Chartered Financial Analyst CFA White Paper Feb 2010


Published on

Chartered Financial Analyst CFA White Paper Feb 2010, Understanding the Certification Value for a Company

Published in: Economy & Finance
1 Like
  • Be the first to comment

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Chartered Financial Analyst CFA White Paper Feb 2010

  1. 1.     Chartered Financial Analyst (CFA)  Understanding the Certification and Value for a Company   CapitalWave Inc. | White Paper    February 2010        1   
  2. 2.     Table of Contents:  What Is the CFA Designation?  ……………………………………………………………………….…3  The CFA Curriculum      ..………………………………………………………………………..4  Recognition and Standard     ……………………………………………………………………………..6  CFA Competencies       …………………….………………………………………………………..8  Organizational Benefits    …………………………………………………………………………..….9                                2   
  3. 3. What Is the CFA Designation?  same  level  of  knowledge  and  nearly  the  same     level  of  experience.  In  fact,  some  of  the  top  The  CFA  designation,  or  Chartered  Financial  financial organizations may prefer applicants for  Analyst,  is  a  high‐level  certification  for  various positions to have the CFA designation.  professionals  in  the  areas  of  investment  and    financial  analysis.  The  program  consists  of  self‐ In  order  to  begin  study  for  the  CFA  program,  a  study,  along  with  three  exam  levels  that  candidate  must  meet  a  minimum  level  of  measure  almost  every  level  of  learning.  experience,  education,  and  competency  in  the  Professionals must also meet criteria for time in  field.  First,  a  candidate  must  have  a  Bachelor's  the  profession,  as  well  as  a  high  level  of  degree  or  U.S.  equivalent,  or  meet  a  variety  of  competency  and  ethics.  The  CFA  program,  work‐related experience requirements. In other  offered  by  the  CFA  Institute,  is  global  in  its  words, the candidate without a B.A. must have  reach  and  has  been  in  existence  since  1962.  In  at  least  four  years  qualified  experience  in  the  the  financial  world,  a  CFA  designation  is  field  or  a  combination  of  education  and  considered  to  be  among  the  highest  of  experience  that  equals  four  years.  Internships  professional  designations.  In  view  of  these  or  part‐time  assignments  do  not  count  toward  criteria,  the  CFA  designation  is  beneficial  for  the  experience  levels.  In  addition,  each  both  the  individual  and  the  organization  in  candidate must understand and adhere to very  several ways, including the curriculum, the CFA  strict  rules  of  Professional  Conduct  and  standards  and  recognition,  competencies,  and  Candidate Responsibility, and must re‐certify to  in  an  overall  sense  at  the  organizational  level.  the rules of  Professional Conduct on an annual  Before  we  examine  each  piece,  let's  discuss  in  basis.  Although  it  is  not  stated  as  a  more  detail  what  the  CFA  designation  means,  requirement, a CFA candidate must understand  which  professionals  hold  this  designation,  and  enough  English  to  study  the  program  and  take  what  organizations  look  for  CFA  designated  the  exam  in  that  language,  as  the  program  is  charterholders.  not available in any other languages.       Chartered  Financial  Analysts  own  their  own  The  question  at  this  point  is  why  is  the  businesses and work in highly regarded financial  designation  important  to  individuals,  organizations  around  the  world.  The  highest  organizations,  and  consumers?  We  will  discuss  concentration  of  CFA's  is  in  world‐renowned  each of these aspects during this series, but it's  financial  organizations  such  as  Deutsche  Bank,  a  good  idea  to  have  an  overall  picture  of  the  ABN  Amro,  and  Credit  Suisse.  Many  benefits. An individual with the CFA designation  charterholders have worked in finance for most  has  a  highly  competitive  edge  for  employment  of  their  professional  careers,  while  some  have  in  the  financial  industry,  not  only  in  his  or  her  been  drawn  to  finance  after  a  "first"  career  in  own  country,  but  around  the  world.  And  in  a  another  field.  Because  the  designation  is  a  period of financial uncertainty, it may very well  global  one,  CFA's  around  the  world  have  the  be that an organization will hold on to its CFA's  3   
