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INDICADORES
FINANCIEROS DE
RENTABILIDAD Y
MERCADO
CALCULO E INTERPRETACIONDE
INDICADORES FINANCIEROS
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ACTIVIDAD N. 4 INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD Y DE
MERCADO
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BALANCE GENERAL
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11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406
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TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.207.215.327 1...
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INDICADORES DE RENTABILIDAD
Permite conocer la eficiencia de la administración para convertir las ventas en
utilidad. Mien...
2.- MARGEN OPERACIONAL: mide el resultado de una empresa, basado en la
actividad productiva y teniendo en cuenta costos y ...
Esto significa que la empresa obtuvo en el año 2009 0,37 y en el 2010 0,10 de
utilidad logrado con la inversión total del ...
RAZONES DE VALOR DE MERCADO
Indica si las acciones que se poseen están aumentando en su valor en libros. Se
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Actividad n.4

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calculo e interpretacion de indicadores fianncieros SENA

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Actividad n.4

  1. 1. INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD Y MERCADO CALCULO E INTERPRETACIONDE INDICADORES FINANCIEROS KHARINA MANJARRES PALENCIA 01/09/2016
  2. 2. ACTIVIDAD N. 4 INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD Y DE MERCADO Instrucción clara del paso a paso Mediante lecturas autor reguladas individuales del material de consulta y del suministrado, debe conceptualizar convenientemente sobre los indicadores de rendimiento y de mercado, esta conceptualización debe ser de su autoría. Realice indicadores de rentabilidad y razones de valor de mercado que se puedan aplicar a los balances suministrados a continuación con su debido análisis y conclusión.
  3. 3. BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA INVERSION) 2.010 2.009 11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406 caja 4.246.146 15.233.539 bancos 62.193.110 42.315.953 fondo de liquidez 0 3.646.914 12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000 para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000 14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457 crédito de consumo garantía admisible 3.073.518 0 crédito de consumo otras garantía 313.021.287 246.448.534 provisión para protección de cartera -1.567.880 -38.214.530 provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547 16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840 convenios 345.600 10.018.021 anticipos 4.250.000 2.300.000 créditos a empleados 2.103.000 2.054.881 deudores patronales 2.462.314 107.115 ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197 ingreso por cobrar(cta. Soste- cxc exasoc) 199.836 199.836 anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506 otras cuentas por cobrar 550.707 0 provisiones para protección de c x c -1.971.974 -12.641.716 493.499.867 724.602.703 14 CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136 crédito de consumo garantía admisible 6.531.226 0 crédito de consumo otras garantía 665.170.236 523.703.136 17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 13.482.008 0 muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000 equipo de computo y comunicaciones 11.484.000 13.175.000 depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000 18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200 cargos diferidos (software sicoopweb) 7.261.920 628.200 19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006 otras inversiones 10.845.166 10.845.166 bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840 provisión otros activos -6.949.936 0 713.715.460 552.551.342 1.207.215.327 1.277.154.045 Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos ACTIVO ACTIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO
  4. 4. 21 24 26 27 28 31 32 33 34 35 36 BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.207.215.327 1.277.154.045 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 -117.104.878 TOTAL DEL PATRIMONIO 968.576.654 968.783.114 revalorización del patrimonio 37.829.088 38.264.418 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290 SUPERAVIT DE PATRIMONIO 38.614.418 38.614.418 auxilios y donaciones 785.330 350.000 fondos sociales capitalizados 9.447.341 9.447.341 fondos de inversión 634.016 634.016 fondo de mercadeo de producto 3.101.827 3.101.827 fondo especial 521.802 521.802 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 15.235.791 13.704.986 fondo para revalorización de aportes 1.530.805 0 inversión social 1.565.406 1.565.406 reservas estatutarias 1.043.604 1.043.604 RESERVAS 120.338.556 2.609.010 protección de aportes 117.729.546 0 aportes ordinarios 665.003.459 547.086.305 fondo social mutual 1.340.984 1.340.983 PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL 666.344.443 548.427.288 provisión contingencia 0 26.000.000 TOTAL PASIVOS 238.638.673 308.370.931 ingresos recibidos para terceros 318.469 361.203 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES 0 26.000.000 OTROS PASIVOS 2.851.786 3.410.079 obligaciones laborales consolidadas 2.533.317 3.048.876 fondo nacional de cartera 31.437.693 0 fondo social otros fines 11.817.175 0 fondo social de solidaridad 79.184.022 72.334.370 fondos social de actividades asociados 8.347.132 10.134.347 fondos sociales 223.389.629 129.660.218 fondo social de educación 92.603.607 47.191.501 otras cuentas por pagar 22.998 0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 12.397.258 149.300.634 retenciones y aportes de nomina 678.805 617.392 remanentes por pagar 3.067.718 54.854.202 costos y gastos por pagar 7.553.694 2.287.067 retención en la fuente 1.074.043 394.677 ahorro permanente 0 77.156.787 CUENTAS POR PAGAR 12.397.258 58.153.338 DEPOSITO 0 91.147.296 ahorro voluntario 0 13.990.509 PASIVO 2.010 2.009
  5. 5. INGRESOS OPERACIONALES VENTAS NETAS 0 717.327 RECUPERACIONES 3.811.512 6.382.406 SERVICIOS DEL CREDITO 205.869.077 86.269.590 ADMINISTRATIVOS YSOCIALES 850.000 0 TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 210.530.589 93.369.323 MENOS COSTO DE VENTAS 0 581.786 EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL 210.530.589 92.787.537 GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE PERSONAL 40.209.005 29.604.440 GASTOS GENERALES 48.013.011 35.654.015 PROVISIONES 14.886.201 5.142.323 AMORTIZACION YAGOTAMIENTO 1.171.280 0 DEPRECIACIONES 1.531.992 0 GASTOS FINANCIEROS 1.399.421 26.773.934 TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 107.210.910 97.174.712 EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL 103.319.679 -4.387.175 INGRESOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS 22.826.502 14.622.415 COMISIONES 0 336.809 UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 491.916.788 RECUPERACIONES 8.000.000 0 DIVERSOS 1.539.405 173.087 INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES 0 13.812.230 TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 32.365.907 520.861.329 GASTOS NO OPERACIONALES IMPUESTOS 0 78.228 FINANCIEROS 3.559.115 5.040.295 EXTRAORDINARIOS 2.225.977 998.540 GASTOS DIVERSOS 66.064 24.253.800 GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.790.984 3.571.001 TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 7.642.140 33.941.864 EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES 24.723.767 486.919.465 EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290 ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO ACUMULADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE
  6. 6. INDICADORES DE RENTABILIDAD Permite conocer la eficiencia de la administración para convertir las ventas en utilidad. Mientras mayores sean los resultados, mayor será la prosperidad para la misma empresa. Los indicadores de rendimiento muestran pruebas de la sostenibilidad organizativa y financiera de una organización. Además es importante para mostrar la gestión de la organización ante terceros como por ejemplo donantes, inversionistas y los bancos en caso de créditos. Principales indicadores de rentabilidad: 1. Margen Bruto 2. Margen Operacional 3. Margen Neto sobre Ventas 4. Rendimiento sobre Activos 5. Rendimiento sobre el Patrimonio 6. Índice DUPONT 1.- MARGEN BRUTO: se toman los valores del estado de resultados y muestra los beneficios que tienen los ingresos, el resultado muestra la utilidad por cada 100 pesos en el ingreso, es decir, nos permite medir la utilidad lograda por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias. Cuando conocemos la utilidad antes de los gastos de operación es muy importante porque así tomamos una decisión para bajas costos, buscar nuevos proveedores, etc. todo para bajar los gastos de operación. MARGEN BRUTO = Utilidad Bruta / Ingresos Margen bruto (2009): (92.787.537)/93.369.323=0,9937 Margen bruto (2010): (210.530.589)/210.530.589=1 El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la compañía en un periodo determinado que en el caso del 2009 fue de 0,9937, y en el 2010 1 ya que en ese año no hubo costo de ventas. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrará que la gestión de ventas ha sido más eficaz.
