Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

0

Share

ECONS REPORT

ECONS REPORT

Related Books

Free with a 30 day trial from Scribd

See all
  • Be the first to like this

ECONS REPORT

  1. 1.     School Of Architecture, Building & Design  Foundation In Natural & Built Environment  Presentation Title  :   A Tale Of Two Businesses (Chinese Herbal Medicine Shop)  Group Members :   NAME  STUDENT ID  SEET TIONG HONG  0320438  NGIENG TIEN YUNG  0320221  TERENCE TAN   0320275  LING SUE ER  0321683  OOI YIN JI  0319962   TAN MING HOWE  0320199  DANIEL SONG  0320155  LILLIAN TAN AI JUN  0320087    Principles of Economics [ECN30205]  Lecturer : Chang Jau Ho  Submission Date : 22 May 2015      1 
  2. 2. Table of Contents  No.  Title   Page Number  1.  Cover Page  1  2.  Table of Contents  2  3.  Summary  3  4.  Research Report    A. Brief Bio Of The Businesses  B. Comparative Analysis  4 ­ 14  5.  Conclusion  15 ­ 16  6.  Recommendations  17 ­ 21  7.  Appendices  22 ­ 37  8.  References  38 ­ 39                                  2 
  3. 3. SUMMARY    This report is a comparative analysis of two Chinese medical herb businesses in                          different geographical locations. The chosen industry is known to have an                      uninterrupted history of development dating back to thousands of years, in                      China and other parts of the Far East. The selected Chinese medical halls are                            Poh Aun Tong Medical Hall in Georgetown, Penang and Huah Shan Medical                        Hall in Klang Valley, Selangor. Interviews have been conducted in each of the                          respective medical halls in order to obtain further information from both                      businesses. ​The collected information has been analyzed, and the analyses have                      been justified through research carried out with reliable sources in reference. It                        is concluded that Huah Shan Medical Hall is more commercially successful                      than Poh Aun Tong Medical Hall due to a greater annual revenue, a higher                            number of customers and also, a wider variety of goods provided.                                         3 
  4. 4. BRIEF BIO OF BUSINESSES    A) Poh Aun Tong Medical Hall    Poh Aun Tong Medical Hall is located at 125, Campbell Street, 10100,                        Georgetown, Pulau Pinang, and is a small­scale family business. They are a                        traditional chinese pharmacy selling traditional chinese herbs besides providing                  health­care consultation services. The pharmacy was founded in 1945 by Mr.                      Chan Swee Foo and was operated single­handedly by himself. Ms. Chan Soo                        Sum, his only daughter, started helping him at the age of 19 and managed to                              learn most of the herbology­based knowledge from him. Ms. Chan officially                      took over the business in 1990 and has been running the shop since then. She                              does not have any employees to help her as she’s able to cope with the                              workload, and because employees would need certain traditional Chinese                  medicine (TCM) licenses in order to work in the hall.   Poh Aun Tong provides services that most of the pharmacies seem to be lacking                            in which chinese herbs could be pre­decocted or decocted by Ms. Chan so that                            customers are able to get the most out of the herbs as she understands that her                                customers might be very busy or lacking in knowledge on the decocting of                          herbs. The majority of her customer are customers who have patronised this                        business for many years. According to Ms. Chan, there will be no more than 10                              customers visiting her shop daily and that most of her customers are adults and                            senior citizens. She believes that sooner or later, TCM will be substituted by                          Western medicine. Furthermore, there has been no changes or developments in                      her family business as she thinks that she will have to retire in few years time                                and her only intention is to provide her services to the residents of Georgetown.              4 