  4. 4. during  periods  of  contraction  because  they  do  board  manner  because  of  its  preference  for  not want to re‐hire those levels of competency  professionals who hold the CFA designation.   and  experience.  Because  of  the  broad  based,    experiential  curriculum,  which  we  will  also  As we have mentioned, some of the world's top  discuss  in  the  future,  a  CFA  charterholder  has  investment  banks  and  financial  providers  knowledge  that  is  applicable  in  every  day  choose  to  employ  professionals  with  the  CFA  situations.  In  addition,  because  of  the  network  designation.  These  CFA's  work  with  the  public  of  CFA  charterholders,  each  individual  has  and also in internal roles related to investment,  access  to  up‐to‐date  information  regarding  analysis,  and  financial  forecasting.  So  consider  financial markets all over the world.  this from the organizational point of view. If you    are  attempting  to  topgrade  your  organization  At  the  organizational  level,  a  CFA  hire  has  and  benchmark  it  in  relation  to  the  highest  already  been  held  to  an  extremely  high  bar  in  performing  financial  institutions  in  the  world,  terms  of  experience,  education,  ethics,  and  then  the  decision  to  begin  sponsoring  for  the  professional standard. A hiring manager who is  CFA designation and employing individuals with  looking at two candidates with equal education  the designation will be a good one.   and  experience  may  have  an  easier  choice  if    one  of  the  candidates  is  a  CFA  because  of  this  In our next article in this series, we will look at  level  of  professional  standard.  As  we  will  see  the CFA curriculum in order to show its benefits  with  the  curriculum  structure  and  competency  for both the individual and the organization.   levels  of  the  program,  your  organization  can    build  its  leadership  bench  with  CFA   The CFA Curriculum  charterholders.  For  example,  the  CFA  will  probably  have  not  only  technical  competency  The  CFA  study  program  encompasses  many  but  also  the  ethical  and  leadership  areas  of  the  financial  industry,  as  well  as  a  competencies  that  are  needed  to  move  your  strong  emphasis  on  ethics  and  professional  organization forward.   responsibility.  As  we've  discussed  briefly,  the    CFA candidate must pass three exam levels. The  In terms of the consumer, consider where your  CFA  Institute  recommends  that  each  candidate  organization is in regard to customer service. If  spend at least 250 hours in preparation for each  you are a financial organization whose analysts  level. The curriculum is self‐study, which means  and  investment  counselors  touch  the  public,  that  the  candidate  can  pace  him  or  herself  then  the  CFA  designation  is  a  definite  plus.  according  to  his  or  her  own  comfort  level.  Because of the CFA designation's high regard in  However,  as  exams  are  only  given  on  certain  the  financial  world,  you  can  use  it  as  a  dates, the candidate must create the pace to fit  marketing  tool  to  attract  and  retain  new  within those timelines. From the organizational  customers.  You  can  point  to  the  trust  that  the  perspective,  the  fact  that  the  program  is  self‐ consumer can have in your CFA's because of the  paced  is  very  important.  The  candidate  that  high  standard  of  ethics  and  professional  completes all three levels successfully will prove  conduct required of them. You can show clients  that  he  or  she  is  dedicated,  determined,  and  that  in  today's  uncertain  financial  world,  your  goal‐oriented.  From  an  education  perspective,  organization  is  acting  in  an  ethical,  above‐the‐ we  know  that  any  self‐paced  program  requires  4   
