito, sin documentos). Comité de Créditos.- Revisan y evalúan la propuesta de crédito paraaprobarla o denegarla. Registra la resolución de comité en el sistemainformático. Desembolso.- Es el conjunto de actividades que se llevan a cabo afin de realizar el desembolso de dinero que haobtenido el cliente a través de un proceso de crédito. Auxiliar de soporte de negocios: Verifica nombres y direcciones del cliente. Realiza el registro de las garantías y suvinculación con el crédito. Auxiliar de operaciones: Realiza el procedimiento del desembolso delcrédito.
  58. 58. 57 Abona en efectivo o a una cuenta apertura porel cliente. Seguimiento – Pos Venta Es el conjunto de actividades que se llevan a cabo afin controlar el pago de cuotas de clientes que hayanrecibido crédito en la Caja con la finalidad de asegurarel pago del mismo, brindarle un mejor servicio alcliente y minimizar el riesgo de pérdida para laempresa. Cada analista de créditos realiza el seguimiento de loscréditos que tramito y que forman parte de su carteraasignada. Se hace seguimiento de los clientes quetienen cuotas vencidas así como también de losbuenos pagadores como prospectos para nuevoscréditos. Recuperación El proceso de recuperaciones se encarga de prevenirperdida por créditos impagos otorgados a clientes queno cumplen con sus obligaciones con la Caja. El proceso comprende desde la evaluación de loscréditos no pagados hasta la ejecución del cobrocoactivo de las garantías del crédito. Este procesopuede resultar en una renegociación con el cliente, locual se traduce en un crédito reestructurado. Etapas de recuperación:
  59. 59. 58 Recuperación Extrajudicial (a cargo de asesory gestor de cobranza). Recuperación judicial (área de recuperaciones,abogados externos). Recuperación de difícil cobranza (empresas opersonas especializadas en recuperación).Gráfico 18: Flujograma de depósito
  60. 60. 59Gráfico 19: Flujograma de la solicitud de un crédito
  61. 61. 60II. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN2.1 Marco Referencial2.1.1Marco TeóricoRiesgoEn cuanto al riesgo, es un concepto que tiene significados yconnotaciones diferentes dependiendo del contexto en el que sesitúe, tal y como señalan Crouhy, Mark y Galai (2001). No obstante, aefectos del presente trabajo se consideran las definiciones de riesgode los autores y entidades siguientes:El Diccionario de la Lengua Española define el riesgo como “lacontingencia o proximidad de un daño”. Mientras que la InternationalActuarial Association (2004), p. 26, define el riesgo como “laposibilidad de acaecimiento de un suceso que tendrá un impactosobre los objetivos. Se mide en términos de consecuencias yprobabilidad”Peña (2002),cita a Bankers Trust que proporciona la definiciónsiguiente: “Riesgo es la variación potencial en el valor económico deuna cartera de inversiones”.Según Bessis (2002), p. 11, “los riesgos son incertidumbres cuyoresultado son variaciones adversas de la rentabilidad o en pérdidas”Según Leonard (1998), “el riesgo es una medida de la incertidumbre”.Además, este autor subraya lo siguiente “En el transcurso de losaños, el término riesgo ha ganado connotaciones negativas […].Hablando estrictamente, el riesgo no es ni bueno ni malo: sólosignifica que el resultado es incierto […]”
  62. 62. 61Riesgo de créditoNo obstante, tal y como señala Bessis (2002), el riesgo de crédito delos activos financieros que componen la estructura económica de laentidad financiera presenta dos vertientes en función de la cartera ala que pertenezcan dichos activos financieros, las cuales dan lugar asendas definiciones de la variable aleatoria “pérdida asociada alriesgo de crédito”Así, el riesgo de crédito de los activos financieros que componen lacartera de inversión tiene su origen en la incertidumbre existentesobre un único suceso, que es el impago, el cual puede producir unadisminución en el valor económico de los activos financieros.En cambio, el riesgo de crédito de los activos financieros quecomponen la cartera de negociación procede de la incertidumbreexistente sobre varios sucesos que afectan al valor económico delactivo financiero y que son, principalmente, la disminución de lacategoría crediticia del deudor –incluyendo entre otros, el sucesoimpago- y el incremento del diferencial