  5. 5. B) Huah Shan Medical Hall    Huah Shan is currently located at No.33, Jalan USJ 10/1E, 47620 Subang Jaya,                          Selangor Darul Ehsan. They are a modern chinese pharmacy which provides                      health­care consultation services and also sells traditional chinese herbs. Huah                    Shan’s main branch is located in Taman Megah, SS 2 where Mr. Lee worked at                              for 8 years. The main branch was founded in year 1985 by Mr. Lee Lap Man                                and was operated single handedly by himself. Since young, Mr. Lee desired to                          become a chinese physician mainly due to his strong TCM background and his                          father’s influence, who was also a Chinese physician. Today, there are a total of                            ten employees being employed to help him manage two of the shops. He runs                            his business in such a way that he will diagnose patients and delegate that his                              employees prepare the medicines or herbs to the patients ​based on the                        prescriptions issued by him.     Moreover, Huah Shan provides services such as acupuncture and cupping                    therapy. Unlike the other modern chinese pharmacies whose business models                    are money­driven as they are more focused on processed and packaged                      products. Surprisingly, their best selling products are herbal soup packs and dry                        herbs such as Bai Qu Cai. Besides that, utensils meant for decocting chinese                          medicine are being sold here. The price range of their products is as low as RM                                1 up till RM 3000. According to Mr. Lee, the minimum capital needed to start                              this TCM business amounts to RM 200,000. An average of 20 customers are                          expected daily and 30 customers during peak seasons such as durian harvest                        seasons. Most of his customers are adults and senior citizens. Mr. Lee believes                          that TCM will not be substituted by Western medicine in the future as TCM has                              centuries of historic culture and believes that every genre of medicine has its                          own benefits.            5 
  6. 6. Similarities & Differences Of Both Business      Poh Aun Tong  Medical Hall  Similarities  Huah Shan Medical Hall  ­ Short­sighted  Future Plan  ­ Short­sighted  ­ Local Customer  ­ Senior Citizens  Targeted Market  ­ Local Customer   ­ Senior Citizens          Poh Aun Tong Medical  Hall  Differences  Huah Shan  Medical Hall  Founder    ­ Mr. Chan Swee  Foo    History    ­ Emigrant from  China   ­ Took over by Ms.  Chan  ­ Operate single­  handedly      Founder & History  Founder    ­ Mr. Lee Lap Man       History    ­ First shop in SS2  ­ Chinese Physician  Father  ­ Determination to  helping the poor    ­ 125, Lbh  Campbell, 10100  Georgetown,  Pulau Pinang  Location  ­ No.33, Jalan USJ  10/1E,47620 Subang  Jaya Selangor Darul  Ehsan.  6 
  7. 7. ­  Current Branches  1   ­  Workers  Ten  ­ Chinese Herbs    Types of Products Sold  &  Services  ­ Packaged Herbs  ­ Utensil     ­ Pre­Decocts  Herbs    Services  ­ Acupuncture  ­ Cupping Therapy  ­ Everyday  ­ 10 am to 7.30 pm  Business Hour  ­ Monday ­ Saturday  ­  9 am to 8 pm  Second generation is  currently operating the  business  Business Operation  Owner is an experienced  Chinese physician.    Around 10  Number of customers  Around 20   ­ Internet blogs  ­ Newspaper  articles  Media  None  ­ Old signboard  ­ Antique cabinets   Shop Layout &  Atmosphere  ­ Air­Condition  ­ Tempered Glass  Around RM 180,000  Annual Revenue  Around RM 400,000                     7 
  8. 8. Comparative Analysis Between Poh Aun Tong  Medical Hall & Huah Shan Medical Hall     I ­ Number of Competitors   Poh Aun Tong Medical Hall, which is located at George Town, Penang has only  2 top competitors which are Cheng Woh Medical Hall and Kean Aun Hoe  Medical Hall. On the other hand, Huah Shan Medical Hall has 3 top competitors  which is Hai O, Eu Yan Sang and Herbs and Food.      