  5. 5. this  dedication  and  determination,  not  to  candidate  to  absorb  topics  in  a  way  that  keeps  mention  the  discipline  to  make  study  a  part  of  them from being too product or market specific.  every day life.  This  approach  also  allows  the  organization  to    create a talent pool with broad knowledge that  The  next  important  aspect  of  the  CFA  can  be  applied  in  various  settings,  positions,  curriculum  is  who  determines  topic  areas,  how  and projects.  those  areas  are  chosen,  and  who  writes  the    content  for  those  topics.  First,  the  curriculum  The  CFA  curriculum  is  broken  down  into  itself  changes  from  year  to  year  due  to  the  multiple  study  sessions  within  the  topic  areas.  changes that constantly occur on a global scale  Each  of  these  sessions  contains  readings  from  in  the  investment  world.  Major  changes  are  Institute  content,  textbooks,  professional  undertaken  every  five  years  ‐  and  only  after  a  journals,  analyst  reports,  and  case  studies,  detailed  analysis  of  the  practice  on  a  global  along with problem sets that correlate with the  scale.  In  terms  of  curriculum  development,  a  reading and require practical application of the  committee  of  active  CFA  charterholders  information.  In  addition,  each  session  and  determines  content  and  the  content  is  then  reading  contains  specific  learning  objectives  so  written under their tutelage by the CFI Institute  that  the  candidate  can  understand  what  he  or  staff.  From  a  training  and  development  she  is  going  to  be  expected  to  do  even  before  perspective,  many  corporations  would  love  to  the  lesson  begins.  The  CFA  Institute  includes  have  a  committee  of  practicing  professionals  multiple  additional  resources,  such  as  who actively look at curriculum to keep it fresh.  comprehensive outlines and indices, as well as a  And  because  of  the  changing  nature  of  the  glossary.   financial  markets,  the  CFA  curriculum  must  be    in constant change, as well. This combination of  The  exams  are  almost  textbook‐perfect  practicing  Subject  Matter  Experts  as  well  as  examples  of  Bloom's  taxonomy  in  action.  field  analysis  make  the  CFA  curriculum  strong,  Exams,  as  we've  discussed,  are  given  in  June  current,  and  in  constant  change  with  the  and December in multiple locations. Each exam  financial world.  is  broken  down  into  three  levels  that  vary  in    both  testing  method  and  taxonomy  levels.  For  The topics that are currently covered in the CFA  example,  Level  One  exam  questions  are  curriculum  are  varied,  including  ethical  and  generally multiple‐choice and cover knowledge,  professional  standards,  statistics,  analysis,  comprehension,  and  some  analysis.  Level  Two  economics,  financial  reporting,  corporate  are case‐study questions that cover analysis and  finance,  equity  investment,  fixed  income  application, and Level Three are both essay and  securities  and  markets,  derivatives,  alternative  case‐based  in  nature,  covering  synthesis  and  investments,  portfolio  management,  and  integration.  From  an  adult  education  wealth  planning.  Because  practicing  CFA's  standpoint,  the  fact  that  each  exam  has  three  develop the curriculum, the content tends to be  levels  that  cover  multiple  testing  methods  and  on  the  practical  side,  versus  more  theoretical  taxonomy  levels  is  impressive.  This  shows  us  knowledge  that  a  person  might  obtain  in  a  that  the  CFA  Institute  is  dedicated  to  ensuring  university  degree  program.  Plus,  the  broad‐ that each CFA leaves the program with not only  based,  generalist  approach  allows  the  CFA  knowledge but the skill necessary to apply that  5   
  6. 6. knowledge in multiple situations.   Recognition and Standard    One  of  the  other  benefits  from  a  learning  Certifications  and  professional  designations  standpoint  is  that  the  exams  are  given  only  in  have  a  value  to  the  organization  and  the  English. This may seem tough to some, but the  individual  only  if  they  are  recognized  or  Institute  maintains  that  this  is  a  method  for  explainable  in  terms  of  the  standards  they  ensuring  fairness  and  accuracy  in  both  delivery  uphold.  In  other  words,  both  individual  and  of  exam  material  as  well  as  grading.  From  a  organization  look  for  designations  that  can  be  consistency  standpoint,  the  English‐only  exams  used  to  market,  lend  credibility,  and  explain  also  ensure  a  high  level  of  learning  and  standards,  education  and  experience.  Many  application for candidates.  organizations  have  internal  certification  or    designation programs and these are a great way  Before  we  move  on,  let's  look  at  the  CFA  to get associates involved and retain them. But  curriculum  and  exam  structure  as  it  relates  to  what  does  an  internal  certification  actually  organizational  benefits.  