  7. 7. 2.- MARGEN OPERACIONAL: mide el resultado de una empresa, basado en la actividad productiva y teniendo en cuenta costos y gastos, mostrando si es rentable o no. MARGEN OPERACIONAL = Utilidad Operacional / Ingresos. Margen operacional (2009): (-4.387.175)/93.369.323=-0,0469 Margen operacional (2010): (103.319.679.)/210.530.589=0,490 El resultado indica que la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de ingresos en el año 2009 fue de -0,0469 y en el 2010 de 0,490, también puede expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios. 3.- MARGEN NETO SOBRE VENTAS: Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas. En períodos de inflación el volumen de ventas puede verse incrementado, aunque el volumen físico permanezca sin variación alguna, en consecuencia, el costo de la mercancía vendida también se incrementará, pero en menor proporción al aumento de las ventas, en razón a que dichos costos estarán valuados a precios antiguos (por su valor histórico de compra). Así las cosas, el aumento porcentual de las utilidades, será superior al aumento porcentual de las ventas. MARGEN NETO = Utilidad Neta / Ingresos. Margen neto (2009): (482.532.290)/93.369.323=5,167 Margen neto (2010): (128.043.446)/210.530.589=0,608 El resultado de esta razón indica que por cada peso vendido queda 5,167 y 0,608 para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios. 4.- RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS: confronta los resultados obtenidos con los activos de la empresa y así se sabe si el negocio dio resultados o no, indicando la rentabilidad por cada peso invertido en la empresa. RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS = Utilidad Neta / Activos. Margen neto (2009): (482.532.290)/ 1.277.154.045)= 0,37 Margen neto (2010): (128.043.446)/ 1.207.215.327)= 0,10
  8. 8. Esto significa que la empresa obtuvo en el año 2009 0,37 y en el 2010 0,10 de utilidad logrado con la inversión total del negocio (total de activos), es decir, la utilidad que genera la entidad por cada cien pesos invertidos en activos. 5.- RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: nos dice cuánta fue la utilidad por cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio. RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = Utilidad Neta / Patrimonio. Rendimiento sobre el patrimonio (2009)= (482.532.290)/ 968.783.114=0,49 Rendimiento sobre el patrimonio (2010)= (128.043.446)/ 968.576.654=0,13 Esto significa que la utilidad producida por cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio en el año 2009 fue de 0,49 y en el 2010 de 0,13. 6.- INDICE DUPONT: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas), y, la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas. INDICE DUPONT= (Utilidad Neta / Ingresos) * (Ingresos / Activos) INDICE DUPONT (2009) = (482.532.290/93.369.323) * (93.369.323/1.277.154.045)= 0,37 INDICE DUPONT (2010) = (128.043.446/210.530.589) * (210.530.589/1.207.215.327)= 0,10 Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 37% para el año 2009 y del 10% para el año 2010.
  9. 9. RAZONES DE VALOR DE MERCADO Indica si las acciones que se poseen están aumentando en su valor en libros. Se utiliza para saber si nuestros activos no sufren pérdidas en cuanto a su valor de reposición. 1.- RENDIMIENTO DE DIVIDENDOS: indica el porcentaje que se recibe por tener acciones en una empresa. Ejemplo, supongamos que el precio por acción de una empresa es de 3’320.000 y si determinaramos que el dividendo por acción para el año 2015 fueron de $320.000 entonces tenemos, Rendimiento de dividendos = Dividendos por acción/Precio por acción Rendimiento de dividendos= 320.000/3’320.000 Rendimiento de dividendos= 9,6% Por lo tanto el rendimiento para a empresa es del 9,6% 2.- RAZON DE VALOR DEL MERCADO A VALOR EN LIBROS: La razón del valor en libros en el mercado a valor en libros es una medida relativa de cómo se está valorando la opción de crecimiento de una compañía frente a sus activos físicos. Donde M/L es la razón del valor en el mercado a libros. Donde dividimos el capital de los accionistas entre el número de acciones circulantes para obtener un valor en libros por acción de $2’500.000 por lo tanto tenemos M/L= Precio de la acción / valor en libros por acción M/L= 3’320.000/2’500.000 M/L= 1,32

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