II ­ Brief Description Of Competitors    Poh Aun Tong Medical Hall, Penang    Although there are many Chinese medical halls in Penang, Ms. Chan Soo Sum  knows very well who her competitors are. In the fore, Cheng Ho Medical Hall  is the strongest competitor among all, as they have been established for more  than 80 years and  has built  long­term client relationships. They provide over  500 different formulas of herbal soup, desserts and teas recipes. Their best  selling products are bird’s nest, packaged anti­aging supplements and traditional  Chinese herbs. Cheng Ho Medical Hall believes that people respond to  incentives, hence improves customers’ demand on products as they offer free  delivery service for customers who purchase products worth RM100 and above.  To stay in the game, they also has their own official website to gain a bigger  market share as the website provides convenience to the customers.    Secondly, Kean Aun Hoe Medical Hall was established in year 1956. They are a  family business committed to providing friendly and trustworthy service to their  customers. Their main products are packaged ‘Penang Bak Ku Teh’ and  Cordyceps Flower Soup Base. Both of the products have received many  positive feedbacks from local and international customers.  8 
  9. 9. Huah Shan Medical Hall, Selangor    On the flip side, it’s  much tougher to operate a Chinese medicine hall in  Selangor as the competitors are more aggressive in terms of marketing and  expansion of businesses.​ ​Based on Mr. Lee, Huah Shan Medical Hall has three  top competitors around the area. Firstly, Hai­O Enterprise Berhad which was  established in 1975, and owns over 70 branches nationwide. They offer a wide  variety of complementary medicine, health­care products and much more. They  employ professional herbalists in every branch to advise their customers on  herbs. Besides, Hai­O Enterprise Berhad also has their own in­house brands  which are recognized internationally. They only import patented products that  are approved by the Ministry of Health.    Secondly, Eu Yan Sang which started as a small Chinese medicine hall was  established in 1879 and has built an empire of over 300 retail outlets globally.  Eu Yan Sang provides more than 1000 types of quality traditional Chinese  medicines, health foods, packaged anti­aging supplements and much more.  They offer over 300 varieties of products under their brand, Eu Yan Sang. In  order to increase customers’ demand, they also offers several kinds of special  promotion for members. Furthermore, they intentionally increase their brand  awareness by organizing many events locally and internationally such as the  well­received Parenting Sharing Sessions, Natural Organic Party, Thank You  Teacher Campaign and many more.    Thirdly, Herbs and Food Sdn.Bhd was established in 1981. It is a modern  Chinese medicine hall dealing with chinese herbs, grocery, wines and packaged  herbs. Its main products are bird’s nest, homemade Chinese herbal jelly and  wines.​ ​They believe that in order to improve their products’ demand, incentive  is a must for their customers as exemplified in their free member only monthly  wine tasting sessions. Moreover, they also apply promotions on their groceries  weekly as an incentive to potential customers.      9 
  10. 10. III ­ Competition Strategies    A) Poh Aun Tong Medical Hall, Penang    I) Advertisement    In order to increase the brand awareness of the business, Ms. Chan has been  accepting interviews in order to feature in newspaper articles and blogs and  both mediums have been receiving positive responses.    II) Services  With their excellent services, Poh Aun Tong Medical Hall attracts many  customers by word of mouth. Ms. Chan who is a Chinese physician gives  prescriptions based on results from the measurement of her patients’ pulses.  Moreover, Ms Chan also decocts herbs for those patients who are too busy with  their jobs to do this on their own. She has a good understanding of her patients’  health and needs.    III) Pricing  All of the products are priced reasonably in accord to the market price. In order  to increase profit, she keeps the operating expenses low by reducing  the utility  expenses and by employing no personnel.      B) Huah Shan Medical Hall, Selangor    I) Services  Mr Lee has established close relationships with his customers by providing  trustworthy services .He provides diagnosis based on pulse­measurement,  acupuncture services, and cupping therapy. Nowadays, most of the Chinese  pharmacies do not provide these services as their business models are  profit­driven.    10 