We've  already  prove? Everyone inside the organization knows  determined  that  a  self‐study  curriculum  what  the  certification  means,  what  the  person  requires  a  dedication  and  discipline  that  some  had  to  do  to  get  it,  and  what  standards  he  or  people  simply  do  not  possess.  But  in  regard  to  she  was  held  to.  But  outside  of  that  the  content  itself,  a  CFA  candidate  will  be  organization,  what  value  is  the  certification  to  receiving the most up‐to‐date content available  shareholders,  customers,  or  other  since  practitioners  compile  it.  This  seems  to  organizations?  The  CFA  designation  is  well  take  the  onus  off  of  the  organization  for  known throughout the world, and because of its  ensuring that the CFA is consistently up to date.  structure,  gives  your  organization  and  each  With  the  network  of  CFA  professionals  in  individual  the  recognition  and  standard  they  addition  to  the  curriculum,  your  organization  deserve. Let's find out how.  can  concentrate  on  training  in  other  functional    or  behavioral  areas.  This  is  a  definite  benefit  if  First, The Economist ranked the CFA designation  you  are  planning  to  build  a  department  as  the  "gold  standard"  in  investment  analysis  comprised  of  CFA's.  Finally,  the  exam  structure  designations and certifications. This is a weighty  ensures  that  each  professional  has  a  detailed  accolade  and  certainly  puts  the  individual  and  knowledge  ‐  but  is  able  to  apply  that  the  organization  at  a  higher  level.  But  what  knowledge.  As  organizational  development  other  recognition  and  standard  exists  to  place  professionals,  we  too  often  see  that  there  is  a  the CFA at the "gold standard" level? There are  gap  between  knowledge  and  execution.  In  the  several  areas,  including  worldwide  regulatory  case  of  the  CFA,  this  gap  is  probably  very  recognition,  community  recognition,  standards  narrow.  related  to  the  curriculum,  and  types  of    companies that look for CFA charterholders.  Next,  we  will  move  from  the  curriculum  to  the    recognition and standard of the CFA program as  Regulatory  recognition  is  important  in  a  benefit  to  both  the  organization  and  the  worldwide financial circles, especially if holders  individual.  of a designation plan to work in global markets  or  in  countries  other  than  their  own.  CFA  6   
  7. 7. charterholders  reside  in  just  about  every  companies, so the range of the network is wide.  country around the world, according to the CFA  Since  various  types  of  organizations  hire  CFA's,  Institute.  This  is  just  one  piece  of  the  this  recognition  and  standard  is  also  important  recognition puzzle. Several countries' regulatory  at both the group and individual levels. The CFA  bodies  have  waived  some  licensing  and  network  is  over  100,000  strong  in  countries  examination  requirements  for  candidates  who  around  the  world.  This  is  a  large  network,  but  have  passed  Levels  I  or  II  or  have  already  when you consider that the focus areas of CFA's  obtained their CFA designation. This means that  are  fairly  narrow,  the  network  becomes  and  these charterholders are licensed to practice in  even better organizational and individual tool.   multiple  areas,  such  as  Australia,  the  U.S.,  four    provinces  in  Canada,  Greece,  Hong  Kong,  We've  discussed  the  nuts  and  bolts  of  the  CFA  Singapore,  and  Turkey.  If  your  organization  is  curriculum  and  content  previously.  But  how  involved  in  investment  operations  in  these  does this have an effect on the recognition and  areas,  your  CFA  charterholders  can  practice  standards that come with the CFA designation?  without  further  licensing  or  examination.  The  The fact that the curriculum is updated annually  fact  that  the  regulatory  authorities  of  these  and  is  completely  overhauled  every  five  years  countries have extended recognition of the CFA  after heavy industry analysis creates a standard  designation  provides  a  high  standard  of  for  both  inside  and  outside  the  organization.  authority.  