entre el tanto de rentabilidadque proporciona el activo financiero y el que proporcionan los activosfinancieros libres de riesgo.Desde el punto de vista histórico, el riesgo de crédito es el másantiguo de los riesgos financieros, tal y como señalan Caouette,Altman y Narayanan (1998), al citar al código de Hammurabi, en elque se establecen una serie de normas que regulan el crédito,dejando constancia escrita de la existencia del riesgo de crédito en laantigua Babilonia, 1.800 años antes de Cristo.Sin embargo, a pesar de su antigüedad, el riesgo de crédito nodespierta el interés de los académicos y profesionales hastamediados de la década de los noventa. Una muestra de ello es laescasez de publicaciones que existe sobre este riesgo hasta lafecha.(Kao, 2000)
  63. 63. 62Gestión del riesgo crediticoSegún Saunder y Allen (2002), , el creciente interés que la gestióndel riesgo de crédito despierta en los académicos, los profesionales ylos organismos de supervisión y control de la actividad financiera, sedebe a las razones como: La legislación aplicable a las entidadesfinancieras, que les obliga a tener en su estructura financiera unosrecursos financieros que sean suficientes para absorber las pérdidasasociadas a los riesgos financieros a los que quedan expuestas en eldesarrollo de su actividad; El fenómeno de la desintermediaciónfinanciera; el incremento de la competencia entre los intermediariosfinancieros y, como consecuencia de ello, la reducción de losmárgenes de intermediación; El incremento estructural de losimpagos; los cambios que han experimentado los activos quegarantizan la devolución de los créditos, los cuales, en el ámbito delriesgo de crédito, reciben la denominación de colateral. En losúltimos años el valor medio esperado de estos activos ha disminuido,incrementándose su dispersión; el incremento, tanto en númerocomo en cuantía, de las operaciones que no tienen representaciónen el balance de situación de las entidades financieras y los avancesen la informática y las telecomunicaciones, los cuales facilitan eltratamiento automatizado de la información.La gestión del riesgo es el proceso mediante el cual se identifica,mide y controla la exposición al riesgo. Tal como lo indica Blanco(1999), “En suma, la administración del riesgo financiero se haconvertido en una herramienta esencial para la supervivencia decualquier negocio”.Los riesgos financieros están relacionados con las posibles pérdidasen los mercados financieros. Los movimientos en las variablesfinancieras, como las tasas de interés y los tipos de cambio,constituyen una fuente importante de riesgos para la mayoría de lasempresas. La exposición a riesgos financieros puede ser minimizada
  64. 64. 63de tal manera que las empresas puedan concentrarse en lo que essu especialidad: administrar su exposición a los riesgos de negocio(García, 1998).En contraste con las empresas industriales, la función principal de lasinstituciones financieras es gestionar activamente los riesgosfinancieros; las cajas, ahora, se han percatado de que debenidentificar y medir con precisión los riesgos para posteriormentecontrolarlos y evaluarlos de forma apropiada. Un entendimiento cabaldel riesgo permite que los administradores financieros puedan estaren condiciones de planear adecuadamente la forma de anticiparse aposibles resultados adversos y sus consecuencias y, de este modo,estar mejor preparados para enfrentar la incertidumbre futura sobrelas variables que puedan afectar sus resultados; esto, a su vez, lespermite ofrecer mejores precios por administrar el riesgo que sucompetencia.La gestión del riesgo es el proceso, mediante el cual se identifica,se mide y se controla la exposición al riesgo (Colmenares et al.,2004).El riesgo crediticio se clasifica entonces entre los riesgos financierosde una entidad, y se presenta cuando las contrapartes están pocodispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligacionescontractuales. Su efecto se mide por el costo de la reposición deflujos de efectivo, si la otra parte incumple.En términos generales, el riesgo crediticio también puede conducir apérdidas cuando los deudores son clasificados duramente por lasagencias crediticias, lo cual genera una caída en el valor demercado de sus obligaciones (Fragoso, 2002).