  11. 11. II) Pricing  The price of a product is an obstacle for potential customers who wish to  purchase products. If the price of the product decreases, the quantity demand  will be increased. Mr.Lee sets a slightly cheaper price compared to his  competitors in order to take advantage of this principle.        IV ­ Obstacles Faced By the New Firms    A) Poh Aun Tong Medical Hall explains :      There are some obstacles faced by new firms. For example, Poh Aun Tong  Medical Hall claims that chinese herbs will eventually be replaced by modern  medicine because the younger generations believe that modern Western  medicine is more effective and reliable as compared to traditional Chinese  medicine. Besides, there are more and more modern pharmacies emerging in the  market, which leads to increase in competition. Based on the principle of  economics in a monopolistic competitive firm, they are known that a greater  number of competitors leads to a weaker pricing power. Moreover, new firms  would face difficulties in the process of getting licenses in terms of time  required as every type of herb has its own license. Furthermore, Ms. Chan  suggests that an  experienced individual is needed in order to start the TCM business. Nowadays,  new firms are required to install air­condition and tempered glass at the entrance  due to hygiene reasons.    B) Huah Shan Medical Hall explains :    Huah Shan Medical Hall indicates that it is difficult to hire experienced  individuals who have basic knowledge about TCM these days as most of  people are looking for jobs that pay high salary with lesser working hours.   11 
  12. 12. In order to start a new TCM shop,  it also requires huge start­up capital as  compared to decades ago. Besides that, Mr. Lee said that nowadays owners of  new firms do not have sufficient knowledge and experience to operate the  business successfully. ​B​ased on the principle of economics, the meaning of  economies of scale is the firm’s ability to produce its goods at gradually lower  cost over the long run. As such, new firms require some time to compete with  such prices. As established businesses already have some amount of customer  loyalty, it’s very hard to attract customers to go for other medicine halls.        V ­ Nature Of The Market    The nature of the market for Poh Aun Tong Medical Hall and Huah Shan  Medical Hall is monopolistic competition as both businesses are operating in a  market structure full of competitors selling similar but not identical products.  The barrier to entry is relatively weak because new firms can enter and exit the  market easily. Besides that, pricing power of monopolistic competition is weak  as the firms cannot influence the prices of their products strongly because there  are still many competitors who also hold influence on the pricing. If one firm  were to independently manipulate product prices, customers would swarm to  other firms who have not altered their prices. In order to maximize their profits,  these business strive to differentiate their product from that of their competitors.  Moreover, it is very hard for competitors to attract customers who have strong  tendencies towards their preferred pharmacies.                       12 
  13. 13. Comparative Analysis Summary Table     Competitive Traits  Poh Aun Tong Medical Hall  Huah Shan Medical Hall  1. Number of  Competitors   5 to 10 within the immediate  area  10 to 15 within the immediate  area  2. Barrier to Entry   Weak Barrier to Entry    ­ Firms easily enter and exit  the market    ­ Legal barriers which are  regulated by the  government, such as  patents    ­ No firm control on  majority of raw materials  needed to produce a  product     Weak Barrier to Entry    ­ Without any strategic  moves because they do  not actively advertise  their product    ­ Not able to produce its  goods at gradually low  costs over the long run      3. Differentiated or  Standardized  Products   Differentiated Products    ­ Rare traditional chinese  herbs    ­ Pearl Powder                    Differentiated Products    ­ Cooking Utensils    ­ Groceries    ­ Packaged anti­aging  supplements      13 
  14. 14. 4. Pricing Power   Price taker  ­ Weak pricing power    ­ Causes the business have  no ability to  charge the  price higher than the  market price  unreasonably, lest  customers will turn to  other competitors      Price taker  ­ Weak pricing power    ­ Constrained to follow  the market price  determined by supply  and demand  5. Other  Characteristics     Substitute goods  ­ Modern Medicine  Substitute goods  ­ Modern Medicine  6. Verdict   Monopolistic Competition  Monopolistic Competition                            14 