This curriculum development process keeps the    organization  from  having  to  "push"  the  The  community  within  which  an  organization  recognition  on  an  educational  level,  because  operates  is  also  an  important  source  of  marketing  a  changing,  dynamic  curriculum  is  recognition  and  standards.  For  example,  the  easy.  But  the  changes  to  the  curriculum  also  National  Council  for  Interior  Design  indicate  that  any  CFA  charterholder  will  have  Qualification  is  a  recognized  standard  within  current  knowledge  about  the  global  financial  that  industry,  but  is  most  likely  meaningless  markets.  On  top  of  this,  the  tri‐level  outside of it. But keep in mind that the financial  examination structure ensures that each person  industry  in  general  is  loaded  with  certifications  has  knowledge,  comprehends  that  knowledge,  and  degrees  such  as  MBA's,  Certified  Public  can  apply  it,  and  can  go  on  to  synthesize  it  as  Accountants,  and  Certified  Investment  part of his or her every day activities.  Management  Analysts,  to  name  only  a  few.  So    when  it  comes  to  choosing  a  designation,  it  all  Looking  closer  at  the  curriculum  structure,  the  depends on what kind of work the person does,  CFA  Institute  provides  a  learning  experience  what kinds of organizations will hire him or her,  that  is  broad‐based,  and,  as  we've  discussed,  and  what  kind  of  network  exists.  CFA  covers a wide variety of topics. The experience  charterholders  are  involved  in  investment,  uses  professional  journals  and  practitioner  financial  analysis,  and  corporate  financial  information as part of the curriculum. This type  planning  in  large  and  small  companies  of  learning  should  also  serve  to  add  to  the  everywhere.  These  CFA's  are  located  in  recognition  and  standards  defined  by  the  CFA  commercial  banks,  investment  banks,  program.  consulting firms, insurance companies, financial    research  foundations,  and  mutual  fund  If your organization's jobs fit the CFA standards,  7   
  8. 8. you  may  want  to  consider  looking  for  program  has  a  list  of  technical  competencies,  candidates with the CFA designation ‐ or putting  including  knowledge  and  application  of  various  your  existing  associates  through  the  program.  markets  and  financial  instruments.  But  what  As  you  can  see,  the  recognition  and  standards  other  competencies  are  expressed  in  the  set  forth  by  the  CFA  program  can  benefit  both  program  and  how  can  those  fit  in  with  your  the organization and the individual.  organization?      Next,  we  will  look  at  competencies  covered,  One  of  the  more  obvious  "soft"  competency  both  implied  and  expressed,  in  the  CFA  groups  in  the  CFA  program  is  related  to  ethics  program.  and ethical behavior. Given the current financial    situation,  high  ethics  are  certainly  going  to  be  CFA Competencies  beneficial to your organization and its future. In  the  CFA  program,  candidates  are  evaluated  An  individual  with  a  professional  certification  based  on  their  ability  to  place  integrity  over  brings  credibility  and  expertise  to  the  their  own  interests.  This  competency  obviously  organization.  But  when  you  look  closer,  you'll  has  a  huge  impact  in  today's  environment,  in  see  that  a  certified  individual  brings  a  package  which  many  financial  professionals  have  fallen  of  multiple  competencies  to  the  table.  These  because  of  self‐interest  over  integrity.  Among  competencies  are  important  both  in  terms  of  the  other  ethical  competencies  in  the  CFA  ability to the job as well as long term benefit to  program  are  the  improvement  and  the  organization.  Many  times,  a  professional  maintenance  of  the  candidate  or  certification  brings  both  expressed  and  implied  charterholder's  professional  standing,  through  competencies  to  your  organization.  If  you  are  education,  networking,  and  appropriate  looking  to  bring  in  more  people  with  a  special  decision making.   designation  or  if  you  are  considering  sending    your brightest through the program, be sure to  In relation to professional competency, the CFA  examine  the  expressed  competencies  and  program  expresses  that  duty  is  also  a  key  determine  what  competencies  you  can  imply.  attribute,  next  in  importance  to  ethics.  