  65. 65. 64El riesgo crediticio involucra otros riesgos, como el riesgo deincumplimiento y el riesgo de mercado, que desencadenan riesgode liquidez y, por último, riesgo de insolvencia. El riesgo crediticiotiene dos características distintivas. La primera es la necesidad decuantificar el nivel de exposición. La segunda es el potencial para ladiversificación por medio de contrapartes e instrumentos. Puestoque las exposiciones tienden a compensarse entre sí, el riesgo deun portafolio será menor que la suma de cada exposición crediticia.Las instituciones que puedan cuantificar acertadamente el riesgocrediticio de su portafolio, serán capaces de determinar mejor elprecio de sus productos, con lo cual ganan una ventaja sobre lacompetencia. La gestión del riesgo crediticio tiene tanto aspectoscualitativos como cuantitativos. La determinación de la credibilidad deuna contraparte es el componente cualitativo. Los avancesrecientes han conducido a la valuación cuantitativa del riesgocrediticio. Los sistemas de información juegan un papelpreponderante en la realización de los análisis y en las nuevasmetodologías para el tratamiento de los créditos.Las NTIC (nuevas tecnologías de información y comunicación)permiten que los métodos de credit scoring o calificación de créditosean más efectivos y sus predicciones más precisas y consistentes.Así, las instituciones financieras pueden analizar y tomar decisionesacerca de una gran cantidad de solicitudes de crédito con una graneconomía de recursos, poco tiempo y bajo costo. Con eladvenimiento de la crisis financiera de la década del 90, loscapitales fueron demasiado volátiles y arreciaron las críticas. Debidoa esto y con una nueva situación económica interna, el Comité deBasilea revisó el acuerdo de 1988 y presentó el Nuevo Acuerdo deCapitales de Basilea II, que está fundamentado en tres pilares:
  66. 66. 65requerimientos mínimos de capital, examen por parte del supervisory disciplina del mercado.Los modelos de cartera para la gestión y medición del riesgocrediticio tienen dos enfoques: el primero, el default, que es la faltade pago de un préstamo o cualquier otra violación al contrato depréstamo. Las estimaciones de probabilidad de default se combinancon las técnicas de credit scoring (JP Morgan, 1997).La segunda opción son los modelos basados en make to market,que le asignan a cada exposición de probabilidad calificacionesdiversas de riesgos futuros; así que a menor calificación, menor es elvalor económico futuro. Al comparar el valor actual con los distintosvalores futuros, se obtiene la provisión de pérdidas (Thomas, 2000).Basilea II, nuevo acuerdo de capitales, introduce el concepto desistema de rating, que comprende todos los métodos, procesos,controles y sistema de recolección de datos y de tecnología de lainformación necesarias para la evaluación del riesgo de crédito y lacuantificación, estimación de default y pérdida (Comité deSupervisión Bancaria Basilea, 2004). De esta forma, Basilea IIbusca alinear mejor los ponderadores con el riesgo, pues ellosdependen en este momento de la calificación del riesgo del deudorhecha por una calificadora de riesgo (Banco Central República deArgentina, BCRA, 2006).Entre los lineamientos del acuerdo, se encuentran el fortalecimientodel sistema bancario internacional, la promoción y convergencia delas oportunas reglamentaciones nacionales para reducir lasdesigualdades competitivas entre bancos (Basilea, 2004).
  67. 67. 66La supervisión bancaria no es menos importante que la regulación,ya que se encarga de velar por la calidad del activo y la eficienciaen provisiones para la absorción de las pérdidas propias de laintermediación financiera (Martínez-Neira, 2003).Como la tendencia actual en materia de regulación y supervisión esel énfasis en la gestión de riesgos y en la fijación de requisitos decapital, la supervisión interna tiene especial cuidado en la calidad dela contabilidad, las prácticas de auditoría y la revelación de lainformación. La supervisión se realiza en primer lugar dentro de lasentidades, incluyendo el gobierno corporativo, auditoría externa einterna, para que luego el supervisor nacional sea quien seencargue de identificar, monitorear y controlar el riesgo de lasentidades y luego el riesgo país.Con la nueva propuesta de Basilea, la responsabilidad de lossupervisores y reguladores aumenta porque son los responsablesen la evaluación, seguimiento y control en los bancos paradeterminar sus necesidades de capital relacionadas con el riesgo ycon los métodos que utilizan para tal fin.2.1.2Antecedentes Morales (2007) “La gestión del Riesgo de Crédito en la Carterade Consumo de una Institución Bancaria” concluye que el riesgoes complejo, a pesar de ser un problema antiguo, resultafundamental en la coyuntura actual, pues las empresasenfrentan cada vez riesgos más complicados e importantes,aumenta el número de competidores por los cambiostecnológicos en los sistemas de información, se modificanconstantemente las organizaciones y las operaciones en losmercados son más sofisticadas.