  15. 15. CONCLUSION    Based on the comparative analysis, it has been concluded that Huah Shan                        Medical Hall in Klang Valley is more commercially successful as compared to                        Poh Aun Tong Medical Hall in Georgetown, Penang. This statement has been                        supported by evidences obtained through throrough research and critical                  analysis based on economics principles.      Firstly, Huah Shan Medical Hall has two outlets, with their main outlet is                          located at Taman Megah, Petaling Jaya and the second outlet being located in                          Subang Jaya, Klang Valley. As for Poh Aun Tong Medical Hall, the business                          has continued to operate within a single outlet for a period of more than 70                              years. Hence, with 2 outlets with each operating at different locations, the                        amount of income and the business’s annual revenue figure of Huah Shan                        Medical Hall is reported to be higher as compared to that of Poh Aun Tong                              Medical Hall. In addition, the average number of customers who visits the                        outlet daily for Poh Aun Tong Medical Hall is estimated to be approximately 10                            customers per day, whereas Huah Shan Medical Hall has twice the amount of                          customers as compared to that. Ultimately, a greater number of customers leads                        to an increase in the revenues and therefore, the amount of profit generated                          annually tends to be higher for Huah Shan Medical Hall, resulting in a more                            successful commercialized business within the industry in comparison to Poh                    Aun Tong Medical Hall.     Secondly, besides having Chinese herbs as the main­selling products in both                      businesses, Huah Shan Medical Hall also provides a wide variety of goods such                          as packaged herbal soup recipe, organic food supplement, medical ointment, dry                      goods, snacks and more. On the contrary, Poh Aun Tong Medical Hall has                          shown a lack in variety of goods and products sold as the business adheres                            firmly to their own principles and traditions such that Chinese medical herbs                        and ointment remain as their main and only focus in the market. As a result of                                product variation in Huah Shan Medical Hall, consumers are provided with a                        15 
  16. 16. wide range of choices and are able to purchase according to their preferences                          instead of being bounded by limitation with only a single or two options. Hence,                            it is concluded that more customers can be drawn to the firm, thereby creating                            more business opportunities to take place in Huah Shan medical store as                        compared to Poh Aun Tong Medical Hall.     In conclusion, Huah Shan Medical Store is more commercially successful than                      Poh Aun Tong Medical Hall due to the supporting reasons as stated above                          which includes a greater amount of income and business’s annual revenue,                      higher average number of customers visited daily and last but not least, a wider                            variety of goods provided.                                        16 
  17. 17. RECOMMENDATIONS     After the study was completed, it was determined that the businesses were  lacking in specific areas, which hinders their ability to compete to their full  potential in the market. The following, is a set of recommendations which can  be undertaken in order to improve their competitive edge.      Poh Aun Tong Medical Hall    A1 ­ Area Of Focus & Current Diagnosis :     Location & Accessibility  The business currently only owns one outlet, which is located in the heart of  Georgetown, where vehicular circulation is poorly organised. As such,  customers may find reaching the outlet difficult. Also, given its position in the  heart of the sprawl of the city, it can be difficult to find its specific location.  People who are unfamiliar with the outlet will find it hard to reach. This can  seriously hamper the potential the business has to expand in its market and  develop.    A2 ­  Recommendation(s) Of Improvement :    Relocate The Outlet  The option to relocate the only existing outlet is viable in the sense that moving  it to a more accessible and navigable area would allow the current pool of  potential customers to be expanded. Perhaps a more accessible, suburban  area  like Gelugor would be a good alternative.    Open Multiple Outlets  This option would allow for the authenticity and novelty of the original outlet to  be retained, while allowing for the business to become more accessible to  existing and potential customers.             17 