The  The  CFA  designation  will  provide  your  program stresses that each charterholder has a  organization  with  a  long  list  of  expressed  and  duty to his or her client as well as a duty to his  implied  competencies.  Let's  discuss  those  in  or her employers. This duty extends into making  detail  so  that  you  can  determine  if  the  CFA  the  correct  choices,  maintaining  designation  competencies  match  those  of  your  professionalism,  and  keeping  every  action  organization.  above  the  board  in  terms  of  ethics.  Between    ethics  and  duty,  the  expressed  soft  First,  let's  look  at  expressed  competencies  in  competencies  of  the  CFA  program  are  quite  terms  of  the  CFA  designation.  Expressed  strong.  competencies  are  those  that  we  know  are    covered  in  the  certification  curriculum  and  Once  an  individual  as  passed  the  three  levels  process.  These  are  easy  to  determine  but  it's  and  becomes  a  CFA  charterholder,  he  or  she  still a good idea to pick them out, both technical  can  apply  for  membership  in  the  CFA  Institute.  and  soft  skill  competencies.  Obviously  the  CFA  The  requirements  for  membership  are  almost  8   
  9. 9. as  strong  as  the  requirements  for  entrance  to  are  study  groups  and  assistance  available;  it's  the  program,  and  bring  another  level  of  just a matter of determining when the time has  professional  competency  into  play.  To  begin  come to go those resources. In other words, the  with,  each  local  society  may  have  different  self‐paced  learner  must  utilize  self  reliance  but  requirements.  But  on  top  of  this,  a  person  also  be  self‐aware  enough  to  realize  when  it's  entering  membership  after  obtaining  the  CFA  time to reach out. Isn't that a great combination  designation  must  have  two  sponsors,  one  who  in the field?  is  already  a  member  and  another  who  is  a    supervisor.  Obviously  the  requirement  for  Revisiting  the  CFA  curriculum,  we  see  that  sponsors  will  provide  another  view  of  the  CFA  technical  and  financial  acumen  are  tested  charterholders  professional  and  ethical  routinely,  and  in  multiple  levels  of  learning  competency.  In  addition,  the  prospective  taxonomy.  This  will  require  that  a  candidate  member must be involved on a daily basis in the  have  the  ability  to  move  knowledge  through  evaluation  and  application  of  financial  data,  those  levels.  For  example,  a  less‐disciplined  specifically  related  to  securities  and  adult learner may learn enough to "get by", but  investments.  The  potential  member  must  also  not  enough  to  synthesize  the  knowledge  he  or  supervise  this  type  of  activity  effectively  and  she  has  obtained  in  the  course  of  study.  This  may also have taught this activity. Plus, at least  probably  wouldn't  work  in  terms  of  the  CFA  50% of the prospective member's time must be  program.  The  currency  of  the  CFA  curriculum  devoted to investment decision‐making and the  combined  with  the  analysis  and  synthesis  of  creation  of  added  value  through  those  knowledge  will  also  require  a  candidate  to  decisions.  These  are  not  only  technical  possess  leadership  and  technical  decision  competencies  but  are  also  leadership  and  making  skill.  On  top  of  all  of  this,  these  management competencies.  competencies  will  prepare  a  potential  CFA    charterholder  to  make  the  decisions  that  drive  Let's  take  a  look  at  the  competencies  we  can  your organization forward.   imply  from  the  CFA  program.  First  and    foremost,  the  program  is  self‐paced,  with  only  Clearly  the  CFA  designation  tests  the  the  exam  schedule  as  a  final  deadline  for  the  competencies  of  potential  charterholders.  And  candidate.  As  training  and  development  because  the  CFA  will  come  to  you  with  those  professionals  know,  a  self‐paced  program  of  competencies,  the  benefits  to  the  organization  any  kind  takes  a  specific  type  of  adult  learner,  will be impressive.  someone who has the drive and ambition to see    the project through to the end. Plus, the person  In  our  final  discussion,  we  will  look  at  the  CFA  will probably have weighed the pros and cons of  designation  and  the  overall  benefits  at  the  entering the program pretty heavily by the time  organizational level.  he  or  she  makes  the  decision  to  enter  the  program.  This  in  itself  shows  a  high  level  of  Organizational Benefits  analysis  and  decision  making  skill.  A  self‐paced  There  are  numerous  benefits  to  both  the  learner  must  also  possess  a  high  level  of  self‐ organization  and  the  individual  in  relation  to  reliance and focus in order to complete a course  the  CFA  designation.  We  have  discussed  many  of study. In the case of the CFA program, there  of  these  benefits,  but  let's  take  a  look  at  the  9   