  68. 68. 67 Elizondo(2003), “Medición Integral del Riesgo Crediticio”en suinvestigación concluye: “El riesgo de crédito surge cuando lascontrapartes están dispuestas o son totalmente incapaces decumplir sus obligaciones contractuales; así mismo el riesgo deCrédito abarca tanto el riesgo de incumplimiento, que es lavaluación objetiva de la probabilidad de que una contraparteincumpla, como el riesgo de mercado que mide la pérdidafinanciera que será experimentada si el cliente incumple”. Murillo y Huamán (2012), “Administración de Riesgo Crediticio ysu Incidencia en la Morosidad de la Cooperativa de Ahorro yCrédito Chiquinquirá durante el periodo 2010” revela que elriesgo es la posibilidad de que sufra un perjuicio de caráctereconómico, ocasionado por la incertidumbre en elcomportamiento de variables económicas a futuro, no solo selimita a ser determinado, sino que se extiende a la medición,evaluación, cuantificación, predicción y control de actividades ycomportamiento de factores que afecten el entorno en el cualopera un ente económico. Campos (2012), realizó la investigación: “Técnicas se Sistemasde Soporte Vectorial en la Réplica del Rating Crediticio”concluye que “si el crédito es la esperanza de la suma de dinerodentro de algún tiempo limitado, entonces el riesgo de crédito esla posibilidad que esta expectativa no se cumpla”. Morales, (2007), “La Administración del Riesgo de Crédito en laCartera de Consumo de una Institución Bancaria”, concluye ensu estudio que el riesgo crediticio es la posibilidad de grandes
  69. 69. 68pérdidas, por el hecho que un cliente no cumpla con lasobligaciones de crédito a las cuales se comprometió.Estos trabajos antecedentes al nuestro, nos han proporcionadouna visión más clara sobre los procedimientos y análisis arealizar, y además nos brinda una pequeña idea sobre eldesarrollo del trabajo y nos brinda un pequeño contraste deresultados.2.1.3JustificaciónJustificación Teórica:El presente trabajo se realizó con el propósito de generar reflexióny debate académico sobre el conocimiento existente de la gestiónde riesgos y así, demostrar su efecto en la calificación de riesgosde la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo.Justificación Práctica:La presente investigación se llevó a cabo con el propósito de dar aconocer la gestión del riesgo Crediticio por parte de la CajaMunicipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A, la cual influye en lacalificación de riesgo de la misma y así poder brindar Soluciones yrecomendaciones para Superar este Problema.
  70. 70. 69Justificación Metodológica:La investigación se realizó utilizando el Método Científico y MétodoInductivo y Deductivo para la generación de nuevos conocimientosválidos y confiables que nos brinde la solución del problema ainvestigar.2.2 Enunciado del Problema a Investigar¿De qué modo contribuyó la Gestión de los Riesgos Crediticios en lacalificación de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A.en el 2010?2.3 Objetivos2.3.1 Objetivo GeneralDemostrar en qué medida contribuyó la Gestión del Riesgo en laCalificación de Riesgos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo S.A2.3.2 ObjetivosEspecíficos Conocer los aspectos administrativos de la Caja Municipal deAhorro y Crédito de Trujillo S.A. Explicarcómo se gestiona el riesgo en la Caja Municipal deAhorro y Crédito de Trujillo S.A. Analizar la calificación de riesgo delaño 2010.