  18. 18. B1 ­ Area Of Focus & Current Diagnosis:     Brand Awareness & Distinctivity  Generally, with medical halls as antiquated as the one we studied, brand  awareness is almost totally reliant on word of mouth and brand loyalty. As  observed, Poh Aun Tong is almost unknown to those who do not use its  services, or buy its products. The closest this business is in the way of  advertising is a customised tote bag it distributes to those who buy products  from its outlet. The outlet is also indistinct from other shops in the vicinity, let  alone other medicine halls.    B2 ­ Recommendation(s) Of Improvement:     Engage in Advertising   This manner of improvement involves the use of flyers, advertisements on  billboards, newspapers, or any other form of mass media. This will raise  awareness of the business, which will attract customers, driving profits higher  while giving this business the edge over competitors who have not caught on.    Distinctive Outlet Identity  The business needs to ensure that the outlet is pronounced, and well defined  amidst its surroundings, even among other medicine halls. This can be done  through the use of noticeable signage, and a recognisable exterior    C1 ­ Area Of Focus & Current Diagnosis:     Cost of Operations & Profit  Aforementioned facts have stated that the Poh Aun Tong Medical Hall is a  small business, which has been established for a long time. Due to the  obligation to tradition, as well as the desire to preserve the original identity of  the business, cost of operations has not been decreased in the areas of  technological improvement, and stagnant business size.                18 
  19. 19. C2 ­  Recommendation(s) Of Improvement:    Utilise Modern Technology  Through the use of modern technology, this business can provide services, and  produce medicines in a much more efficient manner, driving up profits  indirectly. For example, through use of modern scales and weights, and  industrial grade centrifuges    Grow the Size of the Firm  This measure will allow the medicine hall to gain bargaining power, as  suppliers are more obligated to provide better prices for larger firms. This in  turn, decreases the cost of operations the business incurs. This is especially  important in the purchase of supplies and raw materials, which this business  engages in often.         Huah Shan Medical Hall       A1​ ­ ​Area Of Focus & Current Diagnosis:     Product Variation & Distinctivity  As of now, the reach of Hua Shan in terms of customers and market share may  be limited, due to the fact that the products which are sold in Huah Shan are not  distinct or varied from the products which are sold in other medicine halls, in  the surrounding area. This reduces the ability of this business to perform at its  full potential, as it has to constantly compete with the other medicine halls  which are located at such proximity due to the fact that they all sell similar  products.    A2 ­  Recommendation(s) Of Improvement:    Variation of Products & Sales of Unique Commodities  This measure involves acquiring different products, which are not available in  the other medicine halls in the vicinity. This can be done by seeking different  suppliers, who can provide rarer products for the outlet to sell. This will drive  customers to Huah Shan, as it has a variety of products, which is not available  elsewhere. This in turn, greatly increases the firm’s competitive edge.  19 