  10. 10. benefits  that  the  organization  can  gain  and  need  for  your  leadership  pool.  Not  only  this,  utilize  if  you  are  looking  to  bring  in  CFA  you  can  look  at  your  CFA  charterholder  pool  charterholders. Keep in mind that you may also  and  choose  the  high  potentials  for  grooming  be  considering  moving  some  of  your  existing  into  leadership  positions  in  other  areas  of  the  associates through the CFA designation, so all of  organization,  as  well  as  your  high  professional  the  organizational  benefits  we  are  discussing  leaders who can lead the areas they are already  would apply in either situation.   in.       First,  let's  examine  the  overall  organizational  The  leadership  bench  is  important,  but  let's  benefit,  the  level  playing  field.  Every  discuss  retention  of  those  associates.  First,  organization  looks  for  this  leveling  in  terms  of  when  you  hire  and  top  grade  to  the  CFA  level,  departments  or  individuals.  Where  it's  you're  getting  employees  who  are  ready  to  do  applicable,  the  CFA  designation  serves  as  a  the  work  and  most  likely  are  ready  to  be  "leveler".  For  example,  you  may  place  the  promoted.  This  in  itself  is  a  retention  tool.  But  designation  as  a  preference  in  hiring.  As  other  in addition to this, the people who are hired in  associates  begin  to  leave  the  applicable  areas,  as  CFA's  and  the  people  who  obtain  their  CFA  the  new  hires  with  CFA  designations  will  take  designation from within the organization will be  their places. On the other hand, you may want  the  ones  who  are  in  the  right  positions.  These  to  place  existing  employees  into  the  CFA  associates  know  what  types  of  positions  they  program  in  order  to  topgrade  them.  In  the  are  interested  in  and  you  know  that  you  can  process of topgrading, you may even weed out  utilize  them  in  those  positions.  With  a  high‐ "B" or "C" level players within the organization.  grade  certification  like  the  CFA,  there  won't  be  When  you  achieve  the  ultimate  goal  of  having  much  doubt  from  the  organization  or  the  all  applicable  positions  filled  with  CFA's,  you'll  individual  when  it  comes  to  taking  positions,  have  the  people  with  the  highest  level  of  staying in them, and getting promoted.  knowledge and competency.      We  have  already  discussed  competencies  in  As  a  natural  segue  from  the  level  playing  field,  great detail in this series. But remember on an  you  can  also  consider  building  your  leadership  organizational  level  that  the  CFA  designation  bench  in  relation  to  CFA  charterholders.  will ensure leadership competencies. It does not  Financial  organizations  are  probably  running  at  seem  possible  that  a  CFA  charterholder  could  a very lean level at this point in time. In view of  make the decision to enter the program, stick to  that  situation,  organizational  development  it,  and  move  into  an  organizational  position  leaders are looking for candidates who combine  without  applying  his  or  her  leadership  leadership  with  functional  and  technical  competency. On top of that, the curriculum and  competency. In other words, why hire for "or" if  the  network  that  comes  with  the  CFA  you  can  hire  for  both?  With  this  need  for  designation  will  ensure  that  technical  and  leadership,  we  can  look  back  at  the  expressed  functional  competencies  are  introduced  to  the  and implied competencies of the CFA program.  organization  ‐  and  remain  there  in  the  form  of  Associates  who  are  hired  with  the  CFA  retention,  knowledge,  and  up‐to‐date  designation  or  successfully  complete  the  information from around the world.  program  have  the  competencies  that  are  in    10   