  71. 71. 70 Analizarcuál es el efecto de la gestión del riesgo en lacalificación de riesgos de la Caja Municipal de Ahorro y Créditode Trujillo S.A.Variables de estudioVariable X = Gestión del riesgoVariable Y = Calificación del Riesgo2.4 HipótesisLa Calificación de Riesgos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito deTrujillo está influenciadapor el desempeño de los indicadores de lagestión de riesgo crediticio del periodo 2010.
  72. 72. 712.5 ResultadosTabla 05: Matriz de ResultadosVariables de Estudio Indicadores Desempeño ResultadosVariableXLa Gestión del RiesgoCrediticio de la CajaMunicipal de Ahorro yCredito de Trujillo S.Aen el 2010MorosidadLa Morosidad aumento por Causas de una mala gestión, pues lapresión por mejores resultados económicos y deficiente proceso deevaluación y recuperación crediticia.Morosidad al 2009: 8.36%Morosidad al 2010: 10.31%Evolución de laCarteraLa Cartera se Deterioró Debido a las Exigencias del Directorio por unmayor crecimiento económico, lo que llevo a malas prácticas en laevaluación crediticia y un aumento en la morosidad.Deterioro de la Cartera al 2009: 70 MillonesDeterioro de la Cartera al 2010: 110 MillonesEvaluaciónCrediticiaLa Falta de adaptación a los ajustes realizados por la administraciónen el proceso de evaluación y recuperación crediticia (menosrequerimientos para acceder a un crédito), genero un aumento decréditos "sospechosos", pues los analistas por cumplir las metas;otorgaban créditos sin un análisis exhaustivo; lo cual genero eldeterioramiento de la cartera.No Trabajan con Metodología Scoring ni Rating; Además laExcesiva Rotación de Personal genera aumento en gastosCalidad deActivosEn el 2010 los portafolios de créditos a medianas y pequeñasempresas conforman el 50% de las operaciones, las cuales generanun riesgo mayor por tratarse de montos importantes, como ocurrió conla cartera inmobiliaria que entro en Mora.Al 2010 de las 27 operaciones de créditos inmobiliarios, solo 4 seencuentran vigentes (19 en judicial, 3 refinanciados y 1 vencido),esto y la morosidad del sector IMF; genera un mayor deterioro yriesgo en la calidad de los activos.RentabilidadEl deterioro de la Cartera y la alta Morosidad, se tradujo en bajosresultados económicos.La Rentabilidad del 2010 sufrió un deterioro del 25.2% conrespecto a la generada en el 2009; esto causado por la caída en elmargen operacional (mayores gastos), disminución por provisionesy calidad de cartera.ProvisionesLa deficiente calidad de la cartera llevo a provisionar más, en relaciónal aumento de la cartera improductiva.La baja de calificación crediticia y el deterioro de la cartera, generoun mayor nivel de provisiones, según lo establecido por la SBS yBasilea II
  73. 73. 72VariableYCalificación deRiesgos de la CajaMunicipal de Ahorro yCredito de Trujillo S.Aen el 2010Análisis de laInformaciónEl proceso de análisis comienza por verificar si el emisor presentainformación representativa y válida. Se trata de determinar, si losestados financieros y otros antecedentes complementarios, sonsuficientes para inferir razonablemente la situación financiera de lainstitución y evaluar el riesgo asociado a sus Productos financieros.La Caja Municipal de Ahorro y Credito de Trujillo S.A; presenta susEstados Financieros Auditados, según lo dispuesto por políticas dela Superintendencia de Banca y Seguros y Basilea IIAnálisis deSolvenciaEn el análisis global de la situación de una institución financiera, loesencial es la determinación de su solvencia, esto es, su capacidadpara responder por su pasivo exigible y otras obligaciones yresponsabilidades. Esta capacidad debe ser analizada en relación conla ocurrencia de diversos fenómenos que pueden influir sobre losresultados económicos de la institución. En este sentido, la solvenciaimplica necesariamente efectuar juicios con respecto al futuro.Los resultados económicos generados, la gestión de los riesgos ylas políticas establecidas en el 2010 por la Caja Municipal deAhorro y Credito de Trujillo S.A; influyeron en la rentabilidad ysolvencia de la entidad; la cual tuvo resultados deficientes enrelación a lo esperado por la institución.EstabilidadFinancieraLa evaluación de la estabilidad financiera tiene por objeto determinarla exposición de la entidad a