  20. 20.   B1​ ­ ​Area Of Focus & Current Diagnosis:     Skilled Labour & Trained Medical Personnel  Huah Shan is not simply a shop where traditional Chinese medicine is  distributed, but also serves as a clinic of sorts, where one receives diagnosis and  treatment for specific ailments. However, as stated. Huah Shan operates with  the expenditure of very few staff and personnel. This causes certain problems,  especially considering that Huah Shan cannot hire any applicant who wishes to  work in the firm, but must carefully select staff who are knowledgeable in the  area of traditional  Chinese medicine. During peak seasons, they are  understaffed, especially in the clinic, as only one practitioner is available for  consultation and service. This can decrease the productivity of the firm.    B2 ­ Recommendation(s) Of Improvement:     Hire More Personnel  The firm could remedy the situation aforementioned, through the employment  of more trained personnel. This can be achieved by sourcing talent from training  centers which specialise in traditional Chinese medicine, or colleges which offer  such sources. This way, the firm is able to greatly increase productivity. For  example, with the addition of more skilled staff, shop assistants can be replaced  by knowledgeable staff who are able to advise customers on medication, or  treatment, driving up the brand reputation and sales revenue. Also, by hiring  more practitioners of traditional Chinese medicine, more patients can be treated  as the workload is now spreaded out between more doctors.     C1 ­​ ​Area Of Focus & Current Diagnosis:     Location & Outlet Size  The current outlet is the only existing outlet that the firm owns and operates.  The location of the outlet is not conducive for business, as there are at least  three other traditional medicinal halls in the immediate vicinity, and countless  more pharmacies. Besides that, Huah Shan has the ability and capacity to  expand the business, and can take this measure in order to develop it. Finally,  the outlet size may not be conducive in the short run if Huah Shan does grow, as  the principle of scale constraint applies, where it becomes inefficient to expand  the business within the constraints of the current outlet.    20 
  21. 21. C2 ­ Recommendation(s) Of Improvement:    Open Multiple Outlets   By opening more outlets and medical halls, Huah Shan stands to gain  tremendously. This is understood in a threefold manner. First of all, by opening  multiple outlets, the business will be able to gain more revenue as the sales  potential increases due to the expansion of the reachable market. Besides that,  by opening more outlets, Huah Shan does not need to directly compete with the  many medicine halls in the direct vicinity of the existing outlet. It will be able to  compete better. Finally, Huah Shan will be able to solve the problem of scale  constraint if it does choose to expand.                        21 
  22. 22. APPENDICES  This is a compilation of interview notes, documents and photos of both Chinese  herbal medicine halls, as well as the background details of their competitors that  were recorded in the process of investigating and comparing both businesses.     A) Poh Aun Tong Medical Hall, Penang.     I. Details of the business       Trademark of the business. Front view of the shop.   22 
  23. 23.   Interior view of the shop.  II. Details of the owner      Current owner, Miss Chan.         Name card of Miss Chan.    23 
  24. 24.   Certificate of Miss Chan as a valid Chinese Physician.     Founder of the business, Mr. Chan Swee Foo (left) and his wife.      The books that were used by Miss Chan as references.  24 
  25. 25. III. Products or services sold      Main products sold: Chinese medical herbs      Poh Aun Tong sells herbs which are rarely seen as well.      There are also packaged products such as traditional chinese medicine and chinese ointment.  25 
  26. 26.   Services provided: Prescription for the patients and herb decocting.      IV. Strategies of promotional advertising      Articles taken from both English and Chinese newspapers which promote the rare products  and services provided by Poh Aun Tong.        Media report by China Press.com on 29 May 2013.  26 
  27. 27. V. Top Competitors    I. Cheng Woh Medical Hall, Penang.      Exterior and interior view of Cheng Woh.       Products sold by Cheng Woh Medical Hall include soups, teas, desserts and chinese herbs.                        27 
  28. 28. II. Kean Aun Hoe Medical Hall, Penang.       Front view of Kean Aun Hoe.      They sell soups that were made by their secret recipes. The special Kean Aun Hoe recipe  Penang Bak Ku Teh (left) and special Ginseng Soup Base (right).       Kean Aun Hoe Medical Hall sells valuable bird nests and herbs as well.  28 
  29. 29. VI. Documents      Printed interview questions.     Handwritten notes which were recorded during the interview process.                29 
  30. 30. B. Huah Shan Medical Hall, Subang Jaya.     I. Details of the business      Front view of the shop.      Closer view of the shop.                30 