  11. 11. One  of  the  issues  we  haven't  discussed  is  designation.  Because  there  is  a  certain  level  of  marketing  in  relation  to  the  CFA  designation.  regulatory  approval  involved  with  the  CFA  From  and  organizational  standpoint,  think  program, oversight agencies may be inclined to  about  all  of  the  areas  we  have  to  market:  believe that your organization is interested and  customers,  employees,  new  employees.  Think  concerned  about  its  level  of  ethics,  about  who  we  have  to  satisfy:  employees,  professionalism,  and  technical  ability.  regulators, shareholders, customers. In terms of  Marketing with the CFA designation can be very  marketing,  showing  one  or  two  professional  powerful for the organization on many fronts if  designations  is  probably  not  enough  in  any  it is used properly.  organization.  But  what  if  you  can  say  that  a    certain  percentage  of  your  organization's  In this series we've looked at the benefits of the  associates  hold  a  "gold  standard"  financial  CFA  designation  from  both  the  organizational  designation?  From  customer  perspective,  this  and individual levels. We began by defining the  will create credibility at a time when credibility  CFA  designation  and  determining  what  is  much  in  doubt  in  the  financial  world.  But  qualifications are key for entering the program.  what  about  employees  and  potential  We have analyzed the advanced curriculum and  employees? The fact that the CFA designation is  learning methods put forth by the CFA Institute,  sought  after  will  show  them  that  the  as well as the recognition and standards of the  organization  is  concerned  about  knowledge,  CFA  program  in  relation  to  the  financial  ability, and ethics on every level. Plus, consider  industry.  We  have  also  defined  competencies  the increased performance that may come with  required  by  the  CFA  program,  both  at  the  the knowledge level of CFA designees. This can  expressed  and  implied  levels.  Because  of  all  of  only  serve  to  satisfy  the  organization's  these benefits, we can see clearly that bringing  stakeholders and shareholders.   in  CFA  charterholders  or  putting  existing    associates  through  the  CFA  program  where  We  usually  don't  think  in  terms  of  marketing  applicable  is  a  good  move  in  many  different  when  it  comes  to  regulators,  but  it's  also  ways.  something  to  consider  in  regard  to  the  CFA              © Copyright 2010  CapitalWave Inc. All Rights Reserved.  11   
  12. 12. Bryant Nieelson – Strategiic Alliance & Ac cquisitions Director at Financ cial Training So olutions a divis sion  of CapitalW Wave Inc – offe ers 20+ years o of training and talent manage ement for exec cutives, busineess  owners, annd top perform ming sales execcutives in taking the leap from m the ordinary y to extraordinaary.  Bryant is a trainer, business & leadershhip coach, and strategic plannner for many sa ales  organizatioons. Bryant’s 27 year busines ss career has been based on his results‐orieented style of  empowerin ng.          Finaancial Training Solution (FTS), the instructor- ns e -led division of CapitalW Wave Inc, is a firm made of up industry profes e ssionals having a repu utation for providing first- -rate training and cons g sultancy to b banks and other financ cial institutio ons. FTS offer professionals who ha extensiv knowledg experien and exp rs ave ve ge, nce pertise in the aareas of ban nking and fin nance. Blennded learning is the p philosophy o which th company was found on he y ded. Our train ning methodology, integrating theory with practice using ou own very powerful y ur ning tools, creates a uniquely exciti train ing and effe ective learnin environm ng ment. The resu pays imm ult mediate dividdends in the retention of newly-learned concepts and pplication in the financia marketplac their practical ap r al ce. Cap lWav Inc. pital ve Delivering Innovative Training S g Solutions For further informa ation, please contact: e Finan ncial Training Solutions is a division of CapitalW g Wave Inc. Bryant Nielson, Direc B ctor http p://www.Ca apitalWave http://wwww.FinancialTrainingS Solutions.c com http:// /www.Your Tele US: +1 (917) 477-3 T 3221 Te UK: + 44 (20) 3356 9 ele 4 9935 bryant.nie elson@financialtrainings m 12