riesgos asociados a baja rentabilidad,ineficiencias de operación, inadecuada administración de políticas decalce y de liquidez o a los efectos de marcadas fluctuaciones en estasvariables.La Caja Municipal de Ahorro y Credito de Trujillo S.A, por una delas primeras entidades de microfinanzas; se posiciono en elmercado liberteño, ganando la confianza del mercado y buenosresultados económicos. Lo cual se traduce en solidez y un buenconocimiento del mercado; lo cual es una buena señal para lasproyecciones económicas de esta entidad.Riesgo deMercadoLas variables externas, generan fluctuaciones en los resultadoseconómicos de las instituciones financieras; lo cual repercute en sunivel de riesgo.La Crisis del 2009, y el buen desenvolvimiento de la economíaperuana; nos plantea una situación de riesgo medio para elmercado; pues los sectores socioeconómicos han ido mejorando,igualmente el nivel económico de la poblacion.Políticas yAdministraciónLa política y Gestión Administrativa, influyen en el desenvolvimiento desus actividades de las instituciones financieras; y esto generaineficiencias operativas, y esto implica efectuar juicios con respecto ala toma de decisiones en la entidad sobre su desenvolvimientoeconómico.La Gestión económica de la Caja Municipal de Ahorro y Credito haido empeorando desde el 2009; pues el cambio de políticas,procesos de evaluación y rotación de personal; generadesconfianza e incertidumbre sobre el manejo de la entidad y sunivel de riesgo.*En la Calificación de Riesgos estamos Utilizando la Metodología de Class y Asociados.
  74. 74. 73LA GESTIÒN DEL RIESGO CREDITICIO EN LA CAJA MUNICIPAL DEAHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO S.ALa Gerencia de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A conbase en las políticas con las que opera y su conocimiento del mercado yexperiencia en el sector, establece políticas para el control de los distintosriesgos del negocio, a efectos de minimizar los potenciales efectosadversos en su desempeño financiero.A continuación se presentan políticas para cada tipo de riesgo: Riesgo de CréditoLa Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A ,ha cumplidocon las normas emanadas por los órganos de control para unaadecuada gestión y gestión de los riesgos de créditos, con miras aincluir en nuestra labor las buenas prácticas recomendadas porBasilea II. Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez se define como la incapacidad de la CMAC-T,de cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, delretiro inesperado de fondos de los depositantes, el deterioro de lacalidad de la cartera de créditos, la excesiva concentración depasivos en una fuente en particular, el descalce de vencimientosentre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o elfinanciamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.
  75. 75. 74La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A administra susrecursos líquidos para honrar sus pasivos al vencimiento de losmismos en condiciones normales.El riesgo de liquidez se gestiona a través de las siguientesherramientas: Calce de activos y pasivos por plazos y vencimientos,escenarios de estrés, así como del seguimiento diario delcomportamiento de los indicadores de liquidez, estableciendoniveles de alerta a través de los límites institucionales, tanto enmoneda nacional como en moneda extranjera, límite interno deconcentración de los veinte (20) principales depositantes, ratio defondeo volátil, ratio de brecha acumulada consolidada total y brechanegativa consolidada a treinta días (30).Asimismo, se cuenta con un comité de riesgos encargado deevaluar y tomar las mejores decisiones que permitan contar con unadecuado margen de liquidez. Riesgo de MercadoLa Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A gestiona suexposición a los riesgos de mercado, monitoreando la exposiciónpor tipo de cambio y en forma muy limitada el riesgo de tasa deinterés, el riesgo de tipo de cambio de gestión a través del Valor enRiesgo (VaR) y de los límites internos de sobrecompra ysobrevenía, el riesgo de tasa de interés se monitorea a través delos límites de Ganancia en Riesgo y Valor Patrimonial en Riesgo.Asimismo, mantiene como inversión posiciones en operaciones dereportes, fondos mutuos.
  76. 76. 75 Riesgo de CambioLa Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A realiza susoperaciones en moneda nacional y moneda extranjera (US$ dólaresde Estados Unidos de América), monitoreando diariamente el riesgode tipo de cambio a través de la posición global de cambio, tambiénmediante el seguimiento de las variaciones de precio del dólar, conla finalidad de reducir los niveles de exposición de la posición globalde cambio, que podría ser de sobrecompra o sobrevenía, siendomonitoreados a través de los limites institucionales y legales.Para gestionar el riesgo de tipo de cambio utiliza como herramientametodológica el Valor en Riesgo (VaR), con la que estima lamáxima pérdida esperada, generadas por las volatilidades quepueden afectar de manera importante el valor de las posiciones enmoneda extranjera. Riesgo de Tasa de InterésLa Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A se financiacon fondos obtenidos mediante pasivos a corto y largo plazo,pactados básicamente a tasas de interés fijas.Al 31 .DIC.2010, cuenta con algunos adeudados con tasa variable,pero estos son montos no muy significativos en relación al total deadeudados y depósitos, por lo que la exposición a este riesgo espoco significativo. Riesgo Operacional
  77. 77. 76El objetivo principal de la gestión del riesgo operacional en la CajaMunicipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A es disminuir laspérdidas asociadas a procesos, personas, tecnologías deinformación y eventos externos.Utilizamos la metodología Australiana AS/NZS 4360:2004 y COSOII, provee una guía genérica para el establecimiento eimplementación del proceso de gestión de riesgos, realizando laidentificación, análisis, evaluación, tratamiento, comunicación ymonitoreo de los riesgos asociados con las actividades, funciones yprocesos de la institución, permitiéndonos minimizar pérdidas ymaximizar oportunidades.Este enfoque se ha desarrollado utilizando diagramas de flujo de losprocesos, matrices de riesgos, matrices de análisis cualitativo ymanual de control de riesgos efectuados a nivel de unidades denegocios y de apoyo.Se gestionan apropiadamente los riesgos asociados a la tecnologíade información, minimizando la posibilidad de pérdidas derivadasdel uso inadecuado de sistemas informáticos y tecnologíasrelacionadas a ellos que puedan afectar el desarrollo de lasoperaciones y servicios que realiza. Cuenta ademáscon el plan deSeguridad de la Información con su respectivo plan de acción elcual nos permite garantizar la integridad, confidencialidad ydisponibilidad de la información, y el Plan de Continuidad delNegocio con su respectivo plan de pruebas el cual nos permiteimplementar respuestas efectivas para que la operatividad delnegocio de la empresa continúe de una manera razonable, ante laocurrencia de eventos que pueden crear una interrupción oinestabilidad en las operaciones.
  78. 78. 77En Resumen, como vimos en los cuadros y gráficos anteriores, lasituación de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A enel Año 2010 no fue buena, pues tuvo problemas drásticos en lagestiòn del Riesgo Crediticio.
  79. 79. 782.6 CONCLUSIONES:Del Objetivo General: El Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.Aha ido aumentando desde el periodo 2006 hasta la actualidaddebido a la mala evaluación en los créditos (principalmenteinmobiliarios), y por fallas en la gestión del riesgo de la entidad y elcontrol de sus indicadores financieros.De los Objetivos Específicos: Esta investigación nos ha brindado una mirada más amplia y a la vezmayores conocimientos sobre la gestión de laCaja Municipal de Ahorroy Crédito de Trujillo S.A La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A utilizaprincipalmente para la gestión del riesgo crediticio la metodologíade BASILEA II, El Enfoque Australiano y COSO II. Sobre la Calificación de Riesgos del Año 2010, la Caja Municipal deAhorro y Crédito de Trujillo S.A enfrento problemas de índoleinterno y externo, siendo el principal, la falta de metodología almomento de la evaluación de los microcréditos (principalmenteinmobiliarios) y la deficiente asimilación del personal de lasmetodologías crediticias; las cuales afectaron a la situacióneconómica y financiera de la Entidad. El efecto que tuvo la mala gestión del riesgo crediticio en el año2010 fue: la disminución de la calificación crediticia de la entidad,bajos resultados económicos, disminución de la utilidad yrentabilidad, generación de incertidumbre para los posibles
  80. 80. 79inversionistas de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de TrujilloS.A y preocupación de los clientes, etc.2.7 RECOMENDACIONES Reevaluar o Renovar la Metodología de Análisis Crediticioimplementada por la CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITODE TRUJILLO S.A. Mejorar la Gestión Administrativa y la Presión que se ejerce alpersonal para el cumplimiento de metas; pues esto en vez de serbeneficioso; causaría, deficiencias en la evaluación crediticia. Capacitaciones Permanentes al Personal en relación con laevaluación crediticia y gestión de cobranza. Incentivos al personal que tenga la cartera de créditos de mejorcalidad, lo cual incentivara a los demás a generar mayor valor y unmejor análisis en la evaluación del otorgamiento del crédito. Evitar incentivar al personal por crédito o monto de crédito; puesesto incentivara a aprobar créditos dudosos con tal de llegar a lameta establecida.
  81. 81. 80REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICASLinkografía FEDERACIÓN LATINOAMERICANA DE BANCOS (2010)BASILEA II: UN GRAN INCENTIVO A LA GESTIÓN DE RIESGOSRecuperado el 21 de junio de 2013, de:http://www.felaban.com/boletin_clain/erm_parte2.pdf MURILLO, F. y HUAMAN, C. (2012).ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO Y SU INCIDENCIAEN LAMOROSIDAD DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITOCHIQUINQUIRÁ DURANTE EL PERIODO 2010Recuperado el 20 de junio de 2013, de:http://kidderperu.bligoo.com/media/users/18/939562/files/207014/ADMINISTRACION_DE_RIESGOS_CREDITICIOS.pdf Rayo, C. (2008).GESTION AVANZADA DE RIESGOS DE CREDITO - Seminariopara gerentes de riesgo en la entidades de microfinanzasRecuperado el 22 de junio de 2013, de:http://www.sbs.gob.pe/repositorioaps/0/0/jer/pres_doc_basilea/i%20conceptos.pdf
  82. 82. 81 SAAVEDARA, G .M Y SAAVEDRA, G.J. (2010)MODELO PARA MEDIR EL RIESGO DE CRÉDITO DE LABANCARecuperado el 22 de junio de 2013, de:http://cuadernosadministracion.javeriana.edu.co/pdfs/Cnos_Admon_23-40_12_MSaavedra.pdf VÂSCONEZ, E. (2010)EL RIESGO DE CRÉDITO EN LAS MICRO FINANZASRecuperado el 21 de junio de 2013, de:http://www.cemla.org/old/actividades/2010/2010-05EducacionFinanciera/Riesgo-credito-micrfinanzas.pdf
  83. 83. 82ANEXOS
  84. 84. 83ANEXO 1: HOJA DE EVALUACIÒNFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICASESCUELAS PROFESIONALES DE GESTIÒN Y ECONOMÍA Y FINANZASCONTRIBUCIÒN DE LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS CREDITICIOS EN LA CALIFICACIÓN DERIESGO DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO S.A EN EL 2010http://www.youtube.com/watch?v=K0vFFYeW6B4http://www.slideshare.net/LyCanZz/trabajo-final-riesgos-la-gestion-del-riesgo-crediticio-en-la-cmac-trujillo-grupo-07http://www.slideshare.net/LyCanZz/exposicion-final-riesgos-grupo-07GRUPO 07:Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I PromedioJoel Suárez Ruiz(Coordinador)Karmen Varas GómezPaola Sánchez CastroInés Verástegui ValderaMelissa Neyra GonzalesDOCENTE:Dr. Jenry Hidalgo LamaTrujillo, Junio 2013
  85. 85. 84ANEXO 2: VISITA DEL GRUPO AL UNA DE LAS SUCURSALES DE LA CAJAMUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO S.A, UBICADA EN ELCENTRO COMERCIAL REAL PLAZA

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