  31. 31. II. Details of the owner.       The founder and current owner, Mr. Lee.      Above are license of Mr. Lee to run his business (left) and name card of Mr. Lee (right).      Mr. Lee refers to books to widen his knowledge about chinese medicine.   31 
  32. 32. III. Products or services provided.       Packaged herbal soup bases are the main products of Huah Shan.       Chrysanthemum is one of the main products as well.       Variety of chinese herbs available at Huah Shan Medical Hall.        32 
  33. 33.   They sell other products such as chinese ointment, chinese herbal jelly and snacks as well.      They provide services such as cupping therapy and acupuncture.      Mr Lee uses these to provide a better understanding of the sickness to his patient.   33 
  34. 34. IV. Top Competitors    I. Hai­O Enterprise Berhad.      Front view of Hai­O.      They sell various products which are traditional as well as modern one such as traditional  chinese pills (left) and Bamboo salt drink (right).                 34 
  35. 35. II. Eu Yan Sang.    .   Front view of Eu Yan Sang (left) and surrounding area of the shop (right).       Chicken Essence and Bird Nest are the main products of Eu Yan Sang. They promote their  main products by combining them into gift hampers (right) which are in a lower price.    Above are promotion advertisements of Mother’s day and Father’s day. They have very strong  promotion strategies especially during the festival such as Chinese New Year.    35 
  36. 36. III. Herbs N Food Sdn Bhd.        Exterior view of the shop.      Packaged herbs are the main products of Herbs N Food.     They sell special products such as homemade honey drink, homemade chinese herbal jelly  (left) and bird nest, snacks (right).   36 
  37. 37. V. Documents         Handwritten interview notes that the transcriber used to document the  interview process.                 37 
  38. 38. Reference     1. Kean Aun Hoe is a Chinese medicine shop in Penang. (2015, January 23). Retrieved  May 18, 2015, from​ http://www.keanaunhoe.com/#!address/cejz    2.  Mark, & Reese. (2012, September 13). Season with Spice ­ an Asian Spice Shop:  Spotlight on Spice: A visit to Cheng Woh Medical Hall ­ a Chinese Herbal Medicine  Shop. Retrieved May 18, 2015, from  http://blog.seasonwithspice.com/2012/05/chinese­alternative­medicinal­herbs.html    3.  Reuters, T. (2014, July 27). Three ways small drug stores can beat big­box  competitors. Retrieved May 18, 2015, from  http://www.theglobeandmail.com/report­on­business/small­business/sb­marketing/cust omer­service/three­ways­boutique­drug­stores­stay­competitive/article12468461/    4.  Tok Keong, T. (2015, February 11). Hai­O Enterprise Berhad. Retrieved May 18,  2015, from ​http://www.hai­o.com.my/retailing.php    5. Essays, UK. (November 2013). The Background Of The Company Hai O In Malaysia  Business Essay. Retrieved May 18, 2015 , from  http://www.ukessays.com/essays/business/the­background­of­the­company­hai­o­in­ma laysia­business­essay.php?cref=1   6. Essays, UK. (November 2013). Business Analysis Of Eu Yan Sang International  Limited Business Essay. Retrieved May 18, 2015 , from  http://www.ukessays.com/essays/business/business­analysis­of­eu­yan­sang­internation al­limited­business­essay.php?cref=1   7.  Soo Sum, C. (2015, May 2). History and Background of Poh Aun Tong Medical Hall  [Personal interview].    8.  Lap Man, L. (2015, May 18). History and Background of Huah Shan Medical Hall  [Personal interview].        38 
  39. 39. 9.  Ong, A. (2014, October 17). GST will be a bitter pill for traditional medicine. FMT  NEWS. Retrieved May 19, 2015, from  http://www.freemalaysiatoday.com/category/nation/2014/10/17/gst­will­be­a­bitter­pill ­for­traditional­medicine/    10.  Si Yan, Y. (n.d.). More traditional Chinese medical professionals be introduced to  Malaysia: Experts. Xin Hua, p. 24. Retrieved May 19, 2015, from  http://news.xinhuanet.com/english/2015­02/27/c_134023295.htm    11.  Batugal, P., Kanniah, J., & Oliver, J. (2004). Chapter 3­ Research : Initial Country  Project Reports and Workplans. In Medicinal Plants Research in Asia (The Framework  and Project Workplans ed., Vol. Volume I, pp. 125­126). Serdang, Selangor Darul  Ehsan: Bioversity International.    12.  Chen, P. (1978). Traditional and Modern Medicine in Malaysia. The American Journal  of Chinese Medicine Am. J. Chin. Med., 7(3), 259­275.        39 

ECONS REPORT

Views

Total views

438

On Slideshare

0

From embeds

0

Number of embeds

5

Actions

Downloads

0

Shares

0

Comments

